چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟

پشت‌پرده نوسانات بازار سهام

علت توقف رشد بورس در معاملات امروز 1 شهریور چه بود؟

شاخص کل بورس در پایان معاملات اولین روز شهریور با رشد 337 واحدی در ارتفاع یک میلیون و 515 هزار و 886 واحدی قرار گرفت.

گروه اقتصاد و درآمد جی پلاس:شاخص کل بازار بورس در پایان معاملات اولین روز شهریورماه با رشد بسیار کمتر از روز گذشته (337 واحدی) به رقم یک میلیون و 515 هزار و 886 واحدی رسید.

همچنین شاخص کل (هم‌وزن) نیز تنها 4 هزار و 100 واحدی رشد کرد که نسبت به روز گذشته کمتر بود. این شاخص امروز در ارتفاع 440 هزار و 131 واحدی قرار گرفت.

سبزپوشی اکثر شاخص‌های بازار سرمایه

امروز تنها شاخص قرمزپوش بازار شاخص بازار اول بود که افتی 0.04 درصدی را تجربه کرد اما دیگر شاخص‌های بازار بورس از جمله شاخص قیمت «وزنی-ارزشی» با رشد 0.02 درصدی، شاخص قیمت «هم‌وزن» با رشد 0.94 واحدی، شاخص آزاد شناور با رشد 0.04 درصدی و شاخص بازار دوم با رشد 0.09 درصدی همراه بودند و سبزپوش شدند.

اسامی نمادهای شاخص‌ساز

«پترول»، «اخابر» و «شپدیس» نمادهای شاخص‌ساز با تاثیر مثبت و «فارس»، «میدکو»، «فولاد» و «و معادن» نماد شاخص‌ساز با تاثیر منفی در بازار بورس بودند.

مهم‌ترین شاخص‌های بازار بورس امروز

شاخص کل	شاخص کل هم‌وزن	ارزش معاملات	ارزش بازار	حجم معاملات
1515886	440131	9500 میلیارد تومان	60 هزار هزار میلیارد تومان	12059 میلیون سهم

شاخص کل فرابورس

شاخص کل بازار فرابورس نیز در پایان معاملات امروز تنها 20 واحد رشد کرد و در ارتفاع 21 هزار و 897 واحدی قرار گرفت.

نمادهای «صبا»، «وسپهر»، «شگویا» و «زاگرس» بیشترین تاثیر مثبت و «آریا»، «بپاس» و «کگهر» بیشترین تاثیر منفی را روی شاخص کل فرابورس امروز داشتند.

اسامی نمادهای پُرتراکنش بورس و فرابورس

نمادهای پُرتراکنش فرابورس	نمادهای پُرتراکنش بورس
وهامون	سپید
دی	شستا
مدیریت	پترول
گدنا	برکت
لطیف	خودرو
کرمان	خساپا
آریا	شپنا

سنگین‌ترین صنوف خرید و فروش در پایان معاملات

بیشترین تقاضا در بازار امروز بورس اوراق بهادار تهران برای نمادهای «کنور»، «کالا»، «پارند»، «کمند»، «ستران»، «سپید» و «اخابر» و بیشترین عرضه برای نمادهای «غدام»، «سنیر»، «ددامح»، «ثاباد»، «وسخراج»، «کارین»، «باربد» رقم خورد.

همچنین نمادهای «سمگا»، «مدیریت»، «فرابورس»، «اعتماد»، «وهامون»، «مادیرا» و «اراد 50» با بیشترین تقاضا و نمادهای «ثالوند»، «اعتماد»، «غگیلا»، «زماهان»، «اوصتا»، «اعتماد» و «اشاد 9» با بیشترین عرضه در بازار فرابورس ایران روبه‌رو بودند.

سیگنال‌های مهم کدال 1 شهریور 1400

شرکت‌های صنایع خاک چینی ایران با نماد «کخاک» به مبلغ 2 هزار میلیارد، گروه دارویی برکت با نماد «برکت» به مبلغ هزار و 540 میلیارد ریال و مجتمع صنایع و معادن احیا سپاهان به مبلغ 7 هزار میلیارد تومان درخواست افزایش سرمایه داده است.

شرکت بهمن لیزینگ با نماد «ولبهمن» نیز قصد دارد سرمایه خود را 142 درصد افزایش بدهد.

پیش‌بینی وضعیت بازار بورس در هفته آتی

حمیدرضا فرهادی کارشناس بازار سرمایه درباره وضعیت امروز این بازار بیان کرد: ارزش معاملات امروز به لحاظ مثبت بودن شاخص نسبت به دیروز که وضعیت مناسبی نداشت عدد خوبی را رقم زد، اما نکته منفی این است که هنوز که هنوز است آن بی‌اعتمادی که به دلیل زمان اصلاح شاخص حاصل شده است، در سهامداران خرد وجود دارد.

وی ادامه داد: این قضیه نشان می‌دهد سرمایه سرگردانی که در بازارها در فرایند نوسان‌گیری و سرمایه‌گذاری کوتاه مدت است هنوز به سمت بازار سرمایه نیامده است و حقوقی‌ها به صورت سنگین خرید می‌کنند.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه بازار سرمایه سال گذشته بیشترین اصلاح را در تمام بازارها داشته است، گفت: به نظر می رسید باید جذابیت‌های بیشتری به وجود آمده باشد اما بی اعتمادی هنوز اثر خود را می‌گذارد حتی با اینکه شاخص در یک ماه گذشته وضعیت خوبی داشته است اما سهامداران خُرد مانند 2 سال گذشته استقبال نکردند و این نکته مهمی است.

فرهادی با اشاره به اینکه ضرباهنگ بازار سرمایه را بازار ارز تعیین می کند و بازار کوک اصلی را از آنجا می‌گیرد، تصریح کرد: مسایل افغانستان و ناامنی منظقه این مساله را تشدید کرده است از سوی دیگر فکر نمی‌کنم مسایل مربوط به احیای برجام در این بازه زمانی تاثیری داشته باشد و بازار نسبت به اخباری که درباره برجام بیرون می‌آید عکس‌العمل نشان نمی‌دهد چراکه به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران به این درک رسیده‌اند که ممکن است این اخبار کار رسانه‌ای و سیاسی باشد و آنچه در عمل اتفاق می‌افتد تاثیرگذار است.

وی ادامه داد: از سوی دیگر برخی وزرای پیشنهادی کلیدواژه‌هایی را درباره بازار سرمایه در مجلس بیان کرده‌اند و حتی وزیر صمت از افزایش تولید خودرو گفته است همچنین بانک مرکزی امسال برای دومین بار از محل اندوخته احتیاطی که آنچنان تاثیری بر نقدینگی خود بانک مرکزی ندارد و به لحاظ فرآیند عملیاتی تغییری حاصل نمی‌شود، افزایش سرمایه داده است که این 2 مورد نشان می‌دهد در دولت جدید رویکرد حمایتی نسبت به بازار سرمایه وجود دارد.

این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد: چشم بازار سرمایه به سهام‌های بزرگ مانند فولاد و شستا است. فولاد وارد اصلاح کوتاه مدت شده است و شیب ملایمی به خود می‌گیرد و شستا در محدوده خودش حمایت دارد.

فرهادی درباره پیش‌بینی وضعیت بازار سرمایه خاطرنشان کرد: بازار فردا را متعادل می‌دانم اما فکر می‌کنم با گذشت زمان به سمت منفی شدن پیش می‌رود.

پیش بینی بورس: احتمال نزولی شاخص در ماه پایانی سال

در قالب یک نظرسنجی، پیش‌بینی ۱۰ کارشناس بازار سرمایه درباره روند بازار و شاخص کل بورس در هفته پیش رو گردآوری شده است.

سحر قریشی به ترکیه برگشت | گریه های سحر قریشی در کنار امیر تتلو همه را شوکه کرد

وضعیت بورس در دی ماه چگونه خواهد بود؟ وضعیت بورس در دی ماه صعودی می شود؟ وضعیت بورس تا آخر سال نزولی می شود یا خیر ؟ درادامه درخصوص وضعیت بورس در شرایط کرونا و شرایط حضور سهامداران در مجامع شرکت های بورسی را بررسی می کنیم همچنین درباره بعضی از سوالات درباره وضعیت بورس در این ماه توضیح خواهیم داد.

پیش بینی مهم ۱۰ کارشناس از آینده بورس

در قالب یک نظرسنجی، پیش‌بینی ۱۰ کارشناس بازار سرمایه درباره روند بازار و شاخص کل بورس در هفته پیش رو گردآوری شده است.

در قالب سوالی سه گزینه‌ای از ۱۰ کارشناس بازار سرمایه، در مورد پیش‌بینی روند شاخص کل بورس در هفته پیش رو که منتهی به چهارشنبه ۴ اسفند ۱۴۰۰ است، نظرسنجی صورت گرفت.

سوال و نتایج این نظرسنجی به همراه نظرات تکمیلی و کوتاه کارشناسان به شرح زیر است:

۲. بدون تغییر چشمگیر (کمتر از ۱ درصد)

همچنین در جدول زیر، علت انتخاب گزینه‌ها توسط کارشناسان توضیح داده شده است.

گزینه دوم. ابهامات اقتصادی و سیاسی زیاد باعث افزایش ریسک و عدم تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران شده است.

گزینه اول. با توجه به این که چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ اصلاحات تمام شده و هفته قبل رشد زیادی نداشتیم، به احتمال زیاد هفته آینده شاهد شرایط افزایشی خواهیم بود که البته تصمیمات سیاسی و نظامی منطقه می‌تواند تاثیر جدی بر این موضوع بگذارد، روند ر‌ا ناپایدار کند و یا تغییر جدی دهد.

گزینه دوم. عدم رفع ابهام در رشد یا کاهش نرخ ارز و فرسایشی شدن چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ نتیجه مذاکرات هسته‌ای

گزینه دوم. بازار سرمایه از نگاه ارزش معاملات هنوز کم رمق است و از طرفی دیگر از حمایت تکنیکالی خوبی برخوردار است. به همین دلیل فعلا تغییر چشمگیری را متصور نیستم.

گزینه اول. با توجه به اخبار مثبت از مذاکرات برجام و همچنین نهایی شدن اقلام بورسی بودجه، انتظار روند صعودی ملایم در هفته پیش رو دور از ذهن نیست.

گزینه دوم. این هفته نیز بازار خنثی خواهد بود.

گزینه دوم. بازار در انتظار مذاکرات و اثرش بر روی قیمت دلار و تصویب بودجه در مجلس است.

گزینه دوم. با توجه به خروج نقدینگی و عدم واکنش به عوامل بنیادی از جمله قیمت نفت و حمایت حقوقی‌ها در نمادهای شاخص ساز، انتظار می رود در صورت مشخص نشدن نتیجه توافق هسته‌ای این رویه در بازار سرمایه ادامه پیدا کند و شاهد نوسانات کمتری از بازار سرمایه در هفته پیش رو باشیم.

گزینه دوم. با توجه به کاهش ارزش معاملات بازار در هفته گذشته و خروج مجدد ١١٠٠ میلیارد تومان توسط حقیقى ها از بازار، نمى‌توان هفته پر رونقى را براى بازار پیش بینى کرد. تا مادامى که ارزش معاملات بالا نرود نمى‌توان از بازار انتظار صعود ویژه‌اى را داشت.

گزینه اول. در حرکت اخیر شاخص، میل به کاهش دیده نمی‌شود و با اخبار مثبت سیاسی امیدواریم بازار سبزی را در پیش داشته باشیم.

با توجه به انتخاب ۷۰ درصدی گزینه دوم (بدون تغییر چشمگیر) توسط کارشناسان، انتظار می‌رود شاخص کل هفته کم نوسانی را پیش سر بگذارد.

بورس روزهای گذشته را با افت ۵۱۹ واحدی کار خود را آغاز کرد. کارشناسان می‌گویند روند معاملات تا پایان سال به همین شکل نوسانی باقی می‌ماند.

شاخص کل بورس تا ساعت ۱۱ در محدوده یک میلیون ۲۸۲ هزار واحدی ایستاد. همچنین ارزش کل معاملات خرد بورس و فرابورس نیز در مجموع به ۴۶۵میلیارد تومان رسید.

خودرو، فسبزوار، شتران، سپید، برکت، فملی و خساپا جز نماد‌های تراکنش بورس و فزر، تجلی، توسن، کرمان، گدنا، مدیریت و فجهان نماد‌های پرتراکنش فرابورس شدند.

احمد اشتیاقی، کارشناس بازار‌های مالی می‌گوید: شاخص کل بورس افت چندانی نداشته است. خریدار و فروشنده حاضر نیستند در قیمت‌ها معامله کنند.

وی توضیح می‌دهد: بازار نسبتا در نقاط تعادلی معامله می‌شود و صف خرید یا فروش قوی وجود ندارد.

این کارشناس بازار‌های مالی اظهار می‌کند: میزان P/E شرکت‌های بزرگ روی عدد چهار تا پنج و شرکت‌های کوچک روی عدد شش تا هشت است. در نتیجه می‌توان گفت بازار سرمایه از لحاظ سودآوری مشکلی ندارد.

اشتیاقی ادامه می‌دهد: قیمت دلار برای فعالان بورسی هنوز تثبیت نشده، به همین دلیل سهامداران نمی‌توانند در یک جهت مشخص خرید کنند. تا زمانی که وضعیت برجام و نرخ دلار مشخص نشود بازار مثل امروز نوسانی معامله می‌شود.

این کارشناس بازار‌های مالی اظهار می‌کند: در اسفندماه به طور سنتی خریدار قوی نداریم؛ بنابراین نباید انتظار رشد از بازار داشته باشیم.

وی با اشاره به معاملات سال آینده می‌گوید: سال ۱۴۰۱ با مشخص شدن نتیجه مذاکرات و تاثیر آن روی نرخ دلار می‌توان انتظار رشد بورس تا پایان تیرماه را داشت. اشتیاقی در نهایت تاکید می‌کند: اغلب سهم‌های موجود در بازار در ارزنده هستند. در نتیجه شاخص تا پایان سال افت چندانی نخواهد داشت.

شاخص کل بورس در این لحظه با رشد ۶ هزار و ۲۰۰ واحدی در سطح یک میلیون و ۲۸۲ هزار واحد قرار گرفت. شاخص کل هم وزن نیز سبزپوش شد و با رشد ۴۹۶ واحدی ۳۲۵ هزار و ۳۵۸ واحد را ثبت کرد.شاخص فرابورس هم مثبت شد و به ۱۷ هزار و ۵۲۰ واحد رسید.

امروز اغلب نمادها در گروه فلزات سبزپوش بودند و فولاد، فملی و فارس، بیش‌ترین تأثیر مثبت و پارسان، پکرمان و کویر بیشترین اثر منفی را بر شاخص بورس گذاشته‌اند.

هفته سوم بهمن ماه را هم با تمام اتفاقات خوب و بدش پشت سر گذاشتیم. شاخص کل نتوانست مقاومت یک میلیون و ۳۰۰هزار واحد را رد کند و در مجموع ۱.۵درصد افت داشت. ویژگی بارز معاملات این هفته، اثرات توافق مذاکرات برجام بر معاملات بازار سهام بود. با شدت گرفتن احتمال توافق، همانطور که انتظار می‎‌رفت بازار در واکنش به کاهش قیمت دلار ترس خود را نشان داد. به دنبال آن، با کاهش قیمت دلار در آینده گروه‌های صادراتی و گروه‌های برجامی مثل خودرو و بانک تحت تاثیر قرار خواهند گرفت.

بسیاری از فعالان بازار، برجام را با کاهش قیمت دلار برابر می‌دانند که البته در صورت کلی تحلیل درستی است. اما میزان این کاهش مهم است. با توجه به بودجه ۱۴۰۱، به نظر می‌رسد که دلار آزاد در سال آینده کمتر از ۲۳ الی ۲۴ هزار تومن نشود. همچنین با تگاهی به گذشته مشخص است که کورولیشن یا هم‌ بستگی زیادی بین قیمت دلار و بازار سهام بوده همواره وجود داشته است. اما در رالی اخیر دلار که تا بالای ۳۰تومان هم رفت بازار سرمایه رشدی نکرد. در نتیجه با افت آن هم انتظار نداریم که افت چندانی را در بورس شاهد باشیم.

بنابراین، این جنبه چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ منفی برجام اثر زیادی بر بازار سهام نخواهد داشت. اما مشخصا بازار همیشه منطقی عمل نمی‌کند و احساسات نقش بسیار پررنگی در تعیین قیمت‍‍‌ها در بازه‌های کوتاه مدت دارند و در حال حاضرهر چند نسبت به گذشته واکنش بازار منظقی تر شده اما همچنان بعضی از سهم‌ها بیش از حد به استقبال اثرات منفی برجام رفته‌اند.

از طرفی دیگر برجام در دید میان‌مدت و بلندمدت اثرات مثبت زیادی برای بازار سهام دارد. افزایش مقدار صادرات، افزایش قیمت صادراتی، کاهش هزینه مبادلات مالی ،کاهش هزینه واردات و . برخی اثرات مثبت برجام روی صنایع است و دراقتصاد کلان با فروش بیشتر نفت و آزاد سازی منابع، دست دولت باز خواهد شد و کمتر به سودآوری شرکت‌ها چشم خواهد داشت. همچنین پروژه‌های عمرانی دولت شروع خواهد شد. تقریبا از سال ۹۶ پروژه عمرانی در دست دولت نبوده و اجرای این پروژه‌ها یعنی سود آوری مستقیم برای شرکت‌هایی که در گیر پروژه می‌شوند که اکثرا بورسی هستند. بنابراین چرخ اقتصاد بهتر می‌چرخد که این برای بازار سهام هم سود آور است.

نکته دیگر معاملات این هفته، ثبات نسبی در ارزش معاملات خرد سهام بود. به طور میانگین ارزش معاملات خرد سهام در هفته گذشته سه هزار و ۲۰۰میلیارد تومان بود. سطحی بالاتر از سه هزار میلیارد تومان، اتفاق مثبتی برای بازار است اما به طورکلی اگر این نرخ به بالای چهار الی پنج هزار میلیارد تومان برسد، ثبات به بازار باز خواهد گشت. اگر همزمان با تثبیت ارزش معاملات به بیش ازچهار هزار میلیارد تومان، رشد قیمت یا کندل سبز در شاخص کل داشته باشیم؛ می‌توان به شکل گیری موج صعودی در بازار امیدوار شد.

نکته آخر در مورد عرضه اولیه فزر بود که استقبالی صورت نگرفت و در سقف قیمتی معامله نشد. این موضوع نشان چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ داد بازاری که از کمبود نقدینگی و عدم اعتماد رنج می‌برد جایی برای عرضه اولیه ندارد. مگر اینکه خیلی کمتر از ارزش ذاتی‌اش عرضه شود که بتواند بر ترس سهامدار غلبه کرده و آن را برای خرید ترغیب کند. در غیر این صورت، عرضه اولیه به این شیوه قیمت‌گذاری در این بازار دیگر پاسخگو نیست.

احتمال نزولی شدن شاخص کل بورس

معاملات بازار سهام در روز شنبه با همان روند روبه افزایش ارزش معاملات روبه رو می شود. در صورتی که بورس بازان رفتار روز چهارشنبه هفته گذشته را بخواهند پیگیری و تداوم بخشد، شاخص کل بورس با تغییرات منفی روبه می شود و احتمالا شاخص کل بورس دوباره در مسیر نزولی به چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ کانال 1.2 میلیون قرار می گیرد. چرا که فروشندگان دوباره در سمت عرضه فعال شدند. همچنین در صورتی که خریداران بخواهند دوباره در موقعیت جدید فشار به سمت عرضه را در دستور کار قرار دهند، شاخص کل بورس در دامنه محدود در کانال 1.3 میلیون واحد باقی می ماند.

توصیه‌هایی به سهامداران برای کاهش ضرر و زیان در بورس

کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه قیمت بسیاری از سهام بازار به کف تاریخی و نقطه مطلوب ارزندگی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت رسیده گفت: پیشنهاد می‌شود سهامداران برای جلوگیری از ضرر احتمالی اقدام به سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و متنوع کردن پرتفوی سرمایه‌گذاری خود کنند.

به گزارش همشهری آنلاین به نقل از ایرنا، عرفان هودی به افت شاخص بورس در روزهای اخیر اشاره کرد و افزود: اکنون برای ارزیابی روند کلی بازار باید برخی از مؤلفه ها مورد بررسی قرار بگیرند تا بتوان به ارزیابی دقیق تری نسبت به وضعیت فعلی بازار دست پیدا کرد.

وی اظهار کرد: در دو ماه گذشته و در بیشتر روزهای معاملاتی شاهد خروج پول حقیقی از این بازار بودیم اما از هفته گذشته و تحت تاثیر حمایت هایی که مسوولان از این بازار داشتند، بازار وارد مدار تعادل شد اما دوباره از چند روز گذشته تحت تاثیر نگرانی سهامداران شاهد خروج نقدینگی از این بازار هستیم.

هودی خاطرنشان کرد: سهامداران به صورت هیجانی در حال فروش سهام خود از این بازار هستند و طبیعی است زمانی که بازار سرمایه طی یک سال گذشته تجربه روند نزولی شدیدی را دارد و فقط در برخی از شرایط خاص وارد مدار صعودی شده است، خروج پول از بازار صورت بگیرد.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: بهتر است حمایت های صورت گرفته از بازار، کمک‌کننده بازگشت اعتماد سهامداران حقیقی به بازار باشد و شاهد حمایت سهامدار خرد از روند معاملات این بازار باشیم.

وی گفت: در دو هفته گذشته و تحت تاثیر حمایت‌های انجام شده از این بازار، نقدینگی از سوی سهامداران حقیقی به سهام بزرگ و شاخص ساز ورود پیدا کرد.

توصیه به سهامداران

هودی به سهامداران توصیه کرد و افزود: پیشنهاد ما این است که سهامداران به منظور جلوگیری از ضرر وزیان های احتمالی خود اقدام به سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار کنند و به طور حتم پرتفوی سرمایه گذاری آنها متنوع باشد.

این کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه اتفاقاتی مثبت در بازار سرمایه در حال رخ دادن است و به زودی شاهد تاثیرگذاری آن در بازار خواهیم بود، گفت: تیمی که در رأس سازمان بورس حضور دارند از افراد برگزیده بورس کالا هستند که خود مخالف ۱۰۰ درصدی قیمت‌گذاری دستوری هستند و بارها مقاومت شدیدی را در مقابل این اقدامات از خود نشان دادند.

به گفته وی، این اتفاق به عنوان نکته ای مثبت در بازار تلقی می شود که امیدواریم در بازار ادامه پیدا کند.

راه‌های بهبود روند معاملات بورس

هودی به راه‌های بهبود روند معاملات بورس تاکید کرد و افزود: پیشنهاد ما این است تا سایر ارکان بورس مانند بورس کالا کمک کننده معاملات بازار سهام باشند و با ورود محصولات جدید مانند خودرو به بازار شاهد تاثیرگذاری آن در سهام شرکت ها باشیم که به نظر می رسد از این طریق گروه چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ خودرو برای مدتی به عنوان لیدر بازار انتخاب خواهند شد.

این کارشناس بازار سرمایه معتقد است که در کنار بورس کالا، بانک ها باید به نماد خود در بورس کمک کنند و برای مدتی این گروه را در مدار صعودی هدایت کنند.

وی ادامه داد: اکنون بازار سرمایه لیدر ندارد، در حالی که بازار سرمایه لیدرمحور چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ است و این امر ناشی از وجود جو ترس و نگرانی سهامداران در بازار است.

هودی گفت: در وضعیت فعلی و بعد از ریزش های شدیدی که بازار تجربه کرده است قیمت سهام شرکت ها به مرحله ای از ارزندگی رسیده اند و سهامداران می توانند با دید بلندمدت سهام ارزیابی شده را خریداری و برای بلندمدت از آن نگهداری کنند تا از این طریق سود چشمگیری را به دست آورند.

این کارشناس بازار سرمایه اعلام کرد: قیمت بسیاری از سهام بازار به کف تاریخی خود رسیده اند و حتی ارزش اسمی آنها به کمتر از ١٠٠ تومان رسیده است.

صنایع بانکی بورس رشد می‌کنند؟

شاخص کل بورس در فصل بهار روند صعودی داشت اما گروه بانکی نتوانست رشد چندانی داشته باشد. با وجود این، کارشناسان عقیده دارند که در فصل تابستان گروه بانکی روند خوبی را پشت سر می‌گذارد.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از تجارت نیوز؛ شاخص کل بورس با شروع سال ۱۴۰۱، روند نسبتا صعودی به خود گرفت و از سطح یک میلیون و ۳۷۰ هزار واحد در اولین روز کاری فصل بهار به تراز یک میلیون و ۵۳۹ واحد در پایان این فصل رسید و رشد ۱۲٫۳ درصدی را ثبت کرد.

با وجود رشد شاخص گروه بانکی وضعیت چندان خوبی نداشت و سهامداران نتوانستند از این صنعت سود خوبی ببرند.

در حال حاضر صنایع بانکی به واسطه افزایش نرخ تسعیر ارز، تورم و برجام می‌توانند روندرو به بالایی داشته باشند. یعنی اگر در فصل تابستان یکی از این مولفه‌ها به صورت قدرتمند در بازار سرمایه وجود داشته باشد، می‌توان انتظار رشد شاخص این صنعت را داشت.

آمارهای اقتصادی نشان می‌دهد که تورم کشور روند افزایشی دارد. در نتیجه می‌توان تورم را به عنوان یک سیگنال دائمی برای رشد بازار سرمایه خصوصا نمادهای بانکی دانست.

از سوی دیگر وضعیت برجام مشخص نیست و با توافق در مذاکرات برجام بازار سرمایه روند خوب و متعادلی را پشت سر خواهد گذاشت. اما اگر مذاکرات به توافق ختم نشود می‌توان انتظار رشد تسعیر ارز و جهش گروه بانکی را داشت.

به طور کلی صنعت بانک به واسطه سیگنال‌های موجود می‌تواند روند افزایشی به خود بگیرد. البته نباید دخالت‌های دولتی را نادیده گرفت. دخالت مسئولان می‌تواند روند کلی معاملات را تغییر دهد و به نوعی معکوس کند.

کدام صنعت بورس رشد می‌کند؟

ایمان رئیسی، کارشناس بازار سرمایه گفت: امسال برخلاف سال‌های قبل بانک‌های بزرگ مجامع‌ خود را در خرداد برگزار کردند. همچنین این بانک‌ها چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ با رشد نسبت کفایت سرمایه که شاخص ارزیابی عملکرد و پوشش ریسک بانکی است عملکرد مثبتی را ثبت کردند.

وی تصریح کرد: گزینه نرخ تسعیر ارز که به تورم و برجام گره خورده است، در صورتی که برجامی در کار نباشد همچنان عامل رشد درآمدهای بانکی می‌شود!

پشت‌پرده نوسانات بازار بورس چه بود؟/پیش‌بینی رشد 15 درصدی

طی هفته‌ای اخیر این بازار نوسانات صعودی خود را آغاز کرد و در پایان آخرین روز معاملاتی هفته گذشته روی سطح یک میلیون و 413 هزار واحدی بسته شد.

به گزارش تیتربرتر؛ این هفته در شرایطی آغاز شد که مطابق عمده نظرسنجی‌ها، فعالان بورسی انتظار ادامه صعود قیمت‌ها را داشتند. زیرا از یک سمت، دلار توانسته بود سطوح بالای خود را حفظ کند و بهبود قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها سهام صادراتی را جذاب‌تر نشان می‌داد و از سوی دیگر، افزایش ارزش معاملات و ورود پول‌های حقیقی انتظار ادامه رونق بورس را پررنگ‌تر کرده بود.

با این حال از میانه هفته فشار فروش سهام شدت گرفت که هرچند بهانه‌هایی عمدتا غیراقتصادی برای این موضوع مطرح شد، اما تقریبا کارشناسان نتوانستند دلیل اصلی این عقب‌نشینی را به طور دقیق توصیف کنند. همین مساله باعث شد تا در آخرین روز معاملاتی، خریدها بار دیگر در بورس تقویت شود که امید به آرامش و بهبود قیمت‌ها را در معاملات هفته پیش رو افزایش داده است.

به هر حال شاخص بورس که هفته گذشته توانسته بود بالاتر از ۱.۵ میلیون قرار گیرد، این هفته با ریزش ۶.۲ درصدی مجدد به سطوح پایینی کانال ۱.۴ میلیون واحد برگشت.

عملکرد بورس در 9 ماهه سال جاری

عملکرد بورس در 9 ماهه سال جاری

بررسی عملکرد بازارهای مالی از ابتدای امسال تا پایان روز۲۶ آذر ماه از بازدهی بالای بورس نسبت به دیگر بازارهای مالی خبر می‌دهد، اما دلار کمترین رشد در بازارها داشته است.

بنابر بررسی تجارت نیوز؛ شاخص کل بورس از ابتدای سال تا پایان معاملات روز 26 آذر ماه 902 هزار واحد رشد کرد.

براساس داده‌های سازمان بورس، شاخص کل بورس پیش از آغاز سال جاری روی سطح 512 هزار واحدی قرار داشت و پنج ماهه نخست را با رشد پرسرعتی سپری کرد تا جایی که از مرز دو میلیون واحد نیز عبور کرد.

اما در چهار ماه گذشته نوسانات بازار نزولی بوده و حتی تا کانال یک میلیون و 200 هزار واحدی نیز پایین آمد.

طی هفته‌ای اخیر این بازار نوسانات صعودی خود را آغاز کرد و در پایان معاملات روز 26 آذر ماه روی سطح یک میلیون و 413 هزار واحدی بسته شد.

بازار سرمایه در این 9 ماهی که از سال 1399 می‌گذرد، 902 هزار واحد رشد کرده و بازدهی 176 درصدی را به ثبت رسانده است.

چرا شاخص بورس ریخت؟

چرا شاخص بورس ریخت؟

بازار سهام از ابتدای سال جاری شرایط منحصر به فردی را پشت سر گذاشته است. از اواخر سال 98 روند صعودی پر قوت در اکثر سهام آغاز شد و همین روند تا خرداد و تیر ماه نیز ادامه یافت. هرچند در اواسط تابستان نیز این روند صعودی با اما و اگرهایی رو به رو شد اما در نهایت شاخص کل بورس به 2 میلیون و 100 هزار واحد رسید. هرچند روند بازدهی سهام در نیمه اول سال جاری کم سابقه است اما در نهایت بعد از عبور شاخص از مرز روانی 2 میلیون واحد شاهد یک ریزش کم سابقه بود.

این روند نزولی از میانه مرداد ماه آغاز شد و تا مهر و آبان ماه در پاییز امسال نیز ادامه یافت. بر این اساس شاخص بورس بیش از 35 درصد افت کرد و این شاخص وارد محدود یک میلیون و 200 هزار واحدی شد.

در نهایت در آذر ماه بعد از ریزش سنگین سهام بسیاری از شرکتها، روند نزولی در بازار سهم متوقف شد و از سه هفته قبل بعد از شکست چند مقاومت، یک روند صعودی در بازار آغاز شد. بر این اساس در طی سه هفته اخیر عمده سهام از سهام شاخص‌ساز گرفته تا سهم‌های کوچک در یک روند صعودی قرار گرفتند و در این مسیر بخشی از کاهش قیمت ابتدای پاییز پوشش داده شد.

اما در یکی دو روز اخیر بعد از عبور موقت شاخص کل از مرز 1.5 میلیون واحد روند نوسانی در بازار شروع شد. بر همین اساس دو روز قبل شاخص کل در مسیر نزولی قرار گرفت و 2000 میلیارد تومان از طریق اشخاص حقیقی از بازار خارج شد. همچنین دیروز نیز شاخص کل بیش از 50 هزار وارد کاهش یافت و بیش از 2500 میلیارد تومان توسط اشخاص حقیقی از بازار خارج شد.

بعد از ریزش عمیق بازار در مرداد ماه، بسیاری از رسانه‌ها با ادبیاتی نظیر خروج پول از صندوقهای درآمد ثابت، ورود مجدد سرمایه‌های پارک شده در بانکها به بازار سهام و. تلاش کردند تا بار دیگر نظر عموم را نسبت به بازار سهام تعدیل کنند اما با اصلاح غیر منتظره اخیر و قفل شدن بیش از 90 درصد سهام در صف فروش، بار دیگر یک حساسیت جدی نسبت به روند بازار سرمایه شکل گرفته است.

در همین خصوص محمد مهدی زاهدی نماینده مجلس یازدهم با اشاره با اتفاقات بازار سرمایه گفت: « چه اتفاقاتی ممکن است ⁧‫اعتماد عمومی‬⁩ در ⁧‫بازار سرمایه‬⁩ را خدشه دار کند؟ آیا یک اتفاق طبیعی، فضای مثبت بازار را در کمتر از چند دقیقه به نارضایتی و صفهای فروش تبدیل می کند؟! به نظر می‌رسد ⁧‫دست‌های پنهان‬⁩ یا ⁧‫سیاست‌های پشت پرده‌ای‬⁩ در جریان است که اعتماد عمومی از بازار سرمایه سلب شود.»

در روزهای اخیر با توجه به ابهامات فضای عمومی نسبت به کلیت روند بازار سهام، برخی کارشناسان نسبت به تشدید عرضه‌های اولیه آن هم با قیمت‌گذاریهای نسبتا غیر منطقی هشدار داده بودند. بر این اساس عرضه‌های اولیه آبشاری اخیر، که از هفته گذشته آغاز شد و به عرضه اولیه کنسل شده اوپال پارسیان منجر گردید، می‌تواند در ریزش دو روز گذشته موثر باشد.

همچنین برخی، نزدیک شدن شاخص کل به محدوده مقاومتی و به طور کلی اصلاح تکنیکالی را به عنوان دلیلی بر ریزش اخیر عنوان می‌کنند، اما قفل شدن در صف فروش تمام شاخص‌سازها، آن هم بعد از ریزش 40 درصدی مرداد تا آبان ماه کمی غیر منتظره بود و حتی فعالان حرفه‌ای بازار را نیز غافل گیر کرد. نوسانگیری حقوقی‌ها نیز از بیماری‌های مزمن بورس تهران F است.

به گزارش تسنیم،‌ همانطور که اشاره شد در حال حاضر سهام تعداد قابل توجهی از شرکتها، در صف فروش قرار گرفته اند اما فعالان بازار معتقدند در میان مدت این کاهش قیمتها موقتی بوده و با کلیت روند صعودی بازار تناسبی ندارد. بر همین اساس پیش بینی می‌شود در طی روزهای آینده یک روند متعادل بر بازار حاکم شود.

توجه داشته باشیم که در نیمه اول سال نیز به صورت متوالی بعد از مدتی افزایش روند اصلاحی شکل می‌گرفت که البته این روندها بیش از دو هفته ادامه نداشته است. به عنوان مثال در اردیبهشت ماه نیز همین اتفاق رخ داد و بعد از چند روز کاری شرایط به روال قبلی صعودی بازگشت.

پیش‌بینی روند بورس در روزهای پایانی پاییز

پیش‌بینی روند بورس در روزهای پایانی پاییز

در جریان معاملات هفته گذشته، عرضه در بورس زیاد شد و شاخص کل در چهار روز معاملاتی بیش از ۱۰۰ هزار واحد ریزش کرد، اما بورس فردا چه می‌شود؟

بورس ایران در هفته گذشته در حالی افت قابل توجهی را تجربه کرد که قیمت‌های جهانی رشد کرده بود. کارشناسان دلیل افت شدید شاخص بازار سهام را نوسان‌گیری بازارگردان‌ها و جو هیجانی می‌دانند.

علی خسرو‌شاهی، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با تجارت‌نیوز در رابطه با بورس فردا گفت: احتمالا بازار سهام فردا روندی متعادل داشته باشد و به دلیل رشد قیمت‌های جهانی احتمالا بازار سهام گرایش مثبت داشته باشد.

همچنین این کارشناس با اشاره به احتمال بررسی FATF گفت: فکر نمی‌کنم تصویب این لایحه چرا سهام شاخص ساز بورس رشد نمی‌کند؟ باعث ریزش قیمت دلار شود و به همین دلیل تاثیری بر بازار سهام ندارد و حتی اگر دلار افت داشته باشد باز هم تاثیر مثبت این لایحه بیشتر از تاثیرات منفی آن است.

این کارشناس در رابطه با روند بازار سهام تا پایان سال گفت: به نظر می‌رسد بازار سهام تا پایان سال حداقل 15 درصد رشد کند.

پشت‌پرده نوسانات بازار سهام

پشت‌پرده نوسانات بازار سهام

یک فعال بازار سرمایه از دستکاری قیمت سهام برخی نمادها در بازار و سوءاستفاده حقوقی‌های پدرخوانده که با سکوت سازمان بورس همراه شده است، انتقاد کرد.

بهنام صمدی درباره نوسان‌گیری و رِنج منفی‌کشی توسط برخی حقوقی‌ها با انجام معاملات الگوریتمی که منجر به افت شاخص بورس طی روزهای گذشته شده، به مهر گفت: در هیچ کجای دنیا چیزی به اسم دامنه نوسان و حجم مبنا وجود ندارد و ما نمی‌توانیم در بازارهای مالی دیگر کشورها، دامنه مثبت یا منفی 5 درصد را ببینیم. اما سازمان بورس در ایران چیزی به اسم دامنه نوسان تعریف کرده که این موضوع، خودش یکی از عوامل دستکاری در بازار است.

وی ادامه داد: در بورس‌های دیگر کشورها، صف خرید و صف فروش نداریم فقط در بازار سرمایه ایران است که به دلیل وجود دامنه نوسان، برای خرید یا فروش سهام یک نماد، صف خرید در مثبت 5 درصد یا فروش در منفی 5 درصد ایجاد می‌شود بنابراین با وجود دامنه نوسان و حجم مبنا، امکان دستکاری را فراهم می‌کنیم؛ چه حقوقی‌ها باشند و چه حقیقی‌ها؛ اما حقوقی‌ها ابزارها و نفوذ بسیار بیشتری برای دستکاری در قیمت‌ها در اختیار دارند.

در بازار سهام، به دلیل وجود دامنه نوسان، برای خرید یا فروش سهام یک نماد صف خرید در مثبت 5 درصد یا فروش در منفی 5 درصد ایجاد می‌شود و همین مساله، امکان دستکاری را فراهم می‌کند؛ حقوقی‌ها ابزارها و نفوذ بسیار بیشتری برای دستکاری در قیمت‌ها در اختیار دارند

صمدی در پاسخ به این پرسش که چرا سازمان بورس حجم مبنا و دامنه را برنمی‌دارد؟، گفت: به این خاطر که بازارگردان قوی برای شرکت‌های بورسی نداریم؛ مثلاً سازمان تأمین اجتماعی 7 تا 8 هزار میلیارد تومان از نماد شستا را در بازار فروخته است؛ اما حتی حاضر نیست نماد خودش را بازارگردانی کند؛ شستا در زمان عرضه اولیه، 800 تومان نرخ گذاری شد اما ارزش آن تا 6 هزار تومان به ازای هر سهم هم افزایش یافت؛ چرا تأمین اجتماعی از ابتدا بازارگردانی نکرد تا این سهم، حبابی نشود؟ اگر سهام ارزنده‌ای بود، چرا الان در نرخ 2 هزار و 600 تومان مشتری ندارد؟

این فعال بازار سرمایه با بیان اینکه دستکاری حقوقی‌ها در بازار مشهود است، یادآور شد: شرکت‌هایی فرآیند بازارگردانی را بر عهده گرفته اند که خودشان هم ذی نفع هستند و اقدام به نوسان گیری می‌کنند.

سازمان تأمین اجتماعی 7 تا 8 هزار میلیارد تومان از نماد شستا را در بازار فروخته است؛ اما حاضر نیست بازارگردانی کند؛ شستا در زمان عرضه اولیه، 800 تومان نرخ گذاری شد اما تا 6 هزار تومان هم بالا رفت؛ اگر سهام ارزنده‌ای بود، چرا الان در نرخ 2 هزار و 600 تومان مشتری ندارد؟

وی با انتقاد از سازمان بورس گفت: اینکه چرا سازمان بورس و اوراق بهادار، با حقوقی‌ها مماشات می‌کند، جای انتقاد جدی دارد. اگر تخلفی از سوی حقوقی‌ها صورت گرفته، چرا برخوردی نمی‌شود؟ چرا اسامی حقوقی‌های متخلف اعلام نمی‌شود؟ آن هم در شرایطی که می‌دانیم این حقوقی‌ها در بازار دستکاری کرده اند.

صمدی در پاسخ به اظهار نظر برخی مسئولان سازمان بورس که می‌گویند، اگر دستگاه قضائی وارد بازار سهام شود، سرمایه فرار می‌کند، تأکید کرد: اینکه می‌گویند با ورود دستگاه قضائی به بازار سهام، سرمایه فرار می‌کند، به هیچ عنوان درست نیست اتفاقاً بسیاری از سرمایه گذاران از برخورد با تخلفات حقوقی‌ها استقبال هم می‌کنند؛ در هیچ کجای دنیا با ورود نهادهای نظارتی، سرمایه گذار فراری نمی‌شود؛ در بورس آمریکا، کمیسیون اوراق بهادار وجود دارد که برای رسیدگی به تخلفات تأسیس شده است؛ در اواخر قرن نوزدهم، ریزش‌هایی در بورس آمریکا رخ داد و اعتماد از بین رفت که این کمیسیون برای رسیدگی به تخلفات در بازار سرمایه این کشور راه اندازی شد؛ ضمن اینکه دامنه نوسان در بورس آمریکا، نامحدود است.

کارشناس بازار سرمایه با تأکید بر اینکه باید دامنه نوسان و حجم مبنا در بازار سرمایه ایران حذف شود، گفت: ولی باید بازارگردانی به دقت انجام شود؛ حذف تدریجی دامنه نوسان همراه با بازارگردانی، بهترین راه برای کاهش دستکاری حقوقی‌ها در بازار سرمایه است؛ چرا که امکان حذف یک باره دامنه نوسان وجود ندارد؛ مثلاً اگر دامنه نوسان به یک باره حذف شود، شاید نمادی مانند شستا تا منفی 50 درصد هم افت قیمت داشته باشد. اما باید بازارگردان داشته باشند.

• پرسودترین شرکت های بورس تا آذر 99+پیش بینی جدید
• پیش‌بینی افزایش جذابیت بازار بورس در فصل پایانی سال

پیشنهاداتی برای خروج بازار سرمایه از نابسامانی

این فعال بازار سرمایه تأکید کرد: بازار سرمایه‌ی پویا، بازاری است که اول، تغییر مکرر قوانین را شاهد نباشیم؛ دوم، دولت هم از قیمت گذاری‌های فولاد، پتروشیمی و خودرو باید عقب بنشیند؛ اقتصاد دستوری هیچ گاه جواب نمی‌دهد. سوم، سازمان بورس، برخورد با متخلفان را با قاطعیت در دستور کار قرار دهد.

اگر قرار است تأمین مالی اقتصاد کشور تا 50 درصد در اختیار بازار سرمایه باشد، باید نهاد ناظر را تقویت کنیم کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: بازار سرمایه ظرف یکی دو سال اخیر رشد بی نظیری داشته و فعالان آن از یکی دو میلیون نفر به بیش از 22 میلیون نفر و با احتساب سهامداران عدالت، تا 50 میلیون نفر افزایش یافته است. اما سازمان بورس در حد و اندازه این بازار رشد نکرده است؛ شاید در حال حاضر بازار سرمایه ما در حد بازار پولی بزرگ شده باشد اما ساختار سازمان بورس، همتراز بانک مرکزی نیست جایگاه سازمان بورس خیلی پایین‌تر از جایگاه رئیس بانک مرکزی است؛ نتیجه این شده که مثلاً رئیس سازمان بورس نمی‌تواند با متخلفان برخورد کند اما رئیس بانک مرکزی با هر بانک یا مؤسسه پولی متخلف که بخواهد، می‌تواند برخورد کند.

وی با تأکید بر لزوم تقویت جایگاه حکمرانی سازمان بورس، خواستار اصلاح قانون مربوطه شده و تأکید کرد: باید این سازمان از ذیل وزارت اقتصاد خارج و به یکی از نهادهای حاضر در دولت تبدیل شود؛ رئیس این سازمان را هم رئیس جمهور یا هیئت دولت انتخاب کنند؛ اگر قرار است تأمین مالی اقتصاد کشور تا 50 درصد در اختیار بازار سرمایه باشد، باید نهاد ناظر را تقویت کنیم. هر چند که در حال حاضر هم سازمان بورس با ساختار موجود، امکان برخورد با متخلفان را دارد اما این سازمان از ابزارهای در اختیار خود استفاده نکرد. نتیجه این شد که پدرخوانده‌های بازار سهام، بزرگ‌تر و پولدارتر شدند و در سازمان بورس، اعمال نفوذ می‌کنند.