«در حال حاضر نوسان‌های طلا با ریزش قبلی تفاوت دارد. هنوز در آستانه بحران‌های مهم جهانی هستیم. بحران مسکن و بحران بانکی در چین، بدهی‌های دولت آمریکا و نرخ بهره، جنگ روسیه و رکود مورد انتظار در کشورهای اروپایی در کنار کمبود جهانی مواد غذایی و شکست زنجیره تامین جهانی از مواردی هستند که هنوز در ابتدای راه بوده و می‌توانند اثراتی روی قیمت طلا بگذارند. و هنوز چشم‌اندازی مثبت برای رفع آنها وجود ندارد. طبعا در شرایط بحران، طلا دارایی امن محسوب میشود»
صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟ از صندوق بیت کوین چه می‌دانیم!
اگر چند صباحی از حضور شما در دنیای ارزهای دیجیتال گذشته باشد، حتماً با اصطلاح صندوق قابل معامله (ETF) برخورد داشته‌اید. صندوق ارز دیجیتال از جمله بیت کوین که به تازگی تصویب شده است از دیگر روش‌های سرمایه‌گذاری در دنیای رمزارزها است که به باور بسیاری ریسک کمتری دارد. در ادامه این مقاله از رمزینکس به بررسی همه جوانب این صندوق‌ها خواهیم پرداخت.
صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) چیست؟
ای تی اف (یا صندوق قابل معامله) یک ابزار مالی تنظیم شده است که قیمت آن وابسته به ارزش دارایی‌های پایه آن است. به عنوان مثال، قیمت صندوق طلا به ارزش ذخایر طلا بستگی دارد. به همین ترتیب قیمت ای تی اف نفت، یا شاخص سهام یا رمز ارزها به ترتیب بر اساس ارزش نفت، شاخص سهام یا دارایی‌های رمز ارزی تعیین میشود.
درست مانند سهام شرکتها، صندوق قابل معامله را میتوان در صرافی‌های رگوله شدن در سراسر جهان معامله کرد، کاری که همین الان هم انجام میشود. این امر به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد ای تی اف ها را از طریق حساب‌های کارگزاری خود معامله کنند.
هدف اصلی از ایجاد صندوق قابل معامله داشتن ابزاری مالی است که ارزش آن به ارزش یک دارایی پایه گره خورده است. در این حالت سرمایه گذار مجبور نیست برای سرمایه‌گذاری روی یک دارایی مستقیماً آن دارایی واقعی را بخرد.
به عنوان مثال اگر سرمایه گذار بخواهد در طلا سرمایه‌گذاری کند اما نخواهد خود این دارایی را به صورت فیزیکی در اختیار بگیرد میتواند از طریق خرید صندوق طلا که قیمت آن وابسته به قیمت طلای واقعی است به هدفش برسد.
شاید در این تعریف شما متوجه یکی از نقاط منفی ای تی اف‌ها شده باشید اما در ادامه این راهنما بیشتر به مزایای ای تی اف‌ها به ویژه در زمینه بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال اشاره میکنیم.
صندوق قابل معامله (ETF) ارز دیجیتال چیست؟
برای پاسخ به آن باید کمی به عقب‌تر برگردیم. صندوق قابل معامله یا ای تی اف (ETF) یک ابزار مالی است که ارزش دارایی خاص یا مجموعه‌ای از دارایی‌های پایه را دنبال میکند. مزیت اصلی این صندوق‌ها این است که سرمایه گذاران می‌توانند بدون نیاز به خرید دارایی‌های فیزیکی جدید به سبد سرمایه‌گذاریشان تنوع ببخشند.
دقت کنید که صندوق قابل معامله ارز دیجیتال از جمله بیت کوین و اتریوم با تمامی مزایایی که دارند، فعلا در دسترس ما ایرانیان نیست و یا دسترسی به آنها بسیار دشوار است.
برای مثال، قیمت صندوق قابل معامله طلا به ارزش ذخایر طلا گره خورده است. همچنین، قیمت یک ای تی اف ارز دیجیتال به ارزش یک یا چند دارایی رمزنگاری شده بستگی دارد و ای تی اف بیت کوین فقط به قیمت بیت کوین وابسته است.
نکته مهم این است که ای تی اف‌ها بیشتر در بازارهای بورس سنتی معامله میشوند تا صرافی‌های ارزهای دیجیتال.
در حال حاضر در چندین کشور امکان معامله کردن ای تی اف بیت کوین فراهم شده است. بسیاری از این صندوق‌ها در سال جاری در کانادا، برزیل، اروپا و دبی راه اندازی شده‌اند.
اما تأیید شدن صندوق‌های رمز ارزها توسط سازمان بورس آمریکا موجب دلگرمی علاقمندان به ارزهای دیجیتال شده و به پذیرش گسترده ای تی اف‌های رمز ارزها در سراسر جهان دامن می‌زند و همچنین مشروعیت بیشتری به ارزهای دیجیتال می‌بخشد.
تأیید شدن این صندوق‌ها از سوی سازمان بورس آمریکا نه تنها به این دلیل بسیار مهم است که ایالات متحده بزرگ‌ترین و پیچیده‌ترین بازار مالی جهان است بلکه یکی دیگر از دلایل اهمیت آن این است که پس از سرکوب شدن ماینرها و معامله‌گران بیت کوین توسط کشور چین در ماه مه امسال، حالا آمریکا بیشترین سهم از استخراج بیت کوین در جهان را به خود اختصاص داده است.
صندوق ارز دیجیتال چگونه کار میکند؟
جذابیت اصلی صندوق قابل معامله رمز ارزها این است که دقیقاً مانند ای تی اف‌هایی عمل میکنند که توسط دارایی‌های سنتی پشتیبانی میشوند. صندوق ارز دیجیتال به دو شکل عرضه میشوند:
پشتوانه فیزیکی
برای ایجاد این نوع ای تی اف رمز ارزی، یک شرکت مدیریت دارایی باید مقداری کوین واقعی را از بازار خریداری کند، همانطور که در ای تی اف‌های سنتی اقدام به خرید سهام میکند. سپس این شرکت میتواند صندوقی ایجاد کند که ارزش آن وابسته به ارزش دارایی‌های رمز ارزی باشد و آن را برای معامله در بازار بورس لیست کند. اگر ارزش کوین‌های موجود در صندوق ای تی اف افزایش یابد ارزش سرمایه‌گذاری شخص نیز افزایش می‌یابد.
پشتوانه فیوچرز
در این نوع ای تی اف سهام صندوق نه بر اساس کوین‌های واقعی بلکه بر اساس قراردادهای فیوچرز (آتی) رمز ارزها هستند. قرارداد آتی صرفاً توافقی برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در زمان معین در آینده است.
این نوع صندوق ارز دیجیتال نسبت به ای تی اف‌های با پشتوانه فیزیکی ریسک کمتری دارند زیرا در آن هیچ دارایی فیزیکی خریداری نمی‌شود در نتیجه نیاز به محافظت از دارایی وجود ندارد. طبق گزارش‌ها، سازمان بورس آمریکا قرار است این نوع ای تی اف بیت کوین را تایید کند.
مزایای صندوق ارز دیجیتال
سهولت: در زمینه رمز ارزها بزرگ‌ترین مزیت ای تی اف نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم این است که سرمایه گذاران مجبور نیستند خود دارایی اصلی را خریداری و نگهداری کنند.
اگرچه صرافی‌های ارزهای دیجیتال خرید و فروش رمز ارزها را در چند سال گذشته آسان کرده‌اند اما مواردی مانند راه اندازی کیف پول‌های دیجیتال و درک نحوه عملکرد کلیدهای خصوصی و عمومی همچنان مانعی برای پذیرش رمز ارزها در مقیاس بزرگ است.
ای تی اف‌های ارزهای دیجیتال به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهند که از طریق حساب‌های کارگزاری فعلی‌شان از این کلاس جدید از دارایی‌ها سود کسب کنند.
ایمنی بیشتر: از آنجا که ای تی اف‌ها در صرافی‌های سنتی معامله میشوند همگی کاملاً رگوله شده هستند. این بدان معناست که نهادهای نظارتی می‌توانند عملکرد آنها را زیر نظر گرفته و تحلیل کنند و جلوی دستکاری قیمت در بازارهای ای تی اف را بگیرند. با این حال، قیمت دارایی پایه همچنان ممکن است
در صرافی‌های ارزهای دیجیتال رگوله نشده دستکاری شود. صرافی‌ها و کیف پول‌های ارزهای دیجیتال مستعد حملات هکرها و سرقت نیز هستند. سرمایه گذاران در ای تی اف‌های رمز ارزها نگران این خطرات نیستند زیرا هیچ رمز ارز واقعی در اختیار ندارند. به علاوه، در ای تی اف‌های پشتوانه فیوچرز حتی خود صندوق هم هیچ ارز دیجیتالی ندارد.
ارزانتر بودن: خریدن مجموعه‌ای بزرگ از ارزهای دیجیتال یک فرایند طولانی و پیچیده است که شامل بازکردن حساب در چندین صرافی ارزهای دیجیتال و داشتن کیف پول‌های دیجیتالی متعدد است.
در صندوق ارزهای دیجیتال، سرمایه گذار میتواند از طریق یک سرمایه‌گذاری بر روی چندین رمز ارز – هرچند به صورت غیرمستقیم – سرمایه‌گذاری کند. کارمزدهای ای تی اف نیز به طور کلی کمتر از کارمزدهای صندوق‌هایی است به صورت سنتی مدیریت میشوند.
معایب صندوق ارز دیجیتال
انتخاب محدود: در حال حاضر تعداد کمی از این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. اما اگر سازمان بورس آمریکا به فعالیت صندوق قابل معامله (ETF) رمز ارزها مجوز بدهد این شرایط میتواند به سرعت تغییر کند.
محدود بودن انتخاب در سطح خود دارایی نیز وجود دارد. ای تی اف‌های سنتی شامل طیف وسیعی از اوراق بهادار برای به حداقل رساندن ریسک هستند. اما در بیشتر ای تی اف‌های رمز ارزها امکان سرمایه‌گذاری بر روی تنها چند ارز دیجیتال وجود دارد.
خطرات مربوط به رمز ارزها: اگرچه ای تی اف‌ها از جهاتی امن‌تر از سرمایه‌گذاری مستقیم روی خود ارزهای دیجیتال هستند اما به هر حال بسیاری از خطرات این دارایی در ای تی اف‌ها هم وجود دارد.
ارزهای دیجیتال و در نتیجه ای تی اف‌های آنها پرنوسان و بی ثبات هستند. در هر صندوق با پشتوانه فیزیکی علاوه بر خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال باید سایر خطرات مربوط به رمز ارزها مانند هک شدن را مدیریت کرد.
شاید یک عهدشکنی؟ به باور طرفداران پروپا قرص ارزهای دیجیتال این دارایی‌ها از سرمایه دارندگان در مقابل کاهش ارزش پول فیات و بانک‌های مرکزی و دولت‌های حامی آن محافظت میکنند.
اما برخلاف این ویژگی رمز ارزها، ای تی اف بیت کوین طبق تعریف توسط دولت رگوله شده و سرمایه گذاران نیز در واقع هیچ ارز دیجیتالی نمی‌خرند.
صندوق (ETF) بیت کوین چیست؟
ای تی اف (ETF) یا صندوق بیت کوین مشابه مورد بالا است اما ارزش آن به طور خاص به قیمت بیت کوین وابسته است. سرمایه گذاران از طریق ای تی اف می‌توانند بدون نیاز به خرید بیت کوین واقعی و نگرانی در مورد خطرات مرتبط با خرید و نگهداری آن از نوسان‌های قیمتی این رمز ارز کسب سود کنند.
دلیل به وجود آمدن صندوق بیت کوین
برخی از منتقدان استدلال کرده‌اند که تشکیل صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین ضروری نیست زیرا سرمایه گذاران می‌توانند خود بیت کوین را خریده و مستقیماً روی آن سرمایه‌گذاری کنند.
اگرچه این استدلال منطقی است اما در آن به سرمایه گذاران سنتی‌تر یا شاید کسانی که اطلاعات کمتری در زمینه فناوری دارند و می‌خواهند روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند توجه نشده است.
این افراد به کمک صندوق بیت کوین می‌توانند بدون نیاز به یادگیری اطلاعات پیچیده مربوط به کیف پول بیت کوین، عبارت‌های بازیابی و کلیدهای عمومی و خصوصی به سادگی روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.
طبق گزارش «وضعیت ارزهای دیجیتال در بریتانیا» که توسط صرافی جمینای در ۲۰۲۱ انجام شد ۲۷/۵ درصد از افراد گروه سنی بین ۱۸ تا ۲۴ سال روی ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این در حالی است که تنها ۷/۴ درصد از افراد ۵۵ ساله و بیشتر روی این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کرده بودند.
بررسی دقیق‌تر سرمایه گذاران بر اساس شغل آنها نشان داد که از ۱۰ بخش برتر، بیشترین سرمایه گذاران از صنایع فناوری اطلاعات و مخابرات و با فاصله کم از صنایع معماری و مهندسی بودند. این وضعیت ممکن است نشان دهنده ارتباط مستقیم بین میزان سرمایه‌گذاری روی رمز ارزها و میزان آشنایی سرمایه گذاران با فناوری باشد.
ارائه شدن صندوق قابل معامله بیت کوین در بورس‌های بزرگ سهام میتواند ورود سرمایه گذاران احتمالی بیشتر از طیف‌های مختلف را تسهیل کند. در این شرایط سرمایه بیشتری وارد اکوسیستم بیت کوین شده و جایگاه بیت کوین به عنوان یک دارایی استاندارد برای سرمایه‌گذاری بیش از پیش تثبیت میشود.
مزایای صندوق (ETF) بیت کوین
سرمایه گذاران با سرمایه‌گذاری در ای تی اف بیت کوین می‌توانند بدون کسب اطلاعات درمورد نحوه عملکرد بیت کوین، ثبت نام در صرافی ارزهای دیجیتال و خطرات مرتبط با مالکیت مستقیم بیت کوین از نوسانات قیمت این رمز ارز بهره‌مند شوند.
از جمله این خطرات این است که بیت کوین را باید در کیف پول نگهداری کرد و اگر سرمایه گذار رمز عبور آن را فراموش کند دارایی‌اش را برای همیشه از دست خواهد داد. ای تی اف بیت کوین روند سرمایه‌گذاری روی بیت کوین را ساده میکند.
در ای تی اف امکان نگهداری بیش از یک دارایی وجود دارد. به عنوان مثال، ای تی اف بیت کوین میتواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیسبوک و … باشد؛ در نتیجه سرمایه گذار میتواند ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده و سبد متنوعی از انواع سهام تشکیل دهد.
با توجه به اینکه بیت کوین غیر رگوله و غیر متمرکز است اکثر پناهگاه‌های مالیاتی و صندوق‌های بازنشستگی جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی‌دهند. از سوی دیگر، معاملات ای تی اف بیت کوین در صرافی‌های سنتی به احتمال زیاد توسط سازمان بورس آمریکا تنظیم شده و واجد شرایط بهره وری مالیاتی است.
معایب صندوق قابل معامله بیت کوین
ای تی اف‌ها معمولاً در مقابل خدمات خود از سرمایه گذاران هزینه‌های مدیریتی دریافت میکنند. در نتیجه داشتن مقدار قابل توجهی از سهام در ای تی اف بیت کوین ممکن است به مرور زمان کارمزدهای مدیریتی زیادی را به دنبال داشته باشد.
- عدم تطابق ارزش ای تی اف با قیمت دارایی پایه
اگر چه ارزش ای تی اف‌ها به قیمت دارایی پایه، در این مورد تفاوت سرمایه‌گذاری در طلا و بیت کوین بیت کوین، بستگی دارد اما ممکن است در این صندوق‌ها دارایی‌های متعدد دیگری برای متنوع سازی سبد نگهداری شود.
در چنین شرایطی ممکن است افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین به دلیل وجود دارایی‌های دیگر در سبد سهام به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود زیرا ارزش سایر سهام متناسب با بیت کوین افزایش نیافته است. بنابراین، اگرچه صندوق قابل معامله امکان بهره بردن از نوسانات قیمت بیت کوین را فراهم میکنند اما شاید معیار دقیقی از قیمت آن نباشند.
- محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال
بیت کوین را میتوان با سایر رمز ارزها مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و … معامله کرد. اما ای تی اف بیت کوین را نمی‌توان با سایر ارزهای دیجیتال معامله کرد زیرا یک رمز ارز نیست و فقط یک صندوق سرمایه‌گذاری است که ارزش آن به قیمت بیت کوین بستگی دارد.
بسیاری از افراد بیت کوین را به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام می‌دانند. بیت کوین با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی امکان کنترل کردن خطرات مربوط به سیستم مالی را به سرمایه گذاران می‌دهد.
بیت کوین همچنین با حفظ کردن حریم خصوصی کاربران و سرمایه‌گذاران از طریق بلاکچین بیت کوین هویت آنها را پنهان میکند. ای تی اف بیت کوین توسط دولت رگوله میشود و فاقد این مزایا است.
سخن آخر
روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری روی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال وجود دارد. اما هر روشی برای سرمایه گذاران معمولی مناسب نیست. صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین و ارز دیجیتال یکی از معدود روش‌های مطمئن برای کسب سود از بیت کوین است. تایید شدن ای تی اف بیت کوین توسط سازمان بورس آمریکا و زمان این اتفاق مهم میتواند موجب بلوغ بیشتر بازار ارزهای دیجیتال شود.
صندوق بیت کوین محصولی است که همگان در انتظار آن هستند و دلایل خوبی برای این انتظار وجود دارد. این محصول مالی موجب راحتی و انعطاف پذیری در سرمایه‌گذاری شده و به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد بدون ریسک زیاد وارد بازار شوند.
در جستجوی پاسخ برای یک سوال پرتکرار: بیت کوین یا طلا، کدام یک برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر است؟
میلیون‌ها سرمایه‌گذار در جهان تحت تاثیر جریان کریپتو قرار گرفته‌اند اما با ریزش اخیر بازار رمزارزها، بار دیگر این سوال برای افراد ایجاد شده است تفاوت سرمایه‌گذاری در طلا و بیت کوین که از میان طلا و بیت کوین، کدام یک برای .
در دیجیاتو ثبت‌نام کنید
جهت بهره‌مندی و دسترسی به امکانات ویژه و بخش‌های مختلف در دیجیاتو عضو ویژه دیجیاتو شوید.
تازه‌های تکنولوژی
میلیون‌ها سرمایه‌گذار در جهان تحت تاثیر جریان کریپتو قرار گرفته‌اند اما با ریزش اخیر بازار رمزارزها، بار دیگر این سوال برای افراد ایجاد شده است که از میان طلا و بیت کوین، کدام یک برای سرمایه‌گذاری بهتر است. کارشناسان و فعالین بازارهای مالی در گفتگو با دیجیاتو، طلا را گزینه‌ای امن برای سرمایه‌گذاری می‌دانند اما در مقابل آینده‌ای روشن برای رمزارزها متصور هستند؛ آینده‌ای که البته به اعتقاد آنها به شرایطی وابسته است.
تا قبل از فراگیری بیت کوین و بازدهی عجیب سال‌های اخیرش، طلا بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری بود. بازار طلا برای تریدرها نیز یکی از گزینه‌ها جهت معاملات روزانه بود. اما بیت کوین و سایر رمزارزها مدتی است که زمین بازی را عوض کرده و این سوال را در اذهان ایجاد کرده‌اند که کدام یک برای سرمایه‌گذاری، فرار از اثرات تورم و کسب سود بهتر است؟
برخی جوانان نیز با گسترش رمزارزها، به ترید علاقمند شده و به دنبال فعالیت روزانه در بازارهای مالی هستند. این دسته افراد تازه کار نیز با این سوال رو به رو هستند که آیا برای ترید، تفاوتی میان بازار ارزهای دیجیتال و طلا وجود دارد یا خیر.
برای پاسخ به این سوالات به سراغ دو تحلیلگر و فعال بازارهای مالی رفتیم. ملک‌لی با بیان اینکه طلا از دیرباز، کم ریسک‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاری و مقابله با تورم بوده است، عمق کم بازار رمزارزها را یکی از معایب آنها دانسته که میتواند منجر به دستکاری شود.
شامخی نیز با اشاره به بحران‌های جهانی پیش رو، اعتقاد دارد طلا میتواند همچون سال 08-2007 با نوساناتی رو به رو شود. او با انتقاد از شعارهای ماکسیمالیستی مبنی بر هولدر بودن در بازارها، به دیجیاتو گفت هولدر بودن دیگر الزاما موجب کسب سودهای بزرگ نمی‌شود؛ از همین رو افراد بایستی با معاملات پوشش‌دار، ریسک خود را کاهش دهند.
آینده درخشان در انتظار رمزارزها
«علی ملک‌لی» تحلیلگر بازارهای مالی با تاکید بر اینکه سرمایه‌گذاری در مقایسه با ترید نیاز به دانش کمتری داشته و برای عموم مناسب‌تر است، طلا را دارایی امن‌تر برای سرمایه‌گذاری و خنثی‌سازی اثرات تورم می‌داند:
«موسسات مالی بزرگ، بانکها و دولت‌ها اکثرا در بازار طلا فعال‌تر هستند از همین رو این حوزه برای سرمایه‌گذاری امن‌تر است. همچنین سال‌ها است که از طلا برای خنثی‌سازی اثرات تورمی استفاده میشود اما سابقه تولد رمز ارزها اکثرا به 2 تا 3 سال گذشته بازگشته و از عرضه قدیمی‌ترین آنها یعنی بیتکوین، تنها 12 سال میگذرد.»
او با بیان اینکه بازار رمز ارزها بازاری بسیار نوپا است، از نقدینگی پایین فعال این بازار (عمق کم) در مقایسه با طلا به عنوان یک عیب یاد کرده که امکان دستکاری در بازار ارزهای دیجیتال را افزایش می‌دهد: «یک نهاد یا موسسه بزرگ مالی میتواند با سرمایه در دسترس خود، رمز ارزی را با نوسان رو به رو کند.»
ملک‌لی با اشاره به تعدد ارزهای دیجیتال گفت: «در حال حاضر حدود 17 تا 18 هزار رمزارز ثبت شده وجود دارد؛ از همین رو مهم است که چه رمزارزی برای سرمایه‌گذاری انتخاب شود. افراد بایستی شناخت خوبی نسبت به ارز دیجیتال انتخابی و اکوسیستم خاص هر یک داشته باشند اما در مقابل، طلا یک دارایی کاملا شناخته شده است.»
وی با تاکید بر اینکه دولت‌ها ناگزیر به رگولاتوری حوزه رمز ارزها هستند اظهار داشت با گذشت زمان و کنار آمدن دولت‌ها با این مقوله، میتوان آینده بسیار درخشانی را برای بازار رمزارزها متصور بود:
«منظور من از آینده، شش ماه یا یک سال نیست. بلکه بایستی به دولت‌ها زمان داد تا این حوزه را رگوله کنند، سپس با حضور موسسات مالی بزرگ و بانکها در این بازار و معاملات قانونی آنها، وضعیت بازار رمزارزها بهتر خواهد شد.»
ملک‌لی همچنین از آن دسته افرادی که علاقمند به سرمایه‌گذاری روی رمز ارزها هستند خواست تا با بخشی از دارایی بلااستفاده وارد این حوزه شده و از فروش منزل یا خودروی خود جهت ورود به این بازار جدا خودداری کنند.
تفاوتی میان بازار طلا و رمز ارز برای ترید نیست
طی سالیان اخیر علاقمندی افراد به ترید بیش از پیش افزایش یافته که بخشی از این استقبال مدیون رشد و فراگیری ارزهای دیجیتال است. ملک‌لی با بیان اینکه در بحث معامله روزانه هیچ تفاوتی بین رمزارز و طلا نیست، اظهار داشت تریدر با چارت، اندیکاتور و حرکت قیمت سر و کار دارد. برای چنین فردی مهم نیست قیمت بالا یا پایین رفته و در هر دو سمت میتواند در بازارها معامله کند.
اگرچه به گفته وی نقدینگی پایین در بازار رمزارزها به عنوان پاشنه آشیل آنها برای ترید نیز به حساب می‌آید زیرا جهت دستکاری بسیار مستعد بوده اما در مقابل، طلا که از نقدینگی بالایی برخوردار است، امکان دستکاری در بازار آن وجود نداشته و حرکت‌های منطقی‌تری در مقایسه با رمزارزها خواهد داشت.
این فعال بازارهای مالی با تاکید بر اینکه ترید، قوانین و علم خاص خود را دارد، گفت: «این حوزه نکات و ریزه‌کاری‌های بسیاری داشته و روانشناسی و تجربه نیز در آن حائز اهمیت است. از همین رو افراد با گذراندن چند کلاس نبایست تصور تریدری داشته باشند و دست به ریسک‌های بزرگ نزنند.»
او در پاسخ به سوال دیجیاتو مبنی براینکه فعالیت در هر یک از این بازارها چه مزایا و معایبی دارد گفت:
«طلا یک دارایی امن است و از نظر امنیت، در دسترس‌پذیری، نقدشوندگی و. نسبت به ارزهای دیجیتال ارجحیت دارد. در سوی مقابل رمزارزها یک دارایی دیجیتال هستند و اگر در نگهداری آنها، موارد امنیتی رعایت نشود امکان هک کیف پول یا اکانت صرافی وجود داشته و دارایی افراد در خطر است.»
ملک‌لی نگهداری دارایی در صرافی‌های غیر ایرانی را خطری دیگر برای سرمایه کاربران دانسته و اظهار داشت با توجه به شرایط تحریم‌ها، امکان بلوکه کردن حساب و از بین رفتن دارایی وجود دارد.
این کارشناس بازارهای مالی با تاکید بر اینکه برای عموم مردم، طلا دارایی امن‌تری نسبت به رمزارز است اظهار داشت فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال نیازمند کسب اطلاعات درباره این حوزه است: «هر رمزارز یک شبکه خاص خود را دارد و اگر هنگام انتقال آن، آدرس کیف پول و شبکه درست انتخاب نشود، این دارایی از دست خواهد رفت و مشکلات زیادی گریبان‌گیر افراد میشود. از همین رو بایستی به خوبی با این حوزه و تکنولوژی آن آشناییت ایجاد شود.»
پیشنهاد سرمایه‌گذاری بسته به هر شخص متفاوت است
«علیرضا شامخی»، مدرس دانشگاه و تحلیلگر بازارهای مالی در ابتدای سخنان خود بر یکسان نبودن شرایط افراد جهت پیشنهاد سرمایه‌گذاری تاکید کرده و گفت:
«در موضوع سرمایه‌گذاری یک سبد پیشنهادی و قواره‌ای وجود ندارد که مناسب تن همه یا مجموعه بزرگی از افراد باشد. بلکه بایستی با توجه به شرایط هر فرد، یک سبد سرمایه‌گذاری خاص او پیشنهاد شود.»
او با بیان اینکه سرمایه‌گذاری به عوامل زیادی وابسته است، اظهار داشت بسیاری از این عوامل شخصی است: «سطح دانش و تجربه فرد در بازار مد نظر، دسترسی وی به ابزارهای معامله‌گری، توانایی نگهداری و حتی سطح نقدشوندگی یک دارایی از جمله مواردی هستند که به خود فرد بستگی دارند. به طور مثال زمانی که پیشنهاد خرید سکه داده میشود، یک نفر از طریق بازار سرمایه گواهی و دیگری سکه را از بازار به صورت فیزیکی تهیه میکند؛ که میزان نقدشوندگی، کارمزد و نگهداری آنها با یکدیگر کاملا تفاوت دارد. بنابراین هر چند بازدهی هر دوی آنها کاملا همگرا و بسیار مشابه است، ولی گواهی سکه را به دلیل نیاز به سطحی از دانش، نمی‌توانیم به خیلی از افراد پیشنهاد دهیم. موضوع دانش معامله‌گری در بازارهای جدیدی مانند رمزارز، بسیار مهم‌تر هستند و به سادگی نمی‌توان از آنها گذشت.»
شامخی در ادامه به تفاوت ریسک‌پذیری و حداکثر حد تحمل حدضرر در افراد مختلف و بازه‌های مورد انتظار سرمایه‌گذاری اشاره کرده و آنها را از جمله عواملی دانست که باعث میشود تا از پیشنهاد سرمایه‌گذاری به صورت عمومی، اجتناب کند.
راه سخت بیت کوین برای جانشینی طلا
وی در پاسخ به سوال دیجیاتو مبنی بر اینکه آیا بیتکوین میتواند در آینده‌ای نزدیک جایگزین طلا شود، گفت:
« تصور من بر این است که بیت کوین و سایر رمز ارزها تا 5 سال آینده برای ساخت اکوسیستمی مستقل فرصت دارند که منجر به استقلال از دولت‌ها شود. اگر اکوسیستم مشترکی شکل بگیرد، میتوان امید داشت که بیتکوین رقیب طلا شود. در حال حاضر این اکوسیستم برای رقابت با پول‌های ملی وجود ندارد. هم‌اکنون مهم‌ترین استیبل‌کوین‌ها کاملا وابسته به دلار هستند و طبیعی است که هر ریسکی در آنها، کل اکوسیستم رمزارزها را دچار چالش میکند.»
شامخی با تاکید بر تعدیل خوش‌بینی بسیار زیاد درباره بیت کوین اظهار داشت بیت کوین بایستی تا سه یا چهار سال آینده خود را به عنوان یک ابزار تراکنش اثبات کرده و همچنین مورد استقبال توسعه‌دهندگان متاورس قرار گرفته و امکان تعریف پروژه روی آن وجود داشته باشد.
این کارشناس اقتصادی در ادامه به اهمیت متاورس و تاثیر آن بر آینده رمز ارزها اشاره کرده و اعتقاد دارد تکنولوژی نوظهور متاورس میتواند زمین بازی را تغییر دهد: «بایستی توجه داشت که رمزارزهای دیگری به جز بیتکوین وجود دارند که میتوان روی آینده آنها حساب باز کرد. آن دسته از رمزرازهایی که بتوانند در دنیای متاورس جا باز کرده، توسعه‌دهندگان و شرکت‌های غالب به آن روی خوش نشان داده و به عنوان ابزار پرداخت در متاورس استفاده شوند، می‌توانند آینده روشنی داشته باشند.»
طلا دارایی امن در شرایط بحرانی است
ریزش اخیر بیت کوین (افت بیش از 50 درصدی از سقف تا زمان تنظیم این گزارش) باعث شده تا نگاه‌ها به این ارز دیجیتال به عنوان یک دارایی تغییر کند. اگرچه طلا نیز چنین سابقه ریزشی دارد اما شامخی معتقد است نباید شرایط ریزش قبلی طلا را با شرایط امروز بازار طلا مقایسه کرد.
او با اشاره به بحران‌های سال 2007 و 2008 اظهار داشت طلا آن زمان رشد خود را آغاز و از محدوده 600 تا 700 دلار به 1700 دلار رسیده و رشدی 2.5 برابری را تجربه کرده بود، ریزش اتفاق افتاده از آن سقف نیز حدود 40 درصد و زمانی بود که تا حدودی بحران‌ها در حال رفع بودند:
«در حال حاضر نوسان‌های طلا با ریزش قبلی تفاوت دارد. هنوز در آستانه بحران‌های مهم جهانی هستیم. بحران مسکن و بحران بانکی در چین، بدهی‌های دولت آمریکا و نرخ بهره، جنگ روسیه و رکود مورد انتظار در کشورهای اروپایی در کنار کمبود جهانی مواد غذایی و شکست زنجیره تامین جهانی از مواردی هستند که هنوز در ابتدای راه بوده و می‌توانند اثراتی روی قیمت طلا بگذارند. و هنوز چشم‌اندازی مثبت برای رفع آنها وجود ندارد. طبعا در شرایط بحران، طلا دارایی امن محسوب میشود»
هولدر بودن منجر به کسب سود بزرگ نمی‌شود
این تحلیلگر بازارهای مالی در بخش دیگر سخنان خود با انتقاد از شعارهای ماکسیمالیستی مبنی بر هولدر بودن چه در بازار رمزارزها و چه در بازار سرمایه، بر پایان دوران معامله‌گری سنتی تاکید کرده و چنین سخنانی را شعارهایی تو خالی دانست که میتواند موجب ضرر افراد شود:
«نه تنها در حوزه رمزارزها بلکه در تمامی حوزه‌ها همچون بازار سرمایه، دیگر هولدر بودن الزاما منجر به کسب سودهای بسیار نمی‌شود. اگرچه همچنان توصیه میکنیم در بازاری که چشم‌اندازی مثبتی داشته، هولدر باشید اما اینکه گاه گفته میشود در هر قیمتی بیتکوین بخرید و چندین برابر خواهد شد، رویکرد قابل توصیه‌ای به همگان نیست.»
وی معاملات پوشش‌دار را بهترین گزینه برای کاهش ریسک دانسته و اظهار داشت افرادی که در بازارهای بین‌المللی به صورت حرفه‌ای ترید میکنند با مفهوم حدضرر آشنا هستند؛ اما افرادی که در بازارهای داخلی فعالیت دارند بهتر است وارد بازار اختیار معاملات شوند و از طریق این بازار حد زیان‌شان را ببندند: «حتی شاید استفاده از اختیار معاملات بهتر از حد ضرر باشد زیرا کفی را تضمین میکند. اینگونه با هر نوسانی حد ضرر فعال و معامله بسته نمی‌شود و میتواند از فرصت‌های رشد آینده بهره‌مند شود.»
شامخی انتها به افراد علاقمند برای سرمایه‌گذاری هشدار داد تا با پول بدون ریسک وارد این بازار شوند: «بعضی افراد وامی گرفته و آن را به بازارهای طلا یا رمزارز تزریق میکنند به این امید که پولشان چند برابر شود. اما ممکن است اتفاقی عکس آن بیفتد زیرا نوسان این بازارها بسیار غیرقابل پیش‌بینی است.»
در نهایت به نظر می‌رسد از دیدگاه کارشناسان طلا یک دارایی امن‌تر است که میتواند ابزار مناسب ضد تورمی برای ایرانی‌ها باشد. در سوی مقابل ریسک روی بیت کوین و سایر رمزارزها نیز شاید بتواند بازدهی بیشتری را نصیب آن‌هایی که کند که منطقی و با سرمایه قابل ریسک وارد این بازار شده‌اند.
۵ دلیلی که نشان می‌دهد چرا بیتکوین میتواند در طولانی مدت سرمایه‌گذاری بهتری به نسبت طلا باشد
بیتستان: همان طور که می‌دانید، طرفداران و فعالان حوزه کریپتو، از بیتکوین به عنوان طلای دیجیتال یاد میکنند. برخی از افراد همچنان معتقدند که سرمایه گذاری بلند مدت در طلا میتواند سودآورتر از بیتکوین باشد؛ در مقابل برخی نیز خلاف این موضوع فکر میکنند. در ادامه دلایل برتری بیت کوین بر طلا را به صورت کامل خدمتتان بیان خواهیم کرد.
دلایل برتری بیت کوین بر طلا
تا چند سال پیش که ارزهای دیجیتال و به خصوص بیتکوین چندان شناخته شده نبودند، بسیاری از تحلیلگران فکر میکردند که طلا میتواند یک محافظ عالی در برابر تورم باشد، از این رو افراد را تشویق میکردند که برای سرمایه‌گذاری بلند مدت، طلا خریداری کنند.
اما با ورود ارزهای دیجیتال به سیستم اقتصادی و سرمایه‌گذاری دیگر چنین توصیه‌ای منطقی محسوب نمی‌شود. در حال حاضر به اعتقاد بسیاری، بیتکوین میتواند عملکرد بهتری از طلا در طولانی مدت داشته باشد. این افراد دلایل زیادی را بر می‌شمارند که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت.
۱- حفظ ارزش بهتر
طلا همیشه توانسته که یک محافظ عالی در برابر تورم باشد، اما بیتکوین در چند سالی که وارد حوزه سرمایه‌گذاری شده، توانسته عملکرد بهتری از خود به نمایش بگذارد. طبق نمودار زیر، معامله‌گران طلا در برخی از برهه‌های زمانی به موجب افت قیمت شدید طلا، نتوانسته‌اند سرمایه خود را حفظ کنند.
به عنوان مثال، شخصی که در سپتامبر ۲۰۱۱ طلا خریده بود، باید تا ژوئیه ۲۰۲۰ صبر می‌کرد که دوباره قیمت به روزهای اوج باز گردد. این در حالی است که تنها ۳ الی ۴ سال طول می‌کشد که بیتکوین دوباره به ATHهای خود دست پیدا کند.
همین امر نشان می‌دهد، در یک جدول زمانی بلندمدت، BTC میتواند در حوزه ذخیره ارزش، بهتر از بیتکوین عمل کند.
۲- پوشش بهتر بیتکوین در مقابل تورم
طلا در طول تاریخی به عنوان یک محافظ خوب در برابر تورم تلقی شده است، زیرا قیمت آن در کنار افزایش هزینه‌های زندگی، افزایش می‌یابد؛ اما، نگاه دقیق‌تر به نمودار طلا در مقایسه با بیتکوین نشان می‌دهد، طلا در ۲ سال گذشته، تنها ۲۱/۴۸ رشد داشته است، اما بیتکوین، ۳۱۱ درصد!
در این برهه زمانی که هزینه‌های زندگی مدام در حال افزایش است، سرمایه‌گذاری در حوزه‌ای که بتواند از این تورم و افزایش قیمت‌ها جلوتر باشد، میتواند در حفظ ارزش پول و مقابله با تورم کمک شایانی کند.
۳- تاثیر پذیری کمتر بیتکوین در مقابل اتفاقات ژئوپلیتیک
طلا خیلی سریعتر به اتفاقات ژئوپلیتیکی واکنش نشان می‌دهد و تحت تاثیر این نوع وقایع و اتفاقات است، در حالی که بیتکوین چنین نیست!
به عنوان مثال، قیمت طلا در مناطقی که بحران سیاسی و نظامی وجود دارد، با قیمت طلا در دیگر مناطق جهان بسیار متفاوت است، در حالی که قیمت بیتکوین در تمام نقاط مختلف دنیا یکسان بوده و چندان تفاوتی با دیگر مناطق جهان ندارد که به چشم بیاید.
همچنین حمل طلا در مناطق بحران زده خطرناک بوده و قوانین، به شدت در این امر سختگیرانه عمل میکنند، در مقابل بیتکوین اصلا چنین حالتی ندارد و بدون ترس از دست دادن ثروت میتوانید آن را جابجا کنید.
در واقع ماهیت دیجیتالی بیتکوین و در دسترس بودن آن در چندین بازار غیرمتمرکز و صرافی‌های دیجیتالی کار را برای دارندگان این نوع ارز راحت‌تر کرده است.
۴- همه گیر شدن استفاده از بیت کوین با کاهش قدرت دلار
رفته رفته در چند سال گذشته، قدرت دلار دچار نوساناتی شده و فراز و نشیب‌های زیادی را پست سر گذاشته است. از این رو استفاده از طلا در بین اکثر افراد رواج زیادی پیدا کرده؛ اما در بین نسل جوان امروزی چنین نیست و اکثر افراد ترجیح می‌دهند از دارایی‌های دیجیتالی مثل بیتکوین استفاده کنند.
۵- آمار دقیق تر بیت کوین و محدودیت در استخراج آن
همان طور که می‌دانید، طلا همانند بیتکوین محدود است و چندین سال طول می‌کشد تا یک معدن طلای جدید پیدا و کار استخراج شروع شود. از این رو بانک‌های مرکزی در سال ۲۰۰۸ نرخ فروش طلا را به میزان قابل توجهی کاهش دادند.
همچنین تخمین زده میشود که بیش از ۵۰ هزار متریک تن طلا در زمین وجود دارد و افراد با خوشحالی در حال استخراج آن هستند. در مقابل از چندین سال پیش مشخص شده که تنها ۲۱ میلیون بیتکوین استخراج و عرضه خواهد شد و در این مدت میزان انتشار با نرخ مشخصی ادامه پیدا خواهد کرد.
مورد بعد هم این که یافتن و تایید اعتبار تمام فروشگاه‌های عرضه کننده طلا در جهان عملا کار نشدنی محسوب میشود و هرگز نمی‌توان آمار دقیقی از این مورد در دست داشت. این در حالی است که هر واحد بیتکوین به محض استخراج تایید و مکان آن مشخص میشود.
این موارد باعث میشوند که بیتکوین در طولانی مدت یک روش بهتر برای سرمایه‌گذاری در مقایسه با طلا محسوب شود.
مقایسه بیت کوین و طلا
از زمان شروع همه گیری کرونا، معمولاً بیت کوین و طلا با هم مقایسه میشوند. اما باید بدانیم که این قیاس درستی نیست. چرا که این دو بسیار متفاوت هستند.حتی پیش از این همه گیری و رکود اقتصادی هم بسیاری از تحلیلگران بیت کوین و طلا را در کنار هم قرار میدادند. دلیل این امر هم شهرت و معروفیت مشترک آنها به عنوان دارایی های امن و رفتار ظاهراً ضد چرخه ای و با ثبات آنها در بازار سرمایه است.
آیا مقایسه بیت کوین و طلا قیاس صحیحی است؟
مردم عادت کرده اند که بیت کوین را طلای دیجیتال بنامند. البته باید اعتراف کنم که بسیاری از افراد فعال در این حوزه هم در گذشته چنین عبارتی را به کرّات استفاده میکردند.اگر بخواهیم امپراطور رمزارز دنیای رمزنگاری را به تازه واردان معرفی کنیم، میتوانیم بگوییم که منابع بیت کوین هم مثل طلا محدود است .و پروسه تولید (استخراج ) هردوی آنها تا حدودی شبیه به یکدیگر است.
البته ضروریست در همین ابتدای مقاله ذکر کنیم که طبق نتیجه گیری ما ،یک مشکل بسیار اساسی در این مقایسه وجود دارد. بعد از خواندن کل این مقاله متوجه خواهید شد که با وجود شباهتهایی که گفتیم، آنها کاملاً با یکدیگر فرق دارند.
بیت کوین نباید با طلا مقایسه شود.در ادامه این پست به شرح دلایلی که این دو را از یکدیگر متمایز میکند، خواهیم پرداخت. همچنین نکاتی درباره اینکه چرا بیت کوین از طلا متفاوت است؟ و پیامدهای این امر خصوصاً در شرایط بحرانی را با شما به اشتراک خواهیم گذاشت.
اعتماد به طلا یا بیت کوین
بسیاری از افراد بیشتر تمایل دارند طلا های خود را در بانک ها نگه داری کنند تا نزد خودشان. به علاوه افرادی هم هستند که به صورت غیر مستقیم در طلا سرمایه گذاری کرده اند. حال بسته به شرایط و بحرانی که ممکن است پیش بیاید، دسترسی به سرمایه ( طلا) برای این افراد مشکل میشود. شرایطی را در نظر بگیرید که دولت تصمیم میگیرد همه طلاهای موجود در بانکها را ضبط کند، چه کاری از دست این افراد بر می آید؟
در مقابل مدیریت بیت کوین در دست خود کاربران است و هیچ واسطه ای در این میان وجود ندارد. حتی اگر کاربران کوین های خود را در صرافی ها نگه داری کنند، باز هم ارز دیجیتال است و انتقال آن نسبت به یک جسم فیزیکی مثل طلا بسیار آسانتر است. سرمایه گذاری در طلا مستلزم اعتماد بی چون و چرا به سیستم مالی دولت میباشد. اما سرمایه گذاری در بیتکوین به چنین اعتمادی احتیاج ندارد.
حتی اگر طلاهای خود را نزد خودتان نگه دارید هم آخر به نوعی به سیستم مالی و واسطه ها اعتماد کرده اید. در حالی که در سیستم بیتکوین باید به پروتکل این شبکه و حافظه خودتان اعتماد کنید.
واسطه مبادله
بیت کوین و طلا هر دو در ابتدای فعالیتشان به یک منظور استفاده میشدند. زیرا هر دو در وهله اول به عنوان وسیله ای برای مبادله به کار میرفتند. با این تفاوت که طلا برای ساخت سکه استفاده میشد، اما بیتکوین وسیله ای برای پرداخت در دارک وب بود.
در حال حاضر هم از طلا برای مقاصد خاص و ثابتی هم چون دارایی ذخیره استفاده میشود. اما کاربرد بیتکوین به اندازه طلا محدود و ثابت نیست. بسیار بعید است که مردم هزینه های روزمره خود را با طلا پرداخت کنند اما مسئله درباره بیت کوین فرق میکند. و ممکن است مردم برخی از خریدهای خود را با بیت کوین انجام دهند.
بیتکوین جای خود را در بیشتر فروشگاه ها و ارائه دهندگان خدمات مثل پیتزا دومینو، خطوط هوایی نروژ یا شرکت مایکروسافت باز کرده است. این شرکتها در قبال خدمات خود از مشتریانشان بیتکوین قبول میکنند. پس همانطور که مشاهده میکنید بعید است بازرگانان و فروشنده ها از مشتری های خود طلا بپذیرند اما دریافت بیت کوین اصلاً دور از انتظار نیست.
البته تنها دلیل این امر هم دیجیتالی بودن بیت کوین است. چرا که دریافت آن را برای کمپانی ها آسانتر و ارزانتر کرده است.
حداکثر عرضه بیت کوین و طلا
این دو دارایی اغلب با یکدیگر مقایسه میشوند، چرا که در برخی خصوصیات مشترک هستند. ظاهر امر گویای این مطلب است که منبع هر دو دارایی محدود است. حداکثر تعداد بیت کوین در بلاکچین این رمزارز، 21 میلیون میباشد. البته مقدار بیت کوین موجود تا حدودی کمتر اعلام شده. زیرا طبق اطلاعات به دست آمده 2 تا 3 میلیون بیتکوین تا کنون گم شده است. که این اتفاق میتواند از دلایل متفاوتی نشات گرفته باشد. از گم شدن کلیدهای خصوصی گرفته تا ارسال بیت کوین به آدرس های اشتباهی. ( در هنگام تایپ آدرس گیرنده بسیار مواظب باشید تا حروف را به درستی تایپ کنید. )
طبق اطلاعات موجود در سایت Thomson Reuters (GFMS) کل طلای موجود در سراسر دنیا 171،300 تن است. همانطور که برادران وینکل واس هم در آخرین مقاله خود ذکر کرده اند، حتی اگر خود ساتوشی ناکاماتو هم بخواهد، دیگر نمیتواند در کد بیتکوین دست ببرد و تعداد کل آن را عوض کند . پس تا ابد تعداد واحدهای بیت کوین 21 میلیون باقی خواهد ماند.
اما این مسئله در باب طلا صدق نمیکند. چرا که بر اساس گفته دانشمندان، ما در جهانی زندگی میکنیم که تعداد سیاره های آن نامحدود است و میتوان گفت در این کیهان بیش از 600،000 سیاره کوچکی وجود دارد که احتمال کشف طلا در آنها بسیار زیاد است.
ایلان ماسک قصد دارد از مریخ و سیاره های کوچک طلا استخراج کند و به زمین بفرستد.
ممکن است این مسئله در حال حاضر خیال و توهمی بیش به نظر نرسد، اما میتواند در آینده به واقعیت تبدیل شود. خوب ،پس همانطور که متوجه شدید منبع بیتکوین محدود است. اما در مقابل احتمال استخراج طلا از منابعی که فکرش را هم نمیکنیم شدنیست.
تاریخچه
در هنگام مقایسه دو دارایی توجه به این امر که” چه مدت از زمان پیدایش آنها میگذرد” هم از ضروریات به حساب می آید. تا به این جای مقاله دیدیم که تفاوت بیتکوین و طلا آنقدرها هم کم نیست.وایت پیپر بیت کوین یعنی اولین مدرکی که نام بیت کوین و بلاکچین آن در آنجا برده شده ، در سال 2008 منتشر شد.اولین بلاک بلاکچین بیت کوین هم در سال 2009 ساخته شد. بنابراین بیت کوین تنها 12 سال دارد. حال بیتکوین را از این نظر با طلا مقایسه کنید. اولین کاربرد طلا به عنوان پول حدود 700 سال قبل از میلاد اعلام شده. درست زمانی که بازرگانان لیدیه به ساخت اولین سکه های تاریخ مشغول شدند. پس بیش از 2700 سال است که بشریت از طلا استفاده میکند.
ارزش بازار بیت کوین و طلا هم بسیار متفاوت است. ارزش بازار بیت کوین 21 میلیارد دلار و طلا از ارزشی بازاری بالغ بر 9 تریلیون دلار برخوردار است. جالب اینجاست که طلا 270 برابر بیشتر از بیت کوین استفاده می شود. در حالی که ارزش بازار آن “فقط” 42 برابر بیشتر است.
این تفاوت فاحش در کاربرد آنها مقایسه را بی معنا میکند. چرا که ایجاد اکوسیستم ، ارائه دهندگان خدمات و با خبر شدن از وجود یک دارایی زمانبر است.درست است که سرمایه گذاری در بیتکوین بسیار آسانتر از طلاست، اما هنوز هم طلا در دسترس تر از بیتکوین به حساب می آید . چون تقریباً همه ارائه دهندگان خدمات مالی طلا دارند اما بیت کوین چه؟ آیا همه آنها بیت کوین عرضه میکنند؟
انتقال پذیری
عامل مهم دیگری که باعث تمایز بیت کوین از طلا میشود، قابلیت انتقال آن است. از آنجایی که هر دوی این دارایی ها ارزشمند هستند انتقال آسان آنها در مواقع بحران و آشفتگی از اهمیت ویژه ای برخوردار است.
شمش های طلایی که اغلب در فیلم های سینمایی میبینید، در بانک های مرکزی نگه داری میشوند، و حدود 12.4 کیلوگرم وزن دارند. بر عکس بیتکوینی که به اشتباه از آن به عنوان طلای دیجیتال یاد میشود اصلاً وزنی ندارد و کاملاً دیجیتالیست.
حالا در نظر بگیرید در مواقع حساس اگر مجبور به حمل طلاهای خود باشید چقدر سخت خواهد شد. و اما بیت کوین ! هر اندازه هم که بیت کوین یا ارز دیجیتال داشته باشید، میتوانید در یک کیف پول سخت افزاری یا گوشی همراهتان که به راحتی در جیب شما جا میگیرند، ذخیره کنید و با خود حمل کنید.
جمع بندی مطالب
مقایسه بیت کوین و طلا اصلاً قیاس صحیحی نیست. چرا که از جنبه های مختلف اعم از سابقه، کاربرد و حداکثر عرضه متفاوت هستند. بیت کوین نه تنها طلای دیجیتالی نیست بلکه جزء داراییهایی به حساب می آید که در برهه های زمانی مختلف و طی بحران ها خصوصیات منحصر به فرد و پیامدهای مربوط به خودش را دارد.
چرا بیت کوین می تواند در مقایسه با طلا گزینه بهتری برای سرمایه گذاری بلند مدت باشد؟
افزایش بی سابقه نرخ تورم در چهل سال اخیر و وخامت روزافزون وضعیت اقتصاد جهانی، بسیاری از تحلیلگران مالی را بر آن داشته است تا سرمایه گذاری در طلا را برای محافظت در برابر نوسانات و کاهش احتمالی ارزش دلار آمریکا توصیه کنند.
سال‌هاست که معامله‌گران ارزهای دیجیتال بیت کوین (BTC) را «طلای دیجیتال» می‌نامند، اما آیا این دارایی به واقع نسبت به طلا سرمایه‌گذاری بهتری است؟ در ادامه نگاهی خواهیم داشت به برخی از استدلال‌های متعارفی که سرمایه‌گذاران نسبت به طلا به عنوان یک منبع ذخیره ارزش دارند و اینکه چرا بیتکوین ممکن است گزینه بلندمدت بهتری نسبت به آن باشد.
حفظ ارزش
یکی از رایج ترین دلایل خرید طلا و بیت کوین این است که این دو دارایی سابقه درخشانی در حفظ ارزش خود در مواقع افزایش عدم قطعیت در وضعیت اقتصادی دارند.
نمی توان این واقعیت را انکار کرد که طلا در طول تاریخ بهترین وسیله برای محافظت از ثروت افراد بوده است، اما این دارایی نیز همیشه ارزش خود را حفظ نمی کند. نمودار زیر نشان می دهد که معامله گران طلا نیز در معرض دوره های طولانی کاهش قیمت بوده اند.
به عنوان مثال، شخصی که سپتامبر 2011 (شهریور 90) طلا خریده است، برای بازگشت به منطقه سبز و رسیدن به سود، باید تا ژوئیه 2020 (تیر 99) صبر می کرد و اگر همچنان دارایی خود را حفظ می کرد، دوباره در وضعیت ضرر قرار می گرفت.
در مقابل، در تاریخ بیت کوین، هرگز بازگشت قیمت و عبور از آخرین رکورد ثبت شده آن بیش از 3 تا 4 سال طول نکشیده است و همین امر نشان می دهد در یک جدول زمانی بلندمدت، BTC می تواند ذخیره ارزش بهتری باشد.
آیا بیت کوین می تواند پوشش بهتری در برابر تورم باشد؟
طلا از لحاظ تاریخی به عنوان یک محافظ خوب در برابر تورم در نظر گرفته شده است، زیرا قیمت آن همگام با افزایش هزینه های زندگی افزایش می یابد. اما، نگاه دقیق‌تر به نمودار طلا در مقایسه با بیتکوین نشان می‌دهد که در حالی که طلا طی دو سال گذشته افزایش متوسطی معادل 21.84 درصد داشته است، قیمت بیتکوین 311 درصد افزایش یافته است.
در دنیایی که هزینه های کلی زندگی سریعتر از ظرفیت بیشتر مردم در حال افزایش است، داشتن یک کلاس از دارایی که بتواند از روند رشد فزاینده تورم پیشی بگیرد، در واقع به جای حفظ ثروت، به افزایش ثروت کمک می کند.
بیت کوین در شرایط بحران های ژئوپلیتیک می تواند منعکس کننده طلا باشد
به خوبی می دانیم که طلا که اغلب «کالای بحران» نامیده میشود، در مواقع افزایش عدم اطمینان ژئوپلیتیک در جهان، به خوبی ارزش خود را حفظ میکند، زیرا مردم در زمان افزایش تنش‌های جهانی بیشتر روی طلا سرمایه‌گذاری میکنند. ولی در همین مواقع، متأسفانه برای افرادی که در مناطق درگیر بحران یا سایر مناطق در معرض بی ثباتی قرار دارند، حمل اشیاء با ارزش یک اقدام مخاطره آمیز است چرا که این افراد در معرض توقیف دارایی ها و یا سرقت قرار می گیرند.
در این شرایط مسلماً بیت کوین گزینه امن تری را برای افراد گرفتاتر در این شرایط ارائه می دهد زیرا تنها با حفظ کردن یک عبارت می توانند بدون ترس از از دست دادن سرمایه خود، سفر کنند.
ارزش دلار همچنان کاهش می یابد
هرچند در ماه‌های اخیر دلار آمریکا قدرتمند عمل کرده است، اما همیشه اینطور نیست. در دوره‌هایی که ارزش دلار در برابر سایر ارزها کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران به سمت طلا و بیتکوین هجوم آورده‌اند.
در حالی که طلا برای هزاران سال به عنوان یک دارایی باارزش مورد استفاده بوده است، در جامعه دیجیتال مدرن ما، کاربرد گسترده ای نداشته تفاوت سرمایه‌گذاری در طلا و بیت کوین یا پذیرفته نشده است و اکثر مردم در نسل های جوان هرگز حتی یک سکه طلا ندیده اند. بلکه برای این افراد، بیتکوین گزینه‌ای آشناتر است که میتواند به سادگی با سبک زندگی دیجیتالی افراد ادغام شود و در عین حال به امنیت یا ذخیره‌سازی فیزیکی نیاز ندارد.
عرضه محدود بیت کوین
بسیاری از سرمایه گذاران و کارشناسان مالی به کمبود و محدودیت های عرضه طلا پس از سال ها کاهش تولید اشاره می کنند و به همنی دلیل طلا را گزینه خوبی برای سرمایه گذاری می دانند.
به طور معمول، ممکن است پنج تا ده سال طول بکشد تا یک معدن جدید به مرحله بهره برداری برسد، به این معنی که افزایش سریع عرضه بعید است و بانک‌های مرکزی نرخ فروش طلا را در سال 2008 به میزان قابل توجهی کاهش دادند. ولی هنوز بیش از 50000 تن طلا در زمین وجود دارد که معدنچیان در صورت افزایش قیمت با خوشحالی روی استخراج آن تمرکز خواهند کرد.
به همین خاطر، طلا هرگز به سرزمین موعود «کمیابی واقعی» نخواهد رسید. بنابراین، در هر مقطعی که عرضه افزایش یابد، قیمت آن کاهش پیدا خواهد کرد ولی با توجه به تعداد محدود بیت کوین های قابل استخراج، این واقعیت در مورد پرچمدار ارزهای رمزنگاری شده صدق نمی کند.
این مطلب صرفاً ترجمه از منبع ذکر شده بوده و مسئولیت آن با آکادمی هلاکوئی نمی‌باشد.
دیدگاه شما