اختیار معامله و استراتژی‌های آن

جلد روی جزوهء استراتژیهای معاملاتی در بازار آپشن (اختیار معامله)

استراتژی ترکیبی در بازار اختیار معامله 1

استراتژی ترکیبی در بازار اختیار معامله به شما کمک می کند با خیال راحت و دستی باز معامله کنید. بسیاری از فعالان بازار حتی آنهایی که مدت زیادی است در این بازار فعالیت می کنند، شدیدا به دنبال راه چاره ای هستند که سرمایه خود از ریزش‌ های ناگهانی سهم پایه در امان نگه دارند. ما در تیم مدرسه اختیار معامله در این پست چیزی که شما دنبالش بوده اید را پیدا کردیم و با آموزش این استراتژی ترکیبی ارزشمند کمکتان می کنیم. پس در ادامه به پاسخ این سوال می پردازیم که حفظ موقعیت خود حتی در زمان ریزش های ناگهانی و خونین بازار چطور ممکن است؟

پیش از اینکه برویم سراغ اصل مطلب، بهتر است در صورت نیاز سری به مقاله آشنایی با اختیار معامله بزنید تا با دانش کافی به سراغ یادگیری ادامه مطالب برویم.

در این ویدئو به بیان یک استراتژی‌ ترکیبی در بازار اختیار معامله خواهیم پرداخت که فقط به کمک ابزار مشتقه اختیار معامله امکان پذیر است، پرداخته ایم. به کمک این استراتژی ترکیبی قادر خواهید بود از ضررهای احتمالی سهام پایه جلوگیری کنید و به اصطلاح سهم خود را بیمه کنید.

به عنوان مثال شما در پرتفوی خود سهم پایه خودرو را دارید اما پیش بینی دقیقی از روند پیشرو نماد خودرو ندارید…

در بازار بورس تنها در حالتی که سهم خودرو رشد کند شما می‌توانید کسب سود کنید اما در بازار اختیار معامله شما می توانید از رشد، و هم از ریزش کسب سود کنید و هم می توانید از این استراتژی‌ های ترکیبی استفاده کنید و سرمایه خود را بیمه کنید.

خب همان طور که در مطالب قبلی گفته شد هر قرارداد اختیار معامله شامل هزار برگه سهم هست. اگر شما بخواهید 10هزار برگه سهم پایه خود را بیمه کنید باید خریدار 10 قرارداد اختیار فروش سهم پایه شوید. فرض کنید قیمت فعلی سهم خودر 236 تومان هست و قیمت اعمال این قرارداد 300 تومان هست و پرمیوم در حال معامله 59 تومان هست.

قیمت سر به سری در قراردادهای اختیار فروش = قیمت اعمال – قیمت پرمیوم.

در این قرارداد قیمت سر به سری برابر 241 تومان می‌ شود. بنابراین قیمت سهم خودرو هر چقدر از قیمت سر به سری پایین‌تر باشد خریدار اختیار فروش سود بیشتری می کند.

5 تارگت برای سهم خودرو در تاریخ سررسید درنظر می گیریم و تمامی حالاتی که ممکن هست اتفاق بیوفتد را بررسی کنیم:

حالت اول) اینکه سهم پایه خودرو بشود 200 تومان. در این حالت سهم شما در بورس متحمل ضرر می شود اما در قرارداد اختیار فروش کسب سود می‌کنید چون پیش بینی ریزش بازار را کرده‌اید و برایند کلی سبد شما مثبت می شود.

حالت دوم) اینکه سهم پایه خودرو بشود 250 تومان. در این حالت سهم شما در بورس بالا می‌ رود ولی در قرارداد اختیار فروش متضرر می‌شوید، اما برایند سبد شما باز هم مثبت می شود.

به همین ترتیب برای قیمت های دیگر هم می‌توانید وضعیت سبد خود را بررسی کنید و متوجه می شوید برایند سبد شما در تمامی حالات همچنان مثبت خواهد شد. به این دلیل که ضرر خریدار اختیار فروش محدود است و سود آن نامحدود می باشد.

اگر سهم پایه رشد کند، ضرر اختیار فروش محدود می‌شود و از دارایی پایه در بورس می‌ توانید کسب سود کنید. اما در صورتی که سهم پایه ریزش داشته باشد با اخذ این استراتژی ترکیبی شما از قرارداد اختیار معامله سود نامحدود کسب خواهید کرد.

با این استراتژی ترکیبی تا حد مشخصی سود شما محدود می‌ شود و بعد از آن سود به صورت نامحدود افزایش می یابد.

نکته مهم این است که باید در انتخاب قرارداد اختیار فروش مربوط به این استراتژی ترکیبی بسیار دقت کرد و این موضوع نیاز به بررسی دقیق دارد زیرا که می‌ تواند در میزان سود سرمایه گزاری شما تاثیر گذار باشد.

نکته مهم بعدی در استفاده از استراتژی ترکیبی گفته شده این است که حتماً باید قراردادی که خریداری می‌ کنید در سود باشد.

قرارداد در سود چیست؟ در اختیار فروش به قراردادی که قیمت سهم از قیمت اعمال پایین‌تر باشد قرارداد در سود گفته می شود.

نظر خود را در مورد استفاده از این استراتژی ترکیبی در قسمت دیدگاه ها بیان کنید و تجربه معاملاتی خود را در بازار اختیار معامله با ما در میان بگذارید.

با بیان انتقادات و پیشنهادات خود، ما را در بهبود کیفیت مطالب آموزشی یاری نمایید.

تحلیل سودآوری استراتژی‌های معامله در بازار قراردادهای اختیارمعامله (مطالعه موردی: قرارداد اختیارمعامله سکه طلا در بورس کالای ایران)

هدف این پژوهش، شناسایی استراتژی های سودآوردر بازار قراردادهای اختیارمعامله سکه طلا در بورس کالای ایران است. به منظور انجام این پژوهش، با توجه به داده‌های روزانه قیمت اختیار معامله سکه طلا دربورس کالای ایران، سود حاصل از اتخاذ هر استراتژی قرارداد اختیار معامله (ازدیدگاه سرمایه‌گذار) محاسبه شده است و درنهایت دربازه زمانی دی‌ماه 1395 تا تیرماه 1396 (داده های مربوط به150روز کاری دربورس کالای ایران)، سود حاصله از اتخاذ هر یک از استراتژی‌ها محاسبه و استراتژی‌های سودآور شناسایی شده است. در این پژوهش، استراتژی های متقارن و نامتقارن خرید و فروش پروانه ای، خوش بینانه و بدبینانه، استرادل، استریپ، استرپ و استرانگل به تفکیک سررسیدهای دی ماه1395، اسفندماه1395، تیرماه 1396 و شهریورماه 1396 مورد بررسی قرارگرفته است. نتایج پژوهش حاکی است، در خصوص قراردادهای اختیارمعامله سکه طلا در بورس کالای ایران با سررسید دی ماه1395، استراتژی خوش بینانه قرارداد اختیارخرید و درخصوص قراردادهای اختیارمعامله با سررسید اسفند ماه 1395و تیرماه 1396، استراتژی پروانه ای خرید و استراتژی خوش بینانه قرارداد اختیارخرید برای سرمایه گذاران سود آور بوده و توصیه می گردد. از آنجایی که اکثر استراتژی ها برای قراردادهای اختیارمعامله با سررسید شهریورماه، سودده نبوده است، لذا سرمایه گذاری قراردادهای اختیارمعامله با سررسید شهریورماه، توصیه نمی گردد. همچنین توصیه می گردد در اکثر استراتژی های مذکور، اخذ موقعیت معکوس وپایان دادن به سرمایه گذاری، درسه روز اول از شروع این قرارداد در بورس کالا نباشد.

برای دسترسی به متن کامل این مقاله و 23 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

بررسی استراتژی سرمایه گذاری در قراردادهای اختیارمعامله با روش قیمت گذاری بلک- شولز (مطالعه موردی: قراردادهای اختیار معامله سکه طلا در بورس کالای ایران)

هدف این مقاله، بررسی قیمت گذاری قراردادهای اختیارمعامله سکه طلا در بورس کالای ایران بر اساس مدل " بلک - شولز" وشناسایی استراتژی های سودآور قراردادهای اختیارمعامله می باشد. برای این منظور، قیمت های تئوریک اختیار معامله با روش" بلک - شولز"، در بازه زمانی دی‌ماه 1395 تا شهریورماه 1396 هم برای قراردادهای اختیار معامله خریدوهم قراردادهای اختیار معامله فروش سکه طلابه تفکیک هرسررسید محاسبه وباقیمت باز.

قیمت گذاری قراردادهای اختیارمعامله با روش های بلک- شولز،بونس و دو جمله ای (مطالعه موردی: قراردادهای اختیار معامله سکه طلا در بورس کالای ایران)

هدف این پژوهش، بررسی قیمت گذاری قراردادهای اختیارمعامله سکه طلا براساس مدل های " بلک - شولز" ، بونس و دوجمله ای در بازه زمانی دی‌ماه 1395 تا شهریورماه 1396 به تفکیک هر سررسید و مقایسه آن با قیمت اختیار معامله در بورس کالای ایران ، به منظورتصمیم گیری سرمایه گذاران مبنی بر اخذ موقعیت خریدیا فروش اختیار معامله می باشد. به منظور محاسبه قیمت اختیار معامله سکه طلا در بورس کالای ایران، نوسان قیم.

کنکاشی در قرارداد آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران

قرارداد آتی به‌عنوان یکی از ابزارهای مشتقه معاملاتی در حوزه تجارت سکه‌­های طلا، در سال 1387 خورشیدی در بورس کالای ایران از سوی سرمایه‌گذاران مورد استقبال قرار گرفت. این نوع قرارداد تأثیر بسزایی بر کنترل نوسانات بازار نقدی منسوجات طلا داشت. در واقع این نوع قرارداد گزینه مناسبی برای هدایت منابع سرگردان نقدینگی جهت سرمایه‌گذاری بر روی سکه و شمش طلا در جهت ایجاد تعادل قیمت در بازارهای مالی ایران می.

نسبت بهینه پوشش ریسک در قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران

در این مقاله نسبت بهینه پوشش ریسک حداقل‌کننده واریانس برای قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران با استفاده از رهیافت‌های مختلف اقتصادسنجی مورد برآورد و مقایسه قرار گرفته است. نتایج حاکی از آن است که درنظرگرفتن سررسیدهای متفاوت به‌عنوان قیمت‌های آتی، مقدار نسبت بهینه پوشش ریسک را به‌صورت کلی تغییر می‌دهد؛ به ‌‎طوری‌که اگر نخستین سررسید به‌عنوان قیمت قرارداد آتی منظور شود.

بررسی اثربخشی پوشش ریسک ثابت و پویا در قراردادهای آتی سکه طلا در بورس کالای ایران

در بازارهای نوظهور، رشد و توسعه‌ی بازار سرمایه می‌تواند به اثربخشی قرادادهای ایجاد شده در مدیریت ریسک بستگی داشته باشد. برای مدیریت و پوشش مؤثر ریسک، دانستن نسبت بهینه‌ی پوشش ریسک، امری ضروری است. در این مطالعه نسبت بهینه‌ی پوشش ریسک قراردادهای آتی سکه طلا مورد معامله در بورس کالای ایران و اثر بخشی آن با استفاده از رهیافت‌های مختلف اقتصادسنجی برآورد شده است. نتایج حاکی از آن است که استفاده از ق.

تأثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران

هدف: ودیعه در بازارهای مشتقه مانند بازار قراردادهای آتی، ابزاری جهت کنترل ریسک تعهدات احتمالی آینده است. از سوی دیگر، ودیعه بعنوان هزینه‌های معاملات تلقی شده و از عوامل اثرگذار بر بازار قراردادهای آتی است. بر این اساس در این مقاله به بررسی تأثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران از حیث بازدهی، ریسک و نقدشوندگی طی سال‌های 1395 و 1396 پرداخته شده است. روش: جهت بررسی ای.

کتاب اوراق مشتقه و استراتژی های معاملاتی اختیار معامله به زبان ساده

کتاب اوراق مشتقه و استراتژی های معاملاتی اختیار معامله به زبان ساده کتابی کم حجم با متن ساده و روان است. این کتاب با زبان ساده اطلاعات پایه جهت آشنایی و ورود به بازار اوراق مشتقه به خواننده منتقل می‌کند. همچنین در فصل پایانی کتاب برخی از استراتژی‌های معاملاتی مناسب در بازار مشتقه بیان شده است.

بخشی از مقدمه کتاب اوراق مشتقه و استراتژی های معاملاتی اختیار معامله به اختیار معامله و استراتژی‌های آن زبان ساده

رشد سواد مالی جامعه و آگاهی افراد نسبت به بازارسرمایه قابل مشاهده و ملموس است. مشارکت صعودی حقیقی‌ها در جهت سهامداری نسبت به ادوار گذشته که استنتاج سودآوری بازار سرمایه و گرایش عموم به سمت آن است، گواه این است که بازار سرمایه جای خود را در سبد سرمایه‌گذاری افراد و در کنار سپرده‌های بانکی، بازار مسکن و طلا باز کرده است.

یکی از مباحث تخصصی سرمایه گذاری در بازار بورس، اوراق مشتقه و علی الخصوص اوراق اختیار معامله و استراتژی های شکل گرفته برآن است. در این اختیار معامله و استراتژی‌های آن راستا تاکید کتاب حاضر بر آشنایی با این مباحث بصورت تخصصی اما به زبان ساده و صیقل داده شده می‌باشد. و تلاش برآن بوده که فارغ از هرگونه دشواری‌های کلمات ترجمه‌ای و بدور از لغات ناآشنا، مباحث در قالب جملات سلیس و مثال‌های کاملاً تشریح شده، بصورت تفهیمی سهل و روان حلاجی شوند. و برای مخاطبان بیان شود. مطالب کتاب می‌تواند برای تمامی دانشجویان رشته‌های مالی، اقتصادی، بازرگانی و حسابداری و علاقه‌مندان مفید باشد.

سرفصل مطالب کتاب اوراق مشتقه و استراتژی های معاملاتی اختیار معامله به زبان ساده

فصل اول: اوراق مشتقه
اوراق مشتقه
قیمت توافقی و تاریخ انقضا
اختیار خرید و بهای اختیار خرید
اختیار فروش و بهای اختیار فروش
کاربردهای ساده برای اختیار خرید و اختیار فروش
کاربردهایی برای اختیار خرید
کاربردهایی برای اختیار فروش
اختیار معامله اروپایی و اختیار معامله آمریکایی
قرارداد تاخت
قرارداد آتی
مبانی و مفاهیم قرارداد آتی
قرارداد پیمان آتی
مبانی و مفاهیم پیمان آتی
به روز کردن حساب در پیمان آتی (تعدیل حساب ودیعه)
مفهوم قراردادهای باز در پیمان و قرارداد آتی
حساب ودیعه
آربیتراژ
شروط آربیتراژ
فروش استقراضی
اهداف فروش استقراضی
ساز و کار فروش استقراضی
فروش تعهدی
ساز و کار فروش تعهدی

فصل دوم: استراتژی های معاملاتی اختیار معامله

استراتژی های معاملاتی
استراتژی های معاملاتی متقارن و استراتژی های معاملاتی غیر متقارن
استراتژی های معاملاتی متقارن
استراتژی های معاملاتی استرادل
استراتژی های معاملاتی استرانگل
استراتژی های معاملاتی استرپ
استراتژی های معاملاتی استرپ
استراتژی های معاملاتی نامتقارن
استراتژی های معاملاتی نامتقارن رونق
استراتژی های معاملاتی نامتقارن رکود
استراتژی های معاملاتی ترکیبی نامتقارن پروانه‌ای

مشخصات کتاب

نویسنده: هوشنگ سهیلی‌نیا
تعداد صفحات: ۱۰۴
قطع: وزیری
نوع جلد: شومیز
نوبت چاپ: اول، ۱۴۰۰
شابک: ۹۷۸۹۶۴۱۵۷۵۱۸۴
قیمت: ۷۰ هزار تومان
ناشر: انتشارات نگاه دانش

استراتژی های معاملات آپشن (اختیار معامله)

وقتی که شرایط زیر در بازار اختیار معامله (Option Market) مهیا شود، آنگاه میتوان بصورت معناداری در این بازار سرمایه گذاری نمود:

• قراردادهای Option (اختیار معامله) بیشتری، با سررسیدها (Expiration Date) و قیمتهای اعمال (Strike Price) متنوع‌تر، برای هر نماد تعریف شود،
• حجم روزانهء معاملات اختیار در بورس افزایش پیدا کند،
• و نتیجتا زنجیره‌های اختیار (Option Chain) کاملتری، دست کم برای چند نماد مهم بازار، داشته باشیم

خرید یک آپشن (و به انتظار گران شدن آن نشستن)، بسیار پرریسک تر از خرید سهام است و میتواند ضررهای زیادی به خریدار بزند. با دیدن یک مورد خاص، فکر نکنید تمام بازار آپشن، گل و بلبل است. معاملات اوراق مشتقه و آپشن تفاوتهای اساسی با معاملات سهام داشته و بسیار پیچیده هستند. مواظب باشید بدون آموزش و تمرین کافی وارد این بازارها نشوید. حتی تحلیلگران درجه یک هم نمیتوانند با اتکای صرف به تجربهء خود در بازار سهام، در این بازارها موفق باشند.

البته اگر تحلیل درستی از نماد اصلی داشته باشید، طبیعتا این خطرات کمتر خواهد شد ولی یک معامله‌گر حرفه‌ای، معمولا آپشن را مانند سهام معامله نمیکند بلکه استراتژی هایی را بکار میبرد که شامل دست کم دو آپشن مختلف (با تاریخ سررسید یا قیمت اعمال متفاوت) باشد تا بتواند با ترکیب آنها ریسک معامله را محدود کند.

فرابورس در سال 97 یک جزوه فارسی منتشر کرد که تا حدی این استراتژیها را توضیح داده (از جمله استراتژِیهای کندری) و یک تصویر کلی از ماجرای معاملات آپشن در اختیار شما قرار میدهد. لازم بذکر است که بدلیل کوچک بودن بازار فعلی آپشن، هنوز نمیتوان همه این استراتژیها را بدرستی در بازار ایران پیاده کرد.

جلد روی جزوهء استراتژیهای معاملاتی در بازار آپشن (اختیار معامله)

معاملات آپشن یا قرارداد اختیار معامله در بازار ارز دیجیتال چیست؟

در بازار پرنوسان کریپتوکارنسی، با بهره‌گیری از ابزارها به همراه آموزش ترید ارز دیجیتال می‌توانید میزان ریسک معاملات خود را کاهش دهید. قرارداد اختیار معامله یا معاملات آپشن (option trading) یکی از ابزارهای مشتقه در بازارهای مالی همانند سهام، ارز دیجیتال و شاخص‌های مالی است. از این نوع قراردادها معمولاً برای پوشش ریسک معاملات و قراردادهای موجود استفاده می‌شود و مدت‌زمان کوتاهی است که پای این نوع معاملات از طریق پلتفرم‌هایی مانند بکت (bakkt) به بازار کریپتوکارنسی باز شده‌است. بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار کریپتو از اختیار معامله در بازار ارز دیجیتال برای پوشش ریسک در معاملات بلندمدت و کوتاه‌مدت استفاده می‌کنند.

این نوع قراردادها بسیار قدیمی هستند و گفته می‌شود قدمت آن به زمان یونان باستان باز می‌گردد. در این مقاله از بلاگ والکس قصد داریم به معرفی «قرارداد اختیار معامله» بپردازیم و نقاط ضعف و قوت آن را بررسی کنیم. پس خواندن این مقاله را از دست ندهید.

آشنایی کامل با قرارداد اختیار معامله

آپشن‌ها یا قرارداد اختیار معامله، ابزارهای مشتقه‌ای در بازارهای مالی هستند که به خریدار، حق خرید و یا روش دارایی مورد نظر را در یک تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده می‌دهد. قرارداد اختیار خرید (Call) به دارندگان حق خرید می‌دهد، در حالی که اختیار فروش (Put) حق فروش را به خریدار می‌دهد. قراردادهای تسویه نشده (Open Interest) به‌ تمامی قراردادهای خریدوفروش گفته می‌شود که صورت پذیرفته‌اند اما توسط یک قرارداد دیگر سربه‌سر نشده‌اند. خریدار قرارداد اختیار خرید در خصوص شرایط بازار بسیار خوش‌بین است و انتظار افزایش قیمت را از بازار دارد، در حالی که خریدار قرارداد فروش معتقد است قیمت کاهش پیدا می‌کند.

در حقیقت معاملات آپشن، توافقی است که در آن خریدوفروش یک دارایی در قیمتی تعیین شده و در تاریخ مشخص واگذار می‌شود. این نوع قرارداد شبیه به قرارداد آتی است؛ البته معامله‌گرانی که قرارداد اختیار معامله انجام می‌دهند مجبور نیستند مواضع خود را در تاریخ مشخص تسویه کنند. این نوع قراردادها همچنین می‌توانند از شاخص‌های مالی مشتق شوند. معاملات آپشن معمولاً جهت پوشش ریسک در مواضع موجود و معاملات “Speculative Trading” به کار می‌رود. برای مثال، به‌تازگی معامله‌گران حرفه‌ای به خرید قرارداد اختیار معامله می‌پردازند تا در برابر کاهش مستمر قیمت اتریوم بتوانند از سرمایه خود مراقبت کنند.

بررسی یک مثال برای درک بهتر معاملات آپشن

در نظر می‌گیریم که شما قصد خرید ۱ بیت کوین را دارد. در حال حاضر قیمت هر واحد بیت کوین ۱۹۰۰۰ هزار دلار است و شما حدس می‌زنید که تا ۲ ماه دیگر قیمت آن به ۲۵۰۰۰ هزار دلار می‌رسد. ۲ راه وجود دارد شما می‌توانید به یک صرافی مراجعه کنید و با استفاده از روش‌های معمولی یک بیت کوین را خریداری کنید و ۲ ماه صبر کنید تا نتیجه را ببینید. در این میان احتمال خطا وجود دارد؛ زیرا هیچ تضمینی برای تحلیل و پیش‌بینی وجود ندارد و ممکن است در این زمان بیت کوین به ۱۵ هزار دلار سقوط کند. به همین جهت بهتر است برای کاهش ریست و کسب سود بیشتر از قرارداد اختیار معامله استفاده کنید.

می‌توانید در یکی از صرافی‌های ارز دیجیتال که در آن معاملات آپشن انجام می‌شود یک قرارداد تنظیم کنید. در این قرارداد تعیین می‌کنیم که قصد خرید ۱ بیت کوین، در تاریخ ۲ ماه آینده با قیمت توافقی ۲۲ هزار دلار را دارید و برای وجه تضمین به فروشنده در زمان خرید مبلغ ۴۰۰ دلار را پرداخت می‌کنید. پس از ۲ ماه در زمان خرید ۲ سناریو وجود دارد، ممکن است بیت کوین به بالای ۲۲ هزار دلار برسد و یا همچنان روند نزولی را پیش بگیرد. چنانچه بیت کوین به ۲۵ هزار دلار رسیده باشد، شما می‌توانید با پرداخت ۲ هزار دلار یک بیت کوین دریافت کنید و با فروش آن سود کنید. چنانچه قیمت بیت کوین به ۲۲ هزار دلار نرسیده باشد و همچنان کمتر باشد، شما این اختیار را دارید که معامله را انجام ندهید و فقط آن ۴۰۰ دلار را پرداخت کنید.

در مقابل اگر پیش‌بینی شما مبنی بر سقوط قیمت بیت کوین بود، می‌توانستید از قرارداد اختیار فروش استفاده کنید تا در صورت کاهش قیمت این کوین سود کنید. بسیاری از ماینرها برای کاهش میزان ریسک احتمالی خود از معاملات آپشن استفاده می‌کنند.

نحوه کار قرارداد اختیار معامله

همان‌طور که گفتیم دو نوع اختیار معامله وجود دارد به اختیار خرید و فروش (Puts and Calls ) مشهور هستند. معامله‌گران زمانی اختیار خرید را انتخاب می‌کنند که انتظار دارند قیمت دارایی رو به افزایش باشد. در مقابل زمانی اختیار فروش را انتخاب می‌کند که انتظار کاهش قیمت دارایی دیجیتالی را در بازار داشته باشد. برخی از معامله‌گران نیز با امید ثبات قیمت‌ها از قرارداد اختیار معامله جهت شرط‌بندی در نوسانات بازار استفاده می‌کنند.

معرفی مؤلفه های اصلی معاملات آپشن

اندازه (Size): مقدار سفارش به تعداد قراردادهایی که معامله می‌شود اشاره دارد. برای مثال، خرید ۲ بیت کوین یا فروش ۵ اتریوم.

تاریخ سررسید (Expiration Date): زمانی است که پس از آن دیگر قراردادهای اختیار معامله قابل خرید و فروش نیست و پیش از رسیدن به این تاریخ باید تکلیف معامله مشخص شود.

قیمت توافقی (Strike Price): قیمت اعمال یا قیمت توافقی به قیمتی گفته می‌شود که در ابتدای قرارداد توسط دو طرف تعیین می‌شود و دارایی به آن قیمت فروخته و یا خریداری خواهد شد.

قیمت قرارداد اختیار معامله (Premium): هزینه‌ای است که سرمایه‌گذار در ازای به دست آوردن حق اختیار باید آن را به فروشنده پرداخت کند. به همین جهت، خریدار قرارداد را از فروشنده با توجه به ارزش اختیار در زمان معامله که با نزدیک‌تر شدن تاریخ سررسید، دائماً تغییر می‌کنند به دست می‌آورد. در نتیجه خریداران قرارداد، بر اساس قیمت قرارداد فروشندگان خرید خود را انجام می‌دهند.

مقایسه اختیار خرید و اختیار فروش در معاملات آپشن

قیمت قرارداد اختیار معامله مانند معامله فیوچرز دائماً در حال تغییر است؛ زیرا هر چقدر زمان می‌گذرد به تاریخ انقضا قرارداد نزدیک‌تر می‌شود. چنانچه قیمت توافقی از قیمت بازار کمتر باشد، تریدر می‌تواند دارایی اختیار معامله و استراتژی‌های آن را با تخفیف بخرد و بعد از احتساب قیمت قرارداد از قرارداد اختیار معامله بهره بگیرد و سود کسب کند. در مقابل اگر قیمت اعمال بیشتر از قیمت بازار باشد، معامله‌گر هیچ دلیلی برای استفاده از معاملات آپشن ندارد و این نوع قرارداد کاملاً بدون استفاده است. چنانچه از قرارداد معامله استفاده شود، تریدر به‌اندازه قیمت قرارداد ضرر می‌کند. خریداران می‌توانند بین استفاده کردن و یا نکردن از قرارداد اختیار معامله انتخاب کنند اما در مورد فروشندگان کاملاً به تصمیم خریداران بستگی دارد. به طور ساده‌تر، اگر فرد خریدار اختیار معامله و استراتژی‌های آن در قرارداد اختیار معامله بخواهد از اختیار خود استفاده کند، فروشنده مجبور به فروش دارایی خود است. به طور کلی فروشندگان در این نوع قراردادها نسبت به خریدارها در معرض ریسک بیشتری قرار دارند. در مقابل زیان خریدارها فقط به مبلغ پرداختی قیمت قرارداد محدود می‌شود. فروشندگان در این بازار بسته به قیمت دارایی مستعد زیاد بیشتری هستند.

برخی از قراردادهای اختیار معامله حق استفاده از آن را پیش از تاریخ انقضا به معامله‌گران اعطا می‌کنند. این نوع قرارداد معمولاً به قرارداد اختیار معامله آمریکایی محدود می‌شود و در نمونه اروپایی اختیار معامله تنها می‌توان در تاریخ انقضا استفاده کرد.

معرفی استراتژی معاملاتی قرارداد اختیار معامله

استراتژی که شما برای معاملات آپشن انتخاب می‌کنید، تعیین کننده میزان موفقیت شما در معاملات است. این قراردادها به خریداران و فروشندگان این فرصت را می‌دهد که از سرمایه اختیار معامله و استراتژی‌های آن اختیار معامله و استراتژی‌های آن خود محافظت کنند. چنانچه در زمان سررسید قرارداد، قیمت دارایی از قیمت توافق شده بیشتر باشد، فردی که قرارداد اختیار خرید را خریده سود می‌کند. در مقابل اگر قیمت دارایی کمتر از قیمت توافق شده باشد، خریدار قرارداد اختیار فروش سود می‌کند. به طور کلی ۴ استراتژی در معاملات آپشن وجود دارد که می‌توانید از آنها استفاده کنید.

در بازار گاوی (Bull markets)

خرید قرارداد اختیار خرید: در این استراتژی فرد معامله‌گر معتقد است که در این بازار صعودی قیمت دارایی دیجیتالی هم بالا خواهد رفت. اما ریسک چنین معاملاتی هم بالاست و می‌تواند با خرید قرارداد اختیار خرید، میزان ریسک معامله خود را کم کند.

فروش قرارداد اختیار فروش: در این نوع قرارداد اختیار که با دید صعودی بودن بازار انجام می‌شود، معامله‌گر فکر می‌کند قیمت دارایی افزایش خواهد یافت و یک قرارداد اختیار فروش را می‌فروشد. با این فروش معامله‌گر می‌پذیرد که در زمان سررسید قرارداد، چنانچه خریدار بخواهد از حق خود برای فروش دارایی استفاده کند آن را با قیمت توافقی خریداری کند. اگر قیمت دارایی در زمان سررسید قرارداد از قیمت توافقی بیشتر باشد، خریدار اختیار معامله و استراتژی‌های آن قرارداد ترجیح می‌دهد دارایی را نفروشد. در همین جهت فروشنده قرارداد به‌اندازه قیمت قرارداد اختیار سود می‌کند.

در بازار خرسی (Bear markets)

خرید قرارداد اختیار فروش: این قرارداد با دید نزولی بودن بازار انجام می‌شود. چنانچه تصور معامله‌گر از آینده قیمت دارایی نزولی باشد، می‌تواند اقدام به خرید قرارداد اختیار فروش کند. این قرارداد به خریداران اختیار می‌دهد که دارایی را با قیمت توافقی و برخلاف روند بازار بفروشند. این نوع قرارداد ریسک افزایش قیمت را به‌اندازه قیمت قرارداد کاهش می‌دهد.

فروش قرارداد اختیار خرید: این استراتژی یکی از گزینه‌هایی است که معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند قیمت دارایی افت خواهد کرد. با فروش یک قرارداد اختیار فروش، تریدرها موافقت می‌کنند که اگر خریدار بخواهد از حق خود برای خرید دارایی استفاده کند، دارایی موردنظر را با قیمت توافقی به خریدار بفروشد. در این روش خریدار دارایی می‌تواند از حق خود برای خرید استفاده نکند. این مورد زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی در سررسید قرارداد پایین‌تر از قیمت توافقی باشد. چنانچه قیمت در سررسید بیشتر از قیمت توافقی باشد، فروشنده قرارداد خرید باید دارایی را با قیمت کمتری بفروشد.

کاربردهای رایج اختیار معامله در بازار ارز دیجیتال

معمولاً از معاملات آپشن برای پوشش ریسک در دارایی موجود و همچنین شرط‌بندی قیمت یک دارایی در آینده مورد استفاده قرار می‌گیرد. اما رایج‌ترین کاربردهای قرارداد اختیار معامله به شرح زیر است:

مدیریت ریسک با معاملات آپشن: افرادی که می‌خواهند بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال قدرتمند را نگه‌دارند اما از نوسانات بازار می‌ترسند، می‌توانند از گزینه‌هایی برای کاهش ریسک با پوشش ریسک برای حرکات احتمالی بازار استفاده کنند. فرض کنید شما یک هولدر بیت کوین هستید، اما بر اساس تحلیل بازار معتقد هستید که یک اصلاح بازار در راه است، در این مواقع به‌جای فروش بیت کوین خود می‌توانید قرارداد فروش را بخرید. چنانچه قیمت کاهش یابد، تنها هزینه‌ای که باید پرداخت کنید هزینه قرارداد است. روش دیگر برای مدیریت ریسک با استفاده از معاملات آپشن، کاهش سرمایه مورد نیاز برای شروع سرمایه‌گذاری است. با صرف مقدار پول مورد نیاز برای خرید یک قرارداد اختیار معامله، باقی‌مانده سرمایه خود را می‌توانید در جای دیگری سرمایه‌گذاری کنید.

معاملات پرریسک: قرارداد اختیار معامله به شکل گسترده‌ای در معاملات پرریسک کاربرد دارد. برای مثال، معامله‌گری که پیش‌بینی می‌کند قیمت یک دارایی در حال افزایش است، می‌تواند اختیار خرید را بخرد. چنانچه قیمت دارایی از قیمت توافقی بیشتر شود، معامله‌گر می‌تواند اختیار معامله را اجرا کند و با تخفیف آن دارایی را خریداری کند. در این مواقع هنگامی که قرارداد سودآور باشد می‌گویند اختیار معامله در سود است. وقتی قرارداد به ضرر معامله‌گر باشد می‌گویند اختیار معامله در ضرر است و زمانی که قرارداد نه سود می‌دهد و نه زیان، می‌گویند اختیار معامله در نقطه سربه‌سر است.

مزایا و معایب معاملات آپشن

اختیار معامله در بازار ارز دیجیتال مانند سایر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مانند لوریج دارای نقاط قوت و ضعف است که دانستن آنها موجب جلوگیری از اشتباهات در زمان معامله‌گری می‌شود.

مزایا

• معاملات آپشن نقدشوندگی بسیار بالایی نسبت به سایر حوزه‌های سرمایه‌گذاری دارند که مزیت بسیار مهمی به شمار می‌رود. به‌گونه‌ای که حتی می‌توان با مبالغ بسیار کم هم شروع به سرمایه‌گذاری کرد.
• با استفاده از استراتژی‌های قرارداد اختیار معامله در سبد سرمایه‌گذاری می‌توانید میزان ریسک را به حداقل برسانید و از ضررهای مالی جلوگیری کنید.

معایب

در برخی مواقع قرارداد اختیار معامله می‌تواند بسیار خطرناک‌تر و پر ریسک‌تر از خرید سهام، اوراق قرضه باشد. پیش‎‌بینی قیمت در ارزهای دیجیتال اصلاً کار آسانی نیست و اگر تحلیل شما درباره بازار درست نباشد، ممکن است قراردادهای اشتباهی را خریداری کنید.

بهترین صرافی‌ های قرارداد اختیار معامله کدامند؟

چندین پلتفرم معاملاتی برای قرارداد اختیار معامله و استراتژی‌های آن اختیار معامله و استراتژی‌های آن اختیار معاملات مناسب و مؤثر وجود دارد که با بررسی‌های خود می‌توانید یکی از آنها را انتخاب کنید. البته بهتر است در ابتدا چندین مورد از بهترین پلتفرم‌های معاملاتی قرارداد اختیار ثبت‌نام کنید. این امکان برای شما فراهم می‌شود که به طور مستقیم ببینید که هر کدام چه چیزی را برای ارائه دارند. در حال حاضر صرافی‌های آنلاین زیادی وجود دارند که امکان معاملات آپشن را فراهم کرده‌اند. از جمله این پلتفرم‌ها می‌توان به صرافی بای بیت (Bybit)، دلتا اکسچنج (Delta Exchange)، بایننس (Binance)، اوکی ایکس (OKX) و بیت دات کام (Bit.com) اشاره کرد.

قرارداد اختیار معامله

به طور کلی قرارداد اختیار معامله نوعی ابزار مشتقه است که با کمک آن از حق خریدوفروش یک دارایی دیجیتالی را در قیمت و تاریخ مشخص به فرد معامله‌گر داده می‌شود. این نوع قرارداد بسیار شبیه به معاملات آتی است با این تفاوت که زمان استفاده از آتی بعد از تاریخ انقضا است؛ ولی در معاملات آپشن تا پیش از سررسید قابل استفاده است. در قرارداد آتی اختیاری نیز وجود ندارد و در سررسید طرفین قرارداد مجبور به مبادله هستند.

با این وجود، بهتر است بدانید که معاملات آپشن هم مانند بسیاری دیگر از استراتژی‌های معاملاتی در دنیای کریپتو ریسک خاص خودش را دارد و به همین جهت پیش از استفاده از این نوع قراردادها، باید درک کاملی از نحوه سازوکار آنها داشته باشید. بهتر است به‌عنوان یک معامله‌گر برای کاهش میزان ضرردهی‌های بالقوه از استراتژی‌های مدیریت ریسک، تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال استفاده کنید.

آیا به‌کارگیری از اختیار معامله در بازار ارز دیجیتال را به دیگر معامله‌گران پیشنهاد می‌کنید؟ نظرات خود را با دیگر معامله‌گران به اشتراک بگذارید.