بازده (Yield) چه معنایی دارد؟

ییلد فارمینگ (Yield Farming) – استراتژی محبوب دیفای

در سال‌های اخیر شاهد چگونگی ایجاد تغییرات در تمام جنبه‌های زندگی و همچنین ذهنیتمان توسط فضای رمزنگاری بوده‌ایم. اینطور که مشخص است کسانی که بیتکوین را به عنوان یک روند کوتاه‌مدت تصور می‌کردند، به سختی از فروش آن در قیمت‌های پایین‌تر پشیمان هستند و از سوی دیگر، آن دسته از افراد خوش‌شانسی که موفق به خرید بیتکوین با قیمت مناسب شده‌ و تا به امروز دارایی خود را نفروخته‌اند، همچونان با نگرانی منتظر افزایش روزافزون ارزش آن هستند. با این وجود فضای رمزنگاری فقط مربوط به بیتکوین نیست. بلکه چندین استراتژی و تکنیک جدید با هدف ایجاد فرصت‌های بیشتر برای درآمدزایی در زیرساخت‌ امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) قرار گرفته است. در حال حاضر یکی از داغ‌ترین روندهای دنیای رمزنگاری ییلد فارمینگ (Yield Farming) است که به نظر می‌رسد در دیفای طوفانی به پا کرده باشد.

ییلد فارمینگ Yield Farming روند در حال ظهور دنیای رمزنگاری است که توجه بسیاری از علاقه‌مندان به رمزارزها را به خود جلب کرده است. این طوفان در واقع روندی است که با کمک قراردادهای هوشمند به کاربران این امکان را می‌دهد تا وجوه خود را به دیگران وام داده و از این طریق کسب سود کنند. در نتیجه، شما در ازای خدمات خود کارمزد‌هایی را به صورت رمزارز کسب می‌کنید.

با وجود اینکه این فرآیند بسیار ساده است اما بیایید تا عجول نباشیم! مشکلات و پیچیدگی‌های زیادی وجود دارد که ممکن است در طول این روند با آنها روبرو شویم و اگر از قبل دانش کافی برای مقابله با آنها را نداشته باشیم، ممکن است با زیان‌های زیادی مواجه شویم.

ییلد فارمینگ (Yield Farming) چیست؟

ییلدفارمینگ یکی از آخرین روندهایی است که به سرعت به دنیای دیفای راه پیدا کرده است. ییلد فارمینگ در زمانی که سرمایه‌گذاران قصد دارند تا سود خود را بیافزایند به عنوان یک استراتژی موثر شناخته می‌شود. طبق اطلاعات CoinMarketCap، کل ارزش قفل شده در استخرهای نقدینگی پروژه‌های Farming با افزایش قابل توجهی همراه بوده است.

در این مدل استراتژی دارندگان رمزارز می‌توانند دارایی خود را در ازای پاداش در این پروژه‌ها قفل کرده و سود خود را با توجه به شرایط پروژه به صورت ثابت یا متغییر دوره‌ای دریافت کنند. امروزه اکثر پروژه‌های Yield Farming در اکوسیستم اتریوم و با استاندارد ERC-20 انجام می‌شوند. با این حال با توجه به افزایش تقاضا برای این محصول، انتظار می‌رود که به زودی پیشرفت‌های میان زنجیره‌ای به برنامه‌های دیفای این اجازه را بدهند تا بتوانند بر روی سایر بلاکچین‌ها نیز به فعالیت بپردازند.

Yield Farming چگونه کار می‌کند؟

قبل از هر چیز، لازم به ذکر است که ییلد فارمینگ برای رسیدن به کاربری، به تأمین‌کنندگان و منابع نقدینگی نیاز دارد. برای تبدیل شدن به یک تأمین‌کننده نقدینگی، تمام کاری که باید انجام شود این است که وجوه خود را به یک قرارداد هوشمند که مسئول تامین نیاز بازار است، اضافه کنید.

این فرآیند با چندین روش از جمله وام‌دهی و مبادلات انجام می‌پذیرد. بدین صورت که وقتی وجوه در استخر قفل می‌شوند، مبالغی به عنوان پاداش به وسیله توکن‌‌های تولید شده توسط پلتفرم دیفای به حساب شما واریز خواهد شد. همچنین برخی از پروتکل‌ها، توانایی پرداخت‌‌های متعدد را برای کاربران خود فراهم می‌کنند. بدین شکل که به آنها اجازه می‌دهند تا دارایی‌هایشان را افزوده و رمزارزهای متفاوتی را به منظور به حداکثر رساندن بازده، در قراردادهای مختلف قفل کنند.

با این حال از آنجا که کاربران قدیمی‌تر در مورد شبکه اتریوم و جنبه‌های فنی آن آگاهی بیشتری دارند، به منظور کسب بیشترین بازده ترجیح می‌دهند تا بودجه خود را به پلتفرم‌های دیگر دیفای منتقل کنند.

چه چیزهایی را نباید فراموش کرد؟

قبل از شروع به ییلد فارمینگ ، اطمینان حاصل کنید که از اصول زیر آگاهی کامل دارید:

• تأمین‌کنندگان نقدینگی، وجوه خود را در یک گروه نقدینگی واریز می‌کنند.
• وجوه سپرده شده، Stablecoinهای مرتبط با دلار آمریکا مانند DAI ، USDC، USDT و غیره هستند.
• بازده بسته به میزان سرمایه‌گذاری و قوانین پروتکل متفاوت است.
• با سرمایه‌گذاری توکن‌های پاداش خود در سایر گروه‌های نقدینگی می‌توانید زنجیره‌های پیچیده سرمایه‌گذاری ایجاد کرده و سود بیشتری دریافت کنید.
• سرمایه‌گذاری در اتریوم صرفاً به معنای سرمایه‌گذاری در Yield Farming نبوده و برای این کار باید به صرافی‌هایی که این امکان را در اختیار کاربر قرار می‌دهند مراجعه کنید.

چه چیزی باعث محبوبیت ییلد فارمینگ شده است؟

بازدهی زیاد نسبت به سایر استراتژی‌ها!

ناگفته نماند که مزیت اصلی ییلد فارمینگ این است که می‌تواند سود خوبی را برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد. امروزه Yield Farming توانایی ارائه نرخ بهره جذاب‌تری نسبت به بانک‌های سنتی دارد، هرچند که وجود برخی از خطرات بالقوه در این سیستم قابل انکار نیست. علاوه بر این، سال 2020 شاهد یک طغیان سورئال در محبوبیت این استراتژی بود. چرا که اجرای پلتفرم‌های Yield Farming بر روی شبکه اتریوم با بازده قابل توجهی همراه بود، هرچند که ابزارهای دیفای از قبل هم تمایل زیادی به استفاده از بستر اتریوم داشته‌اند.

علاوه بر این، سود Yield Farming به پروتکل‌های مختلف که اکثرا تازه متولد هم هستند، کمک شایانی کرده است. در نتیجه در زمانی که این پروتکل‌ها علاقه‌مندیِ فعال و رو به رشدی را از خود به نمایش گذاشته‌اند، جلب توجه سهامداران برای آنها آسان‌تر خواهد شد. به طور کلی، امروزه ییلد فارمینگ بسیار محبوب شده است. چرا که این محصول می‌تواند به طیف وسیعی از پروژه‌ها کمک کند تا نقدینگی اولیه جمع‌آوری کرده و از سوی دیگر برای وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان هم مفید است.

ییلد فارمینگ چیست؟ آشنایی با yield farming ارز دیجیتال

شگفتی‌های دنیای کریپتوکارنسی به قدری زیاد است که هیچ گاه برای افراد فعال در آن تکراری نمی‌شود. برنامه‌های غیر متمرکز و حوزه دیفای یکی از همین جذابیت‌ها است که هر روز مفهوم جدیدی برای کاربران خود ارائه می‌دهد. ییلد فارمینگ (Yield farming) به عنوان راهی برای کسب درآمد برای سرمایه گذاران جزو مفاهیم موجود در این حوزه است. ییلد فارمینگ یا کشت سود به معنای وام دادن دارایی‌های خود یا استیکینگ آن به منظور کسب پاداش و ایجاد بازدهی در زمینه ارزهای دیجیتال است.

ییلد فارمینگ افراد فعال در بازار ارز دیجیتال را به سپردن دارایی خود به استخرهای نقدینگی تشویق می‌کند و در ازای آن به آن‌ها پاداش می‌دهد. محبوب‌ترین و معروف‌ترین پروتکل‌های دیفای در شبکه اتریوم فعالیت می‌کنند و به همین دلیل است که اکثر پلتفرم‌های ییلد فارمینگ با توکن‌های ERC-20 فعال هستند. در ادامه به سؤالاتی مثل ییلد فارمینگ چیست پاسخ خواهیم داد و مفهوم کلی آن را بررسی خواهیم کرد.

تعریف ییلد فارمینگ

یکی از مفاهیم حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) در دنیای ارز دیجیتال، ییلد فارمینگ است. برای آشنایی با yield farming ارز دیجیتال، بهتر است ابتدا کمی با دنیای اپ‌های دیفای آشنا شوید. دسترسی به این اپلیکیشن‌ها به گونه‌ای است که به هیچ واسطه‌ای نیاز ندارد. در واقع هر فرد یا هر چیزی مانند قراردادهای هوشمند، می‌توانند به این اپلیکیشن‌ها متصل شوند. یکی از مفاهیم جدیدی که این اپلیکیشن‌های دیفای در اختیار کاربران خود قرار داده‌اند، مفهوم ییلد فارمینگ است که از آن به عنوان روشی برای کسب درآمد ارز دیجیتال نیز می‌توان یاد کرد.

ییلد فارمینگ به زبان ساده راهی برای کسب پاداش بابت نگهداری ارزهای دیجیتال است. در واقع شما به جای ذخیره یا حتی مبادله دارایی خود، می‌توانید از راهی کم‌ریسک و کم‌خطر با آن کار کنید. زمانی که شما وارد این عرصه می‌شوید با افرادی مواجه می‌شوید که عرضه کننده نقدینگی (LP) در استخرهای نقدینگی هستند.

در واقع در ییلد فارمینگ افراد دارایی خود را به استخرهای نقدینگی می‌سپارند و در ازای آن چندین توکن به عنوان پاداش دریافت می‌کنند. سپس می‌توانند توکن‌های دریافت شده را مجددا در استخر نقدینگی دیگری سپرده و دوباره پاداش دریافت کرد. این روند می‌تواند بین عرضه کنندگان نقدینگی ادامه داشته باشد. آن‌ها دارایی خود را بین پروتکل‌های گوناگون تقسیم می‌کنند تا پاداش یا محصول بیشتری کسب کنند. به بیان دیگر، افراد در این سیستم دارایی خود را به دیگران قرض می‌دهند و در مقابل پاداش دریافت می‌کنند.

نکته مهمی که وجود دارد این است که ییلد فارمینگ از طریق توکن‌های ERC-20 بلاکچین اتریوم انجام می‌شود و پاداش‌های دریافتی نیز به طور معمول از توکن‌های ERC-20 است. هر چند احتمال زیادی وجود دارد که این موضوع در آینده تغییر زیادی کند. در واقع احتمال پیشرفت و توسعه مفاهیمی مثل ییلد فارمینگ، لیکوئیدیتی و… در دنیای کریپتوکارنسی وجود دارد.

بررسی روش کار ییلد فارمینگ

برای اینکه روش کار ییلد فارمینگ را دقیق متوجه شوید باید تحقیقات و مطالعات زیادی انجام دهید. البته در نگاه اول ممکن است ساده به نظر برسد. اما با ورود به آن و شروع کار، متوجه پیچیدگی‌های آن خواهید شد. به طور کلی این سیستم شبیه سیستم وام‌دهی بانک‌ها است. بعضی افراد سرمایه خود را در بانک می‌گذارند و سود دریافت می‌کنند و بعضی دیگر از بانک وام می‌گیرند. با این تفاوت که بانک در این فرایند به عنوان یک واسطه عمل می‌کند و بخش زیادی از سود فرد سرمایه‌گذار را دریافت می‌کند. اما در روش ییلد فارمینگ واسطه‌ای وجود ندارد. بنابراین میزان دسترسی و سود شما به عنوان ارائه دهنده ارز دیجیتال خیلی بیشتر خواهد بود.

نکته مهمی که وجود دارد، نرخ محاسبه پاداش دریافتی ارائه کنندگان نقدینگی است. این نرخ با توجه به نقدینگی موجود در استخر نقدینگی ممکن است کاملا متفاوت باشد. به بیان دیگر می‌توان گفت که نرخ پاداش دریافتی با توجه به عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. به این معنا که در صورت کم شدن نقدینگی یک استخر، پاداش ارائه کننده بیشتر خواهد شد. اما باید توجه کنید که در این صورت، ریسک و خطر بیشتری فرد ارائه کننده نقدینگی را تهدید می‌کند.

ییلد فارمینگ در پروتکل‌ها و اپلیکیشن‌های غیر متمرکز (DeFi) ارائه می‌شود. برخی از برترین پروتکل‌های فارمینگ شامل مواردی مثل Curve Finance ،Aave و Uniswap می‌شود. نکته جالب دیگری که درباره ییلد فارمینگ وجود دارد، رقابت شدید و تنگاتنگ بین ارائه کنندگان نقدینگی است. زیرا هر چه افراد بیشتری درباره استراتژی‌های موجود در این مفهوم بدانند، سود افراد حاضر در آن کاهش پیدا می‌کند.

ویژگی‌های مثبت و منفی ییلد فارمینگ

مفهوم ییلد فارمینگ برای افرادی که تجربه بالایی در بازار رمز ارزها دارند و اطلاعات خود را کاملا به روز کرده‌اند، روش مناسبی برای کسب درآمد خواهد بود. در واقع زمانی که شما دارایی خود را وارد استخرهای نقدینگی می‌کنید و به عنوان یک ارائه کننده نقدینگی شناخته می‌شود، قدم بزرگی در راستای پیشرفت برداشته‌اید. پاداشی که دریافت می‌کنید و سرمایه گذاری دوباره با آن، می‌تواند افق‌های روشنی را برای شما بگشاید.

نکته مهم دیگری که وجود دارد، شفافیت، صداقت و اطمینان زیادی است که در این مفهوم وجود دارد. این سیستم کاملا بین افراد ارائه کننده و قرض گیرنده در حال گردش است و هیچ سیستم یا شخص سومی در آن دخالت نمی‌کند. به عبارتی از سودها و کارمزدهای پنهان بین افراد مختلف، تبانی و مسائلی از این قبیل خبری نخواهد بود.

اما در نهایت با وجود تمام این موارد، باز هم هنگام ورود به این موضوع باید بازده (Yield) چه معنایی دارد؟ تمام دقت، تجربه و آگاهی خود را خرج کنید. پاداش خوبی که در این راه وجود دارد بی‌خطر نیست. شما باید به مواردی مثل هک شدن، بی‌ثباتی بازار، احتمال کلاهبرداری، خطرات مربوط به قرارداد هوشمند و … توجه کنید.

ییلد فارمینگ راهی برای کسب درآمد از طریق جابه‌جایی ارز دیجیتال به کمک بازارهای مختلف است. در حال حاضر این مفهوم به عنوان مهم‌ترین و مؤثرترین عامل رشد بخش DeFi شناخته شده است. ییلد فارمینگ روشی برای سرمایه گذاری دارایی‌های خود در استخرهای نقدینگی و کسب پاداش در مقابل آن همراه با خطرات احتمالی مخصوص به خود است.

فارمینگ بهره (ییلد فارمینگ) در DeFi به چه معناست؟

به زبان ساده، فارمینگ بهره (Yield farming) راهی‌ست جهت کسب رمزارز با دارایی دیجیتال خود. به این صورت که شما با قرض دادن وجوه خود از طریق برنامه‌های رایانه‌ای به نام قراردادهای هوشمند، در ازای خدمات خود کارمزدی را در قالب رمزارز دریافت می‌کنید. فارمرهای بهره از استراتژی بسیار پیچیده‌ای استفاده می‌کنند؛ آنها رمزارزهای خود را به طور مداوم بین بازارهای مختلف اعطای وام جابجا می‌کنند تا بیشترین بهره را کسب نمایند. آنها همچنین در مورد بهترین استراتژی‌های فارمینگ بهره خود بسیار محرمانه عمل خواهند کرد. چرا؟ زیرا هرچه افراد بیشتر در مورد یک استراتژی بدانند، ممکن است تأثیر آن کمتر شود. فارمینگ بهره جاییست که افراد برای بدست آوردن سود بیشتر با یکدیگر رقابت می‌کنند.

معرفی ییلد فارمینگ (Yield Farming)

جنبش فایننس غیرمتمرکز (DeFi) پیشتاز نوآوری‌ها در عرصه فناوری بلاکچین بوده است؛ اما چه چیزی اپلیکیشن‌های DeFi را منحصر به فرد کرده؟ آیا آنها بدون نیاز به کسب مجوز هستند؟ به این معنا که هر کسی (یا هر چیزی مانند قرارداد هوشمند) با اتصال به اینترنت و کیف‌پول می تواند با آنها تعامل کند؟ علاوه بر بازده (Yield) چه معنایی دارد؟ این، آنها به متولی یا واسطه‌ای متکی نیستند؟ این ویژگی‌ها چه موارد استفاده جدیدی را به ارمغان می‌آورد؟

فارمینگ بهره (Yield farming) یک روش جدید برای کسب پاداش با دارایی‌های دیجیتال خود توسط به کارگیری پروتکل‌های نقدینگی است. این باعث می‌شود تا هر کسی با استفاده از اکوسیستمی غیرمتمرکز در بستر اتریوم، درآمدی منفعل کسب کند. در نتیجه فارمینگ بهره ممکن است نگرش هولد کردن سرمایه‌گذاران را در آینده تغییر دهد. بنابراین، چگونه یک فارمر بهره به محصولات خود تمایل دارد؟ چه نوع بازدهی را می‌توان انتظار داشت؟ اگر می‌خواهید یک فارمر بهره شوید، از کجا باید شروع کنید؟ تمامی این سوالات را در این مقاله توضیح خواهیم داد.

فارمینگ بهره چیست؟

فارمینگ بهره که به آن استخراج نقدینگی هم گفته می‌شود، راهی جهت تولید پاداش با دارایی‌های رمزارزی خود است. به زبان ساده، این به معنای بلاک کردن رمزارزهای خود و دریافت پاداش بازده (Yield) چه معنایی دارد؟ است؛ به تعبیری، فارمینگ بهره را می‌توان با استیکینگ مقایسه کرد. با این حال در جزییات آنها پیچیدگی‌های زیادی وجود دارد. در بسیاری از موارد، این امر با کاربرانی به نام تأمین‌کنندگان نقدینگی (LP) انجام می‌شود که بودجه‌هایی را به استخرهای نقدینگی اضافه می‌کنند.

استخر نقدینگی چیست؟ در واقع یک قرارداد هوشمند است که شامل دارایی است؛ LPها در ازای تأمین نقدینگی برای استخر، پاداش می‌گیرند. این پاداش ممکن است از محل کارمزدهای پلتفرم DeFi یا منبع دیگری باشد، برخی از استخرهای نقدینگی پاداش خود را در قالب چندین توکن پرداخت می‌کنند. سپس ممکن است شما این توکن‌ها را به سایر استخرهای نقدینگی واریز و در آنجا هم مجددا پاداش کسب کنید.

فارمینگ بهره معمولاً با استفاده از توکن‌های ERC-20 اتریوم انجام می‌شود و پاداش‌ها نیز معمولاً یک توکن ERC-20 است. این ممکن است در آینده تغییر کند. چرا؟ در حال حاضر اکثر این فعالیت‌ها در اکوسیستم اتریوم اتفاق می‌افتد؛ با این حال پل‌های بین زنجیره‌ای و دیگر پیشرفت‌های مشابه ممکن است به اپلیکیشن‌های DeFi اجازه دهند تا در آینده به یک بلاکچین بدل شوند. این بدان معناست که آنها می‌توانند در بلاکچین‌های دیگری که از قابلیت قرارداد هوشمند پشتیبانی می‌کنند هم اجرا شوند.

فارمرهای بهره معمولاً وجوه خود را به منظور سود بیشتر بین پروتکل‌های مختلف جابجا می‌کنند؛ در نتیجه پلتفرم‌های DeFi می‌توانند انگیزه‌های اقتصادی دیگری را برای جذب سرمایه در پلتفرم خود فراهم کنند.

چه چیزی موجب رونق فارمینگ بهره شد؟

علاقه شدید ناگهانی به فارمینگ بهره را می‌توان به راه‌اندازی توکن حاکمیتی اکوسیستم کامپاند (COMP)، نسبت داد. توکن‌های حاکمیتی به هولدرهای خود حق حاکمیت اعطا می‌کنند. اما اگر می‌خواهید شبکه را تا حد امکان غیرمتمرکز کنید چگونه این توکن‌ها را توزیع می‌کنید؟

یک روش معمول برای شروع یک بلاکچین غیرمتمرکز، توزیع توکن‌های حاکمیتی به صورت الگوریتمی است. این امر ارائه‌دهنده نقدینگی به پروتکل را به «فارمر» توکن بدل می‌کند، اگرچه این فارمینگ بهره نیست، اما راه‌اندازی COMP باعث محبوبیت این نوع مدل توزیع توکن می‌شود. از آن زمان سایر پروژه‌های DeFi برای جذب نقدینگی در اکوسیستم‌های خود، طرح‌هایی ابتکاری را ارائه داده‌اند.

ارزش کل دارایی قفل شده (TVL) چیست؟

به عبارتی TVL بیانگر کل نقدینگی در استخرهای نقدینگی است. به طور کلی این یک شاخص مفید برای سنجش سلامت DeFi و بازار فارمینگ بهره است. همچنین این یک معیار موثر برای مقایسه «سهم بازار» پروتکل‌های مختلف DeFi است؛ یک روش خوب برای ردیابی TVL، دفی پلاس (Defi Pulse) است. شما می‌توانید بررسی کنید که کدام پلتفرم‌ها بیشترین میزان اتر یا سایر رمزارزها را در DeFi بلاک کرده‌اند. این می‌تواند یک دید کلی در مورد وضعیت فعلی فارمینگ بهره به شما ارائه دهد.

به طور طبیعی، هرچه دارایی بیشتری بلاک شود، فارمینگ بهره بیشتر می‌شود. شایان ذکر است که شما می‌توانید TVL را با ETH، USD یا حتی BTC بسنجید. هر یک از آنها چشم‌انداز متفاوتی از وضعیت بازارهای DeFi به شما ارائه می‌دهند.

فارمینگ بهره چگونه کار می‌کند؟

فارمینگ بهره با مدلی به نام بازارساز خودکار (AMM) ارتباط نزدیک دارد که معمولاً شامل تأمین‌کنندگان نقدینگی و استخر نقدینگی است؛ تأمین‌کنندگان نقدینگی وجوه خود را به یک استخر نقدینگی واریز می‌کنند. این استخر به یک بازار کمک می‌کند تا کاربران بتوانند به آنها وام دهند، قرض دهند و یا مبادله کنند. استفاده از این پلتفرم‌ها مستلزم کارمزدهایی است که به تأمین‌کنندگان نقدینگی (با توجه به سهم آنها در استخر نقدینگی) پرداخت می‌شود. این اساس کارکرد AMM است.

قوانین توزیع به اجرای منحصر به فرد پروتکل بستگی دارد، نکته اصلی این است که تأمین‌کنندگان نقدینگی براساس میزان نقدینگی که در اختیار استخرها قرار می‌دهند بازدهی دریافت می‌کنند.

وجوه سپرده شده معمولاً استیبل کوین هستند که به دلار آمریکا متصل‌اند. برخی از رایج‌ترین استیبل‌کوین‌هایی که در DeFi استفاده می‌شوند عبارتند از DAI ،USDT ،USDC ، BUSD. برخی از پروتکل‌ها توکن‌هایی را به شما می‌دهند که بیانگر کوین‌های واریز شده شما هستند. به عنوان مثال اگر DAI را به کامپاند واریز کنید، cDAI یا Compound DAI و اگر اتر را به Compos واریز کنید، CETH دریافت خواهید کرد.

محاسبه نرخ فارمینگ بهره چگونه است؟

به طور معمول ، بازدهی فارمینگ بهره به طور سالانه محاسبه می‌شود. این بازدهی را می‌توانید برای یک سال درنظر بگیرید؛ برخی از معیارهای متداول، درصد نرخ سالانه (APR) و درصد بهره سالانه (APY) هستند. تفاوت بین آنها این است که APR بر خلاف APY اثر انباشت بهره‌وری را در نظر نمی گیرد. انباشت بهره‌وری در این حالت به معنای سرمایه‌گذاری مجدد برای ایجاد بازدهی بیشتر است. با این حال، توجه داشته باشید که ممکن است از APR و APY به جای یکدیگر هم استفاده شود.

همچنین لازم به یادآوری است که این تنها گمانه‌زنی و پیشبینی است و برآورد دقیق پاداش‌ها در کوتاه مدت نیز بسیار دشوار است. چرا؟ زیرا فارمینگ بهره، بازاری کاملاً رقابتی و سریع است و پاداش‌ها می‌تواند به سرعت در حال نوسان باشند. اگر یک استراتژی فارمینگ بهره برای مدتی کار کند، بسیاری از فارمرها از آن استفاده کرده و ممکن است بازدهی بالا آن را متوقف کنند.

از آنجا که APR و APY از بازارهای قدیمی می‌آیند، ممکن است لازم باشد DeFi معیارهای مربوط به خود را برای محاسبه بازدهی پیدا کند. با توجه به سرعت سریع DeFi، بازدهی تخمینی هفتگی یا حتی روزانه ممکن است منطقی‌تر باشد.

وثیقه‌گذاری در DeFi چیست؟

به طور معمول، اگر یک دارایی را قرض می‌گیرید، در ازای آن باید وثیقه بگذارید و این به عنوان بیمه وام شما عمل می‌کند. مقدار آن بستگی به پروتکلی دارد که شما بودجه خود را از آن وام می‌گیرید ، اما ممکن است لازم باشد که نسبت وثیقه خود را کاملاً تحت نظر داشته باشید؛ اگر ارزش وثیقه شما به زیر آستانه مورد نیاز پروتکل برسد، ممکن است وثیقه شما در بازار آزاد تسویه شود. برای جلوگیری از تسویه چه کاری می‌توانید انجام دهید؟ می‌توانید وثیقه بیشتری اضافه کنید.

برای تاکید مجدد، هر پلتفرم قوانین خاص خود را برای این منظور دارد. علاوه بر این آنها معمولاً با مفهومی به نام وثیقه مفرط کار می‌کنند. بدین معنا که وام‌گیرندگان باید وثیقه بیشتری از آنچه می‌خواهند وام بگیرند را واریز کنند. چرا؟ برای کاهش خطر انحلال سیستم در صورت سقوط شدید بازار.

به عنوان مثال اگر پروتکل اعطای وام شما به نرخ وثیقه ۲۰۰ ٪ نیاز داشته باشد، شما به ازای هر ۱۰۰ دلار وثقه خود، می‌توانید ۵۰ دلار وام بگیرید. با این اوصاف بسیاری از سیستم‌ها از نرخ وثیقه بسیار بالا (مانند ۷۵۰ ٪ ) استفاده می‌کنند تا پلتفرم آنها از خطر انحلال در امان بماند.

ریسک‌های Yield Farming

فارمینگ بهره ساده نیست. سودآورترین استراتژی‌های فارمینگ بهره بسیار پیچیده هستند و تنها به کاربران حرفه‌ای توصیه می‌شوند. علاوه بر این، فارمینگ بهره برای کسانی که سرمایه زیادی دارند (به عنوان مثال نهنگ‌های ارز دیجیتال) مناسب‌تر است.

یکی از خطرهای آشکار در زمینه فارمینگ بهره، قراردادهای هوشمند است. با توجه به ماهیت DeFi، بسیاری از پروتکل‌ها توسط تیم‌های کوچک و با بودجه محدود توسعه می‌یابند. این می‌تواند خطر بروز اشکال در قرارداد هوشمند را افزایش دهد.

حتی در مورد پروتکل‌های بزرگتر که توسط موسسات معتبر حسابرسی می‌شوند، آسیب‌پذیری و اشکالات به طور مداوم کشف می‌شوند. با توجه به ماهیت تغییرناپذیر بلاکچین، این می‌تواند منجر به از دست رفتن سرمایه کاربران شود. بنابراین هنگام قفل کردن وجوه خود در یک قرارداد هوشمند، باید این را در نظر بگیرید.

علاوه بر این، یکی از بزرگترین مزایای DeFi یعنی انباشت بهره‌وری، یکی از بزرگترین خطرات آن است؛ همانطور که قبلاً در مورد آن بحث کردیم، پروتکل‌های DeFi بدون نیاز به کسب مجوز هستند و می‌توانند به طور یکپارچه با یکدیگر ادغام شوند. این بدان معناست که اکوسیستم DeFi به شدت به هر یک از عناصر سازنده آن متکی است.

اما چرا این یک خطر است؟ خوب، اگر فقط یکی از بلاک‌ها مطابق با هدف ما کار نکند، ممکن است کل اکوسیستم آسیب ببیند. این همان چیزی است که یکی از بزرگترین خطرات را برای فارمرها و استخرهای نقدینگی به همراه دارد. شما نه تنها باید به پروتکلی که وجوه خود را به آن واریز می‌کنید بلکه به سایر پروتکل‌های دیگر هم اعتماد کنید.

پلتفرم‌های ییلد فارمینگ

چگونه می‌توانید این پاداش فارمینگ را بدست آورید؟ خب، روش مشخصی برای فارمینگ بهره وجود ندارد. در حقیقت استراتژی‌های آن ممکن است ساعت به ساعت تغییر کنند. هر پلتفرم، استراتژی، قوانین و خطرات خاص خود را دارد. اگر می‌خواهید این کار را شروع کنید، باید با نحوه کارکرد پروتکل‌های نقدینگی غیرمتمرکز آشنا شوید.

شما ابتدا وجوه خود را به یک قرارداد هوشمند واریز می‌کنید و در ازای آن پاداش می‌گیرید. اما نحوه پیاده‌سازی‌ها می‌توانند بسیار متفاوت باشند؛ بنابراین، محبوب ترین پلتفرم‌هایی که فارمرهای بهره استفاده می‌کنند کدامند؟

کامپاند

کامپاند یک بازار مالی الگوریتمی است که به کاربران اجازه می‌دهد یک دارایی را قرض دهند یا قرض بگیرند. هر کسی که کیف‌پول اتریوم داشته باشد می‌تواند استخر نقدینگی کامپاند را تأمین و در ازای آن پاداش کسب کند. نرخ بهره از نظر الگوریتمی بر اساس عرضه و تقاضا تنظیم می‌شوند، کامپاند یکی از پروتکل های اصلی در اکوسیستم فارمینگ بهره است.

Synthetix

Synthetix یک پروتکل دارایی مصنوعی است که به هر کسی اجازه می‌دهد (SNT)Synthetix Network Token یا اتر خود را به عنوان وثیقه و دارایی مصنوعی در آن استیک کند. چه چیزی می‌تواند یک دارایی مصنوعی باشد؟ عملا هر چیزی که دارای فید قیمتی قابل اعتمادی باشد. این باعث می‌شود تا تقریباً هر دارایی مالی به پلتفرم Synthetix اضافه شود؛ Synthetix ممکن است در آینده اجازه دهد انواع دارایی‌ها برای فارمینگ بهره استفاده شوند.

آوه (Aave)

آوه یک پروتکل غیرمتمرکز برای اعطا و دریافت وام است. نرخ بهره آن براساس شرایط فعلی بازار به صورت الگوریتمی تنظیم می‌شود. وام‌دهندگان در ازای وجوه خود، aTokens دریافت می‌کنند. این توکن‌ها بلافاصله پس از واریز، سود خود را افزایش می‌دهند. آوه همچنین قابلیت‌های پیشرفته ‌ ای مانند وام های سریع (flash loans) را نیز در اختیار شما قرار می‌دهد؛ آوه به عنوان یک پروتکل اعطا و دریافت وام غیرمتمرکز، به شدت توسط فارمرهای بهره استفاده می‌شود.

یونی سواپ Uniswap

Uniswap یک بستر مبادلاتی غیرمتمرکز (DEX) است که امکان سوآپ توکن‌های مختلف را فراهم می‌کند. ارائه‌دهندگان نقدینگی برای ایجاد بازار، مبلغی برابر از دو توکن را سپرده می‌کنند. سپس معامله‌گران می‌توانند با آن مجموعه نقدینگی معامله کنند. تأمین‌کنندگان نقدینگی از معاملاتی که در استخر آنها اتفاق می‌افتد کارمزد می‌گیرند؛ Uniswap به دلیل ماهیت بدون اصطکاک خود یکی از محبوب‌ترین پلتفرم‌ها جهت مبادله رمزارزهاست و می‌تواند برای استراتژی‌های فارمینگ بهره مفید باشد.

Curve Finance

وبسایت Curve Finance یک پروتکل مبادلاتی غیرمتمرکز است که به طور خاص برای سوآپ استیبل‌کوین‌ها طراحی شده است. Curve برخلاف سایر پروتکل‌های بازده (Yield) چه معنایی دارد؟ مشابه مانندUniswap ، به کاربران اجازه می‌دهد تا حجم بالایی استیبل‌کوین را بدون ایجاد لغزش مبادله کنند.

بالانسر (Balancer)

بالانسر یک پروتکل نقدینگی مشابه Uniswap و Curve است. با این تفاوت که امکان اختصاص توکن به صورت سفارشی را در یک استخر نقدینگی فراهم می‌کند. این به تأمین‌کنندگان نقدینگی اجازه می‌دهد به جای تخصیص ۵۰/۵۰ دارایی مورد نیاز در Uniswap، استخرهای بالانسر سفارشی ایجاد کنند؛ با توجه به انعطاف‌پذیری ایجاد شده در ایجاد استخر نقدینگی توسط بالانسر، این پروتکل یک نوآوری مهم برای استراتژی‌های فارمینگ بهره است.

نتیجه‌گیری

به نظر شما انقلاب فایننس غیرمتمرکز چه دستاورد دیگری می‌تواند به همراه داشته باشد؟ اینکه تصور کنیم چه برنامه‌های جدیدی ممکن است در آینده ارایه شود غیرممکن است. با این وجود، پروتکل‌های نقدینگی قابل اعتماد و سایر محصولات DeFi نقشی کلیدی در حوزه مالی، اقتصاد رمزارزی و علوم کامپیوتر خواهند داشت؛ بدون شک، بازارهای DeFi می‌توانند به ایجاد یک سیستم مالی بازتر و قابل دسترس برای هر کسی که دارای اینترنت است کمک کنند.

سوالات متداول

ییلد فارمینگ چیست؟

به عملی که در ازای دریافت پاداش به صورت توکن، باید رمز ارزتان را قفل یا ذخیره کنید فارمینگ بهره یا Yield Farming می‌گویند.

استخر نقدینگی چیست؟

استخر نقدینگی یا (Liquidity Pool)، فضایی مجازیست که کاربران می‌توانند در آن به معامله بپردازند و سهم و مشارکت داشته باشند. هدف از ایجاد استخر نقدینگی، تامین دارایی لازم برای صرافی های غیرمتمرکز است.

مقایسه ییلد فارمینگ با استیکینگ

اصطلاحات ارزهای دیجیتال گاهی بسیار سخت و تخصصی به نظر می رسد و گاها مواردی پیش می آید که آن ها را به جای هم استفاده کنیم. یکی از دو اصطلاحی که در مورد کسب درآمد از ارزهای دیجیتال بوده و اغلب به جای هم به کار می روند عبارتند از ییلد فارمینگ و استیکینگ. ییلد فارمینگ یا کشت سود (YieldFarming) و استیکینگ یا نگهداری دارایی رمزارز (Staking). در این مطلب در مورد این که ییلد فارمینگ و استیکینگ چیست و مقایسه ییلد فارمینگ با استیکینگ می پردازیم.

قبل از ییلد فارمینگ، استیکینگ و قبل از آن، استخراج یا ماینینگ وجود داشت. با گذشت سالها، توسعه دهندگان بلاک چین راه های جدیدی را برای ارائه فرصت های درآمد غیرفعال پیدا می کنند که در آن کاربران می توانند از سرمایه موجود برای به دست آوردن دارایی های رمزنگاری بیشتر استفاده کنند. ییلد فارمینگ و استیکینگ اصطلاحاتی هستند که احتمالاً در طول آشنایی با DeFi با آن روبرو می شوید. این مفاهیم اشتراکات زیادی دارند. همه آنها به عملی اشاره می کنند که کاربر دارایی های خود را در حمایت از بلاک چین، مبادله در صرافی های غیرمتمرکز (DEX)، یا هر برنامه یا عملکرد بازده (Yield) چه معنایی دارد؟ دیگری که به سرمایه نیاز دارد، ارائه می دهد.

در حالی که ییلد فارمینگ و استیکینگ گاهی به جای یکدیگر استفاده می شوند، اما کاملا شبیه هم نبوده و تعدادی تفاوت مهم در آن ها وجود دارد اما کدام یک بهتر است، استیک یا ییلد فارمینگ؟

در سال 2020، ییلد فارمینگ به موفقیتی ویژه تبدیل شد که همراه با DeFi و همه ویژگی های جدید پر زرق و برق آن رونق گرفت. از آنجایی که ارائه نقدینگی به صرافی های غیرمتمرکز یا DEX ها چندین برابر سودآورتر از سهام است، سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال به طور طبیعی سهام را کاملا فراموش کردند.

استیکینگ (Staking)

استیکینگ(staking) یکی از مهم ترین اصطلاحات دنیای ارزهای دیجیتال است. در رمزنگاری و ارزهای دیجیتال، استیکینگ به معنای نگهداری و قفل دارایی ‌های دیجیتال شما در یک کیف پول ارز دیجیتال به منظور تامین امنیت و عملکرد شبکه بلاک چین است. شما استیک می کنید و با این کار تراکنش را تایید کرده و از شبکه پشتیبانی می کنید و در ازای این کار پاداش دریافت می کنید. در حالت staking علاوه بر دریافت پاداش، اگر قیمت توکن یا کوین مورد نظر افزایش پیدا کند، شما سود نیز دریافت می کنید. استیکینگ نشان دهنده علاقه مالی به موفقیت مداوم پروتکلی است که کاربران از آن حمایت می کنند، همچنین نشان دهنده حسن نیت اقدامات شرکت کننده است.

Staking مکانیزمی است که از مدل اجماع اثبات سهام مشتق شده است و جایگزینی است برای مدل اثبات کار (PoW) که مبتنی بر انرژی بوده و در آن، کاربران ارزهای دیجیتال استخراج می کنند. سیستم اثبات کار درست مانند آنچه که در شبکه بیت کوین اتفاق می افتد.

سهامداران به جای صرف برق و توان سخت افزاری برای حل مسائل پیچیده ریاضی و تایید تراکنش ها، دارایی های خود را قفل می کنند تا به عنوان گره ها عمل کرده و تراکنش بلوک ها را تایید کنند. هرچه تعداد استیکرها بیشتر باشد یعنی شبکه غیرمتمرکزتر و در نتیجه امنیت آن بیشتر است.

به عنوان مثال، شبکه جدید اتریوم 2.0 یک قانون سختگیرانه را اعمال می کند که در آن کاربران باید 32 اتر را قفل (سرمایه گذاری) کنند تا برای نقش گره درخواست دهند. پس از قفل شدن، دارایی ها به عنوان "سهمی" عمل می کنند که کاربر را مجبور می کند هنگام تأیید تراکنش ها با حسن نیت عمل کند. در غیر این صورت دارایی خودش نیز از بین خواهد رفت.

شبکه هایی مانند Polkadot به دارندگان DOT اجازه می دهند تا توکن های خود را درج کرده و گره های اعتبارسنج را در مکانیزم اجماع اثبات سهام (NPoS) خود تعیین کنند و در عوض سود سالیانه (APY) کسب کنند. پروتکل های دیگر نیاز به توکن دارند تا کاربران بتوانند در تصمیمات حکمرانی شرکت کنند و رای دهند.

پلتفرم های متمرکز مانندCoinbase، Nexo و BlockFi همچنین به کاربران امکان می دهند دارایی های دیجیتالی خود را در سیستم شرکت دهند. این واحدها مشابه بانک های تجاری عمل می کنند که سپرده های مشتریان را گرفته و به کسانی که به دنبال اعتبار هستند وام می دهند. طلبکاران سود پرداخت می کنند، سپرده گذاران نسبت معینی از آن را دریافت می کنند و بانک بقیه آن را برمی دارد.

به طور خلاصه، هدف اصلی استیکینگ(staking)، تامین نقدینگی برای یک پلتفرم نیست بلکه ایمن سازی یک شبکه بلاک چین به وسیله بهبود ایمنی آن است. هرچه کاربران بیشتر سهام داشته باشند، بلاک چین غیرمتمرکزتر است و از این رو، حمله به آن دشوارتر است.

ییلد فارمینگ (Yield Farming)

از نظر زمانی بین ییلد فارمینگ و استیکینگ باید گفت ییلد فارمینگ (Yield Farming) مفهوم جدیدتری نسبت به استیکینگ است، اگرچه این دو شباهت های زیادی دارند. ییلد فارمینگ منحصراً به ارائه نقدینگی به پروتکل DeFi در مقابل بازده اشاره دارد. فارمرها کسانی هستند که به طور فعال به دنبال بالاترین عملکرد دارایی های خود هستند و بین استخرها می چرخند تا بازده خود را به حداکثر برسانند.

خیلی ساده ییلد فارمینگ یعنی شما به واسطه یک قراردادهای هوشمند بخشی از دارایی خود را به دیگران قرض می دهید و در ازای این قرض دادن، کارمزدهایی به صورت رمزارز در آن پلتفرم دریافت می کنید. به طور کلی عملکرد ییلد فارمینگ بستگی به ویژگی ها و شرایط دیفای دارد.

ارائه نقدینگی به مجموعه بازارسازهای خودکار (AMM) مانند یونی سواپ یکی از نمونه های عملکرد ییلد فارمینگ است. ییلد فارمینگ که گاهی با نام استخراج نقدینگی (Liquidity mining) نیز به کار برده می شود، روشی برای بدست آوردن ارزهای رمزنگاری شده با قرض دادن موقت دارایی های رمزنگاری به سیستم عامل های DeFi درمحیطی بدون مجوز است. در واقع ییلد فارمینگ روشی است که کاربران شبکه با قرض دادن دارایی های خود نقدینگی پروتکل‌ های دیفای را تامین می‌ کنند و پاداش می گیرند که معمولا این پاداش توکن پیشنهادی پلتفرم است.

مبادلات غیرمتمرکز محصول اصلی بازار دیفای است و به منظور تسهیل معاملات، به سرمایه گذارانی متکی هستند که مایلند در این زمینه به آنها کمک کنند. هنگامی که یک فارمر نقدینگی را برای صرافی غیرمتمرکز مانند یونی سواپ تأمین می کند، بخشی از هزینه های پلتفرم را دریافت می کند، که توسط مبادله کنندگان رمز که به نقدینگی دسترسی دارند، پرداخت می شود.

فارمرها بازده دارایی های خود را تا هر زمان که بخواهند سهیم می شوند. برای این دوره، (که می تواند چند روز یا چند ماه طول بکشد)، کاربر روزانه هزینه دریافت می کند. هرچه بیشتر وام بدهد، پاداش بیشتر است.

در نتیجه ی این نرخ عملکرد بالا (APY)، استخرهای ییلد فارمینگ(Yield Farming) بسیار رقابتی هستند. نرخ ها همیشه تغییر می کند که کشاورزان نقدینگی را مجبور می کند بین سیستم عامل ها رفت و برگشت کنند. نکته منفی در این مورد این است که فارمر هر بار که خروج می کند یا وارد استخر نقدینگی می شود هزینه گس را پرداخت می کند.

خطرات ایمنی

به امور مالی غیرمتمرکز، مشابه ICOها، نام غرب وحشی کریپتو داده می شود. از آنجایی که پروتکل‌های DeFi غیرمتمرکز هستند و کاملاً توسط قراردادهای هوشمند مدیریت می‌شوند، در مقایسه با راه‌ حل‌ های متمرکز، خطرات بسیار بیشتری وجود دارد.

امنیت اولین خطر است. قراردادهای هوشمند معمولاً توسط تیم‌ های بی ‌تجربه کدگذاری ضعیفی دارند که منجر به آسیب ‌پذیری‌ های امنیتی می ‌شود که توسط «هکرها» مورد سوء استفاده قرار می ‌گیرند. اگر نقدینگی را برای هر پلتفرم DeFi فراهم کنید و پروژه دچار از دست رفتن سرمایه شود، سرمایه ‌تان برای همیشه از بین می ‌رود.

بنابراین در روش ییلد فارمینگ ریسک برای کسانی که به طور کامل از نحوه عملکرد پروتکل های اساسی آن آگاهی ندارند، بیشتر می شود.

پلتفرم های پوشش بیمه مانند Nexus Mutual به کشاورزان و سایر شرکت کنندگان DeFi کمک می کند تا دارایی های خود را در چنین رویدادهایی ایمن کنند. با این حال، کاربران در نهایت بخش خوبی از سرمایه خود را برای محافظت از خود در برابر چنین سوء استفاده هایی خرج می کنند.

یکی از خطرات Yield Farming در استخرهای نقدینگی دو طرفه، زیان دائمی است. به عنوان مثال مورد استخر ETH/DAI را در نظر بگیرید. DAI یک استیبل کوین است، بنابراین ارزش آن در حدود برابری با دلار آمریکا است اما ETH دارای پتانسیل صعودی نامحدود است. با افزایش ارزشETH، بازارساز خودکار نسبت دو دارایی سپرده گذار را برای اطمینان از ثابت ماندن ارزش هر دو تنظیم می کند. این جایی است که ضرر دائمی می تواند رخ دهد: (با قطع ارتباط بین مقدار و تعداد توکنهای ارائه شده) همانطور که ETH افزایش می یابد، تعداد اتر برابر با مقدار سپرده DAI اولیه کاهش می یابد.

زیان دائمی منحصراً زمانی اتفاق می ‌افتد که فردی دارایی‌ های خود را در یک استخر نقدینگی سپرده می ‌کند و ارز دیجیتال مورد نظر ناگهان با یک جهش بزرگ در نوسانات مواجه می‌ شود. اگر دارایی بالا برود، در بازده (Yield) چه معنایی دارد؟ نهایت نسبت به زمانی که فقط آن دارایی را در کیف پول خود نگه دارید، درآمد کمتری خواهید داشت. به همین ترتیب، اگر دارایی ارزش خود را از دست بدهد، ضرر دائمی نیز متحمل خواهید شد.

عملا هیچ راهی برای دفاع از خود در برابر ضررهای دائمی وجود ندارد. تنها راه حل در اینجا این است که بازارها را زیر نظر داشته باشید و تنها زمانی که آلت کوین ها در محدوده هستند، سود حاصل شود.

البته بازارسازهای خودکاری مانند Bancor وجود دارند که سپرده های یک طرفه با حفاظت از ضرر دائمی ارائه می دهند. همچنین ییلد فارمینگ سودآور دیگری مانند CertiKShield وجود دارند نمی توانند ضرر دائمی ایجاد کنند.

ییلدفارمینگ می تواند بسیار پردرآمد باشد، به ویژه در روزهای اولیه پروژه که سپرده شما بخش بزرگی از استخر را تشکیل می دهد. با این حال، بی ثباتی ذاتی رمزنگاری و طراحی نوآورانه محصولات مالی جدید به این معنی است که قبل از شروع به این روش، باید خطرات جدیدی را در نظر گرفت.

مقایسه ییلد فارمینگ با استیکینگ

ییلد فارمینگ و استیکینگ هر دو از روش های کسب درآمد ارزهای دیجیتال هستند. Yield Farming با سوددهی که دارد ممکن است سودآورترین گزینه برای سرمایه گذاری های غیرفعال باشد اما باید به یاد داشته باشید که این روش بسیار خطرناک نیز است. هزینه های گس اتریوم می تواند نرخ APY را که به تازگی به دست آورده اید کاهش دهد و اگر بازارها به شدت نزولی یا صعودی شوند، نرخ سودآوری به دلیل ضرر دائمی به شدت کاهش می یابد.

از نظر امنیتی، ییلد فارمینگ در پروژه های جدیدتر ممکن است منجر به ضرر کامل شود زیرا توسعه دهندگان تمایل به ایجاد پروژه های به اصطلاح rugpull دارند. پس از فهرست بندی یک توکن جدید و اجازه به کاربران برای واریز وجوه نقدینگی، خالق پروژه، پروژه را تعطیل کرده و با بودجه ناپدید می شود.

حتی اگر توسعه دهنده با حسن نیت عمل کند و روی یک پروژه جدی کار کند، ممکن است به طور ناخواسته حفره ای در کد قرارداد هوشمند ایجاد کند که امکان هک هکر را برای سوء استفاده از آن فراهم می کند. این امر در پروژه هایی که دارای وام های سریع و بهره وری معمولی هستند متداول است. هنگامی که استخر نقدینگی یا همان LP تخلیه می شود، دارایی ها برای همیشه از بین می روند و هیچ نهاد مرکزی وجود ندارد که بتواند آنها را بازگرداند.

زمانی که موضوع ییلد فارمینگ و استیکینگ است، استیکینگ عملکرد خوبی را ارائه نمی دهد. در مورد استیکینگ دو ایراد اصلی وجود دارد: نرخ APY پایین و زمان سنجی. نرخ APY سالانه پرداخت می شود و بین 5 تا 15 درصد متغیر است. از سوی دیگر، نرخ بازده در LP ها می تواند در برخی موارد بالاتر از 100٪ باشد.

تأیید تراکنش ها در شبکه بلاک چین مبتنی بر PoS، پاداش مشابهی با ییلد فارمینگ نخواهد داشت. همانطور که قبلاً ذکر شد، بازدهی بین 5 تا 15 درصد متغیر است و از آن بالاتر نمی رود.

ثانیا، برخی پروژه ها زمانبندی ها را اعمال می کنند. ممکن است یک متقاضی مجبور شود دارایی های خود را برای مدت یک سال کامل قفل کند. در آن مدت، او نمی تواند دارایی های خود را جابجا کند یا بفروشد. اگر بازار گاوی به طور ناگهانی به بازار خرسی تبدیل شود، سرمایه گذار متحمل ضررهای بزرگتری نسبت به آنچه که از سرمایه گذاری به دست آورده است خواهد شد.

ییلد فارمینگ و استیکینگ دو دنيای كاملا متفاوت هستند كه اهداف و مقاصد متفاوتی دارند. در حالی که Yield Farming بر کسب بالاترین بازده ممکن تمرکز دارد، staking بر کمک به حفظ امنیت شبکه بلاک چین و در عین حال کسب پاداش تمرکز دارد.

هر دو مزایا و معایب خود را دارند. دلیل روشنی وجود ندارد که سرمایه گذاران به یک گزینه بیشتر از گزینه دیگر علاقه مند باشند.

بنابراین، چگونه بین ییلد فارمینگ و استیکینگ تصمیم بگیرید و انتخاب کنید؟ میزان پذیرش ریسک شما باید تنها عامل تعیین کننده باشد. اگر به مهارت های خود اطمینان دارید و معتقدید که به دست آوردن پول بیشتر در مدت زمان کوتاه ارزش ریسک کردن را دارد، ییلد فارمینگ به طور طبیعی انتخاب درستی است.

در غیر این صورت، شاید بهتر باشد به اتریوم 2.0 بپیوندید و در استیکینگ شرکت کنید. حتی ممکن است بخواهید به یک استخر سهام یا بلاک چین بپیوندید که محدودیت زمانی را اجرا نمی کند. به این ترتیب، شما می‌توانید در هر زمان از شبکه خارج شوید و دارایی‌های خود را برداشت کنید.

جمع بندی

استراتژی های درآمد غیرفعال در ارزهای دیجیتال به آرامی در حال تکامل به اشکال جدیدی است که از هودل(HODL) محبوب تر شده است اما خطرات خود را نیز به همراه دارد. دو اصطلاح دنیای ارزهای دیجیتال استیکینگ و ییلد فارمینگ(Yield Farming) است که هر دو در زمینه کسب درآمد از ارزهای دیجیتال به کار برده می شوند اما تفاوت هایی با یکدیگر دارند. استیکینگ به معنای نگهداری و قفل ارزهای دیجیتال شما در یک کیف پول ارز به منظور تامین امنیت و عملکرد شبکه بلاک چین و کسب پاداش است اما ییلد فارمینگ روشی است که کاربران شبکه با قرض دادن دارایی های خود نقدینگی پروتکل‌ های دیفای را تامین می‌ کنند و پاداش می گیرند که معمولا این پاداش توکن پیشنهادی پلتفرم است.

انتخاب شما بین ییلد فارمینگ و استیکینگ به ریسک شما بستگی دارد. اگر هدف کسب سود زیاد در کوتاه مدت باشد ییلد فارمینگ روش بهتری نسبت به استیکینگ است اما اگر اهل ریسک زیاد نیستید بهتر است روش استیکینگ را برای کسب درآمد انتخاب کنید.

ترجمه و معنی "yield" به فارسی

ترجمه و معنی انگلیسی به فارسی کلمه، عبارت یا اصطلاح انگلیسی “yield” به فارسی عبارت است از:

(محصول یا نتیجه و غیره) دادن، به بار آوردن، موجب شدن تسلیم شدن یا کردن، گردن نهادن بازده داشتن، تولید کردن، محصول دادن (قدیمی) پرداختن، جبران کردن خم شدن، تا شدن، درهم شکستن، خم پذیر بودن، قابل انعطاف بودن واگذار کردن، اعطا کردن، سپردن، ارزانی داشتن اذعان کردن، خستو شدن، معترف شدن بار، محصول، برداشت، بازده پست تر بودن، مادون بودن، در رتبه یا درجه ی پایین تر بودن 0 تبدیل شدن به، شدن 1 (سهام) نسبت سود به بها، درصد سود 2 (انفجار اتمی) قدرت انفجار برحسب کیلوتن یا مگاتن

کلمات مرتبط با ترجمه انگلیسی به فارسی yield

نکاتی در خصوص ترجمه “yield” به فارسی

نکته 1– نکته مهمی که در ترجمه انگلیسی به فارسی “yield” باید به آن نیز توجه نمائید این است که این ترجمه در چه متن و یا محیطی قرار است استفاده شود. مثلاً آیا عبارت انگلیسی “yield” یک عبارت و اصطلاح انگلیسی عامیانه است و یا رسمی و یا تخصصی است. این موضوع در انتخاب معادل فارسی “yield” نقش تعیین کننده ای دارد.

نکته 2– زمانی که قرار است متن انگلیسی را به فارسی ترجمه کنید، حتما لازم نیست همیشه عین ترجمه و معنی انگلیسی“yield” به فارسی بازده (Yield) چه معنایی دارد؟ منعکس شود.

زیرا یک متن مخصوصاً متن تخصصی می تواند به صور مختلف ترجمه شود. مثلا

1- ترجمه تحت الفظی کلمه انگلیسی. مثلاً اینکه تک تک کلمات “yield” را از انگلیسی به فارسی تبدیل کنیم که به این کار ترجمه تحت الفظی انگلیسی به فارسی کلمه یا عبارت “yield” می گویند.

2- و ترجمه محتوایی کلمه یا عبارت “yield” به فارسی که از نظر محتوی هیچ فرقی با متن اصلی ندارد و مفهوم را به دقت و به درستی ترجمه می کند و تازه در نوشته های تخصصی بیشتر کاربرد دارد.

نکته 3– در فارسی بدلیل عدم اعراب گذاری روی حروف در کلمات ممکن است در نوشته یکی باشند ولی در تلفظ و معنی یکسان نباشد. مثلاً “پر” در یک نوشته می تواند به معنی ” پَر پرنده ” باشد و یا ” پُر “. (حتی همین عبارت “(محصول یا نتیجه و غیره) دادن، به بار آوردن، موجب شدن تسلیم شدن یا کردن، گردن نهادن بازده داشتن، تولید کردن، محصول دادن (قدیمی) پرداختن، جبران کردن خم شدن، تا شدن، درهم شکستن، خم پذیر بودن، قابل انعطاف بودن واگذار کردن، اعطا کردن، سپردن، ارزانی داشتن اذعان کردن، خستو شدن، معترف شدن بار، محصول، برداشت، بازده پست تر بودن، مادون بودن، در رتبه یا درجه ی پایین تر بودن 0 تبدیل شدن به، شدن 1 (سهام) نسبت سود به بها، درصد سود 2 (انفجار اتمی) قدرت انفجار برحسب کیلوتن یا مگاتن” نیز ممکن است جور دیگری تلفظ شود که معنای متفاوتی داشته باشد.)
پس در انتخاب معادل فارسی “yield” دقت کنید که در متن مبدا و اصلی معنی واژه ها به چه صورت است تا در ترجمه انگلیسی به فارسی آن دچار اشتباه نشوید.

نکته 4– ترجمه انگلیسی به فارسی در متون تخصصی ظرافت خاصی را می بازده (Yield) چه معنایی دارد؟ طلبد:

جستجو در متون تخصصی خارجی موضوع را روشن می کند و مفهوم نگارش ما را در ذهن خواننده فارسی زبان بهتر منتقل می کند. در خصوص ترجمه فارسی کلمه یا اصطلاح “yield” هم آیا این موضوع صدق می کند؟

پس بهترین راه در ترجمه کردن معنی از انگلیسی به فارسی خصوصاً در مباحث تخصصی، چک کردن معنای دقیق انگلیسی به انگلیسی کلمات خصوصاً در دیکشنری تخصصی آن موضوع می باشد.