اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟

پولبک در بورس یعنی چه؟ انواع پولبک در بورس و فرمول پولبک آیا پولبک همان اصلاح قیمت است؟ انواع اصلاح قیمت مقاومت در بورس چیست؟ حمایت در بورس چیست؟

اصطلاح پولبک در بورس به چه معناست؟

اصطلاح پولبک در بورس به چه معناست؟

یکی دیگر از اصطلاحاتی که در بازار بورس بسیار کاربرد دارد، پولبک (Pullback) است. سرمایه گذاران و سهامداران پس آشنایی با ت حلیل تکنیکال با کلمه پولبک آشنا میشوند و سوالاتی مانند: اصطلاح پولبک در بورس به چه معناست؟ آیا پولبک همان اصلاح قیمت است؟ برایشان مطرح میشود. اما اگر به طور خلاصه بخواهیم مفهوم اصطلاح پولبک را بیان کنیم و بگوییم پولبک چیست باید بگوییم که پولبک (Pullback) وضعیتی است که قیمت برای آخرین بار به محدوده‌ای که قبلا در آن بوده برمی‌گردد و آن را لمس می‌کند.

مواردی که در این مقاله به ترتیب مورد بررسی قرار می گیرند:

پولبک در بورس یعنی چه؟

انواع پولبک در بورس اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ و فرمول پولبک

آیا پولبک همان اصلاح قیمت است؟

انواع اصلاح قیمت

مقاومت در بورس چیست؟

حمایت در بورس چیست؟

اصطلاح پولبک در بورس به چه معناست؟

اصطلاح پولبک در بورس به چه معناست؟

در میان تحلیلگران تکنیکال اصطلاح پولبک زدن در یک سهم بسیار به کار برده میشود. زمانی که قیمت یک سهام را در نظر بگیرید و قیمت سهام برای آخرین بار به محدوده ای که قبلا در آن قرار داشته، برگرشته و آن را لمس می کند پولبک در سهم اتفاق افتاده است بدین منظور که سهم برای آماده شدن جهت صعود و یا نزول پرقدرت به خط روندی که برایش ترسیم شده برخورد می‌کند و به روندی که در پیش گرفته برمی‌گردد که البته معنی پولبک به معنای عقب کشیدن است و لغتی که برای مترادف مفهوم پولبک انتخاب کرده اند، لغت hook است که به معنی قلاب است و همین موضوع باعث میشود که پولبک به شکل قلاب نمایش داده شود. قیمت سهم بالاتر یا پایین تر از خط روند نوسان میکرده و پس از گذشت زمان طولانی، خط روند داینامیک یا استاتیک را می کشند و حرکتی خلاف جهت روند را آغاز می کند.

یکی دیگر از معانی که به اصطلاح پولبک تطبیق داده اند خداحافظی یا بوسه خداحافظی است به همان دلیل که قیمت، سطح مقاومتی یا حمایتی خود را شکسته و تلاش به بازگشت به سطح شکسته خود میکند. در پاسخ به این سوال که پولبک چه مواقعی اتفاق می افتد باید گفت که پولبک میتواند ناشی از فاکتور و عوامل مختلفی باشد مانند: از دست رفتن اعتماد به نفس لحظه ای سرمایه گذاران و تریدرها بعد از یک اخبار اقتصادی خاص. هدف از پولبک بررسی رشد و عقب نشینی یک روند در تحلیل سهام یا شاخص کل بورس است.

انواع پولبک در بورس

انواع پولبک در بورس

پولبک به 3 نوع تقسیم میشود (پولبک نرمال، پولبک خارجی و پولبک داخلی) که در ذیل به توضیح هر کدام میپردازیم.

ابن نوع از پولبک همان نوع عادی و نرمالی است که در نمودارها میتوانیم مشاهده کنیم که به سطح مقاومت یا حمایت برخورد می کند و دوباره به حرکت خود ادامه می دهد.

همانطور که در تصویر بالا مشاهده می کنید، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت مسیر اصلی خود را در پیش می گیرد و به حرکت ادامه می دهد و نشان دهنده تقاضای زیاد برای سهم مورد نظر در حالت صعودی و نزولی است. اگر پولبک خارجی را مشاهده کردید، احتمال اینکه قیمت سهام صعود پیدا کند زیاد است.

متاسفانه پولبک داخلی خبر خوشی برای سرمایه گذاران و سهامداران نیست زیرا پولبک داخلی نشان دهنده سردرگمی معامله گران در جهت نمودار است.

فرمول پولبک

برای تشخیص پولبک در یک سهم می توان از اندیکاتور تشخیص پولبک و یا فیلترنویسی پولبک استفاده کرد که نیاز به آشنایی اولیه با تحلیل دارد. اگر با این موارد آشنایی ندارید کافی است نمودار قیمتی یک سهم در یک بازه زمانی را درنظر بگیرید و نقاط پولبک سهم را تشخیص دهید.

آیا پولبک همان اصلاح قیمت است؟

آیا پولبک همان اصلاح قیمت است؟

اصلاح قیمت به چه معنی است؟

به حرکتی که بخشی از روند غالب بازار را خنثی می کند اصلاح قیمت می گویند، در بازار بورس صعود یا نزول قیمت سهام امری طبیعی است و نوسان دارد اما اصلاح قیمت بدین معنی است که سهم در حال صعود یا نزول است ولی این سهم همیشه نزول یا صعود نمی‌کند بلکه وسط کار یک اصلاح انجام می‌دهد. به طور مثال، قیمت سهمی 1400 تومان است و قیمت به 1000 تومان کاهش پیدا می کند و دوباره رشد پیدا کرده تا 1200 میرسد و یک بار دیگر نزول کرده و به قیمت 1000 تومان میرسد که این روند و اصلاح قیمت نزولی است برعکس همین واقعه هم امکان دارد که اصلاح قیمت صعودی باشد اما باید به این نکته توجه داشت این صعود و نزول قیمت یک سهام به صورت یکباره و شارپ صورت نمی گیرد بلکه به صورت پلکانی است.

در این میان دوران اصلاح وجود دارد که به تعریف آن می پردازیم. به طور کلی منظور از اصلاح قیمت، کاهش نسبی قیمت‌ها در یک‌روند صعودی است. همانطور که نمودار قیمت های سهم ها با توجه به دو بعد (قیمت و زمان) مورد بررسی قرار می گیرند و از این رو اصلاح ها هم از این دو بعد( قیمت و زمان) پیروی می کنند.

دوران استراحت: زمانی که احساس شود که قیمت یک سهام بیش از اندازه ارزش واقعی آن رشد پیدا کرده و افزایش پبدا کرده و از طرفی سرمایه‌گذاران اقدام به فروش سهام می‌کنند را دوران استراحت می گویند.

دوران اصلاح قیمت: زمانی که احساس شود که قیمت یک سهام رشد بیش از حد کرده اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ است و فروش های سنگین تر و بیشتری در پی آن است را دوران اصلاح قیمت می گویند.

انواع اصلاح قیمت:

به منظور اصلاح قیمت ها که غالبا منظور کاهش قیمت ها است به این صورت است که روندی را در جهت روند قبلی مشاهده می کنیم اما از لحاظ قیمتی، سهم کاهش قیمت زیادی را نخواهد داشت. ( اصلاح زمانی )

در اصلاح قیمتی، قیمت ها بیشتر اصلاح می شوند اما در زمان کوتاه تری. ( اصلاح قیمتی )

مقاومت در بورس چیست؟

به واسطه توضیحی که از پولبک داده شد، لازم دانستیم که اشاره کوچکی به تعریف مقاومت کنیم زیرا برای پاسخ گویی به سوال “اصطلاح پولبک در بورس به چه معناست؟” اشاره ایی به سطح مقاومت و سطح حمایت کردیم.

مقاومت:

سطح مقاومت به سطحی می گویند که میزان عرضه بر تقاضا افزایش‌ پیدا کرده و سبب می شود که قیمت ها کاهش پیدا کرده و روند نزولی میشود که البته این سطح برای فروشندگان خوشایند است و با رسیدن قیمت به سطح مقاومت معامله‌گران اقدام به عرضه شدید می‌کنند.

حمایت در بورس چیست؟

همانطور که میتوانید حدس بزنید که حمایت نقطه مقابل مقاومت است و سطح حمایت برای خریداران خوشایند است زیرا تقاضا نسبت به عرضه بیشتر است و در همین راستا قیمت ها افزایش پیدا کرده و روند صعودی می شود.

تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی چیست؟

زمانی که قیمت‌ها روندی نزولی در پیش می‌گیرند حرف و اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ حدیث‌ها در مورد آینده بازار افزایش پیدا می‌کند. برخی‌ حرف از اصلاح قیمت می‌زنند و برخی دیگر معتقدند دوران بازار خرسی شروع شده است. درک تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی به ما کمک خواهد کرد تا تصمیمات بهتری در زمان کاهش قیمت‌ها بگیریم. در این مقاله به بررسی این دو مفهوم خواهیم پرداخت و بهترین راهکارها برای کسب سود در روزهای قرمز بازار را مرور خواهیم کرد.

دریافت ۳۰,۰۰۰ شیبا رایگان

اصلاح بازار چیست؟

به عقب‌نشینی کوتاه‌مدت قیمت پس از افزایش سریع قیمت، اصلاح بازار (market correction) می‌گویند. معمولاً این حالت در پاسخ به قیمت‌های بالا به وجود می‌آید. عقب‌نشینی قیمت از نقاط اوج به معامله‌گران اجازه می‌دهد که سودهای قبلی را ذخیره کنند و دوباره برای یک مرحله بالاتر آماده شوند.

زمانی که بازار پس از رسیدن به یک اوج قیمت حدود ۱۰ درصد یا بیشتر افت کند، اصلاح بازار رخ داده است. البته کاهش ۱۰ درصدی یک قانون ثابت نیست و گاهی ممکن است افت ۳ یا حتی ۲۰ درصدی باعث Market Correction شود. با این حال اصلاح بازار ۵ تا ۱۰ درصدی رایج‌تر است.

اصلاح بازار در اکثر اوقات، زمانی رخ می‌دهد که محبوبیت دارایی‌ها در حال افزایش است و سرمایه‌گذاران بیش از حد به بازار اعتماد دارند. در چنین حالتی خریداران تصور می‌کنند قیمت به روند صعودی خود ادامه خواهد داد. نتیجه این کار فراهم شدن زمینه برای رویداد «بازگشت به میانگین» و نزدیک شدن نمودارها به قیمت‌های واقعی است.

هر چند وقت یکبار اصلاح بازار اتفاق می‌افتد؟

اصلاح بازار معمولاً هر دو سال یک بار اتفاق می‌افتد. البته بازار ارزهای دیجیتال بی‌ثبات است و به همین دلیل در دوره تناوب‌های کوتاه‌تری شاهد Market Correction هستیم. به طور کلی هیچ جدول زمانی مشخصی برای اصلاح بازار وجود ندارد. ممکن است این اتفاق در عرض چند روز، چند هفته یا حتی چند ماه رخ دهد. در مواردی شاهد اصلاح بازار در اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ عرض چند ساعت هم بوده‌ایم. فراموش نکنیم که قیمت رمزارزها تابعی از عوامل مختلفی است. در نتیجه نمی‌توان هیچ چارچوبی برای تعیین زمان این رویداد تعیین کرد.

چه چیزی باعث اصلاح بازار در کریپتو می‌شود؟

دلایل متعددی ممکن است باعث اصلاح بازار در کریپتوکارنسی شود. هجوم سرمایه‌گذاران و تشکیل ناگهانی صف‌های فروش، عمده‌ترین دلایل این اتفاق است. به جز موارد ذکرشده می‌توان از هیجان‌ها و شایعات غیرواقعی به عنوان دلایل اصلاح بازار نام برد. یک موج هیجانی می‌تواند قیمت را به شدت افزایش دهد. پس از فروکش کردن هیجان‌ها معمولاً شاهد Market Correction هستیم.

ترس از دست دادن (FOMO)، دیگر دلیل رایج برای اصلاح بازار است. افراد بسیاری با دیدن افزایش قیمت‌ها سریعاً وارد بازار می‌شوند و همین موضوع باعث رشد بیش از حد و غیرواقعی ارزش دارایی خواهد شد. هک شدن صرافی یا به سرقت رفتن دارایی کاربران و انتشار خبرهای نگران‌کننده در مورد کریپتو از دیگر دلایل اصلاح بازار محسوب می‌شود.

عقب‌نشینی در کریپتو چیست؟

منظور از پولبک (pullback) توقف موقت یا تغییر جهت نمودار قیمت یک دارایی است. در بازار ارزهای دیجیتال، پولبک یک رویداد نسبتاً رایج است. در طول هر روند نزولی یا صعودی، چندین بار شاهد پولبک هستیم. به طور کلی پول‌بک یکی از اتفاقات رایج و مفید بازار است؛ زیرا به سرمایه‌گذاران فرصت ذخیره سود و آماده شدن برای کسب درآمد در نواحی بالاتر را می‌دهد.

عقب‌نشینی یا پول‌بک رمزارزها به این معنی است که قیمت فقط برای کوتاه‌مدت افزایش یا کاهش می‌یابد یا متوقف می‌شود و پس از مدتی نمودار مسیر اصلی خود را از سر خواهد گرفت.

بازار خرسی در کریپتو چیست؟

بازار نزولی یا خرسی (bear market) یک دوره طولانی کاهش قیمت است که معمولاً با بدبینی گسترده سرمایه‌گذاران همراه می‌شود. به عبارت دیگر بازار نزولی شباهت زیادی به اصلاح بازار دارد اما برای مدت طولانی ادامه خواهد داشت. تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی در میزان افت قیمت‌ها است. در بازار خرسی قیمت‌ها بیش از ۲۰ درصد افت می‌کنند. همانند مبحث اصلاح بازار، میزان افت قیمت در بازار نزولی نیز همیشه ثابت نیست اما باید مقدار قابل‌توجهی باشد.

یکی دیگر از موارد تفاوت اصلاح بازار با بازار نزولی، زمان افت قیمت‌ها است. اصلاح بازار در زمان رشد اقتصادی صورت می‌پذیرد اما بازار نزولی همزمان با رکود اقتصادی اتفاق می‌افتد. آشفتگی‌های سیاسی، بلایای طبیعی، اصلاحات متوالی و … از جمله دلایل ایجاد اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ Bear Market است.

بازار نزولی چقدر می‌تواند دوام بیاورد؟

یکی از موضوعات مهم در تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی مسئله زمان است. بازار نزولی چند ماه و گاهی چند سال ادامه پیدا می‌کند. برای مثال از سال ۱۹۴۷ تا سال جاری، ۱۴ بازار نزولی در ایالات متحده آمریکا وجود داشته است. به طور میانگین طول هر بازار نزولی ۱.۷ سال خواهد بود. زمستان کریپتو نیز بین سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ اتفاق افتاد و ۴۱۵ روز به طول انجامید.

چگونه در بازار نزولی کریپتو سود کسب کنیم؟

در بازار نزولی هم می‌توان کسب سود کرد. برخی از مهم‌ترین استراتژی‌های بازارهای خرسی عبارتند از:

• معاملات کوتاه‌مدت (Short-selling): به فروش دارایی برای بازخرید در قیمت پایین‌تر معامله کوتاه‌مدت گفته می‌شود. این معاملات ریسک بالایی دارند.
• قرارداد اختیار فروش (Buying put options): سرمایه‌گذاران دارایی را با قیمتی مشخص در بازه زمانی از پیش تعیین شده می‌فروشند. اگر قیمت دارایی کمتر از قیمت پیش‌بینی‌شده باشد، سرمایه‌گذار از تفاوت قیمت‌ها کسب سود خواهد کرد.
• خرید در قیمت‌های پایین: سرمایه‌گذاری یک فرآیند طولانی‌مدت است و افراد زیادی از بازارهای خرسی برای خرید و ذخیره بیشتر دارایی استفاده می‌کنند.
• تنوع بخشیدن به پرتفوی: برای مقابله با بازار نزولی می‌توان سرمایه را به دارایی‌های مختلفی تبدیل کرد. هر چه سبد سرمایه‌گذاری تنوع بیشتری داشته باشد، میانگین خسارت کمتر خواهد شد.

درک تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی چه کمکی به ما می‌کند؟

اگر تفاوت اصلاح بازار و بازار نزولی را درک کنید، ترسی از معامله در روزهای قرمز نخواهید داشت. بهترین راه برای حرکت در بازار نزولی داشتن چشم‌انداز بلندمدت و پایبند بودن به نظم و استراتژی معاملاتی است.

در زمان تحول‌های اقتصادی یا توسعه ساختارهای مالی، احتمال کاهش قیمت‌ها، ایجاد پول‌بک و اصلاح موقتی بسیار بیشتر است. معمولاً در چنین مقاطعی سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال نتیجه خوبی خواهد داشت. غالباً پس از شروع تحولات اقتصادی شاهد افزایش قیمت رمزارزها هستیم. در چنین شرایطی احتمال ثبت رکوردهای جدید توسط رمزارزها وجود دارد.

از بین بازار خرسی و اصلاح بازار، حالت اول خطرناک‌تر است. بنابراین هر معامله‌گر و سرمایه‌گذاری باید بداند در این مقاطع چگونه معامله و از ایجاد خسارت‌های سنگین جلوگیری کند. همیشه اولین قدم تعیین وضعیت اقتصاد جهانی و تشخیص شرایط بازار است.

اگر مطمئن نیستید که در بازار نزولی هستید یا دوران اصلاح بازار را پشت سر می‌گذارید، اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ بهترین راه‌حل برای جلوگیری از زیان‌های مالی، تنوع بخشیدن به سبد سرمایه خواهد بود. همیشه به استراتژی سرمایه‌گذاری خود پایبند بمانید و به دنبال راهکاری برای کسب درآمد از شرایط مختلف باشید.

اصلاح بازار	بازار خرسی
میزان افت	حداقل ۱۰ درصد	حداقل ۲۰ درصد
شرایط بازار	توسعه اقتصادی	بحران اقتصادی
دوره تناوب	یک ساعت تا چند ماه	۳ تا ۴ سال
مدت دوره	شاید یک ساعت، شاید چند اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ ماه	۱۰ تا ۱۲ ماه

اصلاح بازار و تثبیت بازار نزولی دلهره‌آور است اما باید بدانیم که هر دو اتفاق جزو رویدادهای طبیعی علم اقتصاد محسوب می‌شوند. تشخیص تفاوت بازار خرسی و اصلاح بازار و یادگیری راهکارهای کسب درآمد از شرایط مختلف، به ما کمک خواهد کرد که هر دورانی را پشت سر بگذاریم.

خلاصه مطلب

شناخت موارد تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی به ما در تعیین استراتژی‌های معاملاتی و تدوین برنامه‌ها کمک می‌کند. در هر دو شرایط کسب سود آسان نخواهد بود اما راهکارهایی مثل معاملات شورت می‌تواند کارگشا باشد. مدت و میزان افت قیمت‌ها مهم‌ترین موارد تفاوت اصلاح بازار و بازار نزولی است. کریپتوکارنسی یکی از بی‌ثبات‌ترین و پرنوسان‌ترین بازارهای جهانی است؛ پس به جای آنکه منتظر روزهای سبز باشیم، باید ماهیگیری در سخت‌ترین شرایط بازار را یاد بگیریم.

پولبک چیست (pullback)؟ پیش بینی قیمت سهام به کمک پولبک

تمام هدف هر معامله‌گری در هر نوع بازار اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ سرمایه‌ای یک چیز بیشتر نیست. این که او می‌خواهد از معامله خود سودآوری داشته باشد. در بازارهای مختلف دو روش کلی برای سودآوری وجود دارد. اول این که از طریق افزایش / قیمت دست به خرید و فروش بزنیم و این‌گونه سودآوری خود را تضمین کنیم. روش دوم که بسیار مهم‌تر است ولی کمتر معامله‌گری به آن توجه می‌کند، مسئله کاهش ریسک است. پولبک یک ابزار اساسی برای کاهش ریسک معاملات محسوب می شود.

همان‌طور که گفتیم بسیاری از معامله گران هنگام معامله خود تنها به روند مثبت سهم فکر می‌کنند و هیچ درصد ریسکی را برای آن در نظر نمی‌گیرند. معمولاً این افراد بسیار هیجانی عمل می‌کنند و فکر می‌کنند که اگر الان سهم را نخرند دیگر هیچ‌وقت سودآوری نخواهند داشت و تمام فرصت‌های بازار تمام‌شده است؛ اما این تفکر یک نوع فریب بازار محسوب می شود. همین‌جا با قدرت می‌گوییم که هیچ‌گاه فرصت‌های بازار تمام نمی‌شود. پولبک یکی از نشانه‌های فرصت دوباره در بازار است.

مفهوم و فلسفه پولبک در واقع بر اساس شکست یک روند است. در ساده‌ترین انواع پولبک وقتی یک روند مقاومتی یا حمایتی با قدرت شکسته می شود بنا به دلایل مختلفی که در ادامه از آن خواهیم گفت قیمت برای آخرین بار به سطح شکسته شده باز می‌گردد و اصطلاحا “بوسه خداحافظی” رخ می‌دهد.

در این حالت می توان نسبت به ورود یا خروج سهم اقدام کرد. انواع پولبک به ما کمک می‌کند که نقطه ورود یا خروج مناسبی در سهم پیدا کنیم؛ اما یادتان باشد که پولبک به تنهایی کارایی ندارد و باید آن را در اندیکاتورها و سایر شاخص‌های تکنیکال مورد بررسی قرار دهیم. این موضوع را در ادامه مورد بررسی قرار خواهیم داد. با ما همراه باشید.

فلسفه پولبک چیست؟

بیایید فارغ از هر مبحث سخت اقتصادی و از دید روانی و رفتاری به بازار پولبک را نگاه کنیم. فلسفه پولبک بسیار نزدیک به فلسفه مقاومت و حمایت دارد.
حمایت و مقاومت خط‌های فرضی هستند که بر اساس روند قبلی نمودار قیمتی سهم ایجاد می شود؛ اما فلسفه این مسئله، ریشه روانی دارد.

قیمت از نظر معامله گران حد و ضرر خاصی دارد و این نوع حد و ضرر ذهنی یک جو روانی در بازار ایجاد می‌کند به طور مثال قیمت ۳۰ هزار تومانی دلار در بازار ایران یک قیمت روانی و یک خط مقاومت روانی محسوب می‌شد. در این قیمت‌ها معامله گران از حد سود خود راضی می‌شوند و کم‌کم دست به فروش می‌زنند.(در ادامه مقاله حمایت و مقاومت در فارکس را هم بخوانید)

از طرفی دیگر خریدارها دیگر متقاعد نمی‌شوند که قیمت افزایش داشته باشد و کمتر دست به خرید می‌زنند. این گونه در یک خط مقاومت با افزایش عرضه و کاهش تقاضا و در نهایت با کاهش قیمت روبه‌رو می‌شویم. همین موضوع درباره خط حمایت و تغییر روند قیمتی شاهد هستیم؛ اما در برخی مواقع شاهدیم که جو هیجانی یا به هر علتی دیگر خط مقاومت یا خط حمایت شکسته می شود. مثلاً در همان مثال ارزی خط مقاومت ۲۵ هزار تومانی به راحتی با حجم بالا و قاطعیت شکسته شد و تبدیل به یک خط حمایتی برای قیمت ارز شد که امروز شاهد این هستیم که در این قیمت ارز رنج می‌خورد.

بنابراین یک خط حمایت و یا مقاومت بر اثر تفکر ذهنی و جو روانی شکل می‌گیرد، گرچه روند گذشته سهم نیز بر این خط حمایت و مقاومت تأکید می‌کند اما عامل اصلی تعیین کننده همان تفکر و رفتار عمومی معامله گران است. همین فلسفه در پولبک نیز به وضوح قابل مشاهده است.

وقتی یک سهم خط مقاومتی خود را می‌شکند، از آنجایی که برخی سهامداران نسبت به حد سود خود راضی هستند شروع به خروج از سهم می‌کنند. این گونه عرضه بیشتر و تقاضا کمتر می شود؛ بنابراین قیمت سیر کاهشی پیدا می‌کند؛ اما شکسته شدن خط مقاومت خریداران را دلگرم به ادامه مسیر می‌کند.

از این رو کم‌کم عرضه و تقاضا در حوالی خط مقاومت شکست شده یا همان خط حمایتی جدید متعادل می شود. سپس با افزایش تقاضا قیمت دوباره به روند صعودی خود ادامه می‌دهد. این روند برگشت به خط شکسته شده و ادامه مسیر قبلی را پولبک می‌گویند. همین مثال را می توان در سیر نزولی نیز زد.

پولبک و چند نکته بسیار مهم

اولین نکته مهمی که در پول بک می توان آن را مورد بررسی قرار داد این است که آیا پولبک همیشه اتفاق می‌افتد؟ پولبک یک روند یا یک اندیکاتور نیست که همیشه حضور داشته باشد. به هر حال شرایط سهم و سهامداران و بازی نهنگ ها و حقوقی‌های آن می‌تواند تأثیر مستقیم در این موضوع داشته باشد؛ بنابراین عملاً نمی‌توان انتظار داشت که پولبک در تمامی روندهای شکست صعودی یا نزولی اتفاق بیفتد.

طبق یک آمار می توان گفت که به صورت تجربی در بیش از ۵۰ درصد روندها ما شاهد پولبک هستیم؛ یعنی تقریباً می‌توانیم هنگام ورودهای خود در سهام‌های مختلف منتظر پولبک باشیم؛ اما در مورد خروج باید سایر موارد و اندیکاتورها را مورد بررسی قرار دهیم. در این صورت پولبک به تنهایی کارایی ندارد.

نکته مهم دیگر در مورد پولبک، تفاوت آن با اصلاح است. برخی پولبک را اصلاح یا استراحت سهم می‌دانند و فکر می‌کنند که یک نمودار با زدن پولبک وارد فاز اصلاحی خود شده و آن را به اتمام رسانده است؛ اما واقعیت این است که اولاً پول بک بسیار سریع‌تر از اصلاح رخ می‌دهد. معمولاً پولبک در ۳ تا ۵ روز کاری کارش را تمام می‌کند اما اصلاح از نظر زمانی و قیمتی طولانی‌تر می‌باشد. به جز این، اصلاح جز امواجی است که یک سهم ایجاد می‌کند و در موج شماری را مورد محاسبه قرار می‌گیرد در حالی که پولبک جز امواج نیست و نهایتاً بتوان از آن به عنوان ریزموج نام برد.

نکته مهم دیگر در مورد تفاوت پولبک با اصلاح سهم این است که در یک روند شکست خطوط حمایتی و یا مقاومتی، ممکن است پولبک های ناموفقی ایجاد شود، یعنی به جای این که پولبک نقش بوسه خداحافظی را داشته باشد دوباره به زیر خط مقاومتی یا روی خط حمایتی خودش برگردد.

از این رو معمولاً گفته می شود بهترین حالت و کم ریسک ترین نقطه ورود در یک سهم زمانی اتفاق می‌افتد که شما بگذارید پولبک تمام شود و حرکت جدید شروع شود. بعد از شروع حرکت جدید اقدام به ورود کنید. البته شکست قوی که یکی از نشانه‌های آن شکست با حجم بالای معامله است از نیازهای اطمینان به پولبک است.

پولبک چیست؟

افتن ناحیه ورود بهینه در کنار نقطه خروج مناسب و مدیریت سرمایه، سه رکن اصلی هر استراتژی معاملاتی محسوب می‌شوند. در واقع اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ برای اغلب معامله‌گران بازار مالی و علی‌الخصوص تحلیل‌گران تکنیکال بسیار مهم است، که در بهترین نقطه ممکن اقدام به ورود کنند. با بررسی اجمالی چند موقعیت معاملاتی مختلف متوجه می‌شویم، که ناحیه و زمان ورود به معامله تأثیر چشم‌گیری در نحوه مدیریت سرمایه، کاهش مقدار حد زیان (پولی و زمانی) و چه بسا احتمال موفقیت موقعیت مذکور دارد. متخصصان تحلیل تکنیکال از روش‌های مختلف و متنوعی برای ورود و خروج از معاملات استفاده می‌کنند، که ورود بر اساس پولبک یکی از متداول‌ترین آن‌ها بوده و در این مطلب به تشریح این مفهوم از تحلیل نموداری می‌پردازیم.

پولبک به چه معنی است؟

این واژه از لحاظ لغوی به معنی عقب کشیدن یا قلاب است. پولبک در نمودار به حرکت بازگشتی ناگهانی قیمت بعد از شکست یک سطح نموداری ثابت (استاتیک) یا پویا (دینامیک) اطلاق شده و اصطلاحاً به عنوان «بوسه خداحافظی» قیمت با سطح مذکور در نظر گرفته می‌شود؛ زیرا اگر روند بازار قدرت کافی داشته باشد، این برخورد آخرین تلاقی قیمت و ناحیه مذکور بوده و در ادامه بازار به سمت سطوح بالاتر یا پایین‌تر حرکت می‌کند. پولبک و قانون تبدیل سطوح (حمایت به مقاومت و بالعکس) همواره به عنوان دو مفهوم تکنیکالی مکمل و مرتبط توسط تحلیل‌گران فنی به‌کار برده می‌شوند. در واقع اگر به کارایی قانون تبدیل سطوح اعتقادی نداشته باشیم، معامله‌گری بر اساس پولبک‌ها عملاً مفهومی ندارد.

ارتباط پولبک و شکست

برخی از معامله‌گران مبتدی صرفاً با مشاهده عبور قیمت از یک سطح حمایت یا مقاومتی، سریعاً به قصد ورود در پولبک اقدام به سفارش‌گذاری کرده و در اغلب اوقات با موقعیت‌های معاملاتی زیان‌ده مواجه می‌شوند؛ زیرا اصل اساسی معامله‌گری بر اساس سطوح یعنی شکست قطعی قیمت را نادیده گرفته‌اند. در چنین شرایطی پس از بسته شدن کندل متوجه می‌شویم، که در خلال یک ساختار شکست کاذب وارد بازار شده‌ایم. به طور کلی برای معامله‌گری بر اساس بازگشت قیمت یا پولبک، در ابتدا باید قادر به ترسیم صحیح سطوح موجود در نمودار قیمت بوده و هم‌چنین نسبت به اصول تشخیص شکست قطعی سطوح مذکور تسلط کافی داشته باشید.

دلیل وقوع پولبک چیست؟

فلسفه ایجاد پولبک یا بازگشت قیمت مربوط به قانون عرضه و تقاضا است. به طور مثال حین شکست صعودی یک سطح قیمتی بسیاری از معامله‌گران به امید فروش سهام (یا هر نوع دارایی دیگری) در سطوح بالاتر اقدام به خرید می‌کنند. پس از وقوع شکست برخی از نوسان‌گیران اقدام به خروج نموده و سایرین نیز فعلاً حاضر به پرداخت بهای بالاتر برای خرید این سهم نیستند، اما کماکان نسبت به آینده دیدگاه صعودی دارند. در نتیجه قیمت شروع به افت می‌کند. در شرایطی که صرفاً پولبک داریم و معامله‌گران جدید آماده ورود به بازار هستند؛ پس از یک بازگشت قیمتی کوچک و با مدت زمان کوتاه یا نهایتاً یک فاز خنثی بازار مجدداً روند قبلی را از سر می‌گیرد. اما حین وقوع حرکات اصلاحی یا تغییر روند شرایط متفاوت بوده و مجموعه این ساختار نموداری (شامل شکست و پولبک) می‌تواند، به عنوان یک الگوی شکست ناموفق تلقی شود.

بررسی انواع پولبک در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک وجود دارد که عبارت است از:

• پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

• پولبک خارجی (Outside Pullbak)

در این حالت از پولبک، همان‌طور که در تصویر نیز مشاهده می‌کنید، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

• پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

آیا همیشه باید منتظر پولبک باشیم؟

بر اساس تحقیقات (بک و فوروارد تست) انجام شده روی داده‌های قیمتی توسط یک معامله‌گر موفق به نام توماس بولکوفسکی حدوداً بیش از ۵۰ درصد شکست‌های قیمتی منجر به پولبک می‌شوند. البته نحوه انجام تست‌ها، بازار و نماد مورد بررسی، تایم‌فریم، ابزار تحلیلی مورد استفاده و طرز تفکر معاملاتی فرد در نتایج تحقیق تأثیرگذارند. به هر حال با درنظر گرفتن آمار یا مبانی تحلیل تکنیکال به این اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ نتیجه می‌رسیم، که نباید با مشاهده هر شکست قیمت انتظار پولبک داشته باشیم! در واقع باید پولبک‌ را نوعی ساختار نموداری درنظر بگیریم، که بعد از ایجاد هر شکست قیمتی صرفاً امکان وقوع آن وجود دارد.

آیا پولبک ها دقیقاً روی سطوح نموداری ایجاد می شوند؟

بسیاری از معامله‌گران انتظار دارند، که حین پولبک قیمت دقیقاً به سطح قبلی بازگشته و بدون ذره‌ای جابه‌جایی به حرکت در جهت روند اصلی ادامه دهد. این در حالی است، که اساساً در محیط بازارهای مالی و ابزار تحلیل هیچ قطعیتی وجود ندارد. اگر به اندازه کافی با تحلیل تکنیکال و نمودارهای مختلف آشنایی داشته باشید؛ حتماً شرایطی را که قیمت پیش از رسیدن به سطح قبلی و از نزدیکی آن یا پس از کمی پیش‌روی در سطح مذکور به مسیر اصلی خود بازگشته را تجربه کرده‌اید. تعدد این موارد غیرقابل انکار بوده و علی‌الخصوص در بازارهای پرنوسان بیشتر درگیر چنین وضعیتی خواهیم بود. راهکار منطقی برای رفع این مشکلات این است؛ که همواره سطوح قیمت را با توجه به تجربیات شخصی و شرایط نماد (یا بازار) به صورت یک ناحیه درنظر بگیریم، تا به بهترین نحو امکان استفاده از فرصت‌های معاملاتی را داشته باشیم.

اصلاح قیمت چیست؟

اصلاح یعنی اینکه سهمی در حال صعود یا نزول است ولی این سهم همیشه نزول یا صعود نمی‌کند بلکه وسط کار یک اصلاح انجام می‌دهد.

مثلا سهم از قیمت 200 تومان به 150 تومان رسیده و بعد یک موج مثبت در نمودار آن شکل می‌گیرد و تا 170 رشد می‌کند، بعد دوباره نزول کرده و افت سهم از 150 به 170 اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد.

از طرف دیگر سهمی در حال رشد است، مثلا از 200 تومان به 300 تومان رسیده و به خاطر جو روانی بازار و مقاومت‌ها و اینکه معمولا هیچ موقع صعودها شارپ نخواهند بود استراحتی می‌کند و مثلا تا قیمت 250 تومان پایین می‌آید که به این حالت اصلاح در صعود گفته می‌شود.

در حالت کلی سهم به صورت شارپ صعود و یا نزول نمی‌کند و معمولا بصورت پلکانی بالا یا پایین می‌رود.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت

علیرغم شباهت رفتاری یا ظاهری، میان پولبک و اصلاح قیمت تفاوت‌های آشکاری وجود دارد. اصلاح‌ها جزئی از امواج روندی هستند، که در میانه روند به دلیل تحرکات معامله‌گران کوتاه یا میان‌مدتی ایجاد شده و پس از مدتی با تجدید قوای معامله‌گران حامی روند (در صورتی که روند به انتها نرسیده باشد) این حرکات پایان می‌یابند. تحرکات اصلاحی با پولبک‌ها متفاوتند، زیرا در جریان یک فاز اصلاحی شاید چندین سطح شکسته شده و عملاً تعدادی پولبک ناموفق داشته باشیم. به طور کلی پولبک را شرایطی درنظر بگیرید، که بازار یک شکست موفق انجام داده و منتظر بازگشت قیمت به ناحیه قبلی هستیم. در صورتی که بازگشت قیمت ناموفق بوده و سطوح پی‌درپی شکسته شوند، بازار دچار فاز اصلاحی و در ادامه تغییر روند خواهد شد. در مورد اندازه حرکات بازگشتی نیز ملاک خاص و دقیقی وجود ندارد، زیرا مقدار بازگشت قیمت در جریان پولبک به شرایط نماد، متوسط نوسانات بازار و میزان فاصله نقطه بسته شدن مربوط به کندل شکست از سطح مذکور مرتبط است.

نتایج تحقیقات توماس بولکوفسکی ( معامله گر موفق ) درباره پولبک

1- بیش از ۵۸ درصد روندها بعد از شکست حمایت‌ها یا مقاومت‌های معتبرشان به نقاط شکست پولبک می‌کنند.

2- پولبک‌های معتبر به صورت معمول در زمانی کمتر از ۳۰ روز شکل گرفته و تکمیل می‌شوند.

3- در بیش از ۶۶ درصد موارد، روندهایی که با حجم معاملات چشم گیری نسبت به میانگین سی روز گذشته حمایت‌ها یا مقاومت‌های خود را شکسته بودند پولبک‌های قدرتمندی را تشکیل می‌دهند.

لذا می‌توان ادعا کرد که روندها زمانی که حمایت‌ها و یا مقاومت‌ها را با حجم چشم گیری می‌شکنند علاقه زیادی به پول بک دارند.

4- اگر روند قبل از شکست مقاومت خود سه روز متوالی قیمت پایانی کمتر از قیمت پایانی روز قبل داشته باشد احتمال شکل‌گیری پول بک بعد از شکست (منطقه حمایتی) به طور چشم‌گیری کاهش می‌یابد.

همچنین در صورتی که قبل از عبور از مقاومت‌ها سه روز متوالی قیمت پایانی بالاتر از قیمت روز گذشته باشد احتمال شکل گیری پولبک کاهش میابد.

5- برخلاف تصور عموم پولبک نباید حتما بازگشت به نقطه شکست باشد بلکه نفوذ حداکثر دو روزه در محدوده نقطه شکست قابل پذیرش هست.

6- روندها علاقه دارند شش روز بعد از شکست مرحله اول پولبک رو به اتمام برسانند و مرحله دوم پولبک را در طی یازده روز به پایان ببرند.

نکته مهم :شکست یک حمایت یا مقاومت و تکمیل پول بک لزوما به معنی ادامه روند قبلی نیست.

بررسی هزاران نمودار توسط استاد بولکوفسکی نشان می‌دهد ۴۷ درصد (کمتر از نیمی) از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را پی‌گیری می‌کنند در حالی که ۵۳ درصد روندها بعد از پولبک، با قدرت روند قبلی را از دست داده یا رفتارهایی خلاف انتظار انجام می‌دهند.

آقای بولکوفسکی پیشنهاد می‌کند بعد از پولبک به نقطه شکست برای نظر دادن در مورد این که آیا روند قبل از شکست پی‌گیری می‌شود یا نه. اجازه بدهید روند از محدوده پولبک در جهت روند قبل از شکست به طور کامل خارج بشود و بعد نظر بدهید.

انواع استراتژی‌های معاملاتی پولبک

ماهیت معامله‌گری بر اساس اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ پولبک‌ها در ابزار مختلف تکنیکالی یکسان است، زیرا در این روش صرفاً به دنبال ورود در حرکات بازگشتی پس از شکست سطوح قیمتی هستیم. ابزار نموداری مختلفی برای این روش معاملاتی وجود دارند، که در این بخش بر اساس مثال‌های واقعی از بازار سهام تهران به ذکر متداول‌ترین آن‌ها می‌پردازیم.

۱- پولبک به سطوح حمایت و مقاومت

در نمودار نماد میدکو مشاهده می‌کنیم، که قیمت پس از شکست قاطعانه سقف قبلی خود یک پولبک کاملاً ایده‌آل به این ناحیه داشته است. با استناد به قانون تبدیل سطوح و با ورود مجدد خریداران در این ناحیه، بازار روند صعودی خود را بدون هیچ تعللی از سر می‌گیرد.

۲- پولبک به خطوط روند

تصویر زیر مثال واقعی از پولبک‌های غیر ایده‌آل است. نمودار شرکت خودروسازی زامیاد شامل دو پولبک به خط روند سقف شکسته شده با شرایط متفاوت می‌باشد. در بازگشت اولیه معامله‌گران عجول‌تر وارد بازار شده و پس از مدتی تجمیع قوا به واسطه نفوذ نزولی در خط روند، بازار به فاز صعودی باز می‌گردد. اما در جریان دومین بازگشت، بازار به مدت کوتاهی در حالت خنثی قرار گرفته و سپس قیمت‌ها افزایش می‌یابند.

۳- پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی

نمودار سهم شرکت کشتیرانی ایران حاوی دو نکته مهم است:

• هر سطح نموداری برای معامله با پولبک‌ها و ایجاد بازگشت در قیمت مناسب نیست. مثلاً در این تصویر مشاهده می‌کنیم، که در سطح ۲۳ درصد هیچ تحرک صعودی وجود نداشته است؛ اما با رسیدن به سطح ۳۸ درصد شاهد ورود خریداران و بازگشت ایده‌آل قیمت با کمترین ریسک ورود به معامله هستیم.
• به ساختار کندل‌ها در سطح ۳۸ درصد توجه کنید. تشکیل یک ساختار بازگشتی کندلی صعودی در یکی از سطوح مهم فیبوناچی می‌تواند، یک فرصت ورود مطمئن و قدرتمند باشد. بنابراین نباید حین معامله‌گری با پولبک‌ها از توجه به سایر گواه‌های معاملاتی غافل شویم!

۴- پولبک به میانگین‌های متحرک

معامله‌گری با استفاده از بازگشت قیمت به میانگین‌های متحرک شاید ساده‌ترین روش استفاده از فرصت‌های معاملاتی مبتنی بر پولبک باشد. تصویر زیر مربوط به نمودار قیمت شرکت فولاد مبارکه اصفهان با استفاده از میانگین متحرک ساده ۲۲ روزه (این عدد حداکثر روزهای کاری بازار سهام ایران در یک ماه می‌باشد) است. با بررسی اجمالی نمودار متوجه می‌شویم؛ که حرکات بازگشتی به میانگین در جریان روند صعودی تقریباً بهترین و کم‌ریسک‌ترین موقعیت‌های ممکن بوده‌اند.

سخن آخر

به‌طورکلی زمانی که یک سطح شکسته می‌شود، معمولاً بعد از آن شاهد یک حرکت برگشتی به آن سطح خواهیم بود که به این حرکت «پولبک» گفته می‌شود.
پولبک زمانی دارای اعتبار بیشتری است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و معمولاً باید دو الی سه برابر میانگین یک هفته گذشته باشد. حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد این باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز قبل باشد. در این صورت احتمال پولبک پایین است؛ چراکه احتمال فروش قوی در بازار و همچنین نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. اکثر سرمایه گذاران فکر می‌کنند که پولبک حتماً باید بازگشتی به نقطه شکست باشد، در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و عمدتاً پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی‌گردد.

آموزش 0 تا 100 فیبوناچی در تحلیل تکنیکال

منظور از اصطلاح فیبوناچی در معاملات، ابزاری است که ابتدا حرکت قیمت ردیابی کرده و متعاقباً سطوح حمایت و مقاومت افقی را در نمودار قیمت قرار می‌دهد. این سطوح مقاومت و حمایت در نمودار به عنوان "سطوح فیبوناچی" شناخته شده و از آنها مانند سطوح حمایت افقی و مقاومت معمولی برای تصمیم‌گیری‌های مربوط به معاملات استفاده می‌شود.

در زمان‌هایی که قیمت سهام در یک جهت در حال حرکت است، به عقیده گروهی احتمال کاهش یا پولبک (Pullback) قیمت وجود خواهد داشت. طرف‌داران ابزار فیبوناچی معتقدند که این عقب نشینی به احتمال زیاد در سطوح فیبوناچی اتفاق می‌افتد. در ادامه این مطلب به معرفی این سطوح و بررسی مزایا و معایب این ابزار تکنیکال می‌پردازیم.

فیبوناچی اصلاحی چیست؟

فیبوناچی اصلاحی، ابزاری تکنیکال و محبوب در میان معامله‌گران است. فیبوناچی اصلاحی بر اساس اعداد کلیدی بوده، و توسط ریاضیدان قرن سیزده به نام Leonardo Fibonacci شناسایی شده است. اما دنباله اعداد فیوناچی به اندازه روابط ریاضی که به صورت نسبت بین اعداد سری بیان می‌شود، اهمیت ندارد.

در تحلیل تکنیکال، با استفاده از فیبوناچی اصلاحی، دو نقطه حداکثری (قله و فرورفتگی) در نمودار سهام نظر گرفته شده و سپس فاصله عمودی بر نسبت‌های اصلی فیبوناچی یعنی 23.6%، 38.2%، 50%، 61.8% و 100% تقسیم می‌شود. پس از شناسایی سطوح، خطوط افقی ترسیم شده و از آنها برای شناسایی سطوح مقاومت و حمایت احتمالی استفاده می‌شود.

نحوه عملکرد نسبت‌های فیبوناچی

دنباله اعداد فیبوناچی شامل اعداد 0، 1، 1، 2، 3، 5، 8، 13، 21، 34، 55، 89، 144 و. است. همان‌طور که مشاهده می‌کنید، هر جمله (Term) این دنباله مجموع دو جمله قبلی بوده و می‌تواند تا بی‌نهایت ادامه پیدا کند. یکی از ویژگی‌های قابل توجه این دنباله عددی این است که هر عدد تقریباً 1.618 بار از عدد قبلی بزرگ‌تر است.
این موضوع رابطه مشترک بین هر عدد در این دنباله بوده و پایه و اساس نسبت‌هایی است که برای تعیین اصلاح قیمت یا پولبک چیست؟ سطوح اصلاحی توسط معامله‌گران تکنیکال استفاده می‌شود. محاسبات واقعی سطوح فیبوناچی بر اساس اعداد موجود در دنباله فیبوناچی یا به عبارت دیگر درصد اختلاف بین این آنها است.

✔️ نسبت 61.8%، نسبت کلیدی فیبوناچی بوده و از تقسیم یک عدد در دنباله فیبوناچی به عدد بعدی آن به دست می‌آید. برای مثال، 21 تقسیم بر 34 برابر با 0.6176 و 55 تقسیم بر 89 برابر با 0.61798 است.

✔️ نسب 38.2% فیبوناچی، با تقسیم یک عدد دنباله بر عدد موجود در دو جایگاه بعد از آن به دست می‌آید. برای مثال، 55 تقسیم بر 144 تقریباً برابر با 0.38194 است.

✔️ نسبت 23.6% با تقسیم یک عدد دنباله بر عدد موجود در سه جایگاه بعد از آن به دست می‌آید. برای مثال، 8 تقسیم بر 34 برابر با 0.23529 است.

چالش‌های استفاده از فیبوناچی

علی رغم محبوبیت و مزیت‌های فیبوناچی، این ابزار نیز مانند سایر ابزارهای تکنیکال دارای معایب مفهومی و فنی است. در ادامه، به بررسی مزایا و معایب فیبوناچی می‌پردازیم:

◾ استفاده از فیبوناچی اصلاحی، یک موضوع کامل ذهنی بوده و ممکن است معامله‌گران از آن به روش‌های مختلفی استفاده کنند. آن گروه از معامله‌گرانی که با استفاده از فیبوناچی به سود می‌رسند، اثربخشی این ابزار تکنیکال را تأیید می‌کنند. درحالی که گروه مقابل، به دلیل از دست دادن سرمایه خود، فیبوناچی را ابزاری غیرقابل اعتماد می‌دانند.

◾بر اساس استدلال گروه دیگر، فیبوناچی یک نوع "پیشگویی محقق کننده" بوده و اگر تمام معامله‌گران از نسبت‌های یکسان فیبوناچی یا سایر اندیکاتورهای تکنیکال استفاده کنند، پرایس اکشن منعکس کننده این واقعیت خواهد بود.

◾ اصل اساسی هر ابزار فیبوناچی یک ناهنجاری عددی بوده و مبتنی بر هیچ دلیل منطقی نیست. نسبت‌ها، اعداد صحیح دنباله‌ها و فرمول‌های مشتق شده از دنباله فیبوناچی تنها حاصل یک فرایند ریاضی هستند. این موضوع ذاتاً باعث بی‌اعتماد شدن به فیبوناچی نمی‌شود، اما ممکن است برای معامله‌گرانی که تمایل به درک منطق پشت استراتژی فیبوناچی را دارند، ابزار مناسبی نباشد.

◾ علاوه بر این، استراتژی فیبوناچی اصلاحی، فقط به اصلاحات احتمالی، معکوس‌ها و جهش‌های متقابل اشاره می‌کند. این سیستم برای تأیید سایر اندیکاتورها تلاش کرده و سیگنال‌های قوی و ضعیفی که به راحتی قابل شناسایی باشند را ارائه نمی‌دهد.

کاربرد فیبوناچی

فیبوناچی اصلاحی ابزارهای محبوبی هستند که برای ترسیم خطوط حمایتی، شناسایی سطوح مقاومت، ثبت سفارش‌های توقف ضرر و تعیین قیمت‌های هدف استفاده می‌شوند. با وجود اینکه برخی از کارشناسان مالی بازار در مورد کارایی این ابزار تکنیکال دچار شک و تردید هستند، اما تا امروز فیبوناچی موفق به پیش‌بینی رکودهای بازار شده است. اما با این حال، مانند سایر ابزارهای معاملاتی جهانی، ابزارهای فیبوناچی نیز کاستی‌هایی دارند و به همین دلیل بهتر است از آنها همراه با سایر اندیکاتورها استفاده کنید.
زمانی که قیمت به جهات مختلف حرکت می‌کند، شروع و پایان حرکت انجام شده به راحتی قابل شناسایی است. با استفاده از ابزار فیبوناچی، فاصله این حرکت اندازه‌گیری شده و سپس به طور خودکار "فیبوناچی اصلاحی" و "سطوح اکستنشن" توسط فیبوناچی قرار داده می‌شوند.

پرسونای استراتژی معاملاتی فیبوناچی

قبل از بررسی جزئیات استراتژی معاملاتی، بپردازیم به بررسی پرسونای افرادی که ممکن است از این استراتژی استفاده کنند:

1. تریدر فیبوناچی با نوسان کم / Low Volatility Fibonacci Trader
2. تریدر فیبوناچی با نوسان بالا / High Volatility Fibonacci Trader
3. تریدر فیبوناچی دیرباور / Skeptical Fibonacci Trader

پیش از هر چیزی، ابتدا از خود بپرسید که چگونه از ابزار فیبوناچی در استراتژی‌های معاملاتی خود استفاده خواهید کرد؟ در صورتی که، از قبل تجربه‌ای در این خصوص ندارید، برای بررسی قبل، در حین و بعد از بسته شدن بازار، یک برنامه معاملاتی تنظیم کنید. بر اساس آنچه که توسط بازار ارائه شده است، می‌توانید میان ترید فیبوناچی با نوسان کم و زیاد در نوسان باشید. همچنین، می‌توانید از فیبوناچی به عنوان ابزار کمکی برای حمایت از طرح معاملاتی خود استفاده کنید. فیبوناچی برای مشاهده سطوح پنهان حمایت و مقاومت و تعیین اهداف ورود و خروج به شما کمک می‌کند. میزان اهمیت دادن به این سطوح، رابطه مستقیمی به میزان اعتماد شما به ابزار فیبوناچی خواهد داشت.

آموزش فیبوناچی

پس از معرفی ابزار فیبوناچی و بررسی کاربردها و چالش‌های استفاده از آن، در این قسمت به آموزش ترید با این ابزار تکنیکال می‌پردازیم:

• از ابتدا تا انتهای حرکت قیمت را دنبال کنید

ابزار فیبوناچی به صورت دستی، و از چپ به راست اعمال می‌شود. برای اندازه‌گیری حرکت نزولی قیمت، لازم است این ابزار را از ابتدا تا پایان حرکت قیمت اعمال کنید. این موضوع در نمودار زیر قابل مشاهده است:

• رسم ابزار فیبوناچی از بالا شروع می‌شود.
• ابزار فیبوناچی در پایین به پایان رسیده و از چپ به راست رسم شده است.

در حالت بعدی برای اندازه‌گیری حرکت صعودی قیمت، ابزار فیبوناچی از پایین و مجدداً از چپ به راست اعمال می‌شود. این موضوع در نمودار زیر قابل مشاهده است:

• رسم ابزار فیبوناچی از پایین شروع می‌شود.
• ابزار فیبوناچی در پایین به بالا رسیده و از چپ به راست رسم شده است.

سطوح فیبوناچی به طور خودکار در MT4 قرار می‌گیرد. همانطور که در نمودار بالا قابل مشاهده است، پس از اعمال ابزار فیبوناچی، سطوح فیبوناچی به طور خودکار در میان نقطه شروع و انتهای حرکت قرار می‌گیرد. به این سطوح، سطوح اصلاحی گفته می‌شود.

سطوح فیبوناچی به صورت درصدی از کل حرکت انجام شده نشان داده می‌شود. سطحی که در نیمه راه میان نقطه شروع و پایان حرکت قرار گرفته است را سطح اصلاحی 50% می‌گویند؛ بنابراین، در صورتی که قیمت در نیمه راه به حالت قبلی برگردد، به اصلاح گفته می‌شود که قیمت به سطح 50 درصد بازگشته است. در نهایت، بسته به روند حرکتی قیمت (نزولی یا صعودی)، سطح 50 درصدی به عنوان سطح حمایت یا مقاومت عمل می‌کند؛ بنابراین می‌توان گفت، سطوح اصلاحی میزان احتمالی عقب نشینی را به ما نشان می‌دهد.

در نمودار زیر سطوح 38.2%، 50% و 61.8% قابل مشاهده هستند. آنها معمولاً به عنوان سطوحی استفاده می‌شوند که قیمت می‌تواند به آنها بازگردد، علاوه بر این، سطوح اصلاحی دیگری شناسایی شده که کارایی خوبی هم دارند.

1. سطح 38.2%
2. سطح 50.0%
3. سطح 61.8%

• استفاده از فیبوناچی اصلاحی برای ورودی‌ها

همان‌طور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، ابزار فیبوناچی برای یک حرکت صعودی اعمال شده و سطوح 38.2%، 50% و 61.8% بین نقاط شروع و پایان حرکت قرار گرفته‌اند. از آنجایی که ممکن است قیمت به این سطوح بازگردد، از آنها برای ورودی‌های بالقوه استفاده می‌شود.

1. ورودی بلند احتمالی در 61.8%
2. ورودی بلند احتمالی در 50.0%
3. ورودی بلند احتمالی در 38.2%

نحوه انتخاب بهترین سطح ورودی

به منظور انتخاب بهترین سطوح اصلاحی برای ورود به بازارها دو روش وجود دارد؛ در ادامه به توضیح این دو روش می‌پردازیم:

1. روش تهاجمی: با قرار دادن یک توقف ضرر در طرف دیگر سطح فیبوناچی، می‌توانید به هر یک از سطوح اصلاحی مدنظر وارد شوید. در صورتی که قیمت به نقطه استاپ لاس شما برسد، می‌توانید مجدداً از طریق سطح بعدی وارد شده و این کار را تا زمان بازگشت قیمت به نقطه موردنظر ادامه دهید. این یک روش تهاجمی برای یافتن ورودی‌ها با استفاده از ابزار فیبوناچی است.
2. روش غیرفعال: در این روش ابتدا لازم است صبر کنید تا قیمت، سطوح حمایت یا مقاومت خود را در سطوح فیبوناچی پیدا کند، در مرحله بعد نیز مجدداً صبر کنید تا قیمت، به مسیر ابتدایی حرکت خود بازگردد، پس از آن می‌توانید وارد شوید. توجه داشته باشید که فیبوناچی به خودی خود یک سیستم معاملاتی نبوده و باید در به عنوان بخشی از یک سیستم معاملاتی یا در ارتباط با آن، استفاده شود.

• سطوح فیبوناچی اکستنشن

ابزار فیبوناچی نه تنها برای تعیین سطوح اصلاحی استفاده می‌شود، بلکه با طراحی سطوح اکستنشن، می‌تواند حرکت قیمت را نیز نشان دهد؛ بنابراین، می‌توانید از فیبوناچی اکستنشن برای کسب سود و حتی ورودی‌های روند مخالف استفاده کنید.

سطوح اکستنشن مختلفی توسط معامله‌گران استفاده می‌شود، اما متداول‌ترین آنها سطوح 138.2% و 161.8% است. در نمودار زیر، نمونه‌ای از سطوح اکستنشن در یک روند نزولی قیمت آورده شده است:

1. سطح اکستنشن 138.2%
2. سطح اکستنشن 161.8%

زمانی که قیمت به عقب رفته و سپس در یکی از سطوح اکستنشن خارج می‌شود، می‌توان از طریق ابزار فیبوناچی در یکی از سطوح اصلاحی پوزیشنی را وارد کرد. در نمودار زیر، سطوح اکستنشن ابزار فیبوناچی برای یک روند صعودی اعمال شده و می‌توانید سطوح اصلاحی و اکستنشن را در آن مشاهده کنید:

1. ورودی بلند بالقوه در سطح اصلاحی
2. خروجی بالقوه در سطح اکستنشن

نحوه انتخاب بهترین سطح اکستنشن برای کسب سود

به منظور به حداکثر رساندن میزان سودآوری، می‌توان سطوح اکستنشن را با سطوح اصلاحی مربوطه مطابقت داد. به عنوان مثال، اگر قیمت به سطح اصلاحی 38.2% بازگردد، سطح اکستنشن مربوط به آن 138.2 خواهد بود.

1. ورودی کوتاه در سطح اصلاحی 38.2%
2. سطح اکستنشن مربوط در 138.2%

اکستنشن مربوط به سطوح اصلاحی 50.0 یا 61.8، برابر با 161.8 است.

1. ورودی کوتاه در سطح اصلاحی 50.0%
2. سطح اکستنشن مربوط در 161.8%

نتیجه‌گیری

فیبوناچی یکی از مهم‌ترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال است که برای تعیین سطح حمایت و مقاومت و در نهایت پیش‌بینی قیمت مورد استفاده قرار می‌گیرد. در این مطلب به چند نمونه از کاربردهای این مفهوم در نمودارهای قیمت اشاره شد. در این روش تحلیل، از دنباله اعداد فیبوناچی که هریک ارتباط خاصی با یکدیگر دارند، استفاده می‌شود.

سوالات متداول

ابزار فیبوناچی چطور اعمال می‌شود؟

هم در معاملات بلند در یک روند صعودی و هم برای معاملات کوتاه در یک روند نزولی، ابزار فیبوناچی همواره از سمت چپ به سمت راست نمودار قیمت اعمال می‌شوند.

چطور برای ورودی‌ها از سطوح اصلاحی استفاده می‌شود؟

استفاده از سطوح اصلاحی برای ورودی‌ها در دو روش انجام می‌شود: 1. روش تهاجمی: از طریق هر یک از سطوح فیبوناچی وارد شوید 2. روش غیرفعال: تا زمان برگشت قیمت به جهت اصلی منتظر بمانید

کارگزاری هوشمند رابین

کارگزاری فارابی

این مقاله به کوشش نگار پورجواد و دیگر اعضای تیم نظارت تولید شده است. تک‌تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در بهبود کیفیت وب فارسی داشته باشیم.

مطالب مرتبط

معرفی بهترین ارزهای دیجیتال جهان| 5 ارز دیجیتال که صد در صد سود می‌دهند!

اعتبارات در بورس یعنی چه؟ چگونه اعتبار دریافت کنیم؟

آموزش گام به گام تصویری ثبت نام در کارگزاری مفید

بررسی تاثیرات تغییر دامنه نوسان

کارگزاری هوشمند رابین

کارگزاری فارابی