بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود

ارزهای دیجیتال از لحاظ قیمت کاملا تصادفی و با نوسان قدم برمی‌دارند و مجموع این اوراق مشتقه و صرافی هایی که آنها را فهرست می‌کنند به عنوان لوریج عمل می‌کنند. هرگاه اقدامی را شروع می‌کنید، به دلیل سفارش های باز موحود، احتمال تشدید شدن شرایط وجود خواهد داشت.

بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود

دریافت لینک صفحه با کد QR

2 شرکت بزرگ وارد بازار آتی می‌شوند

ايسنا , 20 آبان 1392 ساعت 13:18

گروه اقتصادي: با مصوبه هیات پذیرش بورس تهران ،اوراق قرارداد آتی سهام هلدینگ خلیج فارس و گسترش نفت و گاز پارسیان وارد بازار آتی می شوند.

امیدنامه پذیرش اوراق آتی سهام شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس و گسترش نفت و گاز پارسیان در بورس اوراق بهادار تهران منتشر شد. این امیدنامه حاوی اطلاعات مربوط به پذیرش اوراق آتی سهام بر پایه سهام شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس است و بر اساس آن اوراق آتی سهام شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس از تاریخ 19 آبان ماه جاری در بازار اوراق مشتقه بورس اوراق بهادار تهران درج شده است.

طبق این امیدنامه تعداد سهام پایه این شرکت 24 میلیارد و 789 میلیون سهم است و سهام شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس در شش ماه نخست امسال 81 روز معامله شده است. در این مدت، دفعات معاملات خرد و بلوک سهام شرکت به 163 هزار و 331 دفعه رسیده و ارزش بازار شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس در پایان شش ماه نخست سال جاری 261 هزار و 24 میلیارد ریال بوده است.

قیمت سهام این شرکت نیز از هنگام ورود به طور متوسط روندی صعودی را طی کرد و ارزش داد وستد سهام شرکت نیز در شش ماه نخست سال به 177 هزار و 207 میلیارد ریال رسید. همچنین در این امیدنامه صورت های مالی حسابرسی شده منتهی به 31 خرداد 92 به همراه گزارش حسابرس و بازرس قانونی ارایه شده است. بر اساس این گزارش، درصد سهام شناور آزاد این شرکت از زمان عرضه 5 درصد باقی مانده و شرکت سرمایه گذاری استانی سهام عدالت 40 درصد، شرکت ملی صنایع پتروشیمی 38 درصد و صندوق های بازنشستگی کارکنان صندوق نفت 17 درصد از سهام این شرکت را در اختیار دارند.

همچنین شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس در تاریخ 24 اسفند ماه 91 پیش بینی سود هر سهم شرکت اصلی برای سال مالی 92 را مبلغ یک هزار و 180 ریال و در تاریخ 6 مرداد 92 مبلغ 817 ریال اعلام کرد که مطابق صورت های مالی حسابرسی شده مبلغ 733 ریال محقق شد. علاوه بر این شرکت در تاریخ 24 اسفند 91 پیش بینی سود هر سهم تلفیقی گروه (پس از کسر سهم اقلیت) برای سال مالی 92 را مبلغ یک هزار و 783 ریال و در تاریخ 6 مرداد 92 مبلغ 776 ریال اعلام کرده بود که مطابق صورت های مالی حسابرسی نشده و صورت های مالی حسابرسی شده مبلغ 722 ریال محقق شده است.

شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس سود هر سهم شرکت اصلی برای سال مالی 93 را با سرمایه 24 هزار و 788 میلیارد و 614 میلیون ریال در تاریخ 6 مرداد ماه و همچنین اول آبان ماه 92 مبلغ 921 ریال اعلام کرده است. بر اساس این گزارش ماه های اردیبهشت، تیر، شهریور، آبان، دی، اسفند، ماه های قرارداد آتی برای این سهم در نظر گرفته شده است.

علاوه بر این امیدنامه پذیرش اوراق آتی سهام شرکت گروه گسترش نفت و گاز پارسیان حاوی اطلاعات مربوط به پذیرش اوراق آتی سهام بر پایه سهام شرکت گروه گسترش نفت و گاز پارسیان است که با توجه به پذیرش آن طی مصوبه‌ مورخ 12 آبان 92 هیئت پذیرش اوراق بهادار به شرح بند 2-3 این امیدنامه، اوراق آتی سهام شرکت گروه گسترش نفت و گاز پارسیان از تاریخ 19 آبان ماه 92 در بازار اوراق مشتقه بورس اوراق بهادار تهران درج می ‌شود.

بازارهای بورس ایران را بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود بشناس

بورس این روزها همه‌گیرتر از قبل شده و تقاضا برای سرمایه‌گذاری در آن افزایش یافته است. اما وقتی جایی از بورس و سرمایه­‌گذاری در آن حرف می­‌زنند، احتمالا منظورشان بورس اوراق بهادار است. جالب است بدانید بورس فقط همین نیست و انواع مختلفی دارد، در این مقاله با انواع بازار بورس در ایران آشنا می‌­شویم.­­

تقسیم بندی انواع بازار بورس در ایران

در ایران انواع بورس به 4 دسته تقسیم می‌شود که در هر کدام از آن‌ها شرکت‌هایی مشغول به فعالیت هستند. این 4 دسته عبارتند از:

بورس اوراق بهادار

فرابورس

بورس کالا

بورس انرژی

البته در جهان بورس ارز هم یکی از انواع بورس است که در آن ارزهای خارجی خرید و فروش می­شوند. اما در ایران، بورس ارز برای معامله و تبادل ارزهای خارجی وجود ندارد و خرید و فروش ارز به صورت دستی و در صرافی­‌ها یا بازار آزاد انجام می‌شود.

در ادامه 4 دسته بورس فعال در ایران را توضیح می‌­دهیم تا با ویژگی‌های هر کدام آشنا شوید. از بورس اوراق بهادار که پرسابقه‌­ترین بورس ایران است تا بورس انرژی که جدیدترین بورس راه‌ ­اندازی شده در کشور است.

بورس اوراق بهادار تهران

در بازار بورس اوراق بهادار سهام شرکت‌­ها و سایر اوراق بهادار مانند اوراق مشارکت، خرید وفروش می­‌شوند و بیشتر سرمایه‌­گذاران بازار بورس، در این بخش از بورس فعال هستند.

در حقیقت هروقت حرف از بورس و بازار سهام می‌شود، منظور همین بورس اوراق بهادار است.

83 سال از فعالیت شرکت بورس اوراق بهادار تهران می‌گذرد، یعنی از اردیبهشت­ ماه سال 1345 که قانون تاسیس بورس اوراق بهادار به تصویب رسید و به نوعی، پیشکسوت انواع دیگر بورس در کشور محسوب می‌شود. در گذشته معاملات بورس بسیار محدود بود، در حد هفته‌ای یک روز، آن هم در ساعات محدود.

با پیشرفت تکنولوژی و فراگیر شدن اینترنت، ساز‌و‌کار معامله در بورس تغییر کرد و معامله‌های بورسی با استفاده از رایانه یا حتی یک تلفن همراه امکان‌پذیر شد. به این ترتیب شما می‌توانید در بورس اوراق بهادار تهران، معامله‌ سهام شرکت‌های پذیرفته شده در این سازمان را دنبال کنید که تمام این معامله‌ها از طریق کارگزاری و با داشتن کدهای معاملاتی صورت می‌گیرد.

انواع بازار بورس – بورس اوراق بهادار تهران

البته برای دنبال کردن این معاملات ابتدا باید در سامانه سجام و کارگزاری‌های مورد تائید سازمان بورس ثبت‌نام کرده تا کد بورسی دریافت کنید. شرکت‌های پذیرفته شده در بورس بر اساس شاخص‌های مختلفی رتبه‌بندی و خرید و فروش می‌شوند.

در حال حاضر معامله‌های بازار بورس از ساعت 9 تا بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود 12:30 روزهای شنبه تا چهارشنبه هر هفته و با دامنه نوسان 5% انجام می‌شوند و از ساعت 8:30 تا 9 پیش گشایش بازار بوده و ثبت سفارش انجام می‌شود. البته بورس در روزهای تعطیل رسمی، تعطیل است.

توجه داشته باشید که برای معامله در بورس اوراق بهادار بی‌گدار به آب نزنید و حتما به تحلیل و نمودارهای تکنیکال نمادها توجه کنید.

بازار بورس اوراق بهادار تهران خود به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود، تفاوت این دو بازار در قوانین آن‌ها است. بطوریکه یک شرکت برای بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود ثبت در تابلوی بازار اول باید قوانین سخت‌گیرانه‌تری را نسبت به بازار دوم پشت سر بگذارد.

فرابورس

سهام شرکت‌هایی که نتوانسته‌اند به بازار بورس اوراق بهادار راه پیدا کنند، در فرابورس معامله می‌شوند. در واقع قوانین ثبت یک شرکت در فرابورس ساده‌تر از بورس است.

در کشورهای دیگر بازار فرابورس برای خرید ‌و‌ فروش سهام شرکت‌هایی است که شفافیت کافی ندارند یا سودآوری آن‌ها به مراتب کمتر از بازار بورس است.

در ایران، فرابورس از پاییز سال 1388 وارد میدان شد. مهم‌ترین وظیفه فرابورس، سازمان‌دهی شرکت‌هایی است که می­خواهند وارد بازار سرمایه شوند، اما هنوز شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را ندارند.

فرابورس خود به بازارهای اول، دوم، سوم و بازار پایه (زرد، نارنجی، قرمز) دسته‌بندی می‌شود و شرکت‌ها بر اساس ریسک سرمایه‌گذاری، شفافیت صورت‌های مالی، میزان بدهی و … در این دسته‌ها قرار می­گیرند.

بازار الف یا بازار اول که بیشتر سهم‌ها در آن جای دارند، دامنه نوسان 5% و بدون حجم مبناست.

بازار دوم صرفا شامل سهام شرکت‌های سهامی عام است. سهام شرکت‌های زیان‌ده، تازه‌تأسیس و شرکت‌هایی که با تزریق سرمایه بیشتر، قصد تبدیل از سهامی خاص به عام را دارند در این بازار پذیرفته می‌شوند.

بازار پایه که خود به سه دسته زرد، نارنجی و قرمز تقسیم می‌شود. بازار زرد دامنه نوسان معاملات مثبت و منفی ۳ درصد دارد و در تابلوی نارنجی، دامنه نوسان انجام معاملات مثبت و منفی ۲ درصد و در تابلوی قرمز، مثبت و منفی ۱ درصد است.

تفاوت بین قوانین بازارهای اول و دوم بورس و بازارهای اول و دوم فرابورس به شرح جدول زیر است:

انواع بازار بورس – فرابورس

البته اگر هر یک از سهام بازار پایه به مدت ۳ روز متوالی صف‌­های خرید یا فروش داشته باشند، بازه نوسان هر کدام از تابلوهای زرد، نارنجی و قرمز برای روز معاملاتی بعد تغییر می­کنند و به ترتیب ۵، ۴ و ۲ درصد می­شوند.

فرابورس برای افراد بی‌تجربه و تازه‌کار بازار پرریسکی است و تنوع سرمایه‌گذاری، اطمینان از محل سرمایه‌گذاری، معافیت مالیاتی، حق خرید سهام جدید و نوسان‌های روزانه قیمت سهام از ویژگی‌های این بازار است.

معاملات سهام در بازار فرابورس هم از شنبه تا چهارشنبه، ساعت 9 صبح تا 12:30 انجام می‌شود. البته از ساعت 8.30 تا 9 صبح امکان سفارش‌گذاری وجود دارد.

بورس کالا

همان طور که از نام بورس کالا پیداست، شما می‌توانید در این بازار سهام کالاهای مختلف را بخرید. در واقع بورس کالا، بازار منسجمی است که تعداد زیادی از عرضه‌کنندگان، کالای خود را عرضه می‌کنند و کالای مربوطه پس از بررسی‌های کارشناسی و قیمت‌گذاری توسط کارشناسان بورس کالا، به خریداران عرضه می‌شود.

در این بازار معمولاً کالاهای خام و فرآوری نشده مانند فلزات، پنبه، گندم، برنج، زعفران و… داد و ستد می‌شوند. یکی از مزایای بورس کالا، وجود نهادهای نظارتی و تنظیم‌کننده بازار است که به این ترتیب تمامی تولیدکنندگان، مصرف‌کنندگان و تاجرین کالا، از مزایای قوانین و مقررات حاکم بر بورس برخوردار می‌شوند.

این بورس برای کسانی که می‌خواهند از ريسک نوسان كاذب قيمت‌ها در امان باشند یا بالعکس، از نوسانات قيمت استفاده كنند و سود خود را به حداکثر برسانند توصیه می‌شود.

انواع بازارها، قراردادها و اوراق قابل معامله در بورس کالای ایران عبارت‌اند از:

قرارداد نقدی، قرارداد سلف، قرارداد نسیه، قرارداد آتی، قرارداد سلف استاندارد، قراردادهای اختیار معامله، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود طلا و گواهی سپرده کالایی.

بورس انرژی

انواع بازار بورس – بورس انرژی

بورس انرژی به عنوان یک بورس کالایی است که امکان انجام معاملات حامل‏‌های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای مذکور در آن وجود دارد. منظور از حامل­های انرژی نفت، گاز، برق و سایر حامل‎های انرژی است.

بورس انرژی ایران در اسفند ماه سال ۹۱ و با هدف ایجاد بازاری شفاف، کارآمد، با نقد شوندگی و رقابت پذیری بالا، کشف قیمت منصفانه و انحصار زدایی در بازار معاملات بخش انرژی تشکیل شد.

بورس انرژی به عنوان چهارمین بورس کشور برای عرضه محصولات نفت و مشتقات نفتی، برق، گاز طبیعی، زغال سنگ، حق آلودگی و سایر حامل‌های انرژی شکل گرفت.

بورس انرژی دارای دو بازار فعال فیزیکی و مشتقه است که ویژگی‌های این دو بازار ممکن است با هم متفاوت باشند. تفاوت مهم این دو بازار این است که در بازار فیزیکی کالاها مورد معامله قرار می‌گیرند ولی در بازار مشتقه، اوراق مبتنی بر کالا معامله می‌شوند.

مشتریان حقیقی در بازار فیزیکی امکان خرید ندارند و فقط در بازار مشتقه می­توانند نسبت به خرید اوراق اقدام کنند. در معاملات این بازار ۱۰ یا ۲۰ درصد قیمت معامله به صورت پیش پرداخت از مشتری دریافت می‌­شود و مابقی آن برای کالاهای داخلی تا ۳ روز کاری و برای کالاهای بازار بین ­الملل تا ۵ روز کاری بعد دریافت می‌­شود.

خلاصه اینکه انجام معامله در بورس انرژی شرایط خاص و ویژه‌ای دارد و مشتریان حقیقی امکان خرید در بازار فیزیکی را ندارند. عرضه­‌کنندگان و خریداران در این بازار ویژگی­‌های خاصی دارند و مدارک لازم برای دریافت کد معاملاتی نیز بسیار متفاوت­‌تر از مدارک لازم برای دریافت کد بورسی و معاملات سهام و اوراق بهادار است.

انواع بازار بورس ایران با 4 دسته­‌ای که دارد، توانسته تا حدودی تنوع سرمایه‌­گذاران در بازار سرمایه را پوشش دهد و سرمایه گذارانی از هر قشر را پذیرا باشد. اما مهمترین بخش این بازار که سرمایه‌­گذاران خرد و مردم عادی بیشتر با آن آشنا هستند، همان بورس اوراق بهادار است.

بورس زعفران تا پایان دهه فجر راه‌اندازی می‌شود؛ بورس پسته تا آخر بهمن

مدیرعامل بورس کالای ایران با بیان اینکه ایران بزرگ ترین تولید کننده زعفران است، گفت: گواهی سپرده زعفران تا پایان دهه فجر امسال راه اندازی می شود.

مدیرعامل بورس کالای ایران با بیان اینکه ایران بزرگترین تولید کننده زعفران است، گفت: گواهی سپرده زعفران تا پایان دهه فجر راه اندازی می شود.

به گزارش ایانا از « پایگاه خبری بورس کالای ایران »، حامد سلطانی نژاد گفت: بازار زعفران در کشور ما مبتنی بر خرده فروشی است و باید منسجم و از استانداردهای روز بهره مند شود تا محصول زعفران را در قالب های بهتری به بازارهای جهانی عرضه کنیم.

وی اعلام کرد: معاملات گواهی سپرده زعفران تا پایان دهه فجر با همکاری تعاونی روستایی و تولید کنندگان زعفران در خراسان اغاز می شود.

سلطانی نژاد در ادامه به مزایای معاملات گواهی سپرده زعفران اشاره کرد و گفت: راه اندازی بورس زعفران نقدشوندگی این محصول را برای کشاورزان راحت می کند و کشاورزان می توانند با ارائه محصول خود به انبارهای بورس کالا و دریافت قبض انبار، از این قبض به عنوان پشتوانه تسهیلات استفاده کنند.

وی افزود: کشاورزان می توانند در هر زمان که اراده کنند محصول خود را به فروش برسانند و ما هم می توانیم تسهیلات ویژه ای برای صادرات زعفران فراهم کنیم.

مدیرعامل بورس کالای ایران گفت: کشاورزان می توانند محصول را به صورت پیش فروش و در قالب عرضه های مدت دار به بورس کالا وارد کنند و می توانیم در تعیین قیمت های جهانی نقش داشته باشیم.

سلطانی نژاد افزود: پسته هم قرار است در بورس کالا عرضه شود تا با تشکیل بازار منسجم در خصوص پسته ما بتوانیم در کشت قیمت های جهانی نقش داشته باشیم.

وی گفت: محصول پسته تا پایان بهمن با حضور فعالان این بخش وارد بورس می شود.

بازار مشتقه ارز در انتظار یکسان سازی نرخ ارز

سلطانی نژاد درخصوص راه اندازی بورس ارز نیز افزود: راه اندازی بازار مشتقه ارز کمک می کند نوسان غیر عادی ارز مدیریت شود و ما به این شکل می توانیم نرخ ارز را پیش بینی کنیم.

او ادامه داد: بازار مشتقه ارز در داخل کشور ما به منظور پوشش نوسانات نرخ ارز و کنترل قیمت آن راه اندازی خواهد شد.

مدیرعامل بورس کالای ایران افزود: بورس کالا تمامی زیرساخت های نرم افزاری و قانونی در خصوص بورس مشتقه ارز فراهم کرده است و اگر مراجع مرتبط آماده شوند مشکلی در راه اندازی این بورس وجود ندارد.

سلطانی نژاد خاطر نشان کرد: تک نرخ شدن ارز یکی از اتفاقاتی است که باید برای تشکیل بورس ارز بیفتد و ما امیدواریم در آینده ای نزدیک تحقق یابد.

معاملات قرارداد آتی نقره چیست و چگونه از آن استفاده کنیم؟

معاملات قرارداد آتی نقره در تاریخ 12 اسفند سال 1399 در بورس کالا آغاز شد. همان روز 216 قرارداد آتی نقره با سررسید تحویل فروردین سال 1400 ثبت شد، که بیانگر استقبال سرمایه‌گذاران است.

12 اسفند سال 1399 معاملات قرارداد آتی نقره برای اولین بار در ایران راه‌اندازی شد. به طور کلی اولین معاملات قراردادهای آتی در ایران ، آذر ماه سال 1387 انجام شد. از آن به بعد قراردادهای آتی کالاهایی مثل: مس، سکه، شمش طلا، زیره، پسته، کنجاله سویا، زعفران و… در بورس کالا معامله می‌شدند.

قرارداد آتی نقره و در کل قراردادهای آتی ، یکی از ابزارهای بازار مشتقه هستند. این ابزارها برای پوشش ریسک سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی ایجاد شده‌اند. پیش از شرح و بررسی معاملات آتی نقره ابتدا نگاهی گذرا به کلیت معاملات قراردادهای آتی در بورس، می‌اندازیم.

قرارداد آتی (future Contract) چیست؟

قرارداد آتی قراردادی است که به موجب آن، طرفین متعهد به پرداخت وجه خرید و نیز تحویل دارایی، در سررسید معین می‌شوند. به بیان ساده ما دارایی‌ای را با یک قیمت مشخص می‌خریم ولی آن را در آینده (تاریخ سررسید قرارداد) تحویل گرفته و هزینه‌اش را پرداخت می‌کنیم.

این قرارداد به افراد امکان می‌دهد کالایی را خریداری کنند اما بعداً آن را تحویل بگیرند و هزینه‌اش را بپردازند و یا کالایی که ندارند فروخته و در آینده آن را به خریدار تحویل دهند. قرارداد آتی قراردادی دو طرفه است، یعنی با سرمایه‌گذاری در آن می‌توان هم از کاهش قیمت و هم از افزایش آن، بهره برد.

ضمن عقد قرارداد آتی ، طرفین باید مبلغی را تحت عنوان «وجه تضمین» به اتاق پایاپای بورس کالا بسپارند. وجه تضمین، ضمانت عمل به تعهدات خریدار و فروشنده بوده و در صورت تغییر قیمت قرارداد، طرفین باید وجه تضمین را تعدیل نمایند.

معاملات قرارداد آتی دارای ریسک‌ مالی بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود بالقوه هستند. یعنی اگر فردی که موقعیت خرید دارد سود کند قطعاً سرمایه‌گذاری که موقعیت فروش داشته ضرر خواهد کرد. بنابراین این نوع معاملات به مهارت و دانش کافی نیاز دارند.

مزایای معاملات قرارداد آتی

انجام معاملات قرارداد آتی از جمله قرارداد آتی نقره ، برای سرمایه‌گذاران مزایایی دارد که عبارتند از:

• پوشش ریسک نوسانات قیمت کالای مورد نظر: در واقع ریسک نوسانات قیمتی کالا را کاهش می‌دهد.
• تضمین معاملات به وسیله سپردن وجه تضمین در اتاق پایاپای: استفاده از این مکانیسم ریسک اعتباری را کاهش داده و پشتوانه‌ای امن برای دو طرف معامله خواهد بود.
• نقدشوندگی بالا: قرارداد آتی نقره و به طور کل قراردادهای آتی در بورس قابل فروش هستند. می‌توان تا پیش از سررسید در بازار آن‌ها را معامله کرد. در صورت نیاز به خود نقره(کالا) نیز می‌توان در تاریخ مقرر آن را از بازار فیزیکی تهیه کرد.
• شفافیت قیمت‌ها به واسطه معامله در بورس: این معاملات در بورس با استفاده از سامانه معاملاتی استاندارد صورت می‌گیرد. کارگزار سفارش مشتریان خود را در سامانه معاملات آتی قرار می‌دهد. سفارشات بر اساس اولویت قیمت و زمان ورود، انجام می‌شوند.
• بهره‌گیری از اهرم مالی: این ویژگی به معامله‌گران فرصت کسب سود چند برابری می‌دهد. با استفاده از این اهرم می‌توان با مبلغ مورد نیاز جهت سرمایه‌گذاری روی 100 گرم نقره ، روی 1000 گرم نقره سرمایه‌گذاری کرد.
• وجود مشخصات قرارداد و استانداردسازی کالا
• هزینه‌ها و کارمزدهای پایین معاملات
• فروش کالا بدون داشتن آن
• معافیت مالیاتی

انواع قرارداد آتی در بورس

قراردادهای آتی با توجه به دارایی پایه موضوع آن‌ها به دو دسته‌ تقسیم می‌شوند:

1. قرارداد آتی کالا: دارایی پایه در این نوع قراردادها، محصولات کشاورزی، فلزات و مواد نفتی است. قرارداد آتی نقره نیز ازجمله قراردادهای آتی کالا به شمار می‌رود.
2. قرارداد آتی مالی: دارایی پایه موضوع این قراردادها سهام، ارز و اوراق قرضه می‌باشد.

معاملات قرارداد آتی نقره

نقره یکی از مهم‌ترین فلزات گرانبها در انواع بازارهای مالی دنیا محسوب می‌شود. این فلز ارزشمند، علاوه بر این که یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری می‌باشد، در صنایع جواهرسازی، وسایل تزئینی، ظروف آشپزخانه و امثال آن نیز مصرف می‌شود. بازارهای نقدی و مشتقه بزرگ و گسترده‌ای در بورس‌های بزرگ دنیا برای نقره وجود دارد. اکنون برای نخستین بار قراردادهای آتی نقره در بورس کالای ایران معامله می‌شوند.

در این نوع قراردادها معالمه‌گران 3 فرصت برای کسب سود خواهند داشت:

1. خرید و فروش قرارداد آتی (معامله‌گران می‌توانند از تغییرات قیمت قراردادهای آتی نوسان بگیرند.)
2. خرید کالا
3. فروش کالا

یعنی هم می‌توان تا پیش از سررسید قرارداد آتی را مانند سایر اوراق بهادار در بورس معامله کرد، هم خود نقره را خرید یا فروخت. فرض کنیم قیمت نقره اکنون گرمی 17000 تومان است. احتمال می‌دهیم قیمت آن تا دو ماه دیگر به گرمی 20,000 تومان افزایش یابد. با خرید قرارداد آتی نقره و پیش‌خرید کردن آن، اولاً لازم نیست کل پول را الان پرداخت کنیم دوماً از نوسانات قیمتی در امان خواهیم بود.

نکات معاملات قرارداد آتی نقره

چند نکته حائز اهمیت که معامله‌گران قرارداد آتی نقره باید بدانند:

• معاملات قراردادهای آتی نقره و کسب هرگونه سود در این بازار، معاف از مالیات است.
• خریدار موظف است در زمان تحویل، علاوه بر ارزش قرارداد، مالیات بر ارزش افزوده را(در صورتیکه وجود داشته باشد.) به بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود فروشنده بپردازد.
• فقط آن دسته از فروشندگانی که مطابق با قوانین و مقررات مالیاتی در نظام مالیات بر ارزش افزوده ثبت نام کرده‌ و گواهی دارند، امکان ورود به فرایند تحویل قرارداد آتی را دارند. کارگزارن مکلف به اخذ مدارک لازم از ایشان(فروشنده) هستند.

مشخصات قرارداد آتی نقره

هر قرارداد آتی نقره دربردارنده مشخصات خاصی می‌باشد که در جدول زیر به برخی از آن‌ها اشاره شده است.

دارایی پایه	نقره
قرارداد آتی پذیرش شده	قراردا آتی نقره
اندازه قرارداد	100 گرم
استاندارد تحویل	نقره تحویلی به صورت ساچمه و با درجه خلوص حداقل 999
ماه قرارداد	کلیه ماه‌های سال به تشخیص شرکت بورس کالا
حد نوسان قیمت روزانه	حداکثر مثبت و منفی 5% و با توجه به قیمت تسویه روز قبل
دوره معاملات	دوره معاملات در هریک از نمادها در اطلاعیه مربوط به همان نماد اعلام می‌گردد.
محل تحویل	انبارهای مد نظر بورس 10 روز قبل از پایان دوره معاملاتی هر نماد توسط بورس اعلام می‌شود.
دوره تحویل	مطابق تاریخ اعلام شده در اطلاعیه تحویل
حداقل تغییر قیمت سفارش	10 تومان برای هر واحد سرمایه‌گذاری معادل 1000 تومان در هر قرارداد
قیمت تسویه لحظه‌ای	بر اساس 30% حجم معاملات پایانی در هر لحظه معاملاتی محاسبه می‌شود.

آیا با همان کد بورسی می توان معاملات قرارداد آتی نقره را انجام داد؟

یک نکته قابل توجه این است که انجام معاملات قرارداد آتی نقره یا هر قرارداد آتی دیگری مستلزم دریافت کد معاملات آتی از کارگزاری‌های دارای مجوز می‌باشد. در واقع با کد بورسی عادی نمی‌توان در این بازار معامله کرد؛ بنابراین برای انجام این معاملات اولین گام مراجعه به یک کارگزاری است که مجوز معاملات آتی در بورس را اخذ نموده باشد.

دریافت کد معاملاتی قرارداد آتی

• مراجعه به یک کارگزاری دارای مجوز و خوش‌نام در حیطه معاملات آتی
• ارائه مدارک شناسایی و آخرین مدرک تحصیلی(لزوماً بالای دیپلم) به کارگزاری مورد نظر
• امضای قراردادهای مرتبط با معاملات آتی و سامانه معاملات برخط
• دریافت نام کاربری و رمز عبور ورود به سامانه معاملات برخط قراردادهای آتی از کارگزاری

کلام آخر

قرارداد آتی نقره نیز یکی از انواع قراردادهای آتی در بورس است که اگر با دانش کافی به معامله آن بپردازید موفق به کسب سود خواهید شد. مهم‌ترین مزیت این قراردادها نیز وجود اهرم مالی در آن است که در صورت عدم آگاهی می‌تواند منجر به زیان چند برابری شود.

۳ پیشنهاد در خصوص اوراق مشتقه ارزهای دیجیتال از جانب بزرگان فرابورس!

از لحاظ تمام جوانب نقدینگی می‌توان گفت که بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال حجم معاملات کمی دارند. سرمایه گذارانی که حجم خرید و فروش زیادی دارند نمی‌توانند به صورت مستقیم، بدون کسر سرمایه یا همان کارمزد و تغییر قیمت بین سفارش و انجام تراکنش، معاملات خود را انجام دهند.

سرمایه گذاران برای مدیریت معاملات خود، چه برای اولین خرید ارزهای دیجیتال و چه انجام معاملات برای تبدیل شدن به معامله کنندگان حرفه ای، به سمت میزهای فرابورس روی می‌آورند.

در نتیجه، این میزها ۳۰ الی ۶۵ درصد حجم کلی معاملات ارزهای دیجیتال را در بر می‌گیرند. برای بررسی این کسب و کار، بخش تحقیقاتی کوین دسک به اسم کوین دسک ریسرچ (CoinDesk Research) در تاریخ ۲۸ اکتبر با دو معامله کننده کهنه کار فرابورس در وبینار زنده صحبت کرده است.

مارتین گارسیا (Martin Garcia) مدیرعامل و سرپرست معاملات شرکت معاملاتی Genesis Trading و ین فنگ شائو (Yinfeng Shao) یکی از معامله کنندگان سابق Circle و مدیرعامل کنونی شرکت فرابورس در حال توسعه Reciprocity Trading می‌باشند.

میزهای فرابورس ریسک موقت و بسیار زیادی را دربردارند. معامله کنندگانی نظیر مارتین و ین فنگ با انتقال سریع مقدار زیادی سرمایه و وارد کردن آن به بازارهای اوراق مشتقه نظیر بیتمکس، هیوبی، OKEx، قراردادهای آتی بیت بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود کوین CME و بکت وظیفه مدیریت این ریسک را دارند.

در نتیجه، این افراد از باتجربه ترین معامله کنندگان در صرافی های اوراق مشتقه ارز دیجیتال می‌باشند. در ادامه به چند مورد از نظرات و پیشنهادات بیان شده توسط مارتین و ین فنگ می‌پردازیم.

۱- ذهنیت سرمایه گذاران تغییر کرده است

ذهنیت سرمایه گذاران نسبت به روزهای اولیه پیدایش ارزهای دیجیتال، از سرمایه گذاری به سمت صندوق های پوشش ریسک تغییر کرده است.

مارتین در این خصوص گفت: جنب و جوش بسیار زیادی بین معامله کنندگان وجود دارد در حالی که در روزهای اولیه ارزهای دیجیتال، بیشتر استراتژی خرید و نگهداری وجود داشت. امروزه مردم می‌دانند که این بازار بسیار پرنوسان می‌باشد و صندوق های ارز دیجیتال و مردم بسیار زیادی وجود دارند که در صدد افزودن معامله کنندگان حرفه ای به سهامداران خود می‌باشند.

۲- تحرک بازار نقدی توسط بازار اوراق مشتقه

اول از همه، تحرکات بازار در صرافی های اوراق مشتقه بیشتر از صرافی های نقدی می‌باشد.

ین فنگ در این خصوص گفت:

از آنجایی که درگاه های معاملاتی بسیار زیادی وجود دارند، این سوال همیشه وجود دارد که اقدامات از کجا شروع می‌شوند؟ اغلب اوقات اقدامات در صرافی های اوراق مشتقه شروع می‌شوند زیرا در این بازارها است که بسیاری از سفارش های لوریج شده صورت می‌گیرند.

ارزهای دیجیتال از لحاظ قیمت کاملا تصادفی و با نوسان قدم برمی‌دارند و مجموع این اوراق مشتقه و صرافی هایی که آنها را فهرست می‌کنند به عنوان لوریج عمل می‌کنند. هرگاه اقدامی را شروع می‌کنید، به دلیل سفارش های باز موحود، احتمال تشدید شدن شرایط وجود خواهد داشت.

به عنوان مثال همانند سقوط سریع ۱۷ می، نوسان اندک در بازارهای نقدی می‌تواند منجر به نوسان شدید در بازار اوراق مشتقه به ویژه بیتمکس شود و به معامله کنندگان امکان دهد تا قیمت نقدی را بر اساس وضعیت بازار اوراق مشتقه دستکاری کنند.

از نظر تئوری، این موضوع در بازار اوراق مشتقه قانونگذاری شده ارزهای دیجیتال نظیر CME امکان پذیر است اما گران تر و دشوارتر می‌باشد زیرا میزان لوریج آنچنان زیاد نیست.

این تنها روشی نیست که طی آن، بازار اوراق مشتقه می‌تواند شکست بخورد و ناکارآمد باشد.

ین فنگ در این خصوص گفت:

هنگامی که شرایط اندکی متمایل به ریزش می‌باشد و در معرض ضرر زیادی می‌باشید همان هنگامی است که توانایی دیگران برای استفاده از ابزارهای اوراق مشتقه برای سرمایه گذاری ایمن نادیده گرفته اید. بنابراین مقدار وثیقه دیگران ناکافی است یا شرایط بازار به گونه ای است که نمی‌توانید به بعضی از این پلتفرم ها دسترسی داشته باشید.

۳- تسلط دو محصول بر اوراق مشتقه

محبوب ترین محصول، تبادل دائمی می‌باشد که توسط بیتمکس ابداع شده است. قراردادهای آتی در رتبه بعدی قرار دارند. بسیاری از میزهای فرابورس می‌توانند تبادلات و محصولات شخصی سازی شده اوراق مشتقه نظیر قراردادهای اختلاف قیمت را ارائه دهند، اما این دو محصول بیشترین سهم حجم معاملات را به خود اختصاص داده اند.

آپشن های بیت کوین نیز در حال رشد می‌باشند اما هم چنان درصد بسیار کمی از کل حکم معاملات را شامل می‌شوند. از آنجایی که ارائه دهندگانی نظیر بکت و CME، برنامه های خود برای ارائه آپشن های قراردادهای بیت کوین به بازار را اعلام کرده اند، ین فنگ و مارتین گفته اند این امر می‌تواند برای ورود سرمایه گذاران بزرگ به بازار مشتقه فرابورس بزرگ می‌شود عرضه ارزهای دیجیتال که به دنبال سرمایه گذاری امن در مقابل بازار پرنوسان می‌باشند جذاب باشد.

مارتین در این خصوص گفت:

این موضوع بدان معنا است که استراتژی های سرمایه گذاری امن پیچیده تری وجود دارد. این امر به مردم امکان می‌دهد تا با بازار نقدی راحت تر باشند. این بازارها به سرعت حرکت می‌کنند و بسیاری از سرمایه گذاران بزرگتر که می‌خواهند وارد معاملات شوند با خطرات چشمگیری مواجه اند. چگونه از سرمایه گذاران محافظت می‌کنند؟ این آپشن ها به خوبی می‌تواند این خطرات را از بین ببرد.