مزایا و دلایل دفاع از معاملات الگوریتمی در بورس با وضع قوانین جدید
تحلیلگر بورس با اشاره به مزایای معاملات الگوریتمی گفت: احتمالاً با وضع قوانین جدید، امکان استفاده از این معاملات برای حقیقی‌ها و حقوقی‌ها نیز فراهم خواهد شد.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، مجید عبدالحمیدی با بیان اینکه معاملات بورس در زمان راه اندازی بصورت فیزیکی و سنتی انجام می‌شد و برای خرید و فروش یک سهم باید حتماً مراجعات حضوری به تالار حافظ صورت می‌گرفت به مهر گفت: امروزه به لطف پیشرفت فناوری، سهامدار می‌تواند به راحتی پشت سیستم شخصی در منزل یا محل کار نشسته و قیمت سهم‌ها را بصورت آنلاین در وبسایت‌های مختلف نگاه کند و تصمیم به معامله بگیرد.
هیچ کس نتوانسته جلوی پیشرفت فناوری را بگیرد. ضمن اینکه نحوه معاملات و تعداد سهام حاضر در بورس نیز در گذر زمان تغییرات زیادی کرده است. به نحوی که حجم سرمایه یک فرد در نحوه معاملات وی تأثیر مستقیم گذشته و از طرفی با بزرگ‌تر شدن بازار و افزایش تعداد سهم‌ها، ذهن انسان به دلیل محدودیت‌هایی که دارد، نمی‌تواند همه بازار را همزمان رصد کند از این رو، فناوری معاملات خودکار و هوش مصنوعی نیز وارد معاملات در بازارهای مالی شده است.
معاملات الگوریتمی یک ابزار معاملاتی است تا با بهره‌گیری از هوش مصنوعی و استراتژی‌های مدنظر بصورت خودکار یا نیمه خودکار و البته با استفاده از کدهای برنامه‌نویسی شده یا سامانه‌های موجود، موقعیت‌های مناسب را شناسایی و آنها را در بهترین زمان موجود شکار کرد. بسیاری از افراد، معاملات الگوریتمی را با استراتژی معاملاتی یا فیلترنویسی اشتباه می‌گیرند در صورتی که اینها زیرمجموعه‌ای از معاملات الگوریتمی هستند. الگوریتم‌ها می‌توانند بیش از یک مورد باشند و بصورت ترکیبی و پیچیده مورد استفاده قرار بگیرند بخصوص اینکه آنها برای انجام معاملات، بررسی‌های مختلفی از جمله زمانبندی، قیمت و حجم را در بازار انجام می‌دهند و بر اساس دیتاهای موجود برای معاملات تصمیم‌گیری می‌کنند.
این ابزار کمک می‌کند تا بدون درگیر شدن احساسات و یا هیجان‌ها در بازار معامله کرد و در نهایت موجب افزایش حجم معاملات شد به همین دلیل در شرایط فعلی، بازارگردان ها با استفاده از این معاملات به راحتی تعهداتی همچون حجم تکلیفی و خرید در منفی‌ها، صف فروش و فروش در مثبت‌ها و صف خرید را به راحتی با سرعت بالا و بدون خطا انجام می‌دهند.
وی معتقد است باید قبول کرد بورس سال ۹۹ با بورس سال ۹۱ تفاوت‌های زیادی دارد و ایران هم باید همچون سایر کشورها به سمت استفاده از ابزارهای جدید برای تصمیم‌گیری بهتر و راحت‌تر در معاملات حرکت کند به نحوی که هر شخصی بتواند از این ابزارها برای معاملات در بازارهای مالی استفاده کند. از این ابزار فقط به قصد گرفتن سود در بازار نباید استفاده کرد بلکه گاهی اوقات از این ابزار فقط برای سیگنال‌گیری و محدود کردن تعداد فرصت‌های معاملاتی، سفارش‌گذاری خودکار یا مدیریت ریسک و سرمایه نیز استفاده شود.
برای استفاده الگوریتم‌های معاملاتی هوشمند از این شیوه باید به نرم‌افزار و سخت‌افزارهای مناسب دسترسی داشت البته داشتن تخصص و تجربه در بورس نیز برای استفاده از معاملات الگوریتمی ضرورت محسوب می‌شود و در حقیقت، معاملات الگوریتمی به هیچ وجه مناسب افراد تازه‌کار نیست. این شیوه در تمامی بازارهای جهانی استفاده می‌شود و می‌توان ادعا کرد تمامی معاملات حجم بالا در بورس‌های بزرگ دنیا با استفاده از ربات انجام می‌شود.
فناوری معاملات الگوریتمی به سرعت در حال پیشرفت است و برنامه‌نویسان و تحلیلگران بسیاری ۱۰۰ درصد تمرکز را روی هوشمند سازی برنامه‌های معاملات الگوریتمی گذاشته‌اند. ضمن اینکه استفاده از این روش در بورس ایران نیز رواج دارد اما در حال حاضر عده کمی قادر به استفاده از این معاملات هستند که این موضوع درست نیست و باعث سود بردن عده‌ای خاص خواهد شد.
احتمالاً در آینده و با وضع قوانین جدید، امکان استفاده از معاملات الگوریتمی برای فعالان بورس تهران اعم از حقیقی‌ها و حقوقی‌ها نیز فراهم خواهد شد.
رونمایی از معاملات الگوریتمی
گروه بورس- یکی از بحث‌های مهم بین‌المللی، اقتصاد هوشمند با ساختار مبتنی بر فناوری اطلاعات است و معاملات در بازاهای مالی دنیا نیز با عبور از الگوهای سنتی به سمت ابزارهای IT محور حرکت کرده است. فرآیند دادوستد در بازار سرمایه تغییرات قابل توجهی داشته و اکنون به واسطه سیستم‌های الکترونیکی پیچیده، ابزارهای ساده و نمودارهای کاغذی جای خود را به الگوهای تماما الکترونیکی داده است.
یکی از مصادیق بارز اقتصاد هوشمند، معاملات الگوریتمی در بازار سرمایه است، معاملات الگوریتمی به معنای استفاده از ماشین به جای انسان، در خرید و فروش سهام است. در این نوع دادوستد، سیستم با استفاده از داده‌ها و الگوها، زمانبندی، قیمت و حجم سفارشات را ثبت می‌کند.
بر همین اساس توسعه اقتصاد هوشمند موضوعی است که در دستور کار وزارت امور اقتصادی و دارایی قرار دارد و یکی از مباحث آن معاملات الگوریتمی بازار سرمایه است.
اتخاذ دقیق استراتژی‌های معاملاتی
در همین حال یاسر فلاح، مدیرعامل شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس با اشاره به اینکه دومین دوره از سلسله رقابت‌های معاملات الگوریتمی بیست‌وهشتم دی تا ۳۰ بهمن ماه سال جاری برگزار می‌شود، گفت: بهره‌گیری از معاملات الگوریتمی به اتخاذ دقیق استراتژی‌های معاملاتی ختم می‌شود، معاملات الگوریتمی به عنوان ابزار اتوماتیک خلق ثروت در بازار سرمایه، نقش شایعات را کمرنگ می‌کند و سدی در مقابل اغوای قیمتی است. در معاملات الگوریتمی، دانش مالی و فناوری اطلاعات ترکیب می‌شود و الگوریتم‌ها و هوش مصنوعی به کمک معامله‌گران می‌آیند تا بتوانند بازدهی بهتری در بازار سرمایه کسب کنند.
مدیرعامل شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس ضمن اشاره به اینکه این نوع معاملات حلقه پیوند دانشگاهیان و نخبگان به بازارهای مالی است، گفت: برنامه‌های رایانه‌ای تاحدود زیادی از خطاها دور هستند و بنابراین یکی از مهمترین مزایای این نوع از معاملات کاهش خطاهای انسانی است.
یاسر فلاح معاملات الگوریتمی را گامی به سوی تقویت بازار «تحلیل‌محور» دانست و عنوان کرد: با افزایش معاملات الگوریتمی دیگر شاهد پدیده‌هایی همچون صف‌نشینی، تقلید، سیگنال‌فروشی و تک‌سهم شدن افراد نخواهیم بود. معاملات الگوریتمی به اصلاح قیمتگذاری، افزایش نقدشوندگی و حجم و رشد دادوستد در بازار سرمایه کمک می‌کند.
مدیرعامل شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس ادامه داد: البته قرار نیست در معاملات الگوریتمی سیستم به طور کامل جایگزین انسان شود بلکه دادوستد همچنان «انسان‌محور» است اما با سرعت بسیار بالاتری انجام خواهد شد. اتفاقا معاملات الگوریتمی برای نخبگان و فعالان حوزه رایانه و آی‌تی فضای اشتغال جدید ایجاد می‌کند. از طرفی با گسترش این نوع معاملات مشاغل جدید و شرکت‌های استارت‌آپی و دانش‌بنیان متولد خواهند شد که کار تخصصی آنها تولید الگوریتم برای بازار سرمایه است.
یاسر فلاح افزود: معاملات الگوریتمی در دنیا یکی از روش‌های اصلی معاملات بورسی است و بسیاری از کشورهای توسعه‌یافته از این شیوه برای انجام معاملات استفاده می‌کنند و به صورت میانگین ۶۰ درصد معاملات بازارهای سرمایه در کشورهای توسعه‌یافته به روش معاملات الگوریتمی انجام می‌شود.رییس کمیته اجرایی دومین رقابت معاملات الگوریتمی ادامه داد: ادبیات معاملات الگوریتمی از دو سال پیش وارد فضای بازار سرمایه ایران شد و با حمایت‌های سازمان بورس و اوراق بهادار مسیر توسعه آن به سرعت طی شد. با این حال با وجود فراهم شدن بسترهای لازم این نوع معاملات در بازار سرمایه کشور، فرهنگ‌سازی در این زمینه امری ضروری است.
مدیرعامل شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس ادامه داد: افزایش ضریب نفوذ ابزارهای مبتنی بر فناوری اطلاعات همچون معاملات الگوریتمی تنها از طریق آموزش و فرهنگ‌سازی امکان‌پذیر است. به همین منظور «مسابقه معاملات الگوریتمی بازار سرمایه» با مشارکت شرکت اطلاع‌رسلانی و خدمات بورس و با همکاری بخش‌های مختلف سازمان بورس و اوراق بهادار و سایر ارکان بازار سرمایه و نهادهای مالی، طراحی شد و امیدواریم با برپایی این مسابقه ضمن توسعه فرهنگ سرمایه‌گذاری و بسط مفاهیم مالی، شاهد افزایش سهم معاملات الگوریتمی در بازار باشیم.
یاسر فلاح ادامه داد: برگزاری رقابت معاملات الگوریتمی، پیام روشن ورود هوش مصنوعی و نرم‌افزارهای رایانه‌ای به بازار مالی کشور است و در روزهای نه‌چندان دور فارغ‌التحصیلان رشته آمار، فیزیک کوانتوم، کامپیوتر، ریاضی، برق و کنترل در کنار متخصصان مالی و اقتصادی، عمق بازار سرمایه را افزایش خواهند داد.
مدیرعامل شرکت اطلاع‌رسانی و خدمات بورس در پایان تاکید کرد: اگر چه حجم معاملات الگوریتمی بازار ما فاصله بسیاری با بازارهای مالی پیشرفته دارد ولی در آستانه شروع یک جهش بزرگ و تغییر بنیادی ماهیت معاملات بازار سرمایه ایران قرار داریم.
حرکت بورس به سمت اقتصاد هوشمند
علی عبداللهی، رییس مرکز فناوری اطلاعات وزارت امور اقتصادی و دارایی نیز ضمن بیان مطلب فوق به سنا گفت: اقتصاد هوشمند مبتنی بر فناوری‌های هوشمند، خود تطبیق و یادگیرنده است که منجر به اتخاذ تصمیمات بهینه و تخصیص بهینه منابع می‌شود. هدف اصلی اقتصاد هوشمند هم افزایش رفاه، ثروت‌آفرینی و خلق مدلهای کسب‌و‌کاری جدید و غایت نهایی آن توسعه مستمر است.
رییس مرکز فناوری اطلاعات وزارت امور اقتصادی و دارایی ادامه داد: اما برای دستیابی به مدل اقتصاد هوشمند باید در همه حوزه‌ها ورود کرد و یکی از بخش‌های مهم این مدل، طراحی ساز‌و‌کار بازار سرمایه هوشمند است.
علی عبداللهی با طرح این پرسش که تفاوت بازار سرمایه هوشمند با بازار سرمایه دیجیتال چیست؟ عنوان کرد: حد فاصل بازار سرمایه دیجیتال و هوشمند همین معاملات الگوریتمی است. یعنی جایی که الگوریتم‌ها و ماشین‌ها شروع به دادوستد می‌کنند.
رییس مرکز فناوری اطلاعات وزارت امور اقتصادی و دارایی با بیان اینکه معاملات الگوریتمی خود در سطوح مختلف قابل شناسایی است، افزود: در سطح یک معاملات الگوریتمی یک هدف تعیین می‌شود و براساس الگوریتم‌های طراحی شده دادوستد در حالت بهینه انجام می‌شود. اگر بخواهم جمع‌بندی کنم، یکی از مصادیق بارز اقتصاد هوشمند می‌تواند، معاملات الگوریتمی در بازار سرمایه باشد و روندهای دنیا این موضوع را نشان می‌دهد.
وی ادامه داد: در ماه قبل میلادی حجم معاملات و سرمایه‌گذاری‌هایی که توسط ماشین‌ها در بورس آمریکا انجام شد از میزان معاملاتی که توسط انسان انجام شد پیشی گرفت و میلیاردها دلار توسط ماشین‌ها، هوش مصنوعی و الگوریتم‌ها جابه‌جا شد. این نشان می‌دهد که اتفاقات بزرگی در دنیا می‌افتد و ما هم از این قاعده مستثنی نیستیم و باید به سمت آن برویم.
علی عبداللهی افزود: مدلی که امروز در بازار سرمایه ما آغاز شده سطح یک این معاملات است. اما ما باید به سطح هوشمندی نوع دو برسیم. نوع دو چیست؟ اینکه الگوریتم‌ها با استفاده از مکانیسم‌های یادگیری (learning) و مخصوصا یادگیری عمقی (deep learning) به سطحی از هوشمندی برسند که اساسا خودشان بتوانند، هدف‌ها را حتی تعدیل و بهینه کنند و آن معاملات را انجام دهند و کاربر را به هدف غایی نزدیک کنند.
رییس مرکز فناوری اطلاعات وزارت امور اقتصادی و دارایی با بیان اینکه اقتصاد هوشمند از جمله معاملات الگوریتمی به معنای خروج رفتار انسانی از فعالیت‌های اقتصادی نیست، گفت: در اقتصاد هوشمند نقش انسان در کارهای عملیاتی و روزمره کمرنگ‌تر می‌شود اما در حوزه‌های سیاستگذاری و طراحی نقش بیشتری ایفا می‌کند.علی عبداللهی به اهمیت اقتصاد هوشمند و معاملات الگوریتمی اشاره کرد و ادامه داد: همان‌طور که راه‌اندازی معاملات آنلاین حجم و ارزش معاملات در بازار سرمایه را افزایش و محدودیت‌های مکانی و زمانی را کاهش داد معاملات الگوریتمی نیز به ضم ما می‌تواند، باعث افزایش حجم و ارزش معاملات و کاهش محدودیت‌های زمانی و مکانی شود. البته گرچه افزایش حجم معاملات و ارزش معاملات می‌تواند، تحت تاثیر متغیرهای دیگری مثل متغیرهای سیاسی و اقتصادی باشد، ولی به هر حال اگر اینها را خنثی بدانیم و فقط به نقش فناوری نگاه کنیم، اساسا معاملات الگوریتمی می‌تواند نقش بسیار مهمی در توسعه بازار سرمایه و به تبع آن در اقتصاد ملی ایفا کند؛ ما هم در وزارت اقتصاد از توسعه معاملات الگوریتمی استقبال و حمایت می‌کنیم.
وی ادامه داد: با این حال برای توسعه این نوع معاملات راه زیادی پیش‌رو است و برای تحقق آن نیاز زیادی به فرهنگ‌سازی و آموزش داریم. زمانی شما در جمع خبرنگاران یا اهالی فن صحبت می‌کنید و زمانی نیاز است که مدل‌ها در سطح عملی و برای کاربران تعریف شود. به عبارتی باید ابزارها از جمله معاملات الگوریتمی جامعه‌پذیر شوند.
رییس مرکز فناوری اطلاعات وزارت امور اقتصادی و دارایی افزود: باید برای تحقق جامعه‌پذیری ابزارها و مدلهای جدید از هر ابزاری بهره برد و در بحث معاملات الگوریتمی برگزاری رقابت معاملات الگوریتمی اقدامی نو و تاثیرگذار است. رویداد‌های این چنینی می‌تواند، در جامعه‌پذیر کردن معاملات الگوریتمی فوق‌العاده کمک کند و البته بخش‌های مختلف جامعه با این موضوع بیشتر آشنا می‌شوند.
علی عبداللهی گفت: برگزاری رقابت معاملات الگوریتمی، ضمن شناسایی افراد توانمند و متخصص این حوزه به سیاستگذاران توسعه معاملات الگوریتمی کمک می‌کند تا با کمترین هزینه، ریسک‌های این حوزه را شناسایی کنند. این رویداد می‌تواند الگویی برای بخش‌های دیگر اقتصاد در به کارگیری فناوری‌های نوین برای یک حوزه خاص باشد بنابراین ارزشمند و کارآمد است.
وی ادامه داد: از سوی دیگر این رویداد ضمن شناسایی افراد توانمند و متخصص این حوزه به سیاستگذاران توسعه معاملات الگوریتمی کمک می‌کند تا با کمترین هزینه ریسک‌های این حوزه را شناسایی کنند. برگزاری رویداد‌هایی از این دست در تمام دنیا مطرح است و تصمیم‌گیران ارشد اقتصادی از آن استقبال می‌کنند.
عبداللهی ادامه داد: حرکت به سمت فناوری‌های نو، از جمله فناوری‌های هوشمند، هوش مصنوعی، بلاک‌چین، اینترنت اشیا و خیلی از فناوری‌های دیگر یک انتخاب نیست، یک الزام است. ما باید از این فناوری‌ها به موقع استفاده کنیم. اگر به دنبال استفاده از این فناوری‌ها نرویم، ریسک‌ها و تهدید‌های آن فقط به سمت ما می‌آید و آن زمان با مشکلات زیادی روبه‌رو می‌شویم.
وی افزود: عوامل و مولفه‌های زیادی در اقتصاد هوشمند نقش ایفا می‌کنند، این عوامل تنها سطح در سیستم‌های سخت‌افزاری و نرم‌افزاری نیست بلکه در اکوسیستم و کل سیستم‌ها جاری است مثل بورس، بازار سرمایه هوشمند، خزانه‌داری هوشمند، مالیات هوشمند، گمرک هوشمند و به همین ترتیب. بازار سرمایه هم به عنوان یکی از بخش‌های مهم اقتصاد می‌تواند در اقتصاد هوشمند نقش ایفا کند.
رییس مرکز فناوری اطلاعات وزارت امور اقتصادی و دارایی ادامه داد: در حال حاضر بازار سرمایه آمادگی، قابلیت و پتانسیل حرکت به سمت اقتصاد هوشمند را دارد، چراکه در حال حاضر زیرساخت‌های دیجیتال و الکترونیکی آن به صورت یکپارچه و منسجم به سطح خوبی از بلوغ رسیده است. بازار سرمایه ما در حال حاضر از بلوغ نسبی خوبی برخوردار است و سامانه‌های نظارتی خوبی در آن شکل گرفته و یکی از محور‌های اصلی برنامه راهبردی، اقتصاد هوشمند است.
عبداللهی افزود: البته چالش‌هایی را هم در بازار سرمایه داریم که باید بر آنها غلبه کنیم از جمله به لحاظ فنی باید روی هسته معاملاتی اصلاحاتی انجام شود تا بتوانیم معاملات الگوریتمی را توسعه دهیم و به سمت معاملات پربسامد برویم.
معاملات هوشمند
بستری جهت ارائه معاملات الگوریتمی، سرمایه گذاران خرد می توانند به سادگی و با دانش کمی از علوم مالی اقدام به ایجاد، تست و اجرای معاملات هوشمند نمایند.
طرح کسب و کار
ایده اصلی (مشکل / راه حل)
آموزش و یادگیری از طریق تست ایده ها کلید موفقیت می باشند. بستری که قابلیت خلق، تست و اجرای ایده های سرمایه گذاری هوشمند برای عموم سرمایه گذاران بدون نیاز به دانش تکنولوژی و صرفا با دانشی محدود از علوم مالی، ایده اصلی می باشد. یادگیری و تست ایده ها منجر به کاهش اشتباهات در معاملات و افزایش امکان سرمایه گذاری موفق می باشد.
اندازه بازار
بازار هدف محصول در گام اول توسعه معاملات آنلاین برای افراد حقیقی می باشد که طبق آخرین گزارشات سازمان بورس و اوراق بهادار مجموع ارزش معاملات آنلاین در سال 1395 بیش از 28 هزار میلیارد تومان بوده است. در گام بعدی می توان برای انواع مشتریان خبره حقوقی نیز به صورت سفارشی بستری متناسب ارائه داد.
بازار هدف
بازار هدف محصول در گام اول توسعه معاملات آنلاین برای افراد حقیقی می باشد که طبق آخرین گزارشات سازمان بورس و اوراق بهادار مجموع ارزش معاملات آنلاین در سال 1395 بیش از 28 هزار میلیارد تومان بوده الگوریتم‌های معاملاتی هوشمند است. در گام بعدی می توان برای انواع مشتریان خبره حقوقی نیز به صورت سفارشی بستری متناسب ارائه داد.
روش درآمدزایی
بر حسب مدل کسب و کار نهاد مالی سفارش دهنده، می توان بر حسب درصدی از محل کارمزد تراکنشها یا کارمزد مدیریت دارایی و یا ترکیبی از اینها درآمد زایی نمود.
هزینه ها
هزینه توسعه اولیه حدود 6 ماه و یک تیم 7 نفره حدود 300 میلیون تومان هزینه توسعه سفارشی حسب مورد حدود 3 تا 6 ماه حدود 250 میلیون تومان
نحوه بازاریابی
ارائه خدمات با کیفیت در راستای کمک به موفقیت سرمایه گذاران مهمترین مزیت رقابتی بوده که می توان در میان مدت اقدام به افزایش سهم بازار خود نمود.
مزیت رقابتی
دانش و درعین حال تجربه چندساله در حوزه بازار سرمایه و خدمات مالی و امکان ارائه محصولات جامع از Core تا سفارشی سازی برای انواع مدلهای کسب و کار خدمات مالی را می توان مهمترین مزیت تیم حاضر دانست.
دستاوردها
تیم حاضر در عین جوان بودن دارای الگوریتم‌های معاملاتی هوشمند الگوریتم‌های معاملاتی هوشمند تجربه های موفق هم در دوره قبل از کارآفرینی برای مجموعه های خود در قالب ایده ها و پروژه های خلاقانه را داشته و هم در دوره استارتاپی توانسته برخی محصولات تجاری شده داشته باشد.
معاملات الگوریتمی کارگشا یا کارشکن؟
چندماهی می‌شود که میزان حجم معاملات افزایش یافته و در نتیجه معاملات پیچیده‌تر شده است.
چندماهی می‌شود که میزان حجم معاملات افزایش یافته و در نتیجه معاملات پیچیده‌تر شده است. پس از رخ داد پیچیده شدن معاملات، بازار نیازمند ابزارهای جدید هوشمند است یکی از مهمترین این ابزارها معاملات الگوریتمی است که برای ورود سفارش‌های معاملاتی مورد استفاده قرار می‌گیرد. همچنین از استفاده از برنامه‌های کامپیوتری برای ورود به سفارش‌های معاملاتی بدون دخالت انسان. به بیان دیگر این الگوریتم‌ها که «بلک باکس» یا «الگو تریدینگ» هم نامیده می‌شود از زبان برنامه‌نویسی در کامپیوتر و مجموعه‌ای از دستورهای مشخص شده در کنار هم برای انجام معاملات استفاده می‌کند. الگوریتم‌ها در بخش مستقیم و غیرمستقیم استفاده می‌شوند و همچنین باعث افزایش نقدشوندگی، افزایش حجم معاملات، کاهش دامنه نوسان، افزایش عمق بازار، کاهش فاصله خریدار و فروشند و جلوگیری از دستکاری قیمت‌ها در بازارسهام می‌شوند. می‌توان گفت یک یا چند الگوریتم در انتخاب و اعمال این سفارش‌ها از جنبه‌های مختلف مانند زمان بندی وقیمت و همچنین حجم بدون دخالت انسان اجرا می‌شود. اما؛ سازمان بورس این معاملات را متوقف کرد و رییس سازمان بورس در خصوص ممنوعیت این معاملات گفت: این رویه توسط ماشین انجام می‌شد و با تبعات منفی برای بازار همراه بود. در این میان هرچند ممنوعیت معاملات الگورتیمی میزان نقدینگی را کاهش دهد اما به نفع همگان خواهد بود. اما؛ این سخنان موافقان و مخالفانی دارد. پس از حذف معاملات الگوریتمی نوسان‌گیری در بازار حذف شد در نتیجه از میزان حجم معاملات و نقدینگی در بازار کاسته می‌شود. کاهش میزان نقدینگی و حجم معاملات به زیان بازار سرمایه خواهد بود چراکه خروج نقدینگی را از بازار فراهم و در نهایت بازار را به سوی قرمز شدن پیش می‌برد. ممنوعیت معاملات الگوریتمی به زیان بازار سرمایه و سهامداران است چراکه این معاملات میزان هزینه معاملاتی کمتری برای سهامداران پدید می‌آورند در نتیجه افزایش حجم معاملات و نقدشوندگی را در بازار به دنبال دارند همچنین نوسان‌پذیر کمتری در بازار پدید می‌آید (یعنی سفته بازان می‌توانند فعالیت کمتری در بازار کنند)، معاملات الگوریتمی عمق بازار را افزایش می‌دهد و در بلندمدت بازار سوددهی بیشتر و بهتری را تجربه می‌کند گفتنی است در زمان استفاده از معاملات الگوریتمی نمی‌توانیم معاملات پرریسک و هیجانی داشته باشیم چراکه؛ با آلارم هشدار مواجه می‌شویم. با ممنوعیت این نوع از معاملات باید ساعت‌ها منتظر پاسخ به خرید و فروش سهام خود باشیم در صورتی که اگر معاملات الگوریتمی در بازار وجود داشته باشد با کمترین تاخیر در اجرای معاملات مواجه می‌شویم. وجود این نوع معاملات در بازار می‌تواند از رفتارهای هیجانی جلوگیری کند و بازار با به سمت و سوی تعادل پیش ببرد اما؛ زمان‌هایی نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاران به صورت عکس از این نوع ابزارها استفاده می‌کنند و بازار را به سوی نزول می‌کشانند ولی هویت اصلی ابزارهای بازار ترقی و پیشرفت بازار و همچنین افزایش عمق بازار است و محدویت و ممنوعیت ابزارها می‌تواند به زیان بازار سرمایه باشد و بی‌اعتمادی را در بازار پدید آورد. سازمان بورس و مسوولان باید راهکارهایی مناسبی در خصوص بازار پیش گیرند و با مصوبه‌ها و ممنوعیت‌ها اجازه ندهند باعث سقوط کند بلکه با استفاده از مصوبات و همچنین سخنان روند اعتمادسازی را در بازار سرمایه تقویت کنند.
الگوریتم‌های معاملاتی هوشمند
عضو هیات مدیره شرکت سرمایه گذاری پارس آریان، معاملات الگوریتمی در بازار سرمایه ایران را جهشی بسیار بزرگ و تغییری بنیادین در ماهیت معاملات توصیف کرد.
هادی جمالیان در گفت و گو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: امروزه معاملات الگوریتمی در بازاهای مالی دنیا بخش زیادی از حجم معاملات را به خود اختصاص داده است . در ایران هم خوشبختانه با توسعه ای که به لحاظ مقرراتی و البته زیرساختی اتفاق افتاده، این فرآیند آغاز شده است .
معاون سرمایه گذاری هلدینگ گروه مالی پاسارگاد افزود: اگر چه هنوز در مقایسه با بازارهای مالی پیشرفته حجم معاملات الگوریتمی در بازار ما چندان قابل توجه نیست ولی در شروع یک جهش بسیار بزرگ و یک تغییر بنیادین در ماهیت معاملات بازار سرمایه ایران قرار داریم .
به گفته جمالیان از آنجا که بخش زیادی از فرآیندهای تحلیل که منجر به انجام معاملات می شود قابلیت تبدیل به الگوریتم های منطقی را دارند، معاملات الگوریتمی این فرصت را ایجاد می کنند تا تحلیلگران، این بخش از الگوهای خود را به زبان ماشین تبدیل کنند؛ لذا خطاهای عملیاتی و انسانی در این مرحله حذف می شود و تحلیلگران قادر خواهند بود خود به توسعه الگوریتم های پیشرفته تر بپردازند .
وی با تاکید بر اینکه معاملات الگوریتمی قرار نیست به طور کامل جایگزین انسان شود، خاطر نشان کرد: معاملات ، همچنان “انسان محور” باقی می ماند اما با سرعت بسیار بالاتر و کارآیی بیشتر انجام خواهد شد .
جمالیان یادآور شد: معاملات الگوریتمی در سه محور اساسی بازارگردانی اوراق بهادار، شناسایی و بهره برداری از فرصت های آربیتراژی و مدیریت سبد سرمایه گذاری صورت می گیرد و در حوزه مدیریت سبد نیز انواع استراتژی ها و الگوهای معاملاتی قابلیت تبدیل شدن به الگوریتم های معاملاتی را دارا هستند .
وی افزود: نکته بسیار مهمی که در رابطه با معاملات هوشمند می توان به آن اشاره کرد این است که توسعه بازار سرمایه در بسیاری از ابعاد خود منوط به افزایش حجم و سرعت معاملات و همچنین بالارفتن قابلیت نقدشوندگی دارایی های مالی است. معاملات الگوریتمی قابلیت افزایش سرعت معاملات و همچنین افزایش حجم معاملات را دارند. به عبارت دیگر این معاملات نه تنها بازار در مقیاس فعلی را به سمت نقدپذیری و کارایی بالاتر سوق می دهند، بلکه خود ایجاد کننده مقیاس جدیدی از حجم معاملات خواهد بود؛ برای مثال معاملات پر تواتر یا HFT قابلیت افزایش قابل توجه در حجم معاملات را ایجاد خواهد کرد .
این کارشناس بازار سرمایه اظهار امیدواری کرد: از آنجا که بازار سرمایه ایران در حوزه زیرساخت های فنی و مقرراتی همچنان نیازمند توسعه و بهبود است، معاملات الگوریتمی به عاملی برای ارتقای ظرفیت های فنی و مقرراتی بازار سرمایه کشور تبدیل شود ؛ چرا که خوشبختانه مسوولین ارشد سازمان بورس و اوراق بهادار نیز نشان داده اند که نگاه توسعه گرا و رو به جلو دارند و در توسعه ابزارهای نوین و عمق بخشی هر چه بیشتر به بازار سرمایه ایران تلاش می کنند .
معاون سرمایه گذاری هلدینگ گروه مالی پاسارگاد در ارتباط با همکاری این گروه با سازمان بورس در برگزاری مسابقات الگوریتمی گفت : ما در نخستین دوره مسابقات الگوریتمی که در حال برگزاری است در کنار سازمان بورس هستیم و تمام ظرفیت های گروه مالی پاسارگاد را با راهبری و هماهنگی سازمان بورس در اختیار جوانان و نخبگانی که در این حوزه صاحب ایده هستند قرار می دهیم. ایجاد دسترسی به API و داده های بازار شرکت داتکس، ایجاد دسترسی به سامانه معاملات الگوریتمی QuantoRythm شرکت آیکو، ایجاد دسترسی به اطلاعات تاریخی و جاری پایگاه داده های آیکو، اعطای اعتبار برای خرید و فروش به تیم های شرکت کننده توسط کارگزاری بانک پاسارگاد و همچنین پشتیبانی مادی و معنوی از این رویداد از جمله اقدامات گروه مالی پاسارگاد در برگزاری این رویداد بوده است .
وی با اشاره به فرصت استعدادیابی در این گونه رویدادها افزود: خوشبختانه تیم های شرکت کننده عمدتا متشکل از جوانان مستعد با تحصیلات مرتبط در بهترین دانشگاه‌های کشور هستند که در طول دوره برگزاری مسابقات و پس از آن نیز تیم های شرکت کننده و دیگر کسانی که در این حوزه صاحب نظر هستند مورد رصد همکاران قرار می گیرند و در صورت یافتن افراد واجد شرایط حتما زمینه های همکاری حرفه ای و شغلی این عزیزان را با شرکت های مرتبط فراهم خواهیم آورد.
دیدگاه شما