آیا پوشش ارزی ارزش ریسک را دارد؟

مسئولیت کامل اجرای سیاست‌های ارزی با بانک مرکزی است

کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی گفت: طبق گزارش بانک مرکزی، نگرانی جدی در زمینه عرضه ارز و موضوعات مرتبط با حوزه مصارف و بازار آن وجود ندارد.

جلسه امروز کمیسیون اقتصادی مجلس با حضور رییس بانک مرکزی برگزار شد که در این جلسه به بررسی برنامه‌های دولت در مدیریت بازار ارز پرداخته شد.

به گزارش ایسنا، محمدرضا پورابراهیمی در توضیح این جلسه گفت:

*در این جلسه اقدامات میان و بلند مدت بانک مرکزی در مدیریت بازار ارز مطرح شد.

*دو عامل ناترازی بودجه و ناترازی نظام بانکی مولفه‌های تولید تورم در اقتصاد کشور است. اگر دولت اصلاحات لازم را انجام ندهد، در بازه زمانی میان و بلند مدت دچار چالش‌های ارزی می‌شویم؛ قرار شد با هماهنگی بخش‌های مختلف از جمله بانک مرکزی موضوعات مختلف پیگیری شده تا با اصلاح امور، نتایج این ناترازی‌ها اثر منفی در حوزه کاهش ارزش پول ملی نداشته باشد.

*باید اقدامات کوتاه مدت بانک مرکزی به شکل ویژه‌ای دنبال می‌شد. طبق گزارش بانک مرکزی، منابع ارزی کشور در مقایسه با سال گذشته افزایش پیدا کرده که این منابع ناشی از صادرات نفتی و غیر نفتی است.

*با توجه به اینکه بخشی از منابع مربوط به ارز ترجیحی، به تعرفه ارزی دولت داده شده، ‌عملا بازار از تعادل منطقی‌تری نسبت به گذشته برخوردار است علاوه بر این حدود ۴۰ درصد از مصارف سال گذشته به دلیل اتخاذ سیاست‌های ارز ترجیحی کم شده است.

*طبق گزارش بانک مرکزی، در زمینه عرضه ارز و موضوعات مرتبط با حوزه مصارف و بازار آن نگرانی وجود ندارد؛ بازار ارز به واسطه تقاضای کاذب و ایجاد هیجانات، دچار التهاب شده که قابل مدیریت است.

*مسئولیت کامل اجرای سیاست‌های ارزی در کشور با بانک مرکزی است. طبق گزارش ارائه شده، بعضی از حوزه‌های تصمیم‌گیر در دولت باعث اتخاذ تصمیمات بعضا متفاوت شده است؛ لذا باید اختیارات بانک مرکزی در حوزه مدیریت بازار ارز تقویت شود.

*با هماهنگی رئیس مجلس پیشنهاداتی برای اصلاح نرخ نیمایی و ایجاد نرخ بازار توافقی برای حواله‌ها برای رئیس جمهور ارسال شده است؛ نبود نرخ بازار توافقی برای حواله‌ها در زمینه عملکرد صادرکنندگان خرد، صادرات محصولات کشاورزی و صنایع دستی باعث بروز مشکلاتی شده به طوری که امکان اصلاح و حل بخش زیادی از مشکلات اتاق بازرگانی و کمیسیون صادرات اتاق ایران با راهکارهای بانک مرکزی وجود ندارد. این اصلاحات با راهکارهای ما و در توافق با دولت و مجموعه تخصصی بخش خصوصی شدنی خواهد بود.

*جمع بندی ما این است که تصمیمات ساختاری دولت همچون تصمیم در خصوص نرخ نیمایی، کمیته مداخلات ارزی در بخش بازار غیررسمی و اتخاذ سیاست‌هایی در راستای رفع دغدغه مردم در موضوعات ارزی برعهده بانک مرکزی گذاشته شود. با انجام پیشنهادات کمیسیون امکان ایجاد ظرفیتی برای استفاده از ابزارهای پوشش ریسک در بازار وجود دارد و مردم می‌توانند ارزش دارایی‌های خود را در برابر تغییرات نرخ ارز آن هم بدون استفاده از خرید طلا و ارز و با استفاده از ابزارهای تعریف شده، حفظ کنند.

پوشش ریسک یا هج چیست؟

پوشش ریسک یا همان هج (Hedge)، نوعی استراتژی معاملاتی برای کاهش ریسک است. به این ترتیب که یک سرمایه گذاری پوششی، ریسک ناشی از تغییرات نامطلوب قیمت در یک سرمایه‌گذاری را خنثی می‌کند.

پوشش کامل ریسک از این نوع استراتژی، در دارایی‌های مختلف به ندرت اتفاق می‌افتد و آن زمانی است که دارایی های پوششی، همبستگی معکوس 100% درصدی با سرمایه‌گذاری اصلی داشته باشند. در این صورت اگر ارزش سرمایه‌گذاری اصلی کاهش یابد، ارزش دارایی پوششی افزایش می‌یابد. به این ترتیب ریسک کل در معاملات ما کاهش یافته و ارزش دارایی‌هایمان هم حفظ شده است.

موارد استفاده پوشش ریسک یا هج (Hedge)

استفاده از استراتژی هج (Hedge) در معاملات، مثل استفاده از بیمه است. درصورتی ‌می‌توانید از بیمه سرقت خودرو پول بگیرید که خودروی شما سرقت شده باشد. پس ضرر سرقت خودروی شما با بیمه سرقت پوشش داده شده است.

این استراتژی معمولا در شرایطی از بازار مورد استفاده قرار می‌گیرد که روند بازار مبهم باشد و باعث نگرانی سرمایه‌گذاران شده باشد.

استراتژی هج (Hedge) در مارجین

بازار مشتقات مثل آتی و بازارهای دوطرفه (دارای مارجین و لوریج) ابزار خوبی برای استفاده از استراتژی پوشش ریسک یا هج (Hedge) در دارایی است. در بازار مارجین‌ به این ترتیب عمل می‌کنیم که ابتدا بدون درنظر گرفتن روند اصلی، دو معامله هم‌زمان روی یک قیمت، اما در دو جهت مخالف باز می‌کنیم. یعنی یکی خرید و دیگری فروش.

در این حالت سود یک معامله با ضرر در معامله دیگر جبران خواهد شد. به‌عبارتی دیگر ما نه سود می‌کنیم و نه ضرر.

بعد از مشخص شدن جهت روند اصلی، معامله جهت مخالف را با کمی ضرر خارج شده و به معامله دیگر اجازه می‌دهیم با روند پیشروی کند. به این ترتیب، برآیند کل معاملات شما سودآور خواهد بود.

استراتژی هج (Hedge) در بازار آتی

فرض کنید حامد در معاملات آپشن دارایی را به قیمت 100 تومان خریداری می‌کند. همچنین حامد با خرید اختیار فروش 80 تومانی برای سر رسید یکساله این سهم، ریسک خود را پوشش داده است. اگر سهم در تاریخ سر رسید بیشتر از قیمت توافقی معامله شود، حامد اختیار فروش خود را اعمال نمی‌کند و با قیمت بیشتری پول خود را نقد می‌کند.

اما اگر قیمت سهم در تاریخ سر رسید کمتر از قیمت توافقی باشد، اختیار فروش حامد مانند یک پوشش ریسک عمل کرده و از ضررهای بیشتر جلوگیری می‌کند. توجه داشته باشید که در این حالت و بدون معامله اختیار فروش، اگر قیمت‌ها کاهش یابد، سرمایه‌گذاری حامد با شکست مواجه می‌شود.

مرغ اتاق بازرگانی یک پا دارد: وام دلاری گرفتیم، اما ریالی تسویه می‌کنیم/ مابه‌التفاوت ارز را دولت به عهده گیرد/ فشار بیاورید؛ کارگران و طلبکاران تجمع می‌کنند!

منابع ارزی صندوق توسعه ملی حق همه ایرانیان است؛ اما در این شرایط، گروهی خاص در دولت‌های گذشته با نام های مختلف، حدود ۱۵ میلیارد دلار دولتی به عنوان وام ارزی دریافت کرده اند، ولی حالا برای بازپرداخت این وام‌ها، ساز مخالف کوک کرده اند و می‌گویند بگذارید وام‌های ارزی، ریالی تسویه شود!

محمدرضا مقامی فرد ؛ به گزارش تابناک ؛ در هفته های اخیر، کشمکش میان اتاق بازرگانی ایران و صندوق توسعه ملی بالا گرفته است. این اختلاف از زمانی آغاز شد که هفدهم اردیبهشت ماه امسال، رئیس اتاق بازرگانی، صنایع، معادن و کشاورزی ایران در نامه‌ای خطاب به صندوق توسعه ملی راهکار‌های پیشنهادی اتاق بازرگانی برای رفع مشکل بازپرداخت‌های معوق تسهیلات گیرندگان ارزی را مطرح کرد. اما مهم ترین نکته پیشنهادی اتاق بازرگانی، عملیاتی شدن پیشنهاد بازپرداخت ریالی تسهیلات اعطایی صندوق توسعه ملی به متقاضیان آن هم با نرخ ۴۲۰۰۰ ریالی بود؛ درخواستی که از همان ابتدا به نظر می رسید با واکنش تند رئیس صندوق توسعه روبرو شود.

اتفاقی که چند روز بعد، در زمانی که همایش «صندوق ثروت ملی و عدالت بین نسلی» برگزار شد، مهدی غضنفری رئیس این صندوق، در اظهاراتی انتقادی و کنایه آمیز خطاب به رئیس اتاق بازرگانی ایران، به خواسته‌های غیر منطقی اتاق بازرگانی اشاره و تاکید کرد؛

چرا مثل یک بچه با صندوق صحبت می‌کنید؟

"م تعجبم که اتاق بازرگانی نامه می‌دهد یک عده‌ای که از صندوق وام به نرخ ارز ۴ هزار تومان گرفته اند، حالا می‌گویند با همان نرخ ۴ هزار تومان با ما حساب و تسویه کنید. این حرف با هیچ ادبیات اقتصادی همخوانی ندارد. بنده یک سوال خیلی ساده از آقای شافعی، رئیس اتاق بازرگانی می‌پرسم؛ به عنوان مثال شما خانه‌ای که به قیمت ده سال پیش خریده‌ای را به قیمت ده سال پیش به بنده می‌دهید، اگر شما قبول می‌کنید، بنده هم با همان نرخ ۴ هزار تومان محاسبه کنم. کارخانه‌ای که با پول صندوق ساختید با همان قیمت به بنده می‌دهید؟ صندوق ۶۰ درصد پول کارخانه را داده، اصلا پول صندوق را ندهید، ولی ۶۰ درصد کارخانه را به صندوق بدهید. چرا مثل یک بچه با صندوق صحبت می‌کنید؟ این ادبیات را مطرح نکنید. شما اتاق بازرگانی هستید؛ آیا حاضرید شیر و ماست و کشک و دوغ تولیدی خودتان را به قیمت قبل از هدفمندی بدهید؟ معلوم است این کار را نمی‌کنید؛ حق هم دارید. پس بنده چرا باید از منابع صندوق بگذرم؟

بنده نمی‌خواهم اینجا مطرح کنم که برخی از این افراد آمده اند و حتی نیروگاه هم زده اند، در حالی که یک دینار و یک سنت هم از خودشان نیاوردند و اصلا این کاره نبودند و با پول صندوق این کار‌ها را کردند. اگر قرار باشد هر کسی با پول صندوق سرمایه دار شود، ۸۵ میلیون تن در صف می‌ایستند و از پول صندوق می‌خواهند!

این از عدالت به دور است؛ این همان قرعه کشی است که در خودرو داریم؛ می‌گوید زودتر آمدم و ارز ۴ هزار تومان گرفتم و الان هم می‌خواهم با نرخ ۴ هزار تومان پس بدهم؛ یک عده‌ای همه برج‌های فرشته برای آن هاست و یک عده‌ای هم در شوش نان شب ندارند که بخورند؛ بنابراین، این گونه که نمی‌شود و باید پول صندوق را پس بدهید. اگر پول را نمی‌دهی، همان ملکی را که با پول صندوق ساختی، ۴۰ درصد آن را به صندوق بده؛ واقعا تعجب می‌کنم با این ادبیات با صندوق گفت‌وگو می‌کنند. "

بخش هایی از صحبت های رئیس صندوق توسعه را در فیلم زیر می بینید:

مرغ اتاق بازرگانی، همچنان یک پا دارد!

با گذشت چند روزی از اظهارات رئیس صندوق توسعه ملی، بالاخره اتاق بازرگانی از سکوتی که اختیار کرده بود خارج شد و نسبت به اظهارات فوق بیانیه ای صادر کرد.

در بخش هایی آیا پوشش ارزی ارزش ریسک را دارد؟ از این بیانیه آمده است؛

اقساط دلاری را ریالی پس می دهیم

در بخشی از این بیانیه ای آمده است: «هم‌زمان با تصویب اساسنامه صندوق توسعه ملی در قانون برنامه پنجم توسعه (ماده ۸۴)، قانون‌گذار بیمه مرکزی ایران را موظف کرد تا از طریق شرکت‌های تجاری بیمه، خدمات بیمه‌ای مربوط به نوسانات قیمت‌ها و نوسانات نرخ ارز را فراهم کند. همچنین در بند (ت) ماده (۴۶) قانون برنامه ششم، دولت مکلف شد تا در دوران اجرای قانون برنامه (سال‌های ۱۳۹۵ تا ۱۴۰۰)،"سازوکار لازم را برای پوشش خطرات افزایش سالانه بیش از ده درصد نرخ ارز را در بودجه سنواتی پیش‌بینی کند و برای بنگاه‌های اقتصادی دریافت‌کننده تسهیلات ارزی طراحی و به اجرا درآورد»؛ «پیشنهادهای ارائه شده توسط صندوق توسعه ملی بدون توجه به چهارچوب حقوقی و ملاحظات فوق و صرفاً به استناد اساسنامه صندوق هستند. درحالی‌که پیشنهاد ریالی شدن اقساط که توسط اتاق ارائه شده است (حداقل برای گروه بزرگی از وام‌گیرندگان که نیروگاه‌ها هستند)، مبنای قانونی داشته و نرخ این تبدیل نیز به‌ صراحت در مصوبه هیات دولت ذکر شده است (به بند الف مراجعه شود). در نتیجه پیشنهاد اتاق، مطالبه‌ای اضافه بر حق و حقوقی که قانون‌گذار برای گروه بزرگی از بنگاه‌های اقتصادی دریافت‌کننده تسهیلات ارزی صندوق قائل شده است، نیست. ضمن آنکه لزوم پوشش خطرات افزایش سالانه بیش از ده درصد نرخ ارز برای تمامی بنگاه‌های دریافت‌کننده تسهیلات ارزی مطرح شده و استثنایی در این بند قانون مشاهده نمی‌شود. افزایش چند صد درصدی نرخ ارز نوعی نااطمینانی است که پوشش آن به هیچ شکل در توان هیچ بنگاه اقتصادی نیست.»

اداره کشور به شکل جزیره‌ای امکان‌پذیر نیست

در ادامه بیانیه فوق: پیشنهادهای اتاق ایران با تمرکز بر نقش تمامی دستگاه‌ها و شرایطی که در ایجاد مشکل معوق شدن تسهیلات ارزی نقش داشته‌اند، تهیه و تنظیم شده است. درحالی‌که اظهارات صندوق بدون در نظر گرفتن دلایل و نقش نهادهای مختلف در پیدایش این مشکل، صرفاً موضوع راه‌حل‌های ارائه شده درباره تسویه بدهی به صندوق را مدنظر قرار داده‌اند. به‌طوری‌که به نظر می‌رسد بار عدم اجرای قوانین و مصوبات توسط دولت و سازمان‌های زیرمجموعه به‌طور کامل به دوش فعال اقتصادی منتقل شده است که نقشی در عدم اجرای قوانین نداشته است، در حالی که اداره کشور به شکل جزیره‌ای و با نگاه بخشی توسط دستگاه‌های اجرائی امکان‌پذیر نیست. چنین شیوه حکمرانی از طریق افزایش ریسک‌ها و نا اطمینانی‌های سرمایه‌گذاری، منجر به خروج سرمایه‌ها از فعالیت‌های مولد خواهد شد.

انتقاد از پیشنهاد سرمایه‌گذاری مستقیم توسط صندوق

در بخش دیگری از بیانیه اتاق ایران تاکید شده است: مقامات صندوق توسعه ملی تأکید زیادی بر سرمایه‌گذاری مستقیم توسط خود صندوق به‌جای اعطای تسهیلات دارند. نکته‌ این است در سایر کشورهایی که تجربیات موفقی از اداره صندوق‌های ثروت ملی دارند، بازارهای سرمایه توسعه‌یافته داخلی و شرایط سیاسی با ثبات به‌موازات سرمایه‌گذاری‌های این صندوق‌ها، امکان تأمین مالی پروژه‌های تولیدی را برای فعالان خصوصی نیز از طریق ابزارهای داخلی و بین‌المللی فراهم می‌کند. در ایران ما از هر دو کانال فوق کم‌بهره هستیم، در چنین شرایطی حذف کانال تأمین مالی صندوق توسعه ملی خصوصاً در پروژه‌های زیرساختی با نیاز بالا به منابع و به‌ ویژه منابع ارزی، عملاً منجر به قفل شدن حضور بخش خصوصی در سرمایه‌گذاری‌های فوق خواهد شد.

همچنین در ادامه بیانیه آمده است: اشاره شده است، کارخانه‌هایی که قادر به بازپرداخت تسهیلات خود با نرخ‌های چند برابر ارزی نیستند، بخشی از دارایی خود را به صندوق واگذار کنند. سؤال اینجاست نیروگاه تولیدکننده برق که تحت شرایط امنیتی شدید فعالیت می‌کند؛ به‌طوری‌که سرمایه‌گذار کوچک‌ترین اختیاری مبنی بر خروج سرمایه یا تبدیل سرمایه خود ندارد و حتی یک ساعت تعطیلی بدون اطلاع و هماهنگی قبلی یک نیروگاه، شبکه برق کشور را با تهدید فروپاشی روبه‌رو می‌کند، از چه نقد شوندگی برای صندوق توسعه ملی برخوردار است؟ اگر هدف دست‌یابی به دارایی‌های صندوق توسعه ملی است که مطالبه‌ای به‌حق برای این صندوق و کل ملت ایران است، آیا راهکاری که به حل مشکل و بازپرداخت اصل و سود وام‌های دریافتی توسط خود سرمایه‌گذار بینجامد، منطقی‌تر به نظر نمی‌رسد؟

مابه‌التفاوت ارز را دولت به عهده گیرد

درباره بررسی پیشنهادهای مربوط به بازپرداخت مطالبات صندوق نیز به استحضار می‌رساند، اصل کلی ایفای تعهدات (اوفوا بالعقود)، اصلی مسلم و تردیدناپذیر است؛ اما بنا به قواعد شرع، اصل اضطرار و بنا به قواعد بین‌المللی اصل فورس ماژور را داریم که تا زمان رفع آن شرایط، اجرای مفاد قراردادها به حالت تعلیق درمی‌آید. درصورتی‌که قرار بر انجام قراردادهای منعقده باشد، باید درباره تسهیلات گیرندگانی که تقصیری در معوق شدن بازپرداخت تسهیلات نداشته‌اند، دولت مابه‌التفاوت ارز به نرخ روز گشایش اعتبار یا پرداخت را تا نرخ روز ارز بر مبنای بند (ت) ماده (۴۶) قانون برنامه ششم و با رعایت تبصره (۳) ماده (۲۰) قانون رفع موانع تولید رقابت‌پذیر با درج در بودجه‌های سنواتی به عهده گیرد.

خط و نشان برای صندوق؛ تجمع کارگران در مقابل ساختمان صندوق توسعه ملی

در نهایت در بخش پایانی بیانیه اتاق ایران آمده است: چنانچه نظر بر اجرای مصوبه اخذ شده از هیات امنا در باب وصول مطالبات صندوق، مبنی بر تملیک سهام بانک‌ها و شرکت‌های بدهکار باشد، اتفاقی که خواهد افتاد، نه‌ تنها منجر به وصول مطالبات نخواهد شد، بلکه احتمالاً پس‌ از آن شاهد تجمع کارگران و طلبکاران شرکت‌هایی که دارای حقوق و دستمزد و مطالبات معوق از این شرکت‌ها هستند در مقابل ساختمان صندوق توسعه ملی خواهیم بود، چون سهامدار ثروتمندی را یافته‌اند و از وی انتظار پرداخت معوقات خود را دارند. همچنین صندوق باید به فکر تعیین صدها عضو هیات مدیره و مدیرعامل برای شرکت‌های تملیکی باشد و سازمان‌های مالیاتی و تأمین اجتماعی نیز برای وصول معوقات خود از این شرکت‌ها روی به صندوق خواهند آورد و آیا بنگاهداری در زمره مأموریت‌های صندوق توسعه ملی قرار دارد؟

اتاق بازرگانی این ابهام را شفاف سازی کند؛ ۳۰۰ همت کجاست؟

آنچه خواندید بخش های مهمی از بیانیه اتاق بازرگانی در واکنش به اظهارات رئیس صندوق توسعه بود که پیشتر فیلم این صحبت ها را نیز مشاهده کردید. اما در این شرایط، سوالات و ابهامات زیادی از سوی مردم و کارشناسان مطرح است؛ به عنوان نمونه با استناد به صحبت های رئیس صندوق توسعه ملی، تا به امروز خبری از ۱۵ میلیارد دلار به نرخ دولتی نیست.

مهدی غضنفری رئیس صندوق توسعه ملی در پاسخ به این سوال گفته است: «در این دوازده سال اخیر، بخش خصوصی ۱۵ میلیارد دلار تسهیلات گرفته و پول‌ها را هم پس نمی‌دهند.» اما برای اینکه بدانیم جزئیات این رقم ارزی چند میلیارد دلاری چیست، باز هم به صحبت های رئیس صندوق توسعه باید مراجعه کنیم؛ جایی که غضنفری به صراحت می گوید «متاسفانه طول زمان پروژه‌ها در کشور ما خیلی طولانی شده است؛ مثلا به طور تقریبی ۱۴سال پول در یک پروژه می‌خوابد. این رویه بهره وری سرمایه را به شدت کاهش داده است، در حالی که ما در کشورمان نیازمند سرمایه گذاری هستیم. وقتی پول بیست سال در یک پروژه می‌خوابد هیچ توجیهی ندارد. در گذشته، صندوق در ۲۰۰ طرح، چهارصد بار استمهال دادند. چه هیات عامل خوبی داشته این صندوق که مداوم جلسه گذاشته اند و با استمهال موافقت کردند. یعنی فکر نمی‌کردند و فقط موافقت می‌کردند. سال ۴۰۰ روز نیست، یعنی هر روز هم با یکی از این‌ها موافقت کرده باشند، حقوقشان هم حلال است .»

رانتی با طعم دلار دولتی و بی خیالی برای تسویه

بنابراین با یک حساب و کتاب ساده، مشخص می‌شود که رانتی در قبال این ۱۵ میلیارد دلار نصیب افراد به اصطلاح فعال در بخش خصوصی شده است، حداقل معادل ۳۰۰ هزار میلیارد تومان است که از مابه التفاوت نرخ دلار ترجیحی و آزاد حاصل شده است. در نتیجه از رئیس اتاق بازرگانی و دیگر اعضای فعال در این اتاق، این خواسته عمومی مطرح است در شرایطی که کشورمان در این سال‌ها با سخت‌ترین تجریم‌های اقتصادی دست و پنجه نرم کرده، حال چگونه است که گروهی از اعضای اتاق بازرگانی در آن دوران خاص، علاوه بر اینکه بخشی از آن ۱۵ میلیارد دلار دولتی بهره‌مند شدند، حالا بر خود تکلیف نمی‌داند که حداقل اگر جریمه دیرکرد در بازپرداخت وام‌های ارزی را نمی‌خواهد پرداخت کنند، رویکردی داشته باشند که منجر به بازپرداخت وام‌های ارزی به نرخ روز دلار در بازار انجام شود. این در حالی است که به گفته رئیس صندوق توسعه ملی، با این رانت و سازوکاری که این گروه در گذشته از آن بهره مند شدند، " یک عده‌ای همه برج‌های فرشته برای آن هاست و یک عده‌ای هم در شوش نان شب ندارند که بخورند".

سخن پایانی

در پایان ذکر این نکته نیز مهم است که چرا اتاق بازرگانی در بیانیه فوق، به صراحت از احتمال تجمع کارگران و طلبکاران در مقابل ساختمان صندوق توسعه ملی یاد کرده است. موضوعی که نیازمند ورود جدی نهاد‌های نظارتی و امنیتی است تا مشخص شود چرا پارلمان بخش خصوصی، به دنبال ایجاد فضای منفی و شکل گیری تجمع و اعتضراض گروهی از کارگران است و همچنین ضرورت دارد تا هرچه سریع تر نتیجه رسیدگی به پرونده ناپدید شدن ۱۵۰۰ میلیارد تومان پول در اتاق بازرگانی از سوی نمایندگان و نهاد‌های نظارتی به عموم مردم اعلام شود.

این در حالی است که به تازگی محمدرضا بهزادیان عضو اتاق بازرگانی ایران در گفت‌وگویی اظهار داشته است: "کمیسیون اصل ۹۰ مجلس به رئیس اتاق بازرگانی نامه زده و اعلام کرده که این اتاق، گزارش‌های مالی خود را ارائه نداده و در این رابطه خواستار توضیح شده؛ همچنین بودجه آن از ۳۰ میلیارد تومان بیشتر شده که اعضای هیات رئیسه اتاق ایران، ۲.۸ میلیارد تومان ودیعه و ۱۹۴ میلیون تومان اجاره پرداخت می‌کنند."

3 ارز دیجیتال متاورس که باید بخریم

کیه که تو این دوره و زمونه فکر سرمایه گذاری و کسب سود از ارز های دیجیتال رو نداشته باشه؟ شاید چند سال قبل عده معدودی بودن که ارز های دیجیتال رو شناختن و اقدام به سرمایه گذاری کردن که البته از حق نگذریم سود خوبی هم بدست آوردن، ولی امروزه اکثر مردم به مقوله ارز های دیجیتال توجه دارن و درصدد هستن به نوعی از این بازار کسب سود کنن و خرید ارز دیجیتال داشته باشن.

باید بدونید که در حال حاضر ما هزاران ارز دیجیتال داریم، نکته ای که هست اینه که همه این ارز ها با ارزش و آینده دار نیستن و هنر سود کردن در این بازار در اینه که ارز های قوی و پتانسیل دار این مارکت رو تشخیص بدیم. در اصطلاح به داشتن چنین دانشی، تحلیل بنیادی یا فاندامنتال میگن.

یعنی شناخت فاکتور های ذاتی و بنیادین یک چیز که می تونه ایجاد ارزش کنه. یکی از پروژه هایی که اخیرا سر وصدای زیادی کرده و باعث جلب توجه خیلی ها شده، پروژه واقعیت مجازی متاورس هستش. شرکت فیسبوک از پیشگامان این حوزه هست و جدیدا اسمش هم به متا تغییر داده. پیشرفت این پروژه قطعا از نظر بنیادی ارز های دیجیتالی که درگیر این پلتفرم هستند رو هم در کانون توجه قرار میده.

در این مقاله قصد داریم سه ارز دیجیتال متاورس رو که از لحاظ سرمایه گذاری مناسب هستن، معرفی کنیم و پیشنهاد هایی برای خرید ارز متاورس داشته باشیم. متاورس ارز های زیادی داره که ما بهترین ارز دیجیتال متاورس برای خرید رو معرفی خواهیم کرد. برای کسب اطلاعات کافی در زمینه خرید متاورس، این مقاله رو کامل بخونید.

متاورس چیست؟

قبل از اینکه به مقوله خرید ارز متاورس بپردازیم و ارز های برتر متاورس برای سرمایه گذاری رو معرفی کنیم بهتره قبلش یه دید کلی از پروژه متاورس و اهدافش داشته باشیم. به زبان ساده، متاورس یک دنیای دیجیتال و واقعیت افزوده هستش که هر چیزی رو که بتونیم تصور کنیم، می تونه وجود داشته باشه. در متاورس قراره دنیای فیزیکی با جهان مجازی درهم آمیخته و همگرا بشن. در دنیای متاورس همه چیز ماهیت دیجیتالی داره. اقتصاد جهان متاورسی هم دیجیتالی خواهد بود. ارز های دیجیتال و فناوری بلاکچین از عناصر حیاتی تشکیل دهنده این جهان هستن.

شاید در مورد NFT ها سابقا چیز هایی شنیده باشین ولی اگر دربارش چیزی نمی دونید باید بگم که NFT ها که بهشون توکن های غیر قابل تعویض هم میگن یک ابزار کارآمد برای اعمال مالکیت های فردی بر دارایی های دیجیتال هستن. از نقطه نظر دیگری، توکن های NFT یک کالای دیجیتال هستن که می تونن بدون پشتیبانی شرکت یا نهاد خاصی ایجاد و داد و ستد شوند.

چیزی که توکن های NFT برای اولین بار در جهان امکان پذیر کردن، یک نمایش دیجیتالی غیر متمرکز، جهانی و لایه مالکیت هست که از طریق اون می تونیم انحصار و اصالت رو به طور شفاف مدیریت کنیم. در متاورس همه داد و ستد ها و خرید و فروش ها مبتنی بر بلاکچین و رمز ارز ها خواهد بود و طبیعیه که هر مقدار متاورس محبوب تر بشه، ارز های دیجیتال این پلتفرم هم رشد بیشتری خواهند داشت. اگر قصد خرید متاورس رو دارید، در ادامه همراه باشید.

چرا سرمایه گذاری در متاورس اهمیت داره ؟

چرا باید به فکر خرید ارز متاورس باشیم و نیم نگاهی به پروژه متاورس و ارز های دیجیتالش برای سرمایه گذاری داشته باشیم ؟ به گفته بلومبرگ، پیش بینی میشه اندازه بازار متاورس و واقعیت مجازی در سال 2024 به بیش از 8 میلیارد دلار برسه. خب پس با این وجود هر سرمایه گذاری وسوسه میشه که تو این پلتفرم و ارز های دیجیتالش سرمایه گذاری کنه و اقدام به خرید ارز متاورس داشته باشه.

روش های مختلفی برای سرمایه گذاری در واقعیت مجازی و خرید ارز متاورس وجود داره که یکی از این روش ها خرید توکن ها و ارز های دیجیتالی هستش که با پروژه متاورس شراکت دارن.

مارک زاکربرگ به شدت در تلاشه که شرکت خودش یعنی فیس بوک رو به یک شرکت متاورس تبدیل کنه. از همین رو باید بتونیم به خوبی درک کنیم که چرا فیس بوک در این حد روی متاورس سرمایه گذاری کرده. با توجه به پولی که فیس ‌بوک در متاورس سرمایه‌گذاری می‌کنه، سرمایه‌گذاری در سهام توکن ‌شده فیس ‌بوک هم می‌ تونه در چند سال آینده سودآور باشه. در ادامه سه ارز برتر پروژه متاورس جهت سرمایه گذاری رو بهتون معرفی خواهیم کرد.

معرفی سه ارز برتر متاورس

در زیر به معرفی سه ارز برتر ارز دیجیتال متاورس برای آشنایی بهتر شما عزیزان خواهیم پرداخت با ما همراه باشید:

پلتفرم Decentraland و ارز دیجیتال مانا ( MANA )

دسنترالند ( Decentraland ) نرم افزار و پلتفرمی هستش که بر روی اتریوم ساخته شده و به دنبال ایجاد انگیزه در شبکه جهانی برای کار در یک دنیای مجازی مشترک هستش. کاربران Decentraland می تونن ضمن جست و جو، تعامل و بازی در این پلتفرم واقعیت مجازی، املاک و مستغلات دیجیتال هم خریداری کنن و یا بفروشن.

از زمان تولد پروژه تا حالا، این پلتفرم سیر تکاملی خودش رو طی کرده و در حال حاضر در وضعیت خوبی به سر میبره. شاید تا به حال با Ready Player One بازی کرده باشین. خوبه بدونید که بنیانگذاران Decentraland از این گیم الهام گرفته. این بازی تقریبا شبیه بازی های مجازی مثل GTA با SIMS هستش اما چند تفاوت اساسی داره که عبارتند از:

• دنیای Decentraland بسیاری از بازی‌ های مختلف و مستقل رو با هم ترکیب می کنه. به عنوان مثال در حال حاضر کاربران آیا پوشش ارزی ارزش ریسک را دارد؟ PS4 نمی تونن به صورت آنلاین در مقابل گیمر های XBOX بازی کنن .
• در بیشتر بازی‌های مجازی کاربران نمی‌تونن محتوای مخصوص خودشون رو ایجاد کنن اما در Decentraland این امکان وجود داره. بنابراین کاربران Decentraland می تونن دنیای مجازی دلخواه خودشون رو بسازن و باهاش ارتباط برقرار کنن. از همین رو شما برای ایجاد دارایی ‌های دیجیتالی در Decentraland از آزادی عمل و تنوع بیشتری برخوردار میشید .
• برخلاف اکثر شرکت‌های بازی سازی هیچ قانونی برای سانسور وجود ندارد .

در این پروژه ما دو توکن بومی و اختصاصی داریم. دو ارز دیجیتال با نام های لند ( LAND ) و مانا ( MANA ) : لند (LAND) یک توکن تعویض ناپذیر NFT هستش که برای تعریف مالکیت بر زمین ها در پلتفرم دسنترالند استفاده میشه. در مقابل مانا ( MANA ) ارز دیجیتالی هست که برای خرید لند و کالاهای مجازی بازار و خدمات پلتفرم استفاده میشه.

در واقع ارز دیجیتال مانا، ابزار اصلی خرید و فروش و تجارت در پلتفرم دسنترالند هستش. اما در ادامه میخوایم بیشتر در مورد ارز دیجیتال مانا صحبت کنیم و بازار و ورند های قیمتیش رو توضیح بدیم.

ارز دیجیتال MANA به عنوان یک ارز دیجیتال متاورس هم اکنون بازاری در حدود 5.2 میلیارد دلار داره و با سهم 0.18 درصدی از کل بازار ارز های دیجیتال در رتبه 40 مارکت قرار می گیره. این ارز گردش مالی بالایی بین رمز ارز ها داره و طبق داده های آماری روزانه بیش از 3 میلیارد دلار از این ارز خرید و فروش میشه. اوج و سقف قیمت مانا رو چند روز قبل در اواخر اکتبر 2021 شاهد بودیم که هر واحد به 4.7 دلار رسید.

در حال حاضر قیمت MANA تقریبا 40 درصد نسبت به سقف قیمتی خودش کاهش پیدا کرده و به 2.8 دلار رسیده. صرافی معروف بایننس بیشترین حجم معاملاتی ارز دیجیتال MANA رو در بستر خودش داره بیش از 20 درصد معاملات روزانه این ارز در بایننس انجام می گیره. برای خرید مانا هم می تونید هم از صرافی های ارز دیجیتال خارجی و هم از صرافی های داخلی اقدام کنید.

البته همونطور که می دونید صرافی های ارز دیجیتال خارجی برای کاربران ایرانی محدودیت دارن و ریسک مسدود شدن حساب کاربری و بلوکه شدن دارایی ها وجود داره. اما خوشبختانه صرافی های ایرانی در چند سال اخیر پیشرفت خوبی داشتن و ارز های محبوب و پرطرفدار بازار رو پوشش میدن. برای خرید ارز متاورس MANA به طور امن و مطمئن، توصیه ما اینه که از صرافی های معتبر و باسابقه ایرانی استفاده کنید.

صرافی ایران بایننس با سابقه 5 سال فعالیت حرفه ایف ارز دیجیتال مانا به عنوان یکی از بهترین ارز دیجیتال متاورس رو در لیست خودش داره و کسانی که قصد خرید ارز متاورس رو دارن، می تونن از امکانات صرافی ایران بایننس استفاده کنن

ارز دیجیتال انجین کوین ( ENJ )

انجین (Enjin) یک شرکت حوزه IT در سنگاپور هست که از سال 2009 شروع به کار کرده. این شرکت یکی از بزرگترین پلتفرم‌ های بازی سازی مجازی هستش. شرکت انجین به بیش از 20 میلیون گیمر در سرتاسر جهان کمک می‌کنه تا به ایجاد انجمن‌ ها و اجتماعات پیرامون بازی‌ های مورد علاقه خودشون بپردازنن.

ارز دیجیتال انجین کوین هم یک رمز ارز در بستر بلاکچین اتریوم هست که جهت تسهیل قرار داد ها و تراکنش ها در صنعت بازی سازی طراحی و ارائه شده. انجین با شرکت هایی مثل سامسونگ و مایکروسافت هم همکاری خوبی داره و در سال 2019 فناوری و ایده های خودش رو بر روی گوشی های Galaxy S 10 سامسونگ پیاده سازی کرده. حتی بعد از اعلام خبر این همکاری با شرکت سامسونگ قیمت انجین کوین رشد قابل ملاحظه ای پیدا کرد و به شدت مورد توجه قرار گرفت.

از نظر ارزش سرمایه گذاری هم باید بگم که ارز دیجیتال ENJ به عنوان یک ارز دیجیتال متاورس پتانسیل های بالایی داره و قیمت انجین کوین می تونه در بلند مدت رشد خوبی داشته باشه. با مطرح شدن پروژه متاورس و فعالیت هایی که شرکت فیسبوک در این زمینه انجام میده، باید بیش از پیش از ارز های متاورسی مثل انجین کوین انتظار رشد و پیشرفت داشته باشیم.

در مورد داده های کلی در مورد این ارز هم بخوایم بگیم، ارز دیجیتال ENJ بازاری در حدود 2.3 میلیارد دلار داره که با سهم 0.08 درصدی از کل بازار در رتبه 66 مارکت قرار می گیره. روزانه در حدود 900 میلیون دلار از این ارز بین کاربران خرید و فروش میشه و صرافی بایننس با 28 درصد حجم معاملات فعال ترین صرافی در معاملات انجین کوین هستش. اوج قیمت ENJ رو در آپریل سال 2021 شاهد بودیم که قیمت هر توکن انجین کوین به مرز 4 دلار رسید.

هم اکنون که این مقاله نگارش میشه، قیمت انجین کوین حدود 30 درصد پایین تر از سقف قیمتیش روی 2.8 دلار قرار گرفته. اگر قصد خرید انجین کوین و سرمایه گذاری روی این رمز ارز رو دارید باید بگم که حتما فاکتور های بنادین ارز مثل تیم توسعه، پروژه های کاری، شرکت های همکار، نقشه راه و برنامه های آینده شرکت رو بررسی کنین و نیم نگاهی هم به روند توسعه متاورس داشته باشید. با همه این تفاسیر، انجین کوین از نظر ما آینده خوبی داره و با فراگیر شدن متاورس رشد و توسعه بیشتری هم خواهد داشت.

به عنوان یک گزینه سرمایه گذاری می تونید روی خرید ENJ البته با رعایت اصول اون حساب باز کنید. ارز دیجیتال انجین کوین به عنوان یکی دیگه از برترین ارز متاورس معرفی شد و برای خرید ارز متاورس انجین کوین می تونید از طریق صرافی ایران بایننس اقدام کنید.

ارز دیجیتال اکسی ( AXS )

توکن AXS مخفف نام کامل این رمز ارز یعنی Axie Infinity Shard هستش. پلتفرم اکسی یک بازی مجازی آنلاین مبتنی بر NFT ارائه میده که کاربران در اون می تونن با رای دادن و بازی کردن ارز دیجیتال اکسی دریافت کنن. بازی پلتفرم اکسی، الهام گرفته از بازی پوکمن هست. در این بازی هر کدام از کاربران در قالب هیولا ها با هم به نبرد می پردازن. این بازی و ارز دیجیتالش در سال 2021 خیلی محبوب شدن و مورد توجه کاربران قرار گرفتن و با مطرح شدن نام این رمز ارز به عنوان یک ارز دیجیتال متاورس بیش از پیش بر محبوبیت و شهرتشون افزوده شد.

در مورد کلیات ارز دیجیتال AXS هم باید بدونید که این رمز ارز آیا پوشش ارزی ارزش ریسک را دارد؟ بازاری در حدود 8.5 میلیارد دلار داره و با سهم 0.29 درصدی از کل بازار ارز های دیجیتال در رتبه 24 مارکت قرار می گیره. کاربران بازار ارز های دیجیتال، روزانه بیش از 500 میلیون دلار از این رمز ارز رو معامله می کنن و صرافی Upbit با سهم 26 درصدی معاملات روزانه پیشتاز معاملات اکسی در جهان هستش.

سقف قیمت اکسی رو در اکتبر 2021 شاهد بودیم که به هر واحد 164 دلار رسید. هم اکنون که این مقاله نگارش میشه، قیمت AXS حدودا 15 درصد پایین تر از سقف قیمتی خودش روی عدد 138 دلار قرار داره. از نظر گزینه سرمایه گذاری و خرید ​ AXS باید بگم که با توجه به اخبار جدید در شرکت فیسبوک (تغییر نام به متا و سرمایه گذاری کلان در متاورس و واقعیت مجازی) این ارز دیجیتال هم از اونجایی که از رمز ارز های اصلی متاورس به شمار میاد، می تونه رشد قابل ملاحظه ای بکنه و اگر قصد خرید اکسی رو دارید، از نظر سرمایه گذاری یک گزینه مناسب محسوب میشه.

البته نباید رعایت اصول سرمایه گذاری در بازار رمز ارز ها رو هم فراموش کنیم و بهتره در هر کاری با بررسی همه جانبه و دید باز اقدام بشه. رمز ارز اکسی یکی دیگه از برترین ارز متاورس بود که خوشبختانه در صرافی ارز دیجیتال ایران بایننس لیست هستش و برای خرید ارز متاورس اکسی می تونید در پلتفرم ایران بایننس اقدام کنید.

با تغییر نام شرکت فیسبوک به متا بار دیگه نام پروژه متاورس و واقعیت افزوده مطرح شد و بین مردم به زبون ها افتاد. متاورس هدف بزرگی داره و سعی داره که مرز بین دنیای فیزیکی و مجازی رو از بین ببره. در این دنیای جدید دیجیتالی، همه چیز من جمله اقتصاد ماهیت کاملا دیجیتالی خواهد داشت.

ارز های برتر در حوزه متاورس رو بهتون معرفی کردیم و انتظار داریم با توسعه فناوری های واقعیت مجازی و متاورس، پروژه های مرتبط با ارز دیجیتال متاورس هم رشد کنن و از این جهت مناسب سرمایه گذاری هستن. بر اساس یک سری از پیش بینی ها با خرید ارز متاورس میشه در آینده به سود خوبی رسید. همچنین در این رابطه پیشنهاد می کنیم مقاله 7 ارز متاورس مستعد رشد 2022 رو هم بخونید

آیا رمز ارزها حباب دارند؟ / ریسک بالای سرمایه‌گذاری بر روی رمز ارزها

دنیای اقتصاد نوشت : در حالی که بازار بیت‌کوین افت و خیزهای شدید قیمتی را تجربه می‌کند، دو نگاه متفاوت به آینده قیمت بیت‌کوین وجود دارد؛ گروهی با توجه به افزایش علاقه سرمایه‌گذاران بزرگ و خاصیت پوشش ریسک تورم، این روند را طبیعی می‌دانند. گروهی دیگر از وجود حبابی بزرگ می‌گویند.

بررسی دو نگاه به بازار رمزارزها

آیا بیت‌کوین حباب دارد؟

تیتر همین گزارش اکنون به یکی از بزرگ‌ترین سوالات در بازار جهانی تبدیل شده است. دو نظر کاملا مختلف در پاسخ به این سوال بر پایه شواهد و استدلالات متفاوت وجود دارد. از سویی گروهی از تحلیلگران بر این باورند که صعود قیمتی بیت‌کوین در ماه‌های اخیر شباهتی به حباب‌های تاریخی مانند اتفاقی که برای خود بیت‌کوین که در سال ۲۰۱۷ افتاد، ندارد. افزایش پذیرش بیت‌کوین در مبادلات مختلف، افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی و کاربردهای جدید این رمزارز مانند مقصدی برای پوشش ریسک دارایی‌ها برای تورم از جمله دلایلی هستند که این تحلیلگران بر پایه آن به روند صعودی و مانای بیت‌کوین باور دارند.

در همین راستا بانک جی‌پی‌مورگان نیویورک هفته پیش اعلام کرد که اگر بیت‌کوین جایگاه خود را به‌عنوان رقیب طلا به‌دست بیاورد، پرطرفدارترین رمزارز جهان قابلیت دسترسی به مرز ۱۴۶ هزار دلاری در بلندمدت را داراست. اما از سوی دیگر برخی نهادهای معتبر مانند مرجع راهبردی امور مالی انگلستان و همچنین بانک آو آمریکا هشدار داده‌اند که افزایش قیمت بیت‌کوین به دلیل نااطمینانی‌های ذاتی آن و همچنین ترکیب آن با اقدامات کلاهبردارانه می‌تواند سبب رقم‌خوردن یکی از بزرگ‌ترین حباب‌های تاریخ شود.

هشدار جدی درباره ریسک رمزارزها

مرجع راهبرد امور مالی انگلستان (Financial Conduct Authority) با انتشار گزارشی صریح به سرمایه‌گذاران در بازار بیت‌کوین هشدار داد که باید انتظار ازدست‌دادن تمام دارایی خود در این بازار را داشته باشند. این مرجع نظارتی در انگلیس که تحت‌نظر وزارت‌خزانه‌داری و پارلمان بریتانیا است هشدار داد که سرمایه‌گذاری و تمام محصولات ثانویه بازار رمزارزها در معرض ریسک بسیار بالا هستند.

نهاد CFA اعلام کرده است که برخی از شرکت‌ها به سرمایه‌گذاران، سرمایه‌گذاری در این بازار با بازدهی‌های بسیار بالا را پیشنهاد می‌دهند؛ اما این نهاد نظارتی هشدار داده است که افرادی که در این نوع محصولات سرمایه‌گذاری می‌کنند باید آماده ازدست‌دادن تمام پول خود باشند.

این هشدار در حالی داده شده است که بازار رمزارزها شاهد بی‌سابقه‌ترین نوسانات خود در طول تاریخش بوده است. روز یک‌شنبه و دوشنبه بازار رمزارزها پس از روند صعودی خیره‌کننده در روزهای ابتدایی سال ۲۰۲۱، شاهد سقوط قیمت‌ها بودند به ترتیبی که تنها بیت‌کوین طی این دو روز بیشتر از ۱۰درصد از ارزش خود را از دست داد. ریزش سراسری رمزارزها فقط در روز یکشنبه سبب‌شد حدود ۲۰۰ میلیارد دلار از ارزش کل بازار رمزارزها در یک روز ناپدید شود.

بیت‌کوین؛ مادر حباب‌ها؟

بیت‌کوین در هفته گذشته توانست قله قیمتی ۴۱ هزار و ۹۷۳ دلار را فتح کند؛ نگاه سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین به‌عنوان پوشش‌دهنده ریسک تورم در فضای اقتصادی که مملو از بسته‌های محرک مالی و اقدامات انبساطی است، تقاضای بیت‌کوین را به طرز چشمگیری افزایش داده است. اما صعود پرسرعت قیمت بیت‌کوین سبب شده است تا گروهی از تحلیلگران درباره احتمال وجود حباب در این بازار و ریزش قیمتی آن به سرمایه‌گذاران هشدار بدهند. پرطرفدارترین رمز ارز جهان فقط طی سال ۲۰۲۰ میلادی در حدود ۳۰۰ درصد افزایش قیمت داشته است. از همین‌رو بانک‌ آو آمریکا (‌Bank of America) هفته گذشته گزارشی را منتشر کرد که در آن به مقایسه رشد قابل‌ملاحظه ارزش بیت‌کوین و حباب‌های تاریخی پرداخته شده بود؛ اتفاقاتی مانند حباب دات‌کام در اواخر قرن بیستم میلادی و حباب بازار مسکن آمریکا در میانه اولین دهه از قرن بیست‌ و یکم.

سختگیری نهاد انگلیسی

مرجع راهبرد امور مالی انگلستان به‌وضوح نگرانی خود را درباره ریسک بالای ذاتی رمزارزها ابراز کرده است؛ از دیدگاه این نهاد این ریسک ذاتی و ترکیب آن با اقدامات کلاهبردارانه مانند شرکت‌های غیرقانونی که مشتریان را با سودهای بالا و بدون اطلاع از خطر نزول قیمت‌ها فریب می‌دهند، می‌تواند سبب به‌وجود آمدن حباب تاریخی شود. همچنین این نهاد در ماه‌های اخیر قوانین سختگیرانه‌تری را نسبت به رمزارزها وضع کرده است و فروش مشتقات بازار رمزارزها به سرمایه‌گذاران خرد را ممنوع اعلام کرده و همچنین هشدار داده است که شرکت‌هایی که بدون ثبت‌نام اقدام به سرمایه‌گذاری در این بازار می‌کنند، عملی مجرمانه را مرتکب شده‌اند. به‌طور کلی نهادهای ناظر بر این باورند که سرمایه‌گذاران در هر بازاری باید از خطرات و ریسک‌های موجود در آن بازار مطلع باشند و پس از این آگاهی اقدام به سرمایه‌گذاری در آن بازار کنند.