اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟

بیمه سهام، راهکاری اطمینان‌بخش برای بورس

چالش اصلی بازار سرمایه در شرایط کنونی، افزایش نرخ بهره (سود) بدون ریسک است که به ۲۷ تا ۳۰ درصد می‌رسد و همین عاملی بوده که قیمت بر درآمد (P/E) بازار را می‌تواند به عدد پایین‌تر (حتی تا ۳) هم برساند.

به گزارش بازار به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)، مصطفی صفاری، مدیرعامل سبدگردان سرمایه ایرانیان درباره اهمیت انتشار اوراق تبعی در شرایط کنونی بازار سرمایه گفت: انتشار اوراق تبعی با رویکرد اعمال بیمه سبد (پرتفوی) سهام در کوتاه مدت می‌تواند راهکار اطمینان بخشی باشد که در این زمینه نحوه و حجم انتشار آن بسیار مهم است.

صفاری با بیان اینکه اگرچه در کوتاه مدت انتشار اوراق تبعی می‌تواند کارساز تلقی شود، اظهار کرد: در بلندمدت نیازمند راهکارهای دیگری هستیم.

این فعال بازار سرمایه تصریح کرد: چالش اصلی بازار سرمایه در شرایط کنونی، افزایش نرخ بهره (سود) بدون ریسک است که به ۲۷ تا ۳۰ درصد می‌رسد و همین عاملی بوده که قیمت بر درآمد (P/E) بازار را می‌تواند به عدد پایین‌تر (حتی تا ۳) هم برساند. در شرایط کنونی P/E بازار سهام در حدود عدد ۵ است.

به گفته وی با مختصات فعلی بازار سهام، نباید انتظار داشت که EPS های شرکت‌های بزرگ بورسی دوباره تکرار شود.

صفاری البته تاکید می‌کند: ابهام‌های مربوط به بودجه سال ۱۴۰۲ و دورنمای بازار فعلا مبهم ارزیابی شود و همین مسئله، بازار را با چالش روبه رو کرده است.

این فعال بازار سرمایه با بیان اینکه بهبود پایدار روند بازار سرمایه نیازمند بهبود متغیرهای کلیدی اقتصاد است، اظهار کرد: انتشار اوراق تبعی به عنوان مُسکِن می‌تواند در کوتاه مدت التیام‌بخش باشد اما نکته دیگری که نیاز به توجه دارد این است که بسیاری از سهامداران خُرد آشنایی چندانی با مفاهیم مورد اشاره در زمینه انتشار اوراق تبعی ندارند و از این لحاظ بهتر است در این خصوص آموزش و فرهنگ‌سازی هم صورت گیرد.

صفاری با اشاره اینکه بانک‌های مرکزی در تمام دنیا عملیات بازار باز را در اختیار دارند و با خرید و فروش اوراق بهادار نرخ بهره را کنترل می‌کند، اظهار کرد: در شرایط فعلی طرف عرضه در بازار اوراق بهادار بیش‌تر از طرف تقاضاست و همین مسئله باعث کاهش قیمت اوراق و افزایش نرخ بهره (سود) شده است. با افزایش نرخ بهره (سود) بدون ریسک، P/E بازار سهام هم میل به کاهش دارد.

وی پیشنهاد کرد بانک مرکزی هرچه سریع‌تر اوراق را از بازار جمع‌آوری کند و با کاهش نرخ بهره (سود) بدون ریسک، روی قیمت بر درآمد (P/E) بازار اثر مثبت بگذارد.

صفاری همچنین با اشاره به ظرفیت و بستر بورس کالا در راستای شفافیت بازارهای کالایی گفت: بانک مرکزی می‌تواند با توجه به اقبال و جذابیت بازار طلا، عرضه طلا در بورس کالا اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟ را در قالب اوراق سپرده کالایی دنبال کند که می‌تواند از التهاب بازار طلا نیز بکاهد.

تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت

اوراق قرضه اسنادی هستند که به‌موجب آن ناشر متعهد می‌شود مبالغ معینی (بهره سالانه) را در فاصله‌های زمانی مشخص به دارنده اوراق پرداخت کند.

به گزارش سرویس بورس مشرق، سهامداران بازار سرمایه همچون اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟ سایر سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید مجموعه ای از آموزش ها را فرا بگیرند. این روزها فعالیت در بورس بیش از هر زمان دیگری به دغدغه گروهی از افراد تبدیل شده است، به همین دلیل قصد داریم شما را با یکی از مفاهیم بازار سرمایه آشنا کنیم.

تبعات متروک ماندن ابزارها در بورس

پیش اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟ از هر چیز لازم است بدانید در ایران اوراق قرضه منتشر نمی‌شود، در مقابل اوراق با درآمد ثابت از قبیل اوراق مشارکت، اوراق خزانه، صکوک شرکتی، اوراق مرابحه، اوراق استصناع و… که با قوانین بانکداری اسلامی تطابق دارد، منتشر می شود.

اوراق قرضه اسنادی هستند که به‌موجب آن‌ها ناشر متعهد می‌شود مبالغ معینی (بهره سالانه) را در فاصله‌های زمانی مشخص به دارنده پرداخت کرده و در زمان سررسید نیز اصل مبلغ را بازپرداخت کند. اوراق قرضه در کشورهای خارجی یک ابزار بدهی میان‌مدت و بلندمدت برای تأمین مالی دولت‌ها و شرکت‌ها بوده و با تعهدات مشخصی همراه است.

دارنده اوراق قرضه هیچ نوع مالکیتی در شرکت ندارد و چیزی از بابت سود سهم که به سهامداران پرداخت می‌شود دریافت نمی‌کند.

دارندگان این اوراق برخلاف صاحبان سهام عادی، ادعای مالکیت یا حق رأی در شرکت ندارند و در واقع فقط وام‌دهندگان به ناشر هستند. آن‌ها پول خود را به ناشر قرض می‌دهند و در عوض بهره دریافت می‌کنند و در سررسید نیز اصل سرمایه خود را پس می‌گیرند.

اوراق قرضه از طریق پذیره‌نویسی به عموم ارائه می‌شود. پذیره‌نویسی معمولاً به‌صورت مذاکره‌ای و گاهی به‌صورت رقابتی است. در پذیره‌نویسی مذاکره‌ای، مدیریت شرکت و پذیره‌نویسان با بررسی وضعیت شرکت و بازاردر مورد انتشار اوراق قرضه تصمیم می‌گیرند.

این اوراق به طور عمده در بازارهای خارج از بورس (OTC) دادوستد می‌شوند. بازار اوراق قرضه نسبت به بازار سهام از ثبات قیمتی بیشتری برخوردار است و عموما نوسانات آن تحت تأثیر نرخ بهره قرار دارد.

این اوراق دو ویژگی قابل‌توجه دارند؛ اول اینکه در بازارهای بسیار بزرگ بدهی معامله می‌شوند و ثانیا حجم آن‌ها با سرعت بسیار زیادی در حال رشد است.

اوراق قرضه در دنیا برخلاف سهام، عمر محدود دو، پنج، ۱۰ و حتی ۳۰ ساله دارند و اعتبار آن‌ها در تاریخ تعیین شده که سررسید نام دارد، به پایان می‌رسد. اگرچه ورقه قرضه تاریخ‌های معینی برای پرداخت بهره به همراه دارد، اصل سرمایه (مبلغ اسمی ورقه قرضه) فقط در تاریخ سررسید بازپرداخت می‌شود.

ویژگی‌های اوراق قرضه

دارنده اوراق قرضه در واقع بستانکار شرکت است. او به‌عنوان بستانکار، حق دریافت اصل مبلغ اسمی و بهره آن را دارد و حقوق وی در سند قرارداد تعیین‌شده است. دارنده اوراق قرضه هیچ نوع مالکیتی در شرکت ندارد و چیزی از بابت سود سهم - که به سهامداران پرداخت می‌شود - دریافت نمی‌کند.

اوراق قرضه دارای سر رسید مشخص است. برخی از این اوراق در یک مقطع معین زمانی سررسید می‌شوند و برخی دیگر به‌تدریج سررسید می‌شوند.

اگر ناشر اوراق قرضه ورشکست شود، دارندگان اوراق قرضه در دریافت اصل‌وفرع سرمایه خود بر صاحبان سهام حق تقدم دارند. اگر شرکتی چند نوع اوراق قرضه منتشر کند، ترتیب اولویت آن‌ها در قراردادهای مربوط، قید می‌شود.

بعضی از شرکت‌ها برای ایجاد جذابیت و انگیزه بیشتر در سرمایه‌گذاران اقدام به انتشار اوراق قرضه با وثیقه می‌کنند؛ مثلاً ممکن است شرکت، زمین یا ساختمان خود را وثیقه اوراق قرضه قرار دهند. هرچند شرکت‌های مشهور و معتبر معمولاً اوراق قرضه را بدون وثیقه منتشر می‌کنند.

به‌طورکلی دارندگان اوراق قرضه در زمینه تصمیم‌گیری شرکت حق رأی ندارند، هرچند ممکن است که دارندگان انواع خاصی از این اوراق در مواردی از تصمیم‌گیری‌های شرکت (مثل انتشار و فروش اوراق قرضه‌های دیگر یا در موارد ادغام شرکت در شرکت‌های دیگر) حق رأی داشته باشند. البته اگر شرکتی شرایط مندرج در قرارداد اوراق قرضه را رعایت نکند، دارندگان اوراق مذکور می‌توانند بر بسیاری از فعالیت‌های شرکت اعمال قدرت کنند.

اگر اوراق قرضه در قالب عرضه خصوصی به خریدار فروخته شود، فقط ناشر و خریدار، طرف‌های قرارداد هستند، ولی اگر اوراق قرضه به‌طور عمومی به تعدادی زیادی از خریداران فروخته شود، غیر از طرف‌های قرارداد شخص دیگری نیز به‌عنوان امین به نمایندگی از دارندگان اوراق مذکور بر اجرای تعهدات شرکت نظارت می‌کند.

اوراق مشارکت

اوراق مشارکت (Participation Papers)، اوراق بهاداری است که بیانگر مشارکت دارنده آن در یک طرح است. در واقع شخص سرمایه خود را به یک شرکت، کارخانه و. می‌دهد تا بتواند طرح توسعه خود را اجرا و سود سرمایه‌گذار را نیز پرداخت کند.

مهم‌ترین جذابیت اوراق مشارکت در مقایسه با سایر انواع اوراق بهادار، تضمین پرداخت سود است.

به‌بیان‌دیگر اوراق مشارکت، اوراق بهادار معمولا با نامی است که با قیمت و مدت معین و برای تأمین بخشی از منابع مالی مورد نیاز طرح‌های مورد نظر دولت، شهرداری‌ها، شرکت‌های بزرگ دولتی و خصوصی و تحت نظارت بانک مرکزی جهت تأمین مالی آن‌ها منتشر شده و بازپرداخت آن توسط دولت یا بانک‌ها تضمین می‌شود؛ اوراق مذکور از طریق عرضه عمومی به سرمایه‌گذاران واگذار می‌شود.

تضمین پرداخت سود

مهم‌ترین جذابیت اوراق مشارکت در مقایسه با سایر انواع اوراق بهادار، تضمین پرداخت سود است، به این معنا که دارنده این اوراق اطمینان دارد که سود مشخص و تضمین شده‌ای را به‌عنوان سود علی‌الحساب، در فواصل زمانی معین، دریافت می‌کند.

ویژگی‌های اوراق مشارکت

قابلیت خریدوفروش در بازار ثانویه

بازده بدون ریسک برای سرمایه‌گذاران

مالکیت بدون حق رأی برای دارندگان اوراق

معافیت مالیاتی برای سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت

تضمین سود و اصل مبلغ سرمایه‌گذاری برای دارندگان اوراق

پرداخت سود دوره‌های معین با کوپن‌های ماهیانه، سه ماهانه یا سالانه

پرداخت سود به‌صورت علی‌الحساب و سود قطعی در سررسید

تعیین سود ۱۸ تا ۲۲ درصد برای اوراق مشارکت (ممکن است ارقامی دیگری نیز ارائه شود)

تفاوت‌های اوراق قرضه با اوراق مشارکت

تفاوت اوراق قرضه و اوراق مشارکت در این است که اولا در اوراق قرضه به‌دلیل تعیین بهره مشخص، ماهیت آن مطابق با قوانین بانکداری اسلامی نیست و ثانیا در اوراق قرضه برای وام گیرنده، محدودیت خاصی ایجاد نمی‌کنند، در حالی‌که وجوه دریافتی در اوراق مشارکت حتما باید در طرح‌های مشخص تولیدی، عمرانی یا خدماتی به کار گرفته شود و سود قطعی آن پس از پایان طرح، محاسبه و به سرمایه‌گذار پرداخت شود.

توجه داشته باشید که ناشران اوراق قرضه در بازارهای جهانی دارای رتبه‌بندی ریسک سرمایه‌گذاری هستند؛ اوراق قرضه دولتی معمولا کم‌ریسک و با بهره پایین است و در مقابل اوراق قرضه شرکت‌های خصوصی، با توجه به رتبه‌بندی آن شرکت‌ها، دارای نرخ بهره بالاتری نسبت به اوراق دولتی هستند. بدیهی است شرکت‌هایی که ریسک بالاتری دارند، نرخ بهره اوراق قرضه آن‌ها بالاتر و احتمال «نکول» آن‌ها نیز بیشتر است.

اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / سرمایه گذاری در مسکن بهتر است یا بورس؟

سرمایه گذاری در مسکن بهتر است یا بورس؟

وقتی به فکر یه سرمایه گذاری سودمند هستید سوالاتی از قبیل سرمایه گذاری در بازار بورس بهتر است یا مسکن؟ و همچنین سرمایه گذاری در بورس بهتر است یا بانک؟ در ذهن شما مطرح می شود که به راحتی نمی توانید به نتیجه برسید که کدام بازار برای سرمایه گذاری بهتر است.

شناسایی بهترین گزینه برای سرمایه گذاری به اولویت های شخصیتی، سبک زندگی، ریسک پذیری و غیره بستگی دارد. در این مطلب قصد داریم بازار بورس را با بازار مسکن مقایسه کنیم و معایب و مزایای سرمایه گذاری در هر یک از آنها را شرح دهیم که به شما در انتخاب بهترین بازار کمک خواهد کرد.

جهت تصمیم گیری برای انتخاب بازار مناسب برای سرمایه گذاری از میان بازار مسکن و بازار سهام، پیش بینی زمان بندی امکان پذیر نیست. اما درک هر نوع سرمایه گذاری، کلید انتخاب بهترین استراتژی برای کمک به بیشتر شدن پول و ایجاد امنیت مالی است.

بازار مسکن در مقایسه با بازار سهام

وقتی شما در سهام سرمایه گذاری می کنید، در واقع بخشی از یک شرکت را می خرید. اگر یک شرکت ۱۰۰۰۰۰۰ سهام به فروش رسیده دارد و شما ۱۰۰۰۰ سهم را در اختیار دارید، در واقع ۱% از شرکت متعلق به شماست.

با رشد ارزش سهام آن شرکت، ارزش سهام شما نیز افزایش می یابد. هیئت مدیره شرکت که توسط سهامداران برای نظارت بر مدیریت انتخاب می شوند، تصمیم می گیرند که هر ساله چه مقدار از سود مجدداً سرمایه گذاری شود و چه مقدار از آن به صورت سود سهام نقدی پرداخت شود.

اما وقتی شما در ملک و مستغلات سرمایه گذاری می کنید، در واقع یک زمین یا ملک فیزیکی را خریداری می کنید. برخی از املاک به صورت ماهانه تا زمان تملک برای شما هزینه بر خواهند بود مانند یک زمین خالی که شما باید تا زمان فروش به یک پیمانکار، مالیات و هزینه نگهداری آن را پرداخت کنید.

برخی از املاک برای شما کسب درآمد دارند مانند یک آپارتمان، خانه های اجاره ای یا مراکز خرید، مستاجر به شما اجاره پرداخت می کند و در نهایت تفاوت این دو مقدار به عنوان سود برای شما باقی می ماند.

معایب و مزایای سرمایه گذاری در املاک

سرمایه گذاری در بازار بورس و مسکن دارای معایب و مزایای خود هستند که در این بخش از مقاله به بررسی معایب و مزایای سرمایه گذاری در املاک می پردازیم.

آیا بازار مسکن یک بازار مناسب برای سرمایه گذاری شماست؟ درک مزایا و معایب آن، کمک بزرگی در تصمیم گیری به شما خواهد کرد.

بررسی مزایای سرمایه گذاری در املاک

سرمایه گذاری در املاک اغلب بسیار راحت تر از بازار های دیگر برای طبقات متوسط و پایین است زیرا اطلاعات بیشتری در مورد آن دارند (در حالی که طبقات مرفه جامعه اغلب در مورد سهام، اوراق قرضه و دیگر اوراق بهادار در دوران کودکی و نوجوانی یاد می گیرند). به احتمال زیاد بیشتر بچه ها از والدین خود در مورد اهمیت “خرید خانه” شنیده اند. در نتیجه، تمایل بیشتری به خرید ملک نسبت به سایر گزینه های سرمایه گذاری دارند.

اجاره حاصل از یک ملک می تواند یک جریان نقدی ثابت و قابل اطمینان را به صورت ماهانه برای شما به همراه داشته باشد. بسیاری از سرمایه گذاری ها تنها در بلند مدت یا در هنگام فروش، نقدینگی شما را بهبود می بخشند.

فریب خوردن در سرمایه گذاری در املاک بسیار دشوارتر است زیرا شما می توانید به صورت فیزیکی نظارت کنید، ملک خود را بازرسی کنید، بررسی از سابقه ی مستاجران را انجام دهید و اطمینان حاصل کنید که ساختمان قبل از خرید شما وجود فیزیکی دارد و خود را بروز کنید. اما در ارتباط با سهام، شما باید به مدیریت و حسابرسان اعتماد کنید.

رهن گذاری (وام) در املاک بسیار مطمئن تر از استفاده از وام برای خرید سهام و سرمایه گذاری در بازار بورس است.

سرمایه گذاری در املاک به طور اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟ سنتی یک مانع فوق العاده در برابر تورم به منظور حفاظت در برابر کاهش توان خرید به دلار بوده است.

معایب سرمایه گذاری در املاک

در مقایسه با بازار بورس، املاک به تلاش بیشتری نیاز دارد.به عنوان مثال شما باید با تماس های تلفنی نیمه شب در مورد ترکیدن لوله فاضلاب حمام، نشت گاز، احتمال شکایت از یک طراحی غلط در ایوان و غیره دست و پنجه نرم کنید. حتی اگر یک مدیر املاک را برای رسیدگی به سرمایه گذاری املاک خود استخدام کنید، مدیریت سرمایه گذاری همچنان نیازمند جلسات و نظارت مداوم است.

اگر ملک شما خالی از سکنه باشد، ممکن است شما هزینه هایی را به صورت ماهانه متحمل شوید. شما همچنان باید مالیات، هزینه حفظ و نگهداری، قبوض مختلف، بیمه و غیره را پرداخت کنید. اگر نرخ خالی ماندن ملک به دلیل فاکتورهایی که از کنترل شما خارج هستند، بیشتر از حد معمول شود، به احتمال زیاد هر ماه مقدار زیادی پول را از دست خواهید داد.

به جز چند مورد استثنا، ارزش واقعی یک ملک به ندرت متناسب با تورم افزایش می یابد.

حتی اگر ارزش واقعی ملک افزایش نیابد، شما از پول حاصل از رهن گذاری یا وام سود می برید. به این صورت که فرض کنید یک ملک به ارزش ۳۰۰۰۰۰ دلار را خریداری کنید و ۶۰۰۰۰ دلار از پول خود را در آن سرمایه گذاری نمایید. حتی اگر تورم ۳% رشد کند، ارزش خانه به ۳۰۹۰۰۰ دلار خواهد رسید.

ارزش واقعی خانه شما تغییر نکرده است اما مقدار دلار لازم برای خرید آن بیشتر شده است. از آنجایی که شما تنها ۶۰۰۰۰ دلار سرمایه گذاری کرده اید، این به معنی بازگشت ۹۰۰۰ دلار به مقدار ۶۰۰۰۰ دلار اولیه شماست، %۱۵ بازگشت سود. با احتساب تورم %۳، %۱۲ بهره واقعی پیش از هزینه های مالکیت ملک خواهد بود. به همین دلیل است که سرمایه گذاری در املاک بسیار جذاب می باشد.

معایب و مزایای سرمایه گذاری در سهام

همانند املاک، سرمایه گذاری در بازار سهام نیز دارای معایب و مزایایی است که در ادامه مطلب به شرح کامل آن می پردازیم. برای اینکه به نتیجه صحیح در رابطه با اینکه بازار بورس بهتر است یا بازار مسکن باید سرمایه گذاران به مزایا و معایب این دو بازار اشراف کامل داشته باشند.

۶ مزیت سرمایه گذاری در بازار بورس

بیش از ۱۰۰ سال پژوهش اثبات کرده است که برخلاف تمام سقوط قیمت ها در بازار سهام، خرید سهام، سرمایه گذاری مجدد سود سهام و نگه داشتن آن ها برای طولانی مدت، بزرگ ترین منبع درآمد در طول تاریخ بوده است. هیچ چیز از لحاظ دارایی های دیگر، قابل مقایسه با مالیکت یک کسب و کار نیست و هنگامیکه سهام می خرید، در واقع بخشی از یک کسب و کار را خریداری می کنید.

برخلاف اداره ی یک کسب و کار کوچک، مالکیت بخشی از یک کسب و کار به واسطه ی خرید سهام در بازار بورس، دردسر کمتری داشته (به غیر از جستجو در مورد هر شرکت برای انجام یک سرمایه گذاری معقول). شما بدون نیاز به انجام کار خاصی، از سود شرکت منفعت می برید.

سهام باکیفیت نه تنها سالانه سود خود را افزایش می دهند بلکه سود سهام نقدی خود را نیز بهبود می بخشند. این بدان معنی است که شما با رشد درآمد شرکت، چک هایی با مبالغ بالاتر را دریافت خواهید کرد. و اگر به آن به عنوان یک سرمایه گذاری بلند مدت نگاه کنید و سود سهام را نیز مجدداً سرمایه گذاری کنید، پس از گذشت چند دهه، ثروت شما به طرز چشمگیری افزایش خواهد یافت.

برای شروع سرمایه گذاری در بازار بورس نیازی نیست که پول نقد هنگفتی در اختیار داشته باشید. در برخی از صندوق سرمایه گذاری مشترک یا سهام مجزا می توانید ماهانه تنها ۱۰۰ دلار را سرمایه گذاری کنید.

همچنین، برنامه های میکروسیوینگ متعددی وجود دارند که امکان سرمایه گذاری با مبلغی کمتر از ۲۵ دلار را فراهم می سازند. سرمایه گذاری در املاک به پول اولیه ی بیشتری نیاز دارد و همانطور که گفته شد هزینه ی نگهداری و تعمیرات نیز باید در نظر گرفته شود.

سرمایه گذاری در بازار سهام از نقدینگی بسیار بیشتری نسبت به املاک برخوردار است. در ساعات کاری بازار، شما می توانید کل سهام خود را در عرض چند ثانیه به فروش برسانید. اما برای فروش املاک باید چند روز، هفته یا ماه یا حتی سال در انتظار باشید تا یک خریدار برای ملک شما پیدا شود.

قرض گرفتن در سهام بسیار ساده تر از املاک است. اگر کارگزاری شما استقراض حاشیه ای را تایید کرده باشد در صورتیکه سرمایه گذار پول کافی برای خرید سهام را نداشته باشد، پول خرید سهام را پرداخت می نماید و آن مبلغ به عنوان بدهی برای سهام شما در نظر گرفته می شود و شما باید سود آن را پرداخت کنید که معمولاً درصد کمی است.

۳ مورد از معایب سرمایه گذاری در بازار سهام

اگرچه به اثبات رسیده است که سرمایه گذاری در بازار سهام در طولانی مدت موجب افزایش دارایی می شود اما بسیاری از سرمایه گذاران بیش از حد هیجانی و شتاب زده عمل می کنند. به همین دلیل در نهایت بنا بر فاکتورهای روانشناختی، پول زیادی را از دست خواهند داد.

در زمان بحران اعتباری در سال های ۲۰۰۷-۲۰۰۹، مشاوران مشهور مالی به مردم توصیه می کردند که سهام خود را بفروشند در حالی که باید در آن زمان سهام می خریدند.

قیمت سهام می تواند دستخوش نوسانات شدید در کوتاه مدت شود. سهام ۴۰ دلاری شما ممکن است به ۱۰ دلار یا ۸۰ دلار رسد. اگر دلیل خرید سهام یک شرکت خاص را می دانید، این نوسانات نباید شما را مضطرب کند. شما می توانید از این فرصت برای خرید سهام بیشتر استفاده کنید.

اگر فکر می کنید که سهام سقوط کرده است شما می توانید سهام خود را بفروش برسانید و یا اقدام به خرید سهام بیشتری کنید و اگر سهام با ارزش خود را برای بلند مدت نگه دارید، این نوسانات در نهایت هموار خواهند شد. اما اگر به دنبال کسب درآمد سریع هستید، نوسانات در بازار سهام به ضرر شما عمل خواهند کرد.

اگر در سهام شرکت هایی سرمایه گذاری کنید که جای نوآوری و رشد زیادی ندارند، در یک بازه ی ده ساله به نظر نمی رسد که ارزش سهام شما رشد چشمگیری داشته باشند.

با این وجود، این اغلب توهمی بیش نیست زیرا نمودارها مهم ترین محرک بلندمدت ارزش برای سرمایه گذاران نمی باشند. اگر از پول نقدی که هر شرکت به عنوان سود سهام برای شما ارسال می کند برای سرمایه گذاری مجدد استفاده کنید، با گذشت زمان سهام بیشتری در اختیار خواهید داشت که سود سهام بیشتری را برای شما به وجود خواهد آورد.

سرمایه گذاری در بازار بورس بهتر است یا املاک

هم سرمایه گذاری در بازار سهام و هم در املاک می تواند در بلندمدت سود مالی برای شما به همراه داشته باشد و در هر دو سرمایه گذاری ریسک وجود دارد. وقتی استراتژی سرمایه گذاری درست متناسب با خود را انتخاب کنید، بهترین راه حل برای مقابله با آن ریسک ضمن بهره گیری از سودهای بالقوه موجود، تنوع بخشی تا حد امکان است.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

مدیر سابق نظارت بر بورس‌های سازمان بورس اعلام کرد؛

به گزارش دنیای معدن- یکی از مدیران پیشین سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه انتشار اوراق تبعی با رویکرد بیمه جمعی سهام می‌تواند اثر اطمینان‌بخشی روی بازار سرمایه به جا بگذارد، گفت: بهتر است دولت زمینه‌های پیش‌بینی پذیری اقتصاد را برای بنگاه‌های اقتصادی فراهم کند.

«مهدی پارچینی» در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا با اشاره اینکه تجربه انتشار اوراق تبعی با رویکرد بیمه جمعی سهام پیش‌تر هم به صورت گسترده برای سرمایه‌گذاران انجام و اعمال شد، افزود: این تصمیم در گذشته باعث اطمینان بخشی به بازار سهام شد و به نظر در شرایط کنونی هم این اتفاق می‌تواند اثر مثبت بگذارد.

وی عنوان کرد: انتشار اوراق تبعی و بیمه گسترده سهام می‌تواند یک حاشیه امن و تضمینی برای سهامداران حقیقی ایجاد کند که این موضوع باعث برقراری ثبات و اطمینان از ناحیه شرایط آینده شرکت‌ها و سرمایه‌گذاری می‌شود.

پارچینی گفت: در کنار این اقدامات حمایتی از بازار سرمایه، بهتر است دولت برنامه حمایت جامعی را در دستور کار قرار دهد تا اثرگذاری این تصمیم‌ها زودگذر نباشد و در بلندمدت شاهد یک رویه منطقی و تعادلی در بازار باشیم.

مدیر سابق نظارت بر بورس‌های سازمان بورس یکی از چالش‌های کنونی بازار سهام را به گزارش عملکرد شرکت‌ها مربوط می‌داند که به خاطر افزایش بهای تمام شده تولیدات شرکت‌ها که مستقیماً به تصمیماتی در زمینه خوراک و هزینه‌های انرژی بر می‌گردد، روی سود عملیاتی شرکت‌ها اثر منفی گذاشته است.

وی با اشاره به چالش‌های دیگر بازار سهام همچون انتشار اوراق و افزایش نرخ سود بانکی گفت: دولت باید برای هر مسئله یا موضوعی از تکرر تصمیمات پرهیز کند، چراکه ابهام و تکرر در تصمیم‌ها باعث می‌شود افق سرمایه‌گذاری‌ها کوتاه‌مدت شود؛ این در حالی است که رویکرد اصلی باید در جهت پیش‌بینی پذیری اقتصاد باشد.

به گفته پارچینی، بسته حمایتی بازار سهام قطعاً می‌تواند در کاهش بی‌اعتمادی به بازار سرمایه موثر باشد.

مدیر سابق نظارت بر بورس‌های سازمان بورس تصریح کرد: بی‌اعتمادی اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟ شکل گرفته در بازار سرمایه ناشی از تصمیم‌هایی است که در جای دیگری از اقتصاد گرفته شده و اثرش را روی بنگاه‌ها گذاشته است.

وی اظهار داشت: بازار سرمایه با چالش‌های متعدد و متنوعی مواجه است که افق بلندمدت سرمایه‌گذاری را تحت تاثیر قرار می‌دهد؛ این در حالی است که اگر سیاست‌گذار بتواند در حل این چالش‌ها موفق باشد، نوعی اطمینان‌بخشی در بازار شکل می‌گیرد.

پارچینی با تاکید بر اینکه بازار سهام لاجرم به لحاظ اثر تورمی باید رشد کند؛ اما مسئله اینجاست که عملکرد شرکت‌های بورسی به سیاست‌های کلان دولت بر می‌گردد، گفت: در صورتی که سیاست‌گذار تصمیم درست را اخذ کند، آن زمان نیاز به بسته‌های اطمینان‌بخشی نخواهیم داشت، چراکه عملکرد شرکت‌ها می‌تواند این اطمینان را به بازار بدهد و سرمایه‌گذار به دلیل هوشمندی که در درون خود نهفته دارد، به سرعت منابع را به بازار سرمایه هدایت می‌کند.

مدیر سابق نظارت بر بورس‌های سازمان بورس با اشاره به اینکه ثبات در سیاست‌های کلان اقتصاد و فراهم کردن بستر پیش‌بینی‌پذیری اقتصاد باعث ایجاد موقعیتی باثبات برای شرکت‌ها و نیز سرمایه گذاران می‌شود، اظهار داشت: نبود پیش‌بینی پذیری اقتصاد، یک مسیر مبهم و تاریک را در برابر شرکت‌ها و سرمایه گذاری‌ها قرارمی دهد؛ چراکه سرمایه‌گذار نیازمند ثبات اقتصادی است و اگر شرایط نا امن باشد سرمایه‌گذار نیز به سمت بازار امن حرکت می‌کند.

پارچینی تاکید کرد: پارامترهای کلان اقتصادی همچون نرخ بهره و یا نرخ ارز در توجیه پذیری طرح‌های توسعه‌ای اثرگذار است و بهتر است دولت با دقت و حساسیت بیشتری روی متغیرهای کلان تصمیم‌گیری کند.

اوراق بهادار

انواع اوراق بهادار کدامند؟ چگونه اوراق بهادار را نقد و یا معامله کنیم؟ امروزه که بورس و فرابورس بازارش داغ شده و در هر زمان و مکان و قشری از مردم از بورس صحبت می شود، شاید در این صحبت از اوراق بهادار هم شنیده باشید و لازم بدانید اوراق بهادار را بهتر بشناسید و با انواع آن هم آشنا شوید.

در مقاله حاضر تلاش می شود اوراق بهادار و انواع آن را توضیح دهیم و در ادامه شرح دهیم اوراق بهادار شامل چه نوع سرمایه گذاری می باشد و همچنین ارتباط اوراق بهادار با بورس و فرابورس را شرح دهیم.

اوراق بهادار:

در تعریف و تخصصی از اوراق بهادار که در زبان لاتین با عبارت (Securities) شناخته می شود تضمین کننده حقوق مالی برای مالک می باشد که می تواند آن را معامله کند. اوراق بهادار (Securities) یک نوع دارایی نا مشهود به شمار می آید. دارنده این دارایی مالی می تواند در هر زمان که بخواهد این اوراق بهادار را به شخص دیگری منتقل کند.

دارندگان اوراق و بهادار حق و حقوق مشخصی دارند. در واقع اصطلاح اوراق بهادار یک ابزار مالی دارای ارزش پولی هستند که قابلیت تبدیل به پول نقد را دارند. اوراق بهادار علاوه بر سرمایه گذاری، می تواند یکی از مسیر های تأمین مالی هم باشد.

اوراق بهادار شامل برگه هایی می باشند که به خودی خود فاقد ارزش مالی هستند، ولی با داشتن اوراق بهادار می توان این اوراق را خرید و فروش و به پول نقد تبدیل کنید. به عبارتی اوراق بهادار می تواند نمایان و نشان دهنده نوعی از مالکیت در یک شرکت سهامی عام (از طریق سهام) باشد یا رابطه طلبکاری با یک نهاد دولتی یا یک شرکت (از طریق اوراق قرضه) یا حقوق مالکیت دیگری را نشان دهد.

سرمایه گذاری به وسیله اوراق بهادار:

نهادی که اوراق بهادار را برای فروش انتشار می دهد، به عنوان صادر کننده اوراق بهادار نام برده می شود و افرادی که این اوراق را خریداری می کنند، سرمایه گذار نامیده می شوند.

به عبارتی، اوراق بهادار به عنوان یک سرمایه گذاری و ابزاری برای سرمایه گذاری که به وسیله آن، شهرداری ها، شرکت ها و سایر مراکز تجاری می توانند سرمایه های جدیدی برای خود جذب کنند. شرکت ها می توانند با مراجعه به مردم سرمایه قابل توجهی به دست آورند.

مثالی برای برای جذب سرمایه از طریق اوراق بهادار:

برای نمونه می توان به سهام اشاره داشت که سهام را با عرضه اولیه عمومی به فروش می رسانند. نهاد های کشوری، استانی و شهری هم می توانند با صادر کردن اوراق قرضه شهری، برای یک پروژه خاص سرمایه متفاوت و زیادی را جذب کنند.

با توجه به نیاز بازار (تقاضای بازار) یا سیستم قیمت گذاری یک موسسه، افزایش سرمایه از طریق اوراق بهادار صورت می گیرد که می تواند یک جایگزین بسیار مناسب باشد برای تأمین اعتبار و سرمایه مورد نیاز پروژه از طریق وام بانکی باشد.

خرید در حاشیه در اوراق بهادار:

خرید اوراق بهادار با پول وام، عملی که با نام خرید در حاشیه شناخته می شود، که یکی از روش های سرمایه گذاری و جذب سرمایه محبوب می باشد. در واقع، در این حالت یک شرکت امکان دارد حقوق مالکیت را به صورت پول نقد یا سایر اوراق بهادار اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟ اوراق قرضه بهتر است یا سهام؟ بدهی (چه در زمان شروع و چه به طور پیش‌فرض) یا سایر تعهدات به نهاد دیگری تحویل دهد.

امروزه این تصفیه دیون وثیقه ای، به ویژه در بین سرمایه گذاران نهادی یه شکلی زیادی افزایش پیدا کرده است.

پیشگامان بی نهایت مطالعه مقاله رابطه حجم معامله با قیمت سهام را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

اوراق بهادار در بورس

اوراق بهادار در بورس:

اوراق بهادار قابل معامله که در بورس اوراق بهادار ذکر شده اند و صادرکنندگان آن می توانند با اطمینان از بازار منظمی که در آن تجارت صورت می گیرد، به دنبال جذب سرمایه گذار باشند. سیستم های تجارت الکترونیکی در سال های اخیر رواج و طرفدارن چشم گیری داشته اند و همین موضوع برای اوراق بهادار مسیر هایی را فراهم کرده است.

برای مثال همچون بورس، فرابورس یا مستقیما در بین سرمایه گذاران به صورت آنلاین معامله انجام می شوند. (در صورت تمایل برای کسب اطلاعات بیشتر می توانید به مقاله بورس و فرابورس مراجعه بفرمایید).

روند پیشرفت اوراق بهادار:

تا قبل از سال1390، اوراق مشارکت به عنوان تنها ابزار مالی از گروه اوراق بهادار با درآمد ثابت (به اختصار بازار اوراق بدهی) شناخته می شد، که این اوراق هم تنها در شبکه بانکی معامله می شد.

قسمت زیادی از مشکل خرید و فروش و معامله اوراق در شبکه بانکی به شکل بود که اوراق همواره با قیمت اسمی معامله می شدند و در این صورت زمانی که نرخ ها در بازار تغییر پیدا می کردند، طبیعتا اوراق با نرخ بالاتر کمیاب می شد و دارندگان آن اوراق تمایلی به عرضه اوراق نداشتند و در عوض اوراق با نرخ پایین تر بدون مشتری می ماند و یا به طور کامل به فروش نمی رسید.

این یکی از عوامل تاثیر گذار در این امر نبود یک سیستم معاملاتی مناسب در شبکه های بانکی بود که اجازه نوسان را به قیمت نمی داد. در حالی که در سیستم معاملاتی بازار سرمایه، امکان معامله اوراق با نرخ توافقی و بر اساس عرضه و تقاضا صورت می گرفت و به همین علت نیز از سال 1390 به تدریج یک سری تغییرات در بازار معاملاتی صورت گرفت که موجب انتقال همه اوراق بدهی از سیستم های بانکی به سیستم های معاملاتی بورس‌های کشور را شاهد هستیم.

انواع اوراق بهادار؛

• اوراق بدهی
• اوراق حقوق صاحبان سهام
• اوراق مشتقه

اوراق بدهی:

از طریق بدهی سرمایه های خرد و کلان جمع می شود و اهداف سازمانی را می شود پیش برد. که از یک طرف تامین کننده بودجه می باشد و از طرفی موجب پیاده سازی طرح های شرکت و سازمان ها می باشد و همچنین روشی است برای پایین آوردن ریسک و ایمن کردن سرمایه گذاری.

متقاضیان اصلی نشر و انتشار اوراق بدهی به طور معمول دولت ها می باشند. اوراق بدهی دولتی از معتبر ترین نوع اوراق بدهی در همه بازار های جهان محسوب می شود که در حالت ریسک اعتباری کشور ها را نشان می دهد.

در واقع هر چه اوراق بدهی دولتی یک کشور با ارزش تر باشد به این معنای می باشد که اقتصاد و دولت آن کشور از شرایط بهتری و کم ریسک تری برخوردار هستند.

ویژگی های اوراق بدهی:

تاریخ سررسید: بهره سالانه در زمان هایی مشخص به دارنده خریدار سهام پرداخت می شود، این پرداخت همیشه در زمان مشخصی صورت می گیرد که به این پرداخت بهره زمان سر رسید گفته می شود.

ارزش اسمی: اصل مبلغ وام، در تاریخ سر رسید اوراق بدهی که به خریدار تعلق می گیرد.

نرخ سود اسمی: بهره ای که به شکل دوره ای تا سررسید اوراق پرداخت می شود.

قیمت فروش: قصد روش مالک سهام، و نگاه نداشتن سهام تا زمان سر رسید.

نرخ سود تا سررسید (YTM): زمانی که افراد اوراق بدهی را در اولین روز انتشار خریدار کنند، نرخ سودش اسمی خواهد بود. اما اگر بعد از منتشر شدن در قیمت تعیین شده در بازار اوراق بدهی را خریداری کند باید اوراق را نگاه داشته تا زمان سررسید که آن را نرخ سود تا سررسید یا YTM می گویند.

نکته مهمی که لازم است بدانید این موضوع می باشد که اوراق بدهی در بازار فرابورس و بازار اصلی انتشار می یابد.

اوراق بدهی از انواعی است:

• اوراق قرضه
• اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت
• اوراق قرضه با نرخ بهره شناور
• اوراق خزانه دولتی
• اوراق صکوک شرکتی
• اوراق مشارکت دولتی
• اوراق مشارکت شرکتی
• اوراق مرابحه
• اوراق استصناع
• اوراق منفعت
• گواهی سپرده

پیشگامان بی نهایت مطالعه مقاله مدیریت ریسک را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.

اوراق سهام:

هرگاه سرمایه یک شرکت، سازمان یا نهاد مالی به قسمت های مساوی تقسیم شود به هر کدام از این قسمت ها سهم از آن شرکت سهامی گفته می شود.

به خرید هر تعداد از سهام های شرکت های سهامی صاحبان سهام گفته می شود (در صورت تمایل برای کسب اطلاعات بیشتر پیشنهاد می کنم به مقاله سهام و انواع سهام مراجعه بفرماید.)

انواع سهام:

• سهام عادی
• سهام ممتاز
• سهام با نام
• سهام بی نام

اوراق بهادار مشتقه:

یکی از انواع اوراق بهادار می باشد، که معاملات آن مبنی بر کالا های فیزیکی و یا دارایی های پایه ای صورت می گیرد. منظور از دارایی پایه ای؛ نرخ بهره، صنعت ساخت و ساز و یا هر نمونه ای از دارایی های دیگر.

ارزش اوراق مشتقه به یک یا چند دارایی که از آن مشتق باشند بستگی دارد. مشتقه قراردادی است بین دو یا چند طرف که بر اساس یک یا چند دارایی است. ارزش مشتقه به ‌وسیله نوسانات دارایی مبنا مشخص می شود.

انواع اوراق بهادار مشتقه:

• قرار دادهای سلف
• قرار دادهای آتی
• قرار دادهای اختیار معامله
• قرار دادهای معاوضه

بازار معاملاتی اوراق مشتقه بازار بورس یا بازارهای تشکیل شده در خارج از بورس هستند. اوراق مشتقه خارج از بورس بخش بزرگ‌ تری از مشتقه ها را شامل می شود که هنوز قانون گذاری نشده اند، در حالی که مشتقه های معامله شده در بورس دارای استاندارد سازی هستند.

با این توضیح باید گفت که اوراق مشتقه معامله شده خارج از بورس در اکثر اوقات دارای ریسک بیشتری نسبت به مشتقه های استاندارد است.

نگارش: ساناز یوسفی

به منظور کسب اطلاعات بیشتر، مطالعه مقاله بودجه ریزی را به شما عزیزان پیشنهاد می نماییم.