سرمایه‌گذاری روی کل دارایی

میلیاردر جوان، ناگهان به خاک سیاه نشست | دارایی ۱۶ میلیارد دلاری بر باد رفت!

«سم بنکمن فراید» روز دوشنبه از خواب بیدار شد زمانی که هنوز یک میلیاردر بود حتی زمانی که نابود شدن امپراتوری رمز ارز‌های دیجیتال او تازه آغاز شده بود. با این وجود، تا روز جمعه ثروت او به طور کامل از بین رفت.

به گزارش فرارو نقل از سی ان ان، بر اساس محاسبات صورت گرفته شبکه خبری "بلومبرگ" بنکمن فراید در ابتدای هفته جاری دارایی خالص به ارزش ۱۶ میلیارد دلار در اختیار داشت. با این وجود، با سقوط صرافی رمز ارز دیجیتال او یعنی FTX ارزش دارایی هایش به صفر رسید.

بلومبرگ این از دست رفتن سرمایه را یکی از "بزرگترین تخریب‌های ثروت تاریخ" خوانده است. صرافی FTX روز جمعه اعلام ورشکستگی کرد و بنکمن فراید نیز از سمت مدیریت اجرایی آن استعفا داد. ارزش خالص سرمایه این کارآفرین ۳۰ ساله که عمدتا وابسته به دارایی‌های دیجیتال بود در بهار سال جاری به حدود ۲۶ میلیارد دلار رسید.

در طول تابستان با کاهش شدید قیمت رمز ارز‌های دیجیتال بنکمن فراید به عنوان یک شوالیه سفید برای آن بخش ظاهر شد و با استفاده از صرافی FTX و صندوق سرمایه گذاری "آلامدا" وابسته به آن صرافی خطوط اعتباری را برای شرکت‌های رمزنگاری مانند BlockFi و Voyager که در معرض خطر فروپاشی قرار داشتند تضمین کرد.

او در ماه جولای به خبرگزاری "رویترز" گفته بود که به همراه صرافی FTX هنوز چند میلیارد دلار در اختیار دارد تا دیگر شرکت‌ها را تقویت کرده و به ثبات بازار رمز ارز دیجیتال کمک کنند. بنکمن فراید حدود ۷۰ درصد از تجارت FTX در ایالات متحده را در اختیار دارد که اکنون شاخصی اساسا بی ارزش محسوب می‌شود.

سهام او در کارگزاری آنلاین "رابین هود" که بیش از ۵۰۰ میلیون دلار ارزش داشت پس از گزارش‌های خبری مبنی بر آن که سهام از طریق آلامدا نگهداری شده بود و ممکن است به عنوان وثیقه برای وام استفاده شده باشد از محاسبات بلومبرگ حذف شد.

بنکمن فراید که پیرو مکتب "نوع دوستی موثر" بود قصد دارد حداکثر درآمد ممکن را کسب کند تا آن را ببخشد. با این وجود، اکنون سرنوشت تلاش‌های بشردوستانه او در هاله‌ای از ابهام قرار دارد.

روز پنجشنبه، کل کارکنان صرافی FTX که اعلام کرده ۱۶۰ میلیون دلار کمک مالی را متعهد شده است به طور علنی و رسمی استعفا دادند.

سرمایه‌گذاری روی کل دارایی

واحد آموزش کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار از شروع ثبت نام و آغاز برگزاری دوره‌های جدید آموزشی عمومی و گواهی‌نامه‌های حرفه‌ای بازارسرمایه خبر داد.

علاقمندان دوره‌های آموزشی کانون کارگزاران بورس واوراق بهادار می‌توانند به مناسبت پانزدهمین سالروز تاسیس کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار و روز «کارگزار» از تخفیفات و شرایط ویژه این مجموعه به مدت دو هفته بهره‌مند شوند.

مدیر آموزش کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار: «واحد آموزش کانون کارکزاران بورس و اوراق بهادار سعی دارد در یک فرآیند آموزشی منظم به صورت کاملا کاربردی و مبتنی بر تجارب کسب شده در شرایط واقعی حرفه، با نگاهی آسیب‌‌شناسانه دانش شغلی و مهارت‌های عملی مخاطبان را بهبود بخشد. این گواهی‌نامه کاربردی برای کارشناسان و مدیران فناوری اطلاعات یا هر شخص وابسته به عضو که هر یک از وظایف مرتبط با امور فناوری اطلاعات یک نهاد مالی را بر عهده دارد، تعریف شده است.»

خرید سانتیمتری ملک در بورس / مسکن برای قشری از مردم تبدیل به یک رویا شده است

صندوق املاک و مستغلات با نام اختصاری (REIT)، یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که نماد آن همچون ETFها در بورس قابل معامله است. در این صندوق‌ها سرمایه گذاران بر روی املاک و مستغلات غیر منقول سرمایه‌گذاری خواهند کرد و طبیعتا با افزایش قیمت آن ملک در طی زمان، ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها هم افزایش پیدا خواهد کرد.

به گزارش سرویس بورس اقتصادآنلاین؛ پذیره‌نویسی صندوق املاک و مستغلات در نماد معاملاتی (ارزش مسکن ۱)، ۲۶ مهر انجام شده بود و معاملات ثانویه آن از امروز در در بازار ابزارهای نوین مالی فرابورس گشایش می‌یابد.محدودیت حجمی (حداکثر تعداد اوراق بهادار در هر سفارش) در نماد معاملاتی مذکور (ارزش مسکن ۱)، به میزان یک میلیون واحد تعیین شده است.براساس این اطلاعیه، حداقل تعداد واحد قابل خرید در هر سفارش در نماد معاملاتی (ارزش مسکن ۱) به تعداد یک واحد است و سفارشات خرید می‌بایست در مضربی از یک واحد در سامانه معاملات وارد شود.همچنین، عملیات تسویه و پایاپای معاملات واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری در نماد مذکور بصورت T+۲ انجام می‌شود.

امروز مراسم رونمایی از این صندوق با حضور رییس سازمان بورس، مدیرعامل فرابورس، وزرای اقتصاد و کار و رفاه اجتماعی و همچنین مدیر عامل صندوق بازنشستگی کشوری برگزار شد.

سرمایه‌گذاری خرد در بازار مسکن امکان پذیر شد

مجید عشقی رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در مراسم رونمایی از نخستین صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات گفت: سازمان بورس سیاست خود را بر معرفی ابزارهای غیرمستقیم بنا نهاده است و سعی در تشویق سرمایه‌گذاران در استفاده از نهادهای تخصصی دارد.

در این راستا طی یکسال گذشته صندوق‌های اهرمی، تضمین اصل سرمایه و مختص اوراق دولتی برای اولین بار رونمایی شدند در ادامه صندوق املاک و مستغلات که یک ابزار کاربردی بوده به واسطه همکاری صندوق بازنشستگی، طراحی شده است.

‌حوزه مسکن از جمله مواردی است که علی‌رغم بزرگی و گسترگی آن در بازار سرمایه مغفول مانده و تنها پذیرش ۴۴ نماد ساختمانی و سهام تعدادی سازنده مصالح که در بازار سهام داریم، دیگر هیچ نقطه تلاقی در این بازار گسترده و بزرگ وجود ندارد اما به واسطه این صندوق امکان حضور سرمایه‌گذاران با هر مبلغ خُرد و ناچیزی ممکن می‌شود.

مجید عشقی در ادامه مراسم رونمایی از صندوق املاک و مستقلات گفت: امروز معاملات ثانویه این صندوق آغاز شده که برای بخش‌های مختلف می‌تواند تاثیرات مثبت فراوانی داشته باشد؛ بخش بانکی یکی از بسترهایی است که می‌تواند امکان فروش املاک راکدی که فروش یکجای آنها وجود ندارد، مهیا کند. به واسطه این صندوق امکان استفاده بهتری از دارایی‌هایی که در دست بخش دولتی به شکل غیرفعال مانده به وجود می‌آید.

صندوق املاک و مستغلات، فروش متری مسکن را برای افرادی که امکان خرید کامل یک دستگاه آپارتمان ندارد، فراهم کرده است؛ البته امکان خرید و فروش خُرد‌تر از سرمایه‌گذاری روی کل دارایی یک متر هم وجود دارد و در کنار این مزایا، افراد سرمایه‌گذار به طور دوره‌ای می‌توانند اجاره‌بها‌ به میزان مسکن خریداری شده را نیز دریافت کنند.

بورس امکان خرید و فروش سانتی‌متری مسکن را فراهم کرد

اسکندری مدیرعامل صندوق بازنشستگی کشوری نیر در این رابطه گفت: وضعیت کنونی ملک در کشور به خاطر احتکار دارایی و ساختار املاک که در اختیار مشاوران املاک است اینگونه شده. راه‌اندازی صندوق املاک و مستغلات را میتوان همان توکن ملک دانست. دنیا به سمتی حرکت میکند که نه تنها یک ساختمان، بلکه یک دفتر اداری، فرودگاه، بزرگراه، بیمارستان و حتی میدان نفتی هم تحت عنوان صندوق‌های REITs معامله شوند. به گفته وی از طریق ابزار صندوق املاک و مستغلات، امکان خرید و فروش ملک به نرخ روز نه تنها به صورت متری بلکه به صورت سانتی‌متری هم فراهم خواهد شد.

اسکندری ادامه داد؛ صندوق فعلی بر روی املاک ساخته شده معامله می‌شود؛ امیدواریم به زودی صندوق‌هایی برای پیش‌فروش زمین و مسکن نیز ایجاد شود و وزارت راه و شهرسازی هم از این ابزار استفاده حداکثری کند. در سال‌های گذشته در خصوص بورس املاک در ایران صحبت‌هایی میشد؛ جالب است بدانید در انگلستان هم‌اکنون بورس REITs راه‌اندازی شده است. به گفته وی از طریق ابزار صندوق سرمایه‌گذاری روی کل دارایی املاک و مستغلات، امکان خرید و فروش ملک به نرخ روز نه تنها به صورت متری بلکه به صورت سانتی‌متری هم فراهم خواهد شد.

آزادسازی دارایی‌های منجمد دولتی با صندوق‌های املاک و مستغلات

محمدعلی شیرازی، مدیرعامل فرابورس ایران در مراسم رونمایی از نخستین صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات با تاکید بر اینکه انواع دارایی‌ها می‌توانند در بورس‌ها به صورت اوراق معامله شوند، گفت: عدم وجود نهادهای حرفه‌ای به صورت گسترده و حضور مستقیم سرمایه‌گذاران به صورت عام طی سال‌های گذشته به بازار سرمایه آسیب زده است.

به گفته شیرازی یکی از پیگیری‌ها و تلاش‌ها در بازار سرمایه باید توسعه نهادهای حرفه‌ای و جایگزین سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به جای سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار سرمایه باشد.

مدیرعامل فرابورس ایران افزود: نهادهای دولتی بخش قابل توجهی از بازار به خصوص ملک را فریز کردند و اگر سازوکاری برای معامله این دارایی‌ها در بازار فراهم باشد، هم بازار به تعادل می‌رسد و هم این دارایی آزاد می‌شود. پیش از این ابزار مناسب برای سرمایه‌گذاری در این حوزه در بازار سرمایه نداشتیم که امروز با صندوق سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات این مهم رقم خورد.

سید صولت مرتضوی وزیر کار و رفاه اجتماعی در مراسم رونمایی از صندوق املاک و مستغلات گفت: راه‌ندازی صندوق املاک و مستغلات، اقدام بسیاری مفیدی در حوزه اقتصاد است و این صندوق می‌تواند بستری برای حُسن تدبیر باشد و ثروت اندک را به ثروت کثیر تبدیل کند. از سوی دیگر بستر اقتصاد تعاملی را فراهم می‌کند.امیدواریم راه‌اندازی این صندوق به تبدیل سرمایه‌های اندک به ثروت‌های زیاد کمک کند؛ همچنین بستر اقتصاد تعاونی نیز از مسیر این صندوق‌ها تامین شود.به گفته وزیر تعاون، کار و رفاه اجتماعی، صندوق املاک و مستغلات پیوند بین سرمایه‌هاست و یک بانکداری پیوندی نیز ایجاد می‌کند.همچنین این ابزار مختص دارایی‌های دولتی نیست چراکه هم می‌توانیم مولدسازی در دارایی‌های دولتی را داشته باشیم و هم بخش خصوصی وارد شود و هم سرمایه‌های خرد را جذب می‌کند.

مجتبی توانگر نماینده مجلس و عضو ناظر شورای عالی بورس در مراسم رونمایی از صندوق‌ املاک و مستغلات گفت: راه اندازی صندوق املاک امکان بهره‌بری از بازارهای دیجیتال و توکن‌ها را نیز فراهم می‌کند. البته بستر امنی در این حوزه وجود دارد که در بازار رمزارزها نیست. همچنین ارکان آنها به روز به نمایش‌ گذاشته می‌شود و شفافیت در این بخش وجود دارد.

مسکن برای قشری از مردم تبدیل به یک رویا شده است

خاندوزی، وزیر اقتصاد در این مراسم گفت؛ ما در زمینه صندوق‌های REITs فاصله زیادی با استاندارهای جهانی داریم. توانمندی خانواده‌ها برای رسیدن به مسکن کم شده است و در این زمینه چشم‌اندازی وجود نداشت. بیش از یک سوم هزینه خانوارها در بخش مسکن صرف میشود. با این ابزارها چشم‌انداز مثبتی در زمینه مسکن خانوارها ایجاد می‌شود. بانک‌ها به طور ویژه از صندوق املاک و مستغلات برای نقد کردن دارایی‌های خود استفاده کنند. دولت نیز به زودی از این ابزار استفاده گسترده خواهد کرد.

«وسپهر» زیر ذره‌بین

گروه‌‌‌ شرکت‌ها : سرمایه‌گذاری مالی سپهر صادرات در سال ۱۳۹۹ برای اولین بار در بازار سرمایه عرضه شد. سهامداران این شرکت را با نماد وسپهر می‌‌‌شناسند و در حال‌‌‌ حاضر در تابلوی اول فرابورس دادوستد می‌شود.

این شرکت در سال ۱۳۹۳ با توجه به عرضه سهام بانک صادرات در بازار بورس و تصویب قوانین ناظر بر خروج بانک‌ها از بنگاهداری، بنابر نیاز به شکل‌گیری نهادی تخصصی در زیرمجموعه بانک صادرات ایران ابتدا به عنوان شرکت سهامی خاص در تاریخ ۱۴ / ۰۸ / ۱۳۹۳ و در تاریخ ۲۱ / ۰۳ / ۱۳۹۹ به عنوان شرکت سهامی عام به شماره ثبت ۴۶۲۹۰۱ نزد اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید. در حال حاضر، شرکت سرمایه‌گذاری گروه مالی سپهر صادرات (سهامی عام) جزو واحدهای تجاری فرعی بانک صادرات ایران است و در تاریخ ۰۸ / ۰۴ / ۱۳۹۹ به عنوان نهاد مالی نزد سازمان بورس به ثبت رسیده است. سرمایه‌گذاری و مشارکت در شرکت‌ها، مجتمع‌ها، طرح‌ها، واحدهای تولید و صنعتی، بازرگانی، خدماتی و حمل‌ونقل و سایر فعالیت‌ها به طور مستقیم و غیرمستقیم که برای پیشبرد و تحقق اهداف شرکت لازم و مفید باشند، موضوع فعالیت این شرکت است. بانک صادرات با ۷۵‌درصد بزرگ‌ترین سهامدار شرکت است. شرکت صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی سپهر بازار سرمایه دیگر سهامدار‌درصدی وسپهر است که حدود ۱۸‌درصد از سهام شرکت را در اختیار دارد.

وضعیت دارایی و بدهی‌‌‌ها

بررسی‌ها نشان می‌دهد که طی مدت اخیر، دارایی‌‌‌های شرکت روند رو به رشدی را تجربه کرده است؛ به طوری که در سال ۱۴۰۰ نسبت به سال ۱۳۹۹، دارایی‌‌‌های شرکت رشد بیش از ۱۸‌درصدی را تجربه کرده است. در دوره مذکور بدهی‌‌‌های جاری شرکت ۱۱‌درصد کاهش داشته است. همچنین رشد سودسازی در وسپهر به گونه‌ای بوده است که در پایان سال مالی ۱۴۰۰ این شرکت دارای سود انباشته بیش از ۳۵۰۰‌میلیارد تومانی بوده در حالی که این عدد در سال قبل ۳۳۰۰‌میلیارد تومان بوده است. به عبارت دیگر، سود انباشته شرکت در سال ۱۴۰۰ نسبت به ۱۳۹۹ رشد ۵‌درصدی را تجربه کرده است. همچنین سرمایه این شرکت به زودی و پس از تایید سازمان بورس و اوراق بهادار با ۱۵۰‌درصد رشد از ۳۰‌هزار میلیارد ریال به ۷۵‌هزار میلیارد ریال خواهد رسید.

پرتفوی بورسی

در پرتفوی بورسی وسپهر سهم‌های زیادی وجود دارند که از مهم‌ترین آنها می‌توان به بانک صادرات، سرمایه‌گذاری خوارزمی، توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی، سرمایه‌گذاری مسکن و گروه مدیریت سرمایه‌گذاری امید اشاره کرد. نکته جذاب در پرتفوی بورسی وسپهر، وجود سهم‌های پرپتانسیل و صعودی است که با بهتر شدن شرایط کلی بازار سرمایه سبب می‌شود انتظار افزایش ارزش افزوده در پرتفوی بورسی این شرکت را داشته باشیم. با توجه به قیمت‌های فعلی، ارزش بازار پرتفوی بورسی وسپهر در آخرین گزارش شرکت در شهریور ماه ۱۴۰۰ (بر مبنای) بهای تمام شده پرتفوی شرکت ۷۸۰۰‌میلیارد تومان است که این رقم ۵۲‌درصد از کل سرمایه‌گذاری وسپهر است و ۴۸‌درصد آن مربوط به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های خارج از بورس است. ارزش روز پرتفوی شرکت در شهریور ماه سال‌جاری حدود ۸۰۰۰‌میلیارد تومان است و رشد ۲۰۰‌میلیارد تومانی را نسبت به بهای تمام شده نشان می‌دهد. بیشترین وزن سرمایه‌گذاری شرکت به ترتیب مربوط به بانک صادرات با بهای تمام شده جذاب (۱۸۰۰‌میلیارد تومان ) و ارزش روز ۲۱‌هزار میلیارد تومان (ارزش بازار کل)که بخش مهمی از پرتفوی روز شرکت را تشکیل می‌دهد بعد از وبصادر به ترتیب سرمایه‌گذاری مسکن (ثمسکن)، توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی (مفاخر)، سرمایه‌گذاری خوارزمی (وخارزم) و سرمایه‌گذاری آریان (آریان) وزن بالایی از بهای تمام شده شرکت را تشکیل داده‌‌‌اند.

پرتفوی غیر‌بورسی

۴۸‌درصد از پرتفوی سرمایه‌گذاری سپهر غیر‌بورسی است. شرکت‌هایی نظیر شرکت انرژی سپهر، توسعه نیشکر و صنایع جانبی، سرمایه‌گذاری توسعه سپهر تهران، شرکت سرمایه‌گذار توسعه سپهر فارس (سهامی خاص) و تامین سرمایه سپهر به همراه تعدادی شرکت دیگر در پرتفوی غیربورسی وسپهر وجود دارند. ارزش این بخش از دارایی‌های وسپهر حدود ۷۰۰‌هزار میلیارد ریال برآورد می‌شود.

شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی

یکی از دارایی‌‌‌های ارزشمند، شرکت سرمایه‌گذاری مالی سپهر صادرات، شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی است. برآورد می‌شود حدود ۴۰‌درصد از شکر کشور توسط این شرکت تولید می‌شود. شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی با سهم اولیه ۱۰۰‌درصد وزارت جهادکشاورزی به صورت شرکت سهامی خاص در آبان‌‌‌ماه ۱۳۶۹ با شناسه ملی ۱۰۱۰۱۲۵۶۴۹۲ در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است .این شرکت جزو شرکت‌های فرعی گروه مالی سپهر صادرات بوده و شرکت نهایی گروه بانک صادرات ایران است. در سال ۱۴۰۰، مجموعه نیشکر در کل اشتغال حدود ۲۰‌هزار نفر را به‌صورت مستقیم و غیرمستقیم فراهم آورده است. در سال مالی ۱۴۰۰، سود خالص شرکت اصلی ۴۰۰۰‌میلیارد تومان بوده است. این شرکت در ۲ بخش تولید شکر و صنایع جانبی فعالیت می‌کند. شرکت‌های کشت و صنعت امام خمینی (ره)، دهخدا، دعبل خزایی، حکیم فارابی، سلمان فارسی، امیرکبیر، میرزا کوچک خان و هفت تپه به عنوان زیرمجموعه‌های اصلی این هلدینگ مشغول فعالیت بوده و صنایع جانبی نیز شامل خمیر مایه و الکل رازی، شرکت تولید MDF لوح سبز جنوب، شرکت تولید خوراک دام شعیبیه و چند شرکت دیگر در حوزه‌های تخصصی این صنعت هستند. وسپهر مالکیت ۴۰‌درصدی این شرکت را در اختیار دارد و ۱۲‌درصد از بهای تمام شده پرتفوی غیر‌بورسی وسپهر را تشکیل می‌دهد. هلدینگ توسعه نیشکر و صنایع جانبی یکی از سرمایه‌های ارزشمند گروه مالی سپهر است که جایگاه این شرکت در تولید ملی و اقتصاد و اشتغال استان خوزستان نقش موثری دارد.

شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی در سال ۱۴۰۰ توسط سازمان خصوصی‌‌‌سازی حدود ۹۰‌هزار میلیارد تومان ارزش‌‌‌گذاری شده که سهم وسپهر با مالکیت ۴۰‌درصدی حدود ۳۶‌هزار میلیارد تومان است این در صورتی است که بهای تمام شده شرکت توسعه نیشکر و صنایع جانبی ۴۶۴‌میلیارد تومان در صورت‌های مالی شرکت است. مازاد ارزش وسپهر در این زیرمجموعه حدود ۳۵‌هزار و ۵۳۶‌میلیارد تومان برآورد می‌شود که می‌توان جزو ارزشمندترین دارایی وسپهر در نظر گرفت. در سال گذشته سهم DPS نیشکر که به گروه سپهر تعلق پیدا می‌کند حدود ۱۳‌هزار میلیارد ریال بوده که حدود یک‌سوم بودجه سالانه گروه سپهر را تشکیل می‌دهد. با ابطال واگذاری نیشکر هفت تپه از سوی قوه قضائیه مقرر شد این شرکت به شرکت صنایع نیشکر خوزستان واگذار شود.

هلدینگ انرژی سپهر

از جمله فعالیت‌های اصلی شرکت، کلیه اموری است که به صورت مستقیم و غیرمستقیم برای تهیه و تولید انواع فرآورده‌‌‌های بالادستی، میان‌دستی و پایین دستی پتروشیمیایی و فرآورده‌های فرعی و اشتقاقی که از نفت و مشتقات نفتی و گازهای طبیعی و هیدروکربورها و سایر مواد خام اعم از آلی و معدنی به‌‌‌دست می‌آیند.

طرح‌های در دست اقدام این هلدینگ در آینده نزدیک به بهره‌برداری رسیده و آن را به یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان متانول کشور تبدیل می‌کند. این شرکت مالکیت پتروشیمی‌های سبلان (در حال بهره‌‌‌برداری)، پتروشیمی دنا (۷۲‌درصد پیشرفت)، پتروشیمی سیراف (۵۲‌درصد پیشرفت) و پتروشیمی لاوان (۱۰‌درصد پیشرفت) را در اختیار دارد.

زنجیره خدمات سرمایه‌گذاری روی کل دارایی مالی و بازار سرمایه

مالکیت بخشی از تامین سرمایه سپهر واسپاری سپهر صادرات و کل شرکت آرمان توسعه مهر مبین به وسپهر تعلق دارد.

همچنین مالکیت نزدیک به ۱۵‌درصد از بیمه سرمد به وسپهر اختصاص دارد. از جمله فعالیت‌های اصلی شرکت انجام عملیات بیمه‌های مستقیم در انواع رشته‌های بیمه زندگی و غیرزندگی براساس پروانه‌های فعالیت صادره از بیمه مرکزی ایران است.

ارزش‌‌‌گذاری وسپهر

برای ارزش‌‌‌گذاری وسپهر با توجه به اینکه این شرکت ماهیت عملکردی سرمایه‌گذاری دارد، بهتر است از روش محاسبه خالص ارزش دارایی استفاده کنیم. به این منظور باید ارزش افزوده پرتفوی بورسی و غیربورسی این شرکت را محاسبه کرده و با حقوق صاحبان سهام و سود و زیان حاصل از واگذاری سهام جمع کنیم. ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت ۸۰۰۰‌میلیارد تومان و ارزش افزوده بورسی شرکت مبلغ ۱۵۸میلیارد تومان است. مهم‌ترین شرکت‌های بورسی آن عبارتند از: بانک صادرات ایران - سرمایه‌گذاری خوارزمی - توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی و مدیریت سرمایه‌گذاری امید.

ارزش برآوردی پرتفوی غیر‌بورسی شرکت ۷۰‌هزار میلیارد تومان و ارزش افزوده غیر‌بورسی شرکت مبلغ ۶۰ هزار میلیارد تومان است. به این ترتیب NAV هر سهم وسپهر ۲۱۴۵تومان و نسبت P/ NAV روز شرکت ۲۸‌درصد به دست می‌آید. این در حالی است که قیمت سهم در تابلوی معاملاتی ۶۸۵ تومان است.

خلاصه تحلیل

با توجه به پایین بودن نسبت P/ NAV شرکت می‌توان انتظار داشت ارزش سهم وسپهر در آینده تا حدودی روند صعودی را تجربه کند. سرمایه‌گذاری مالی سپهرصادرات شرکتی بسیار ارزنده است و با توجه به معامله شدن در قیمتی کمتر از قیمت تعادلی ارزش به طوری که قیمت بازار شرکت زیر ارزش ذاتی است برای خریداران با دید بلندمدت مناسب است. بسیاری از پتانسیل‌های شرکت در سال بعد رونمایی خواهند شد و رشد بسیار بالا در قیمت سهام این شرکت در بلندمدت دور از ذهن نیست. لازم به ذکر است که خرید این شرکت برای سرمایه‌گذارانی که دید حداقل یکساله به شرکت دارند به‌‌‌نظر بسیار جذاب بوده و ارزش افزوده حاصل از پرتفوی بورسی این شرکت به صورت فزاینده‌‌‌ای رو به افزایش است. بسیاری از شرکت‌هایی که وسپهر در آنها سرمایه‌گذاری کرده است در حال ورود به بازار سرمایه هستند. ورود این شرکت‌ها به بازار سرمایه با توجه به بهای تمام شده بسیار ناچیز می‌تواند، سود قابل‌توجهی را برای وسپهر به همراه آورد. علاوه بر این دریافت سود قابل‌توجه از سهام شرکت کشت و صنعت نیشکر خوزستان که از مهم‌ترین اجزای پرتفوی وسپهر است یکی از نقاط ممتاز این سهم است که کمتر به آن توجه شده است. همچنین وسپهر قصد دارد بخشی از پرتفوی خود را بهینه کند و در این راستا سهام بانک صادرات (وبصادر) را به صورت بلوکی عرضه کرده است که در صورت فروش شناسایی سود قابل‌ توجهی خواهد داشت. شرکت‌های انرژی سپهر و شرکت‌های ساختمانی از دیگر شرکت‌هایی هستند که وسپهر آگهی فروش آن را منتشر کرده است که ارزش افزوده بالایی را برای این شرکت ایجاد خواهد کرد. فروش سهم مفاخر هم به صورت بلوکی در دستور کار قرار دارد که همه این واگذاری‌ها در کنار بهبود وضعیت سهام بیمه سرمد و شرکت واسپاری سپهر صادرات چشم‌انداز روشنی را برای وسپهر ایجاد کرده است.

تأثیر اجرای «طرح بیمه سهام» بر صعود تاریخی شاخص بورس

طرح «بیمه سبد سهام» که از چند هفته قبل با هدف بهبود وضع بازار و تغییر مسیر شاخص بورس در دستور کار سازمان بورس قرار گرفته بود، از این هفته اجرایی ‌شد، به گفته کارشناسان با استفاده از این طرح می‌توان آینده‌ای روشن را برای این بازار متصور باشیم.

تداوم ریزش شاخص بورس و نوسان شدید معاملات بازار سهام، مسئولان را بر آن داشت تا به دنبال راهکاری برای کنترل هر چه سریعتر نوسانات بازار سهام و جبران ضرر و زیان سهامداران در بازار باشند و از این طریق اعتماد از دست رفته به بازار سرمایه را بار دیگر به سرمایه‌گذاران بازگردانند.

اکثر کارشناسان بارها به چنین موضوعی اشاره داشتند که بازار سهام به دلیل افت مکرر شاخص بورس طی دو سال گذشته و همچنین کاهش شدید قیمت سهام شرکت‌ها، در بهترین موقعیت سرمایه‌گذاری قرار دارد اما سرمایه‌گذاران به دلیل تجربه تلخ سرمایه‌گذاری در بورس، حاضر به ورود دوباره سرمایه‌هایشان در بازار نیستند، این درحالیست که با بازگشت اعتماد به سهامداران و ورود نقدینگی به این بازار می‌توان شاهد روزهای پر رونق در بازار سهام و پیشی گرفتن این بازار از دیگر بازارهای سرمایه‌گذاری باشیم.

به گزارش ایرنا، در ادامه اقداماتی که مسئولان از مدت‌ها قبل به منظور بهبود وضع بازار در دستور کار قرار دادند، سازمان بورس در نخستین روزهای آبان از ارائه یک بسته ۱۰بندی با هدف حمایت از بازار سرمایه خبر داد که این اقدام توانست تا حدودی از نوسان شدید حاکم شده در بازار را کاهش دهد و زمینه تغییر مسیر شاخص بورس به سمت صعود را فراهم کند.

جزییات این بسته ۱۰بندی با استقبال اکثر فعالان حاضر در بازار همراه شد و در کنار آن وزارت امور اقتصاد و دارایی اعلام کرد: بسته حمایتی ۱۰ بندی در رابطه با حمایت از بازار سرمایه و بازگرداندن اعتماد از دست رفته فعالان بازار سرمایه به دلیل اقدامات نادرست دولت گذشته ابلاغ شده است.

همچنین محمدرضا پورابراهیمی رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس در حمایت از طرح بازار سرمایه اعلام کرد: ابلاغ بسته ۱۰بندی حمایت فوری از بازار سرمایه و بیمه اصل و سود سهام مردم اقدامی تاثیرگذار در جهت خروج ریسک از بازار سرمایه بوده و حتما می‌تواند کمک‌کننده باشد.

یکی از بندهای اصلی بسته حمایتی بازار سرمایه که مورد تایید مقامات رده عالی اقتصادی کشور قرار گرفت، بیمه سبد سهام یا همان اوراق تبعی تا سقف ۱۰۰ میلیون تومان است که ۹۶ درصد سهامداران حقیقی را پوشش می‌دهد. سررسید اعمال این اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید ۲۰ درصد بالاتر از ارزش ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی است.

از نگاه کارشناسان این اقدام از جمله تصمیمات مثبتی است که منجر به پوشش زیان مردم و بازگشت اعتماد دوباره به سهامداران حقیقی خواهد شد.

اعلام این خبر و اطمینان سهامداران از پوشش زیان سهامشان در بازار، اقدامی بود که بالاخره بازار به آن واکنش مثبت نشان داد و باعث عقب‌نشینی سهامداران از فروش سهام و ورود شاخص بورس به مدار صعود برای دو هفته متوالی شد.

خوش‌بینی‌های ایجاد شده به آینده این بازار در بین سهامداران، انتظار سرمایه‌گذاری روی کل دارایی سهامداران را برای انتشار جزییات هر چه بیشتر طرح بیمه سهام افزایش داد که در این زمینه امیرمهدی صبایی مدیر نظارت بر بورس‌های سازمان بورس و اوراق بهادار اعلام کرد: نماد «سهام یار»، نمادی است که برای بیمه سهام سهامداران در نظر گرفته شده است.

وی گفت: سهامداران دارای پرتفوی کمتر از ١٠٠ میلیون تومان می‌توانند با خرید یک ریالی این نماد پرتفوی سهام خود را بیمه کنند و تا زمان سررسید بازدهی حداقل ٢٠ درصدی برای آنها تضمین شود.

همچنین صحبت‌هایی مبنی بر اجرای طرح بیمه سهام مطرح شد و مسئولان حاضر در بازار سرمایه اعلام کردند که با اجرای هر چه سریعتر این طرح سازمان بورس شاهد اعتماد بخشی سهامداران و تداوم صعود شاخص در بازار هستیم.

گفتنی است، طبق پیش بینی‌های انجام شده از سوی کارشناسان با اجرای طرح بیمه سهام، می‌توان تحت تاثیر کاهش رفتار هیجانی سهامداران در بازار و عدم فروش سهام ، آینده‌ای پر رونق را برای این بازار متصور باشیم و شاهد ورود دوباره نقدینگی سهامدارانی در بورس باشیم که طی چند وقت گذشته از ترس از دست دادن سرمایه‌های خود در بورس تحت تاثیر تداوم ریزش‌ها تصمیم به خروج از این بازار و سرمایه‌گذاری در دیگر بازارهای مالی گرفتند.

همچنین یک کارشناس ارشد بازار سرمایه گفت: بیمه سبد سهامداران خرد به طور حتم کمک کننده به این روزهای بازار سهام است تا این بخش از سهامداران که تعداد زیادی از جامعه سهامداری را تشکیل می‌دهند، از دریافت سود ۲۰ درصدی مطمئن باشند و بدون دغدغه در بازار بمانند.

سید علی سجادی در سرمایه‌گذاری روی کل دارایی گفتگو با ایرنا با تاکید بر اینکه بازار سهام ممکن است در شرایطی با تلاطم‌هایی همراه باشد که منجر به ایجاد فروش هیجانی شود، افزود: به طور معمول در این شرایط سهامداران خرد هستند که دچار ترس و واهمه می‌شوند و با توجه به وجود برخی از مسایل مبهم در بازار دست به فروش‌های هیجانی در بازار می‌زنند.

وی افزود: درست است که عنوان این سهامداران در بازار، سهامدار خرد است، اما به دلیل انبوه بودن تعداد آنها در بازار می‌توانند اثر زیادی را با خود به همراه داشته باشند. سجادی اظهار داشت: از سوی دیگر در بیشتر بورس‌های دنیا مانند آمریکا و مالزی، قوانین و مقرراتی را که نهادهای ناظر بازار سرمایه وضع می‌کنند در راستای حمایت از سهامداران خرد است، زیرا سهامداران عمده و نهادی، خود مجموعه متخصصی هستند که صلاح کار خود را بهتر تشخیص می‌دهند و به موقع نسبت به وضعیت بازار واکنش نشان می‌دهند.

کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: ابزار مربوط به بیمه سبد سهام برای سهامداران خرد در شرایط فعلی بازار که برخی ابهامات و نگرانی از کاهش ارزش پرتفوی آن‌ها وجود دارد، اقدامی در راستای اطمینان بخشی آنها و کسب سود حداقل ۲۰ درصدی است.

وی تصریح کرد: استفاده از بیمه سهام نشان می‌دهد سهامدار عمده که اطلاعات کاملی از وضعیت شرکت دارد، نسبت به بازدهی حداقلی در خصوص سهام خود اعتقاد خواهد داشت و همین اقدام نوعی چشم‌انداز روشن را به بازار تزریق می‌کند.

به گفته سجادی، استفاده از بیمه در کنار دیگر مسایل از جمله رفع ابهامات در روند سودآوری شرکت‌ها می‌تواند کمک کننده به بازگشت اعتماد سهامداران در بازار باشد.

کارشناس بازار سرمایه معتقد است، همانطور که عوامل زیادی دست به دست هم دادند تا سهامداران نسبت به سرمایه‌گذاری در بازار بی‌اعتماد شوند عوامل زیادی باید در کنار یکدیگر قرار بگیرند تا اعتماد دوباره به این بازار بازگردد.

وی گفت: وقتی سهامداران خرد می‌توانند سهامی را که در اختیار دارند را بیمه کنند، عملا بازدهی حداقلی را برای خود تضمین کرده‌اند و این اتفاق بدون شک در روند معاملات آنها و بازار اثرگذار است.

همچنین دیگر کارشناس بازار سرمایه گفت: استفاده از بیمه سبد سهام به عنوان مرهمی در بازار به خصوص برای سهامداران حقیقی تلقی می‌شود که در جهت بهبود وضعیت و کاهش نوسانات ایجاد شده در بازار به کار گرفته خواهد شد. نادر جزایری به روند این روزهای معاملات بورس اشاره کرد و اظهار داشت: با توجه به روند نزولی بازار سهام در ماه‌های گذشته، اعتماد سهامداران نسبت به این بازار از دست رفته بود و متولیان باید نهایت تلاش خود را در راستای بازگشت این اعتماد انجام دهند.

وی افزود: طرح بیمه سهام از اقدامات درستی تلقی می‌شود که زیان مردم را پوشش داده و به سهامداران حقیقی این اطمینان را می‌دهد که اگر در بازار بماند، متحمل زیان نمی‌شوند.

جزایری خاطرنشان کرد: این اقدام خوب به طور قطع باید با سایر اقداماتی همراه شود تا در وهله نخست اعتمادها برای ورود به بازار سهام برگردانده شود و به‌مرور شاهد اقبال عمومی و ورود سرمایه‌های جدید به بازار باشیم.

کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: باید با رفع ابهامات، سرمایه‌گذاری روی کل دارایی سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری بیشتر در بازار سرمایه تشویق شوند که در صورت تحقق این موضوع یعنی کنار رفتن ابهامات فعلی در بازار شاهد رونق بیمه سهام و اثرگذاری مثبت آن در بازار نیز خواهیم بود.

وی به برخی مباحث خارج از بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: به نظر می‌رسد باید در کنار اقداماتی که در راستای بهبود وضعیت بازار سهام انجام می‌شود، اقداماتی در سطح کلان در جهت ایجاد آرامش در کشور صورت گیرد.

جزایری بیان کرد: با توجه به شرایط بازار سهام در ماه‌های اخیر، اکنون در موقعیت مناسب سرمایه‌گذاری در این بازار قرار داریم، اما به دلیل شرایط بیرونی بازار سرمایه، موانعی بر سر راه رونق و ثبات بازار وجود دارد که امیدواریم با تلاش متولیان این موانع هم برداشته شود.

گزارش دیگر حاکی است که با کاهش بی اعتمادی به بازار سرمایه، در هفته سوم آبان، پس از مدت ها شاهد ورود پول حقیقی به این بازار بوده‌ایم.

به گزارش فارس، معاملات بازار سهام پس از مدت‌ها روند نزولی، از دو هفته پیش و تحت تاثیر تصمیمات اتخاذ شده از سوی دولت و سازمان بورس به مدار صعودی بازگشت و امیدواری سهامداران برای سرمایه‌گذاری دوباره در این بازار و کسب بازدهی معقول از این بازار را افزایش داده است.

کاهش بی اعتمادی به بازار سرمایه و افت شدید ارزش معاملات از ابتدای سال، دو معضل مهمی بود که سبب شد، بورس بازدهی منفی داشته باشد، بسته ۱۰ بندی حمایتی از بازار سرمایه توانست در دو هفته گذشته روند بورس را تغییر دهد و بالاترین بازدهی هفتگی بورس در دو سال گذشته در هفته سوم آبان سال جاری رخ دهد، در دو هفته گذشته شاخص کل توانست وارد دو کانال بالاتر شود و در حال حاضر در کانال ۴ر۱ میلیون واحدی قرار دارد.

در این بسته، مصوباتی از جمله بیمه شدن اصل و سود سهام مردم در یک سال آینده تا واریز شدن منابع جهت حمایت از سهام شرکت‌های تولیدی بزرگ کشور مدنظر قرار گرفته و در صورتی که این روند حمایتی ادامه دار باشد، می‌توان امیدوار بود، بازار سرمایه روندی متعادل و صعودی به خود بگیرد.

در هفته گذشته دو بار رکورد ارزش کل معاملات بورس در سال ۱۴۰۱ جابجا شد، افزایش ارزش معاملات خرد بازار سهام هم از دیگر اتفاقات هفته سوم آبان بوده است.

مجتبی دانشی کارشناس بازار سرمایه در این باره گفت: بسته حمایتی سازمان بورس تا حدودی توانست بی‌ اعتمادی سهامداران را نسبت به این بازار کاهش دهد و به کلی روند معاملات بورس را با تغییر همراه کند. وی ادامه داد: خرید سهام از سوی صندوق توسعه ملی از دیگر اتفاقاتی بود که به منظور حمایت از بازار سهام در دستور کار قرار گرفت و این امر سبب سرعت بخشی هر چه بیشتر رشد شاخص بورس در بازار شد. کارشناس بازار سرمایه سرمایه‌گذاری روی کل دارایی تاکید کرد: با توجه به تصمیمات اتخاذ شده در مورد نمادهای دارایکم و پالایش یکم در دولت و سازمان بورس، نمادهای پالایشی و

بانک ها لیدر رشد بورس شده و صحبت‌های مطرح شده در مورد کنار گذاشتن قیمت‌گذاری دستوری در مورد خودروسازها، بازهم آنها را به عنوان پیشران بورس مطرح کرده است.