بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟

شرکت های بازار بر اساس ریسک سرمایه گذاری ٬ شفاف بودن صورت های مالی و میزان بدهی و… در یکی از بازار های الف ٬ ب و ج قرار می گیرند.

معرفی انواع بورس در ایران

در ایران انواع بورس به ۴ دسته تقسیم می شوند که هرکدام شرکت مربوط به خود را دارند. این بازار ها شامل بورس ، فرابورس ، بورس کالا و بورس انرژی می باشد و همگی اینها زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار تهران فعالیت می کنند.ما در ایران بورس ارز برای معاملات و تبادلات و سرمایه گذاری ارز های خارجی به شکل مرسوم جهانی نداریم و خرید و فروش ارز بصورت دستی در بازار آزاد و صرافی ها انجام می شود.

فیلم معرفی نواع بازار بورس در ایران:

اولین مورد از انواع بورس در ایران بورس است که فکر ایجاد شرکت بورس اوراق بهادار تهران در سال ۱۳۱۵ مطرح شد و با تصویب ایجاد آن در سال ۱۳۴۵ از ۱۵ بهمن ۱۳۴۶ بورس ایران شروع به فعالیت خود کرد.بورس تهران نیز در ابتدا بوسیله تخته سیاه و گچ قیمت سهام ها را در تالار به نمایش در می آورد و معاملات بسیار محدود توسط کارگزاری ها هفته ای در یک روز و ساعات محدود انجام می شد. ولی با پیشرفت ها و افزایش شرکت های پذیرفته شده در سازمان بورس و همچنین بیشتر شدن تعداد کار گذاری ها و مهم تر از همه پیشرفت تکنولوژی امروزه برای معامله کرده نیازی برای رفتن به هیچ اداره و سازمانی نیست و صرفا با استفاده از یک موبایل و یا کامپیوتر می توانید از خانه به راحتی هر سهمی را که خواستید بخرید و یا بفروشید.

ساختمان بورس اوراق بهادار در خیابان حافظ تهران می باشد.در بورس اوراق بهادار تهران معاملات سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس و اوراق مشارکت انجام می پذیرد که تمام معاملات از طریق کارگزاری ها و با داشتن کد های معاملاتی انجام می شود.

اگر کد بورسی ندارید اینجا را کلیک کنید: نحوه ثبت نام و دریافت کد بورسی

شرکت های پذیرفته شده در بورس بر حسب شاخص های آماری همچون سودسازی،سرمایه ثبت شده، سهام شناور ،میزان شفافیت و …. رتبه بندی می شوند و به دو دسته در بازار های اول و دوم تقسیم می بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ شوند که بازار اول نیز از دو زیرمجموعه ی تابلو اصلی و فرعی تشکیل شده.
در حال حاضر ساعات معاملاتی بورس از ۹ تا ۱۲:۳۰ روز های شنبه تا چهارشنبه ( غیر از تعطیلات رسمی ) با دامنه نوسان قیمت ۵% می باشد. شرکت بورس اوراق بهادار تهران خود جز شرکت های سهامی می باشد که نماد معاملاتی آن بورس است و می توان در بازار سهام این شرکت را خرید و فروش کرد.
نهاد های معاملاتی می توانند در رتبه بندی های سازمان بورس جا به جا شوند مثلا با پیشرفت به تابلوی اصلی بازار اول انتقال پیدا کنند یا حتی از بازار اخراج شوند که بستگی به عملکرد آنها طبق معیار های سازمان بورس دارد.

فرابورس:

نوع دوم از انواع بورس در ایران فرا بورس می باشد که به بازار اول و دوم و پایه (الف ٬ ب و ج) و بازار سوم تقسیم می شود. در کشور های تراز اول جهان بازار فرابورس برای معاملات سهام شرکت هایی است که دارای عدم شفافیت مناسب و کافی،سودآوری نامناسب و… است که معاملات آن طبق توافق خریدار و فروشنده انجام می شود.
در کشور ما فرابورس از ۶ مهر سال ۱۳۸۸ برای معاملات سهام تمام شرکت هایی که نتوانسته اند مقررات بورس را رعایت کنند تاسیس شد و به بازار های اول،دوم،سوم،بازار های پایه الف،ب،ج دسته بندی می شود.

شرکت های بازار بر اساس ریسک سرمایه گذاری ٬ شفاف بودن صورت های مالی و میزان بدهی و… در یکی از بازار های الف ٬ ب و ج قرار می گیرند.

بازار پایه ج پایین ترین سطح شرکت های فرابورس است که طبق معیار های تعریف شده شرکت فرابورس دسته بندی شده اند. در این بازار دامنه نوسان دیگر معنایی ندارد و سهم های این بازار بدون دامنه نوسان معامله می شوند. سرمایه گذاری در سهم های بازار ج توصیه نمی شود مگر برای افرادی که رانت دارند. سفته بازی در بازار ج زیاد است و برای افرادی که رانت ندارند این بازار بسیار پر ریسک است.

بازار ب دارای دامنه نوسان ۱۰ درصدی می باشد. بازار ب نسبت به ج از شرایط بهتری برخوردار است ولی با این وجود باز هم پیشنهاد می دهیم در این بازار هم اگر رانت و تجربه کافی ندارید معامله نکنید.

بازار الف که بیشتر سهم ها در این بازار هستند و بیشتر معامله گران در این بازار فعال اند. در بازار الف دامنه نوسان ۵ درصد است و در این بازار سفته بازی به مراتب بسیار کمتر است و می توان با اعتماد بالایی در این بازار سهام خرید بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ و فروش کرد.

در کل به معامله گرانی که رانت و یا تجربه کافی ندارند پیشنهاد می دهیم در بازار پایه ب و ج به هیچ عنوان معامله نکنند. بازار الف بسیار شفاف و برای معامله گری امن می باشد.

در فرابورس موارد دیگر مالی نیز معامله می شود که به عنوان بازار های نوین مالی و بازار ها مشتقه مالی عنوان می شوند مانند اوراق با درآمد ثابت ،تسهیلات مسکن و ….

خواندن این مطلب می تواند برای شما مفید باشد: نحوه سرمایه گذاری در بورس

معاملات بازار های فرابورس دامنه نوسان های متفاوتی دارند. شرکت فرابورس نیز همانند بورس بصورت سهامی قابل خرید و فروش است و با نماد فرابورس در بازار معامله می شود.سود این شرکت از کارمزد معاملات زیر نظر فرابورس حاصل می شود.

باید به این نکته توجه کنید که زمانی از شاخص صحبت می شود ٬ شاخص بورس و فرابورس را به صورت جداگانه بررسی و اعلام میکنند. برای مشاهده اینجا را کلیک کنید و مشاهده کنید که شاخص بورس (که بالای صفحه می باشد) و فرابورس ( که پایین صفحه می باشد) با هم متفاوت است.

انواع بورس در ایران ٬ بورس کالا

بورس کالا

در بخش سوم از انواع بورس در ایران به بورس کالا می رسیم . معاملات در این بازار بصورت نقد،نسیه و سلف برای انواع محصولات کشاورزی و صنعتی انجام می شود و به بازار های فیزیکی،فرعی،مشتقه و مالی تقسیم می شود که هرکدام نیز بخش های متفاوتی دارند تا کالاهای پذیرفته شده در بورس کالا را در خود جای دهند.سهام شرکت بورس کالا نیز با نماد معاملاتی کالا در بازار قابل خرید و فروش است و درآمد آن حاصل از کارمزد معاملات کالایی تحت نظر این شرکت است.بورس کالا فعالیتش را از سال ۱۳۸۶ آغاز کرده است.

بورس انرژی:

و اما در آخرین مورد از انواع بورس می رسیم به بورس انرژی که با ۷ سال سن جوان ترین بازار در بورس ایران محسوب می شود. بورس انرژی به عنوان چهارمین بورس رسمی کشور از سال ۱۳۹۱ فعالیت خود را آغاز کرد که هدف از آن معاملات هرگونه مواردی که دارای انرژی هستند مانند برق، نفت و گاز .سود این بورس نیز حاصل از کارمزد معاملات بخش های انرژی است و سهام آن برای افراد حقیقی و حقوقی قابل خرید و فروش است.

آپ (خدمات بانکی، خلافی خودرو، سجام)

سوپر اپلیکیشن آپ بر روی تمامی سرویس‌های ارائه شده آفرها و جشنواره‌‌های دوره‌ای در نظر گرفته است. از این رو می‌توانید با ثبت تراکنش در هر یک از سرویس‌ها، در قرعه کشی‌های هیجان انگیز آپ شرکت کنید و با ثبت تعداد تراکنش بیشتر، شانس خود را برای برد جوایز ارزنده افزایش دهید.

از جمله خدمات سوپر اپلیکیشن آپ می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

✔️ استعلام و پرداخت بدهی‌های خودرویی:

• استعلام خلافی و پرداخت جریمه خودرو
  
• مشاهده تصویر جرایم دوربینی
  
• پرداخت عوارض آزادراه خودرو
  
• پرداخت عوارض سالیانه خودرو
  
• پرداخت بدهی طرح ترافیک
  
• پرداخت بدهی پارک حاشیه‌ای
  

✔️ خرید بلیط سفر و رزرو هتل

• خرید بلیط هواپیما پروازهای داخلی و پروازهای خارجی
  
• خرید بلیط قطار
  
• خرید بلیط اتوبوس‏
  
• رزرو هتل
  

✔️ پرداخت قبوض با اسکن بارکد و یا شناسه قبض و شناسه پرداخت

• پرداخت قبض تلفن همراه پایان دوره و میان دوره
  
• پرداخت قبض مخابرات / تلفن ثابت
  
• پرداخت قبض آب
  
• پرداخت قبض گاز
  
• پرداخت قبض‎ ‎برق
  
• پرداخت قبض مالیات
  
• پرداخت قبض عوارض شهرداری
  

✔️ خرید شارژ و اینترنت

• خرید شارژ ایرانسل، شارژ همراه اول و رایتل و دیگر‎ ‎اپراتورها
  
• خرید بسته اینترنت ایرانسل، اینترنت همراه اول و دیگر اپراتورها
  

✔️ انتقال وجه کارت به کارت و احراز هویت در شاپرک

✔️ دریافت موجودی کارت بانکی و موجودی حساب

✔️ امکان پرداخت مستقیم از کیف پول آپ

✔️ پرداخت هزینه اسنپ تاکسی، اسنپ فود و .

✔️ امکان استفاده از سرویس سلامت آنلاین

• دریافت مشاوره پزشکی آنلاین
  
• دریافت مشاوره روانشناسی آنلاین
  
• دریافت خدمات داروخانه آنلاین
  
• دریافت خدمات آزمایشگاهی در منزل
  
• درخواست خدمات پرستاری در منزل
  
• درخواست تست کرونا PCR در منزل
  

✔️ انجام کلیه امور مرتبط به چک صیادی

• استعلام وضعیت چک صیادی
  
• ثبت چک صیادی
  
• انتقال چک صیادی
  

✔️ پرداخت‌ حمل و نقل عمومی شهری

• پرداخت کرایه تاکسی با اسکن بارکد
  
• شارژ بلیط مترو و اتوبوس
  

✔️ بورس و سرمایه گذاری

✔️ انجام امور خدمات قوه قضایی

• ثبت نام سامانه ثنا
  
• احراز هویت در سامانه ثنا
  
• پرداخت قبوض تعزیرات حکومتی
  
• پرداخت قبوض قوه قضایی
  
• نوبت دهی قضایی
  

✔️ خرید با اعتبار تالی

✔️ نیکوکاری‎ ‎و کمک به مؤسسات خیریه

✔️ خرید آنلاین از هایپرمارکت

انجام کلیه امور پرداخت الکترونیک در سرویس های موجود در سوپر اپلیکیشن آپ از بانک‌های ملی، کشاورزی، سپه، ‏اقتصاد‎ ‎نوین، بانک ‏شهر، دی، انصار، حکمت ایرانیان، مهر اقتصاد، آینده، پست بانک، ‏قوامین،‎ ‎سرمایه، ایران زمین، توسعه تعاون، بانک ‏گردشگری، صنعت و معدن، سامان، رسالت، ‏کوثر،‎ ‎خاورمیانه، بانک ملل ،پارسیان، تجارت، پاسارگاد، مسکن، رفاه کارگران، ملت، نور، توسعه و‎ ‎مهر ایران ‏امکان پذیر است.

برای استفاده از خدمات اپلیکیشن آپ می‌بایست به اینترنت بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ متصل باشید.

سوالات متداول

انتقال وجه ناموفق بوده اما پول از حساب برداشت شده است. چاره چیست؟

در صورتی که انتقال وجهتان ناموفق بوده، وجه کسر شده در اکثر مواقع تا حداکثر تا ۷۲ ساعت بعد به حسابتان بازمی‌گردد. اگر پس از ۷۲ ساعت به حسابتان واریز نشد، لازم است شماره کارت و تاریخ انتقال وجه را بردارید و با سیستم پاسخگویی بانک خود تماس بگیرید.

تراکنش‌هایی که با این برنامه انجام می‌دهیم، چه زمانی تسویه می‌شوند؟

تراکنش‌های شاپرک روزانه تسویه می‌شوند. در روزهای کاری، واریزی‌ها بین ساعات ۷ تا ۸:۳۰ انجام می‌شود. در روزهای تعطیل نیز واریزی‌ها در ساعت ۱۴:۳۰ بعدازظهر انجام می‌شود.

بعد از دانلود اپلیکیشن آپ به چه سطح دسترسی‌هایی نیاز دارد؟

برای کار با این برنامه لازم است اجازه دسترسی به مخاطبین، مکان، دوربین و رسانه‌ها را به برنامه بدهید. دسترسی به مخاطبین هنگام خرید شارژ برای دوستانتان لازم می‌شود. دسترسی به مکان هنگام سفارش آنلاین غذا ضروری است. دسترسی به دوربین برای اسکن قبض‌ها و موارد دیگر نیاز می‌شود. دسترسی به رسانه‌ها نیز برای بارگذاری مدارک هنگام استفاده از سرویس بیمه لازم می‌شود.

آیا می‌توانیم پرداخت‌ها را مستقیماً از کیف پول آپ بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ انجام دهیم؟

البته. به جای استفاده از شماره‌حساب، می‌توانید کیف پول آپ را شارژ کنید و پرداخت‌ها را از این طریق انجام دهید.

آیا استفاده از برنامه 733 آسان پرداخت امن است؟

البته! تمامی اطلاعاتی که در اختیار این برنامه قرار می‌دهید، در سرورهای امن نگه‌داری می‌شوند و هیچ‌گونه جای نگرانی از بابت امنیت اطلاعات وجود ندارد. ضمناً اطلاعات حساب و رمزهایتان هیچ‌گاه در برنامه ذخیره نمی‌شوند. ناگفته نماند که این برنامه مجهز به روش‌های رمزنگاری پیشرفته است و امنیت اطلاعاتتان را به بهترین شکل حفظ می‌کند.

امکانات اپلیکیشن آپ پولی است یا رایگان؟

چرا هنگام ورود به اپلیکیشن 733.ir، احراز هویت شماره ملی و سیم‌کارت لازم است؟

طبق قوانین بانک مرکزی و شاپرک، تمامی پایانه‌های فروشی که امکان اتصال به شبکه دریافت را دارند، لازم است ابتدا احراز هویت کارت ملی و سیم‌کارت به نام کاربر را انجام داده باشند. بنابراین این برنامه نیز این اطلاعات را از شما می‌خواهد.

آیا استفاده برنامه آسان پرداخت محدودیت سنی دارد؟

بله. برای استفاده از خدمات برنامه حتماً باید ۱۶ سال به بالا باشید. اگر زیر ۱۳ سال باشید، حساب کاربری‌تان مسدود و اطلاعاتتان از سرور حذف می‌شود.

1_ قبوض تلفن ثابت را پرداخت نمیکنه. 2_ سقف کارت به کارت کم هست 3_ مبدا و مقصد بانک پر کاربرد صادرات برای کارت به کارت نیست. 4_ تو آپدیت جدیدش فقط از برنامه خارج میشی. 5_ استعلام قبوض ثبت نمیشه. 6_ حین پرداخت میندازه بیرون بعد چک میکنی میزنه نامشخص.. لطفا اهمیت بدید آپ داره درپیتی میشه.

چرا قبوض تلفن ثابت را نمیشه استعلام کرد الان چند روزه قطعه میگه دقایقی دیگر کار از دقایق گذشته داره به ماه میرسه میشه سرویس پرداخت قبوض تامین اجتماعی راهم در اپ قرار بدید

در رسانه‌ها

معرفی بهترین اپلیکیشن‌های کارت به کارت: آپ

بین این همه اپلیکیشن کارت به کارت نمی‌دانید کدام را دانلود کنید؟! اگر می‌خواهید امکانات و مزایای آپ را بدانید و آن را با 8 تا از معروف‌ترین برنامه‌های کارت به کارت با موبایل مقایسه کنید، این مقاله برای شما نوشته شده است.

آسان پرداخت کنید - برنامه آپ زیر ذره بین

حتما تا کنون حداقل یک بار از سامانه *733# استفاده کرده اید. برای خرید شارژ تلفن همراه، پرداخت قبوض، شرکت در امور خیریه و بسیاری از فعالیت های دیگر این سامانه به کار شما می آید. از آن جایی که تکنولوژی روز به روز در حال پیشرفت است، امروز ذره بین قصد معرفی، نقد و بررسی اپلیکشن آپ را برای شما دارد. آپ، اپلیکیشن جامع و کاربردی سامانه *733# است. برای آشنایی بیشتر با برنامه آپ با ذره بین همراه باشید..

نقد و بررسی اپلیکیشن آپ ، همراه همه کاره شما

اپلیکیشن آپ یا همان آسان پرداخت، برنامه‌ای است که در جهت آسان و سریع سازی عملیات‌های مالی طراحی شده است. این برنامه موبایل با استفاده از قابلیت‌های جدیدی که ارائه نموده،امروزه به عنوان پرمخاطب‌ترین برنامه پرداخت کشور با بیش از ۹ نصب بر روی گوشی ایرانیان شناخته می شود.به طور کلی شما با استفاده از اپلیکیشن آپ می توانید، فعالیتهای بانکی از جمله، کارت به کارت، پرداخت قبوض،دریافت موجودی، شارژ حساب تاکسی اینترنتی اسنپ را فقط با داشتن رمز دوم کارت بانکی خود انجام دهید. همچنین در این برنامه امور مرتبط با خرید بلیت، رزور هتل، خدمات بیمه ای، نیکوکاری، خرید شارژ تلفن همراه، شارژ اینترنت دیتا و ADSL، خدمات قوه قضاییه، خدمات ثبت اسناد و املاک،خدمات خودرویی، عوارض آزادراه ها و حتی در مواردی خرید بلیت کنسرت نیز ارائه شده است.

چیکاو - اپلیکیشن آپ راه حلی برای مدیریت و انجام روزمرگی های مالی شما

مدت هاست که مدیریت مالی و پرداخت های روزمره با مشکلاتی همراه بوده و یکی از دغدغه هایی است که سبب مردگی ساعات روزانه می شود. اگر قصد پرداخت قبض و یا بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ خرید شارژ را داشتید بایستی مدت ها صرف رفت و آمد می کردید تا تنها قسمت کوچکی از پرداخت های روزانه را انجام دهید. با آنلاین سازی تمامی خدمات پرداخت از جمله پرداخت قبوض، خرید شارژ، کمک به خیریه، خرید بلیط، کارت به کارت، بسته های اینترنت، عوارض آزاد راه و…. دیگر نیازی به صرف وقت برای رفت و آمد و نوبت گیری نیست و تنها با نصب یک اپلیکیشن تمامی کار های بانکی شما انجام می شود. در این مقاله قصد داریم اپلیکیشن آپ که یکی از محبوب ترین اپلیکیشن پرداخت کشور است را به شما معرفی کنیم. همراه چیکاو باشید.

پرداخت هوشمند تر، ساده تر و در هر مکان

یکی دیگر از نرم افزار های انجام امور مالی و خرید شارژ برای پلتفرم اندروید، اپلیکیشن آسان پرداخت (آپ) است که با شعار "پرداخت هوشمند تر، ساده تر و در هر مکان" کار خود را آغاز کرده و محبوبیت فراوانی در میان کاربران ایرانی به دست آورده است.

چرا باید از اپلیکیشن آپ استفاده کنیم؟!

بدون شک یکی از مهم‌‌ترین خدماتی که با گسترش استفاده از اسمارت‌فون‌ها تحولات زیادی را در خود دید، بانکداری بود. در گذشته‌ای نه چندان دور بانکداری الکترونیکی بیش‌تر به معنای استفاده از دستگاه‌های عابر بانک و یا اینترنت بانک بود اما با گسترش استفاده از گوشی‌های هوشمند بانکداری الکترونیکی مفهومی تازه‌تر پیدا کرد و استفاده از خدمات الکترونیکی شکلی تازه به خود گرفت. کدهای USSD و به دنبال آن اپلیکیشن‌های ارایه خدمات مالی از جمله محبوب‌ترین برنامه‌های موجود برای سیستم عامل‌های همراه است.

بررسی کامل اپلیکیشن آپ همراه با آموزش استفاده از آن

اپلیکیشن آپ (آسان پرداخت) یک یار شگفت‌انگیز و بی‌نقص بوده که گاهی حتی در نقش یک قهرمان ظاهر می‌شود! با وجود آپ دیگر نیازی نیست برای انجام کارهایی چون خرید شارژ، پرداخت قبض‌های موبایل و تلفن، کارت به کارت‌کردن وجه، شارژ اینترنت و بسیاری از امورات دیگر، منزل خود را ترک کنید، تنها کافیست تلفن‌همراه خود را بردارید، وارد اپلیکیشن آپ شوید و از خدمات بی‌نظیر آن بهره ببرید.

ریپو چیست و چه کاربردی در بازار سرمایه دارد؟

ریپو مخفف Repurchase Agreement به معنی توافق باز خرید است. بر مبنای این قرارداد، قراردادی بین طرفین بسته می‌شود که در آن با هم توافق می‌کنند تا در زمان حال سهامی را مبادله کنند و در زمان آینده، این سهام به فروشنده ابتدای کار باز پس داده شود. یعنی نسبت به باز خرید همان مقدار سهم مبادله شده در آینده توافقی صورت می‌گیرد.

بورس24 : علیرضا تاجبر درباره قرارداد ریپو توضیحاتی داد.

علیرضا تاجبر کارشناس بازار سرمایه، درباره اظهار نظر رئیس سازمان بورس مبنی بر ورود قرارداد ریپو به بورس، در تعریف این قراردادها اظهار کرد: ریپو مخفف Repurchase Agreement به معنی توافق باز خرید است. بر مبنای این قرارداد، قراردادی بین طرفین بسته می‌شود که در آن با هم توافق می‌کنند تا در زمان حال سهامی را بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ مبادله کنند و در زمان آینده، این سهام به فروشنده ابتدای کار باز پس داده شود. یعنی نسبت به باز خرید همان مقدار سهم مبادله شده در آینده توافقی صورت می‌گیرد.

وی در ادامه اظهار کرد: این توافق اگر براساس آپشن باشد؛ یعنی نقل و انتقال آن به صورت اختیاری باشد، به سهامدار این اطمینان خاطر را می‌دهد که یک بازدهی حداقلی را در صورت نگهداری در سهام خود خواهد داشت. به عنوان مثال، در حال حاضر دو نفر با هم توافق می‌کنند که یک سهم را که قیمت آن ۱۰۰ تومان است، یک سال بعد در همین تاریخ به قیمت ۱۲۰ تومان مبادله کنند.

تاجبر بیان کرد: کسی که این سهام را دارد، اطلاع دارد که اگر این سهام را تا یک سال بعد نگه دارد، حداقل ۲۰ درصد سود بدست می‌آورد. حتی اگر قیمت سهم از ۱۰۰ تومان پایین‌تر بیاید؛ بنابراین یک اطمینان خاطری به او می‌دهد که حداقل بازدهی را خواهد داشت. البته در روز سررسید، این یک اختیار فروش است. یعنی می‌تواند به قیمت ۱۲۰ تومان سهم خود را به فروش برساند و یا اگر قیمت آن بالاتر بود، سهم خود را نگه دارد و نفروشد. اما در کل یک بیمه و یک اطمینان خاطری برایش ایجاد می‌شود که سهام او حداقل بازدهی را خواهد داشت.

ابزارهای مالی نوین، لازمه بازار سرمایه کارا است

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به نقشی که این دست از ابزارها در بازار ایفا می‌کنند، اظهار کرد: بازار سرمایه را ابزارهای آن تشکیل می‌دهند. یک بازار سرمایه کارا، باید تمام ابزارهای مالی نظیر اختیار خرید و فروش و قراردادهای آتی در آن مورد استفاده قرار بگیرد. وجود ابزارهای مالی شرط لازم برای یک بازار سرمایه توسعه یافته بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ است. هر یک از این ابزارها محاسنی را برای طرفین قرارداد ایجاد می‌کنند که یا ریسک را کاهش می‌دهند و یا یک اطمینان خاطر یک سویه ایجاد می‌کنند.

تاجبر در ادامه بیان کرد: در مجموع در تمام بازارهای مالی در کشورهای پیشرفته این ابزارها کاملا جا بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ افتاده و رواج دارد. حالا در ایران به بهانه این اتفاقات اخیر، اجرای این ابزارها تسریع شده که برای بازار مفید خواهد بود.

روزهای خونین بازار سرمایه/ علت ریزش بورس امروز چه بود؟

امروز شاخص کل با افت بیش از ۱۷هزار واحدی، کام بورسی‌ها را تلخ کرد. در این گزارش به بررسی علت سقوط بورس امروز می‌پردازیم.

به گزارش تجارت‌نیوز، شاخص کل بورس امروز در پایان معاملات، ۱۷هزار و ۳۵۴واحد سقوط کرد و روز تلخی را برای سهامداران رقم زد. به این ترتیب روزهای سرخ بورس ادامه یافت. اما علت ریزش بورس امروز چه بود؟

بی توجهی بازار به سیگنال‌های مثبت

در حال حاضر، عوامل بنیادی موجود در بورس می‌توانند اوضاع بد سهامداران را دگرگون کنند. با این وجود، به نظر می‌رسد که معامله‌گران توجهی به این سیگنال‌های مثبت ندارند.

گزارش‌های فصلی بسیاری از شرکت‌های بورسی از وضعیت خوب این شرکت‌ها حکایت دارند. رشد سوددهی شرکت‌ها و همچنین طرح‌های توسعه‌ای برخی از آنها، می‌تواند نشان‌دهنده وضعیت خوب آنها در آینده باشد. اما نه تنها تقاضایی برای این شرکت‌ها در بازار وجود ندارد، عرضه‌کنندگان سهام در بازار جولان می‌دهند.

از طرف دیگر رشد تورم در ماه‌های اخیر هم نتوانسته بورس را سبزپوش کند. تورمی که در تیر ماه رکوردشکنی کرد و امیدی نیز برای بهبود آن وجود ندارد.

یکی از دلایل بی توجهی بورسی‌ها به این سیگنال‌ها، بی اعتمادی بوجود آمده در بین اهالی بازار است. بسیاری از مردمی که سال ۹۸ و ۹۹ به بورس دعوت شدند، زیان‌های سنگین را تجربه کرده‌اند. به همین دلیل این سیگنال‌های مثبت، توان جلب کردن دوباره اعتماد آنها و بازگرداندن پول مردم به معاملات سهام را ندارند.

کاهش سود بین بانکی هم جواب نداد

یکی از مطالبات اهالی بازار سرمایه در روزهای گذشته، جلوگیری از رشد سود بین بانکی بود. بورسی‌ها که افزایش این نرخ در ماه‌های گذشته را یکی از عوامل افت بورس می‌دانستند، بارها نسبت به این موضوع اعتراض کردند. در واکنش به این اعتراضات، دولت و بانک مرکزی در ۶مرداد ماه، نرخ سود بین بانکی را از ۲۱.۳۱درصد به ۲۱.۱۳درصد کاهش دادند. با این وجود، نه تنها بازار واکنش مثبتی به این موضوع نشان نداد، بلکه امروز یکی از سنگین‌ترین افت‌های روزهای گذشته را رقم زد.

سایه سنگین مذاکرات بر سر بورس

یکی از مهم‌ترین ابهاماتی که همیشه پیرامون معاملات بورس وجود داشته و بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ ریسک معامله را برای بورسی‌ها بالا برده، آینده مذاکرات هسته‌ای است. مذاکراتی که ماه‌ها است بر بورس سایه انداخته و هرگونه خبر منفی از آن، واکنش شدید بورسی‌ها را در پی دارد. هرچه به نتیجه رسیدن این مذاکرات طولانی شود و این ابهامات ادامه پیدا کنند، بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ واکنش منفی بازار به آن ادامه خواهد داشت.

علت سقوط بورس امروز تکنیکالی بود؟

به عقیده کارشناسان، شرایط تکنیکالی بازار نیز، یکی از علل سقوط بورس امروز بوده است. تکنیکایست‌ها اعتقاد دارند که بررسی روند شاخص کل، از ادامه کاهش آن حکایت دارد. تحلیل تکنیکال، این سیگنال را به بازار می‌دهد که هدف بعدی شاخص کل، سطح یک میلیون و ۳۵۰هزار واحد است. به این ترتیب، فروشندگان برای جلوگیری از زیان، به تکاپو افتاده‌اند.

بازگشایی سرخ «شفن»

یکی از علل تشدید سقوط بورس امروز، بازگشایی نماد پتروشیمی فناوران بود. نماد شفن پس از توقف معاملات در تاریخ سوم مرداد ماه، به دلیل برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه، امروز بازگشایی شد. این بازگشایی اما افت ۲۸درصدی قیمت نماد «شفن» را در پی داشت. به این ترتیب نماد «شفن» به تنهایی شاخص کل را بیش از دو هزار و ۵۰۰واحد کاهش داد.

وام قابل تبدیل به سهام ( Convertible Note ) چیست و چه کاربردی دارد؟

یکی از رایج‌ترین راه‌های سرمایه‌گذاری در مراحل اولیه یک کسب و کار یا استارتاپ‌ها استفاده از وام قابل تبدیل به سهام است.

• 1) وام قابل تبدیل به سهام یا Convertible Note چیست؟
• 2) به چه دلیل از وام قابل تبدیل به سهام استفاده می‌شود؟
• 3) اجزای مهم قرارداد

وام قابل تبدیل به سهام یا Convertible Note چیست؟

وام قابل تبدیل به سهام یک بدهی کوتاه مدت است که به سهام تبدیل می‌شود. در سرمایه‌گذاری اولیه بر روی کسب و کارهای نوپا این بدهی به طور معمول و اتوماتیک به سهام ممتاز تبدیل می‌شود. در واقع سرمایه‌گذار مبلغی را به صورت وام به آن‌ها واگذار می‌کند و در مقابل به جای پس گرفتن این پول به همراه سود آن ، بخشی از سهام آن کسب و کار را بسته به شرایط موجود در این قرارداد در قالب سهام ممتاز در اختیار می گیرد.

البته این‌که در اینجا قید سهام ممتاز آورده شده است، به این معنا نیست که کسب و کارها نتوانند سهام عادی را به این سرمایه‌گذاران پیشنهاد دهند بلکه از آن جایی که اغلب سرمایه گذاران خواهان سهام ممتاز هستند، بنابراین به صورت غالب سهام ممتاز ذکر شد.

به چه دلیل از وام قابل تبدیل به سهام استفاده می‌شود؟

ارزش‌گذاری و ارزیابی مراحل اولیه کسب و کار تا حدودی مشکل است. همچنین مذاکره با سرمایه‌گذاران در جهت ارزش‌گذاری نیز امری زمان‌بر و معمولا بی نتیجه است. وارد کردن سرمایه از طریق قرارداد وام قابل تبدیل به سهام می تواند این ارزش گذاری را تا زمانی که داده های بیشتری در اختیار ما قرار می‌گیرد و به روشن شدن ابهامات کمک می کند، به تاخیر بیندازد.

اگر سرمایه‌گذار از قرارداد وام قابل تبدیل به سهام استفاده کند در این صورت آن وام سریعا به کسب و کار منتقل می‌شود ولی میزان سهامی که به سرمایه گذار تعلق می‌گیرد، در مراحل بعدی که به دور A معروف است ( مرحله بعد از سرمایه گذاری اولیه یا seed) تعیین می شود.

از این وام معمولا برای سرمایه گذاری در دوران اولیه ( اولین مبلغ سرمایه‌گذاری که به وسیله کسب و کار جذب می شود ) استفاده می‌شود. زیرا آن‌ها می خواهند که وظیفه سنگین تعیین ارزش گذاری شرکت را به زمانی منتقل کنند که اطلاعات دقیق‌تری از مصرف کنندگان و مشتریان موجود است و امکان ارزیابی مهیا است.

میزان سهامی که این وام قابل تبدیل به آن مبلغ است به میزان مبلغ دور A و دو عامل کلیدی دیگر که در زیر به آن ها اشاره می‌شود، بستگی دارد:

1- نرخ نزول ( Conversion discount ): این نرخ در واقع تعیین کننده این امر است که برای سرمایه گذار به جهت پذیرش ریسک و سرمایه گذاری اولیه قبل از دور A تخفیفی در نظر گرفته می شود.

2- معیار ارزش‌گذاری ( Valuation cap ): راه دیگر جبران ریسک‌های سرمایه گذاری در مراحل اولیه کسب و کارها استفاده از معیار ارزش‌گذاری است. این معیار تعیین کننده بالاترین مبلغی است که وام می تواند به سهام تبدیل شود.

اجزای مهم قرارداد

1- نرخ سود

وام قابل تبدیل به سهام در واقع نوعی وام است که که در آن نرخ سود وجود دارد. برعکس وام های سنتی این سود به جای پرداخت نقدی به صورت انتقال بخشی از سهام پرداخت می شود.

2- تاریخ سررسید

تاریخی است که در آن سررسید موعد بخش عمده ای از وام، اوراق قرضه و سایر بدهی ها فرا می‌رسد و سرمایه گذار می تواند وام اعطایی و سود آن را بازپس‌گیرد، حتی در صورتی که کسب و کار یا استارتاپ شرایط مالی مناسبی نداشته باشد. در واقع یکی از معایب وام قابل تبدیل به سهام این است که در زمان سررسید وام دهنده مستحق دریافت اصل وام و سود بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ آن می باشد و نکته ای که وجود دارد این است که اکثر کسب و کارها معمولا در این تاریخ منابع مالی کافی برای بازپرداخت این مبلغ ندارند و گاهی این امر به جهت داشتن حق اولویت در دریافت این طلب منجر به انحلال خواهد شد.

3- شرایط تبدیل

یکی از بندهای مهم این قرارداد تعیین شرایطی است که ذیل آن این وام تبدیل به سهام خواهد شد. یکی از معمول‌ترین شرایط، صلاحیت مالی است که طبق آن اگر کسب و کاری که این وام را دریافت کرده است توانست بیشتر از مقدار توافق شده سرمایه جذب کند، در این صورت این وام تبدیل به سهام خواهد شد و اگر تا زمان سررسید این امر صورت نگرفته بود این تصمیم به عهده سرمایه‌گذار خواهد بود.

همان طور که در بالا هم ذکر شد استفاده از سازوکار و قرارداد وام بازار بدهی چیست و چه کاربردی دارد؟ قابل تبدیل به سهام یکی از رایج‌ترین راهکارها برای سرمایه‌گذاری در کسب و کارها به ویژه در استارتاپ‌ها محسوب می‌شود.

سایر بندهایی که در این قرارداد رایج است عبارتند از:

• مشخصات طرفین قرارداد از جمله وام دهنده و وام گیرنده
• موضوع قرارداد
• مدت قرارداد
• تعهدات طرفین از جمله وام دهنده، وام گیرنده و سایر سهامداران
• اطلاعات محرمانه
• نحوه حل و فصل اختلافات و قانون حاکم بر آن

نکته قابل توجه این است که وام گیرنده و سهامداران به صورت تضامنی در برابر وام دهنده مسئول هستند.

در پایان لازم به ذکر است از آن جایی که این قرارداد یکی از پرکاربردترین قراردادها در زمینه سرمایه گذاری می باشد، لذا نسخه ای از قرارداد وام قابل تبدیل به سهام در بانک قراردادهای وینداد موجود است. چنانچه به این قرارداد نیاز داشتید، می توانید آن را از بانک قراردادها دریافت نمایید.