مزایای صندوق (ETF) بیت کوین

هنوز نهادهای نظارتی دروازه ها را باز نکرده اند.

مزایای صندوق (ETF) بیت کوین

امروز به معرفی صندوق سرمایه گذاری (ETF) بیت کوین میپردازیم با تیمم فیبوتک همراه باشید.

ETF ارز دیجیتال چیست؟

صندوق قابل معامله در مبادلات ارز دیجیتال (ETF) صندوقی است که از ارزهای دیجیتال تشکیل شده است. در حالی که بیشتر ETF ها یک شاخص یا سبدی از دارایی ها را دنبال میکنند، یک ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی میکند. بر مزایای صندوق (ETF) بیت کوین اساس خرید یا فروش سرمایه گذار، قیمت سهام ETF ارزهای دیجیتال به صورت روزانه در نوسان است. درست مانند سهام عادی، آنها نیز به صورت روزانه معامله میشوند. ETF ارزهای دیجیتال چندین مزیت را برای سرمایه گذاران فراهم میکند، مانند کاهش قابل توجه هزینه های مالکیت ارزهای دیجیتال و برون سپاری منحنی یادگیری شیب دار مورد نیاز برای تجارت ارزهای دیجیتال. با این حال، وضعیت نظارتی ETF ارزهای دیجیتال هنوز ناشناخته است.

چگونه یک ETF ارز دیجیتال کار میکند؟

دو نوع ETF ارز دیجیتال وجود دارد. نوع اول توسط ارزهای دیجیتال فیزیکی پشتیبانی میشود. شرکت سرمایه گذاری که این صندوق را مدیریت میکند، ارزهای رمزنگاری شده را خریداری میکند و مالکیت کوین ها به عنوان سهام نشان داده میشود. با خرید سهام در ETF، سرمایه گذاران به طور غیرمستقیم صاحب ارزهای دیجیتال خواهند شد. بنابراین، سهامداران میتوانند بدون هزینه‌ های همراه و خطر مالکیت مستقیم آن‌ها، در معرض ارزهای دیجیتال قرار بگیرند.

نوع دوم ETF ارز دیجیتال یک نوع مصنوعی است که مشتقات ارزهای دیجیتال مانند قراردادهای آتی و محصولات قابل معامله در مبادلات ارز دیجیتال (ETP) را ردیابی میکند. به عنوان مثال، بسیاری از ETF های پیشنهادی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) قیمت قراردادهای آتی بیت کوین معامله شده در بورس کالای شیکاگو (CME) را دنبال میکنند.

قیمت سهام ETF به جای قیمت ارزهای دیجیتال واقعی، حرکات قیمت مشتقات را تقلید میکند. بنابراین، قیمت سهام در یک ETF ارز دیجیتال با افزایش قیمت قراردادهای آتی افزایش مییابد. درست مانند سایر مشتقات، ETFهای رمزنگاری مصنوعی خطر بیشتری دارند زیرا ممکن است عملیات آنها همیشه شفاف نباشد.

وضعیت نظارتی ETF ارزهای دیجیتال

برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال، ETF ها جام مقدسی هستند که نقدینگی و پذیرش ارزهای دیجیتال برای اهداف سرمایه گذاری را افزایش میدهند. در سال 2014، تقریباً پنج سال پس از شروع تجارت بیت کوین (BTCUSD) در یک صرافی، دوقلوهای Winklevoss یک پیشنهاد ETF برای این ارز دیجیتال به SEC.1 ارائه کردند.

آژانس درخواست آنها را رد کرد. از آن زمان تاکنون، برنامه‌های متعددی از سوی شرکت‌های سرمایه‌گذاری مختلف وجود داشته است که به دنبال سود بردن از نوسانات قیمت بیت‌کوین هستند. تنها در سال 2021، SEC حداقل 12 درخواست را ثبت کرده است.

در حالی که ETFهای ارزهای دیجیتال در برخی حوزه‌های قضایی مجوز سبز دریافت کرده‌اند، هنوز سیگنال سبز را از قانون‌گذاران در ایالات متحده، پیچیده‌ترین بازار مالی جهان، دریافت نکرده‌اند. SEC نشان داده است که تا زمانی که بازارهای رمزنگاری درجه ای از ثبات و امنیت را نشان ندهند، ETF ارزهای دیجیتال را تایید نخواهد کرد.

این آژانس در نامه ای در ژانویه 2018 نگرانی های خود را توضیح داد و دلیل رد درخواست های ETF را توضیح داد. از جمله نگرانی های خود میتوان به عدم شفافیت در مبادلات ارزهای دیجیتال (که قیمت توکن های فردی را تعیین میکند)، احتمال دستکاری بازار و نقدینگی پایین اشاره کرد. سطوح در بازارهای ارزهای دیجیتال از زمانی که این آژانس نامه خود را منتشر کرد، وضعیت در بازارهای ارزهای دیجیتال تغییر کرده است.

حجم معاملات در صرافی ها چند برابر شده است. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از 2 تریلیون دلار فراتر رفته است. (زمانی که SEC نامه خود را منتشر کرد به اوج 800 میلیارد دلار رسیده بود). بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال آمریکای شمالی Coinbase Global, Inc. (COIN) اکنون یک نهاد تجاری عمومی است.

در رأس آژانس نیز تغییر محافظ صورت گرفته است. رئیس سابق جی کلیتون دست پیری بود که با ارزهای رمزنگاری شده دشمنی میکرد. در سال 2021، گری جنسلر، رئیس سابق CFTC، که دوره ای در زمینه بلاک چین و ارزهای دیجیتال در موسسه فناوری ماساچوست تدریس میکرد، جایگزین او شد. انتصاب جنسلر امیدها برای تایید ETF بیت کوین را دوباره زنده کرد، اما او گفته است که با ارزیابی و دیدگاه سلف خود در مورد بازارهای رمزنگاری موافق است.

مزایای ETF ارزهای دیجیتال

ETF ارزهای دیجیتال یک طبقه دارایی نوپا هستند و با توجه به عدم قطعیت نظارتی، بازار آنها هنوز در حال تعریف است. اما آنها مزایای صندوق (ETF) بیت کوین ممکن است یکی از بهترین ابزارها برای داشتن ارزهای دیجیتال باشند. برخی از مزایای مالکیت سهام در ETF ارزهای دیجیتال به شرح زیر است:

شاید بزرگترین مزیت ETF ارزهای دیجیتال این باشد که بدون هزینه های اضافی مالکیت، قرار گرفتن در معرض کریپتو را فراهم میکنند. مالکیت فیزیکی ارزهای رمزنگاری شده مستلزم هزینه های اضافی بسیاری است. به عنوان مثال، هزینه های نگهداری مرتبط با ارزهای دیجیتال وجود دارد. کیف‌پول‌های دیجیتال امن برای ذخیره ارزهای دیجیتال خریداری‌شده نیز هزینه سالانه دریافت میکنند.

مزایای ETF ارزهای دیجیتال

این هزینه‌ها به مبلغ سالانه منظمی میرسند. مالکیت ارزهای دیجیتال با هزینه‌های پنهان دیگری مانند هزینه‌های تراکنش و شبکه همراه است. 4 ETF ارزهای دیجیتال این هزینه ها را به ارائه دهندگان ETF برون سپاری میکنند.
سهام در ETF ارزهای دیجیتال با کسری از هزینه واقعی خرید ارزهای دیجیتال، در معرض یک طبقه دارایی با رشد سریع قرار میگیرد. در یکی دو سال گذشته، قیمت ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت کوین، سر به فلک کشیده است. آنها تا حد زیادی برای سرمایه گذار عادی غیر قابل دسترس شده اند. ETF ارز دیجیتال یک جایگزین مقرون به صرفه برای سرمایه گذارانی است که مایل به سرمایه گذاری در طبقه دارایی هستند.

وضعیت زیر را در نظر بگیرید. قیمت بیت کوین در سال 2021 از 29405.12 دلار شروع شد و در آوریل به 62986 دلار رسید و در پایان ژوئن به 35045 دلار رسید. در این مدت، قیمت سهام در ETF بیت کوین هدف کانادا (BTCC-B.TO) از 10.55 تا 6.44 دلار متغیر بود. سرمایه گذاری قابل توجه در ETF میتواند سود قابل توجهی را برای یک معامله گر به همراه داشته باشد.

اصطلاحات تخصصی رمزارزها، که در زیربنای تکنولوژیکی آن غوطه ور است، همچنان به عنوان یک مانع دائمی برای پذیرش کریپتو باقی مانده است. درک دامنه و عملکرد ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاران عادی دشوار است. سرمایه‌گذارانی که با فناوری آشنایی ندارند، ممکن است صحبت‌های رمزنگاری‌شده، مانند نصف کردن و بلاک‌چین، یک منحنی یادگیری مزایای صندوق (ETF) بیت کوین نسبتاً دشوار را بیابند. سرمایه گذاری در یک ETF ارز دیجیتال، منحنی یادگیری را به تحلیلگران برون سپاری میکند.

رمزارزها از زمان راه‌اندازی به‌طور مکرر هک شده‌اند که منجر به یک سوال بزرگ در مورد امنیت طبقه دارایی‌های نوپا شده است. تضمین امنیت برای ارزهای رمزپایه میتواند برای سرمایه‌گذاران فردی که ممکن است با عملکرد آنها آشنا نباشند، یک درخواست جدی باشد. یک ETF ارز دیجیتال عملکردهای امنیتی را به ارائه دهندگان این ETF ها برون سپاری میکند.

بیش از مزایای صندوق (ETF) بیت کوین 1800 ارز دیجیتال در بازارهای معاملاتی موجود است. زیر ساخت خرید و فروش این توکن ها هنوز توسعه نیافته است. به عنوان مثال، برخی از توکن ها در صرافی های ارزهای دیجیتال خاص در دسترس هستند در حالی که برخی دیگر اینگونه نیستند. همچنین هزینه های قابل توجهی در ارتباط با خرید این توکن ها وجود دارد. ETF ارزهای رمزنگاری شده به سرمایه گذاران این امکان را میدهد تا بدون متحمل شدن هزینه های هر توکن تنوع ایجاد کنند.

جایگزین های ETF ارزهای دیجیتال

در حالی که هیچ ETF ارز دیجیتال در بازارهای ایالات متحده معامله نمیشود، سرمایه گذاران میتوانند پول خود را در تعدادی از محصولات مشابه ETF دیگر برای قرار گرفتن در معرض کریپتو قرار دهند. نزدیکترین محصول به یک محصول ETF ارز دیجیتال، تراست سرمایه گذاری بیت کوین (GBTC) است. این تراست یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته است که شبیه یک ETF است – از طرف سرمایه‌گذاران بیت‌کوین‌ها را در اختیار دارد و سهام آن در بازارهای خارج از بورس (OTC) معامله میشود.

اما تراست سرمایه گذاری بیت کوین Grayscale یک ETF نیست. فقط برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران معتبر، یا افراد با ارزش خالص بالا باز است و برای مخاطبان اصلی قابل دسترسی نیست. GBTC دارای حداقل مقدار سرمایه گذاری بالایی است و هر خرید سهام آن با یک دوره قفل برای سرمایه گذاران همراه است.

همانطور که در مورد ETF ها، حامی مالی صندوق، Grayscale Investment Trust، کارمزد سالانه دریافت میکند. اما کارمزد – معادل 2٪ از دارایی های صندوق – به طور قابل توجهی بالاتر از بیشتر ETF ها است. قیمت سهام GBTC نیز مانند اوراق بهادار زیربنایی آن مستعد نوسانات نوسانی است. این سهام نیز با تفاوت قابل توجهی نسبت به قیمت واقعی بیت کوین معامله میشود. به عنوان مثال، در طول افزایش قیمت بیت کوین در سال 2017، سرمایه گذاران برای داشتن سهام GBTC، حق بیمه 100 درصدی نسبت به قیمت واقعی بیت کوین پرداخت میکردند.

همچنین محصولات دیگری مشابه GBTC در بازار موجود است. برای مثال، صندوق بیت‌وایز اتریوم و صندوق یون‌سواپ بیت‌وایز به ترتیب قیمت‌های اتریوم (ETHUSD) و توکن Uniswap را دنبال میکنند. مهم است که به یاد داشته باشید که این صندوق ها دارای ویژگی های مشابه محصولات Grayscale هستند: آنها با تفاوت قیمت قابل توجهی با توکن واقعی معامله میکنند. آنها فقط برای سرمایه گذاران معتبر باز هستند و به حداقل مقدار سرمایه گذاری بالایی نیاز دارند.

سرمایه گذاری در شرکت هایی که بیت کوین را در ترازنامه خود نگه میدارند راه دیگری برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال بدون مالکیت مستقیم است. برخی از شرکت های سهامی عام تبدیل به هلدینگ بیت کوین شده اند. به عنوان مثال، شرکت Microstrategy (MSTR) دارای 108992 بیت کوین است که تا 1 ژوئیه 2021 با میانگین قیمت 26769 دلار خریداری شده است. قیمت سهام این شرکت از زمان اولین بار اعلام خرید در آگوست 2020 تقریباً 347٪ افزایش یافته است، بدون تغییر قابل توجهی.

در چشم انداز تجاری خود این امر باعث شده است برخی ناظران حدس بزنند که جهش قیمت سهام آن نه به جذابیت آن به عنوان یک شرکت، بلکه به دلیل ذخایر بیت کوین آن مرتبط است. شرکت خودروسازی الکتریکی Tesla Inc. (TSLA) خرید این ارز دیجیتال را در سال 2021 آغاز کرد و دارای 42902 بیت کوین است. دیگر شرکت‌های سهامی عام که بیت‌کوین را در ترازنامه خود دارند، Galaxy Digital Holdings Ltd. (BRPHF) و Square Inc. (SQ) هستند.

در حالی که این شرکت ها بیت کوین را در ترازنامه خود نگه میدارند، کسب و کار اصلی آنها در جای دیگری است. تسلا ماشین های الکتریکی میسازد و اسکوئر یک شرکت خدمات پرداخت است. برای کسانی که علاقه مند به قرار گرفتن در معرض متمرکزتر با شرکت های مرتبط با صنعت کریپتو هستند، Bitwise Investments سهام شرکت های برجسته سهامی عام مرتبط با این صنعت را در ETF خود در Bitwise Crypto Industry Innovators (BITQ) جمع آوری کرده است. صرافی Coinbase و Riot Blockchain, Inc. (RIOT).

برخی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری بر روی اشتیاق سرمایه‌گذاران به بلاک چین، فناوری زیربنایی بیشتر ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاری میکنند و با سهام شرکت‌هایی که از بلاک چین استفاده میکنند یا درگیر این فناوری هستند، سرمایه‌گذاری کرده‌اند. نمونه هایی از این صندوق ها عبارتند از Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) و Siren NASDAQ NextGen Economy ETF (BLCN).

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF)

اگر بیشتر از یک سال در زمینه ارز دیجیتال و بیت کوین فعالیت کرده باشید، به احتمال زیاد نام صندوق ETF را شنیده اید. اگر این صندوق سرمایه گذاری مالی در ایالات متحده تصویب شود، به عنوان یک طبقه دارایی قانونی در کنار سایر دارایی های سنتی مانند طلا و نقره حلقه بازخرید دارایی های دیجیتال را کامل خواهد کرد. با وجود اینکه که نهادهای نظارتی ایالات متحده تا کنون سرسختانه در برابر تایید و تصویب آن مقاومت کرده اند، به دلایلی می توانیم تصور کنیم که سال ۲۰۲۱ ممکن است سال خوبی برای صندوق قابل معامله ETF باشد.

صندوق سرمایه گذاری مشترک (ETF) چیست؟

ETF (صندوق سرمایه گذاری مشترک) نوعی صندوق سرمایه گذاری است که از مجموعه ای از اوراق بهادار مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزها تشکیل شده است و می توان آن را در بورس خرید و فروش کرد. توکن های کاربردی و مفید، علیرغم اینکه صرفا ارزهای دیجیتال هستند، ممکن است بخشی از ETF نیز باشند.

ETF ها از بسیاری جهات شبیه به صندوق های مشترک هستند، با این تفاوت که سهام آنها در چرخه ۲۴ ساعته معامله می شود، مثل تعامل مستقیم با سهام یک شرکت در بورس اوراق بهادار. از سوی دیگر، معاملات سهام ETF درست مثل معاملات سهام عادی در طول روز انجام می شوند.

به طور خلاصه ETF به سرمایه گذاران مالی کمک می کند تا از سود و زیان یک دارایی بدون داشتن واقعی آن بهره مند شوند، البته این کار ممکن است پیچیده باشد.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF) چیست؟

نوعی از ETF است که تغییرات ارزش یک یا چند مزایای صندوق (ETF) بیت کوین ارز دیجیتال را دنبال می کند. اساساً، مانند یک ETF سنتی عمل می کند و مانند یک سهام استاندارد در بورس اوراق بهادار معامله می شود.

برای اینکه صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال(ETF) کار کند، شرکت صادرکننده آن باید از ارز دیجیتال پایه نگهداری کند. سپس، سرمایه گذاران سهام شرکت را خریداری می کنند تا صندوق ETF در راستای احقاق حقوق سرمایه گذاران با ارز دیجیتال پایه معامله انجام بدهد و فعالیت کند. به این ترتیب، سود سرمایه گذاران به صورت غیرمستقیم در معرض نوسانات بازار و بالاپایین شدن قیمت ارز پایه قرار می گیرد.

ETF ها ریسک کمتری برای سرمایه گذاری در دارایی های مبتنی بر بلاکچین ارائه می دهند. در برخی موارد، سرمایه گذاری در بلاک چین ممکن است شامل خرید صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر بلاکچین باشد. در اینجا، یک سرمایه گذار با همانETF های مورد استفاده در شرکت هایی که با فناوری بلاکچین کار می کنند، سروکار دارد.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

ETF هایی که امروزه در دسترس هستند (برای اکثر جهان ، برنامه های غیر بیت کوینی) مانند برنامه Fidelity ، Robinhood و TD Ameritrade را می توان با برنامه های کاربردی تلفن همراه خریداری کرد و تفاوت کمی با صندوق های مشترک دارند، زیرا به طور مداوم در طول روز تجارت می کنند.

هنوز نهادهای نظارتی دروازه ها را باز نکرده اند.

متأسفانه، نهادهای نظارتی در کشورهای اصلی هنوز با وجود تعداد انگشت شماری از برنامه ها مجوزETF بیت کوین را نداده اند. به عنوان مثال، بنیانگذاران صرافی ارزهای دیجیتال Gemini، دوقلوهای Winklevoss، درخواست صندوق قابل معامله در بورس را برای دنبال کردن قیمت ارز دیجیتال در SEC ثبت کردند. اما درخواست آنها برای ETF بیتکوین دو بار توسط SEC رد شد، بار دوم در جولای ۲۰۱۸.

خوشبختانه، نهاد های نظارتی کانادا در خط مقدم کسانی هستند که درمورد ETF چراغ سبز نشان دادند. در فوریه ۲۰۲۱، این کشور از ETF BTC استقبال کرد. در نتیجه این امر بیش از ۴۲۰ میلیون دلار دارایی درطول ۴۸ ساعت به دست آورد.

ETF که توسط Purpose Investments ثبت شده است، درهای خود را در بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX) با نماد “BTCC” به روی سرمایه گذاران باز کرد.

یکی دیگر از ETF بیت کوین ها، معروف به TSX تحت نظارت Evolve Funds Group معامله می شود. EBIT با دنبال کردن نوسانات قیمت روزانه بیت کوین بر حسب دلار آمریکا، سرمایه گذاران را در جریان قرار می دهد.

اتریوم ETF

ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است که به سرمایه گذاران – از طریق معامله در بورس اوراق بهادار – دومین ارز بزرگ دیجیتال را ارائه می دهد. ETF با سهام یا اوراق قرضه قابل مقایسه است، فقط این که دارایی پایه در اینجا Ethereum (ETH) است.

با وجود پرونده های متعدد از ETF Ethereum در ایالات متحده، ناظر مالی این کشور هنوز به دلیل بی ثباتی قیمت ارزهای دیجیتال و مسائل امنیتی، موافقت خود را اعلام نکرده است.

از سوی دیگر، پس از آنکه CI Global در ماه فوریه ۲۰۲۱ CI Galaxy Ethereum ETF را اعلام کرد، کانادا اولین کشوری است که ETF Ether را تأیید کرد.

با بی ثباتی قیمت اتریوم و سایر ارزهای دیجیتالی، علاقه مندان به ارزهای دیجیتال، ETF های اتریوم را راهی برای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال بدون خرید ارزهای واقعی ETH می دانند. همچنین سرمایه گذاری در ETF به این معنی است که مردم مجبور نیستند خود ETH داشته باشند، که این ممکن است برای برخی از سرمایه گذاران ایمن تر باشد، زیرا سرپرست معمولاً مکانیسم های امنیتی بیشتری نسبت به سرمایه گذاران معمولی دارد.

مزایای صندوق های قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF)

صندوق های ETF مزایای بسیاری دارند. از جمله:

ادغام دارایی های سنتی و ارز های دیجیتال

علیرغم رسیدن به بیش از ۱.۵ تریلیون دلار، بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با ده ها تریلیون صندوق سرمایه گذاری سنتی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، شرکت های بیمه و سایر موسسات هنوز کوچک است.

صندوق های قابل معامله در ارز های دیجیتال (ETFها) می توانند به طور بالقوه شکاف بین اقتصاد ارز های دیجیتال و اقتصاد کل جهان را کاهش دهند. و مشارکت گسترده بازار احتمالاً تأثیر مثبتی بر ارزش بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال نیز خواهد داشت.

متنوع سازی

ابتدا دقت کنید که یک ETF می تواند شامل بیش از یک دارایی باشد. به عنوان مثال، یک ETF اتریوم می تواند سهام بیت کوین یا حتی فیس بوک را در خود نگه دارد. در نتیجه، به سرمایه گذاران امکان تنوع بخشیدن به سبد سهام‌شان را می دهد.

همچنین این گزینه به سرمایه گذاران کمک می کند تا در برابر خطرات ذاتی سبد دارایی در یک دارایی واحد محافظت کنند. علاوه بر این ، تعامل با یک بورس اوراق بهادار تحت نظارت، سرمایه گذاران را قادر می سازد تا از سبدهای موجود استفاده بیشتری کنند.

تسهیلات

صندوق های قابل معامله در ارز دیجیتال (ETFها)، زحمت خرید، فروش و ذخیره ارزهای دیجیتال را کم می کنند. آنها همچنین احتیاج به یادگیری فناوری دارایی های مبتنی بر بلاکچین را از بین می برند. به طور کلی، یک صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF) ورود غیر مستقیم سرمایه گذاران به اکوسیستم ارز دیجیتال را ساده می کند.

مالیات بر درامد

ماهیت نامنظم ارزهای دیجیتال، نهادهای اصلی مانند صندوق های بازنشستگی را از خرید مستقیم دارایی های دیجیتالی منع می کند، اما پلتفرم های تحت نظارت مانند بورس اوراق بهادار امکان تنظیم مالیات صندوق های قابل معامله در ارز دیجیتال را بطور کارآمد فراهم می کنند.

اعتماد بیشتر

یکی دیگر از مزایای ETF ها این است که آنها از شرکت های تحت نظارت تهیه می شوند و در راه های تعیین شده معامله می شوند. بنابراین، سرمایه گذاران می توانند با اطمینان خاطر پول خود را به آنها اختصاص دهند، زیرا همه چیز مرتبا تحت نظارت است.

معایب صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF)

علیرغم مزایای بیشمار، ETF ها کاستی هایی هم دارند. برخی از موانع پیش روی ETF ها عبارتند از :

ETF ها متمرکز هستند.

ارزهای دیجیتال وابستگی به واحدهای مالی متمرکز مانند بانک های مرکزی را کاهش داده اند. علاوه بر این، آنها در مقایسه با ارزهای صادر شده توسط دولت سطح گسترده تری از حریم خصوصی را فراهم می کنند.

در حالی که این ها دلایل خوبی برای پذیرش ارزهای دیجیتال هستند، استفاده از ETF ها یکی از جنبه های مهم ارزهای دیجیتال را قربانی می کند: غیرمتمرکزسازی. سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF) به این معنی است که به متصدی اجازه می دهید دارایی های دیجیتالی شما را در اختیار داشته باشد. این امر ETF ها را در دید ناظران مالی قرار می دهد، که مزایای غیرمتمرکزسازی و حفظ حریم شخصی را کاهش می دهد.

مدیریت ETF ها هزینه بر است.

تسهیلات صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF) با هزینه های مدریتی همراه است. از آنجا که هزینه معمولاً درصدی از کل سهام است، سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله ارزهای دیجیتال می تواند باعث بوجود آمدن حق بیمه های مدیریتی بالا متناسب با مدت زمان سرمایه گذاری شود.

ETF ها با سایر ارزها معامله نمی شوند.

BTC ،ETH و سایر ارزها معمولاً در صرافی ارزهای دیجیتال باهم قابل معامله هستند. متأسفانه، ETF ها با سایر ارزهای دیجیتال نیز قابل معامله نیستند. علاوه بر این، غیر ممکن است که ETFها در ازای کالا و خدمات پرداخت شوند. بر خلاف دارایی دیجیتال اساسی، که ممکن است برخی از تجار آن را بپذیرند.

تضمین دقت وجود ندارد.

دیدیم که یک صندوق قابل معامله در ارز دیجیتال (ETF)می تواند شامل بیش از یک دارایی باشد، از جمله دارایی هایی که دیجیتال نیستند. و اگرچه ETF حرکت قیمت دارایی های اساسی خود را دنبال می کند، اما دارایی های متعدد می توانند بر دقت آن تأثیر بگذارند. به عنوان مثال، افزایش ۶۰ درصدی ارزش ETH ممکن است ۴۵ درصد افزایش ETF را نشان دهد. بنابراین، ممکن است قیمتی که ETF نشان می دهد در مقایسه با قیمت دارایی مشابه در اسپات مارکت نادرست باشد.

ریسک نقدینگی

اگر مدیر صندوق ETF فروش کوتاه مدتی داشته باشد، خطر نقدینگی ایجاد می شود. وقتی این اتفاق بیفتد، سهامداران هزینه ها را پرداخت می کنند. علاوه بر این، ETF ها به احتمال زیاد باعث تغییر شدیدی در قیمت ارزهای دیجیتال می شوند و قاعدتا سرمایه گذاران بیشتری با این مشکل مواجه می شوند.

چرا هیچ صندوق قابل معامله (ETF)تأیید شده ای در ایالات متحده وجود ندارد؟

عدم وجود ETF ها در ایالات متحده تا حد زیادی به دلیل محیط نظارتی است که بر ماهیت غیرقابل تنظیم ارزهای دیجیتال تمرکز دارد. SEC بدون هیچ مرجع مرکزی و ناظر، صنعت ارز دیجیتال را مستعد دستکاری نهنگ ها یا سرمایه گذاران ثروتمند و کلاهبرداران می داند.

با این حال، تغییر مدیریت در سال ۲۰۲۱ باعث شده است افراد بیشتری از حوزه ارز دیجیتال، دپارتمان های مهم مالی را هدایت کنند.

به عنوان مثال، Gary Gensler، یکی از حامیان حوزه ارز دیجیتال، به عنوان رئیس جدید SEC منصوب شد. در نتیجه، این باور در ذهن علاقه مندان به وجود آمده است که صندوق های قابل معامله در راه هستند.

علاوه بر این، اقدام کمیسیون اوراق بهادار Ontario برای تصویب ETF بیت کوین در کانادا، امیدواری را در مورد اینکه ایالات متحده احتمالا این مراحل را طی خواهد کرد، ایجاد می کند.

ETF بیت کوین کانادایی از سوی مدیر صندوق Purpose Investments هنگام راه اندازی در فوریه ۲۰۲۱، بیش از ۴۲۰ میلیون دلار فروش فوق العاده در دو روز داشت.

افکار بسته در مورد ETFها

در سالهای ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸، SEC بی ثباتی را دلیل اصلی رد ETF عنوان کرد، اما در آن زمان رد آن بعنوان یکی از دلایل رکود بازار ذکر شد. سه سال بعد، اکوسیستم ارز دیجیتال گام های بلندی در جهت تکامل و رشد و پیشرفت برداشت.

شاهد بودیم که بازده بازار بهبود یافته است، دید نظارتی تغییر کرده است، فرآیندهای حسابرسی تقویت شده است و محصولات پیشرفته حفاظتی در حال حاضر در بازار وجود دارند.

متأسفانه، هنوز مشخص نیست که آیا بازار ارزهای دیجیتال به تعریف SEC از تکامل جامه عمل پوشانده است یا خیر. Cathie Wood، مدیر اجرایی Ark Investment Management، معتقد است که پیشرفت صنعت ارز دیجیتال در ارزش بازاری تقریباً معادل ۲ تریلیون دلار ثابت است.

در هر صورت، با وجود افرادی مثل Gary Gensler مسئول SEC و تعداد زیادی از موسسات بزرگ و چهره های تجاری معروف مانند Paul Tudor Jones، Elon Musk، Stan Druckenmiller و بسیاری دیگر برای سرمایه گذاری در بیت کوین، شانس خوبی حداقل برای ETF بیت کوین وجود دارد که نهایتا تا سال ۲۰۲۱ توسط SEC چراغ سبز(تاییدیه) دریافت کند.

مزایای صندوق (ETF) بیت کوین

صندوق قابل مبادله ارزهای دیجیتال (ETF) صندوق متشکل از ارزهای دیجیتالی است. در حالی که اکثر ETF ها یک فهرست یا مجموعه ای از دارایی ها را دنبال می کنند ، یک ارز رمزنگاری ETF قیمت یک یا چند توکن دیجیتالی را پیگیری می کند.

بر اساس فروش یا خرید سرمایه گذاران ، قیمت سهم ETF های ارز رمزنگاری شده روزانه تغییر می کند.

درست مانند سهام عادی ، آنها نیز به صورت روزانه معامله می شوند. ارزهای رمزپایه ETF مزایای متعددی را برای سرمایه گذاران به همراه می آورند. مانند کاهش قابل توجه هزینه های مالکیت ارزهای رمزنگاری شده و برون سپاری منحنی یادگیری سریع برای ترید کردن ارزهای دیجیتال.

با این حال ، وضعیت نظارتی ETF های ارزهای دیجیتال هنوز ناشناخته است.

ETF ارزهای دیجیتال ، یک ارز یا سبدی از توکن ها و ارزهای دیجیتالی مختلف را ردیابی می کنند.

ETF های ارزهای دیجیتال در حال حاضر در تعدادی از کشورها معامله می شوند ، اما تا کنون نهادهای نظارتی در ایالات متحده تلاش های متعدد برای ارائه چنین محصولاتی را در صرافی ها رد کرده اند.

از جمله مزایای ETF ها می توان به هزینه پایین مالکیت ، تنوع بخشی و برون سپاری عملکردهای دانش و زمان زیادی در ارتباط با انتخاب توکن های دیجیتالی اشاره کرد.

ETF ارزهای دیجیتال چگونه کار می کند؟

دو نوع ETF ارز دیجیتال وجود دارد.

نوع اول توسط ارزهای دیجیتال فیزیکی پشتیبانی می شود. شرکت سرمایه گذاری مدیریت صندوق ، ارزهای دیجیتالی را خریداری می کند و مالکیت این سکه ها به عنوان سهام نشان داده می شود. با خرید سهام ETF ، سرمایه گذاران به طور غیر مستقیم صاحب ارزهای دیجیتال خواهند شد. بنابراین ، سهامداران می توانند بدون هزینه همراه و ریسک مزایای صندوق (ETF) بیت کوین مالکیت کامل آنها در معرض ارزهای رمزنگاری شده قرار گیرند.

نوع دوم ETF ارزهای دیجیتال یک نوع ترکیبی است که مشتقات ارزهای دیجیتال مانند قراردادهای آتی و محصولات قابل مبادله ارزهای دیجیتال (ETP) را ردیابی می کند. به عنوان مثال ، بسیاری از ETF ها به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) پیشنهاد کردند که قیمت قراردادهای آتی بیت کوین که در بورس شیکاگو (CME) معامله می شوند را دنبال کنند.

قیمت سهام ETF به جای قیمت ارزهای دیجیتال واقعی ، از حرکت قیمت مشتقات تقلید می کند. بنابراین ، قیمت سهام در ETF های ارزهای دیجیتال با افزایش قیمت قراردادهای آتی افزایش می یابد. با کاهش مربوطه کاهش می یابد. درست مانند سایر مشتقات ، ارزهای دیجیتال مصنوعی دارای ریسک بیشتری هستند زیرا عملیات آنها ممکن است همیشه شفاف نباشد.

وضعیت نظارتی ETF های ارز دیجیتال

برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال ، ETF ها نقد مقدسی هستند که نقدینگی و پذیرش ارزهای دیجیتال را برای اهداف سرمایه گذاری افزایش می دهند. در سال 2014 ، تقریباً پنج سال پس از آغاز معاملات بیت کوین (BTCUSD) در صرافی ، دوقلوهای وینکلواوس یک پیشنهاد ETF برای ارزهای دیجیتال به SEC ارائه کردند.

آژانس درخواست آنها را رد کرد. از آن زمان ، برنامه های متعددی از شرکت های مختلف سرمایه گذاری وجود دارد که به دنبال سودآوری از بی ثباتی قیمت بیت کوین هستند. تنها در سال 2021 ، SEC دریافت حداقل 12 درخواست را ثبت کرد.

در حالی که ETF های ارز دیجیتال در برخی حوزه های قضایی مجوز گرفته اند ، هنوز سیگنال سبز از تنظیم کننده های ایالات متحده ، پیچیده ترین بازار مالی جهان دریافت نکرده اند. SEC اعلام کرده است که تا زمانی که بازارهای رمزنگاری ثبات و امنیت را نشان ندهند ، ETF های ارز دیجیتال را تأیید نمی کند.

این آژانس نگرانی های خود را در نامه ای در تاریخ ژانویه 2018 روشن کرد و دلیل رد برنامه های ETF را توضیح داد. از جمله نگرانی های آن عدم وجود شفافیت در مبادلات ارزهای دیجیتال (که قیمت توکن های فردی را تعیین می کند) ، پتانسیل دستکاری بازار و نقدشوندگی پایین است.

از زمان انتشار نامه این آژانس ، وضعیت بازارهای ارزهای دیجیتال تغییر کرده است. حجم معاملات در صرافی ها چند برابر شده است. ارزش کلی بازار ارزهای دیجیتال از 2 تریلیون دلار فراتر رفت. (هنگامی که SEC نامه خود را منتشر کرد به حداکثر 800 میلیارد دلار رسید). بزرگترین صرافی ارز دیجیتال آمریکای شمالی Coinbase ، در حال حاضر یک نهاد تجاری عمومی است.

همچنین تغییر فرماندهی در راس آژانس انجام شد. رئیس سابق جی کلایتون یک پیر بود که با ارزهای دیجیتال دشمن بود. در سال 2021 ، رئیس سابق CFTC ، گری جنسلر ، که دوره ای در زمینه بلاک چین و ارزهای دیجیتال در موسسه فناوری ماساچوست تدریس می کرد ، جایگزین وی شد. انتصاب جنسلر امیدها را برای تصویب ETF بیت کوین دوباره زنده کرد ، اما او گفته است که با ارزیابی و نظرات قبلی خود در مورد بازارهای رمزنگاری موافق است.

مزایای ETF های ارز دیجیتال

ETF های ارز دیجیتال دارایی جدیدی هستند و با توجه به عدم قطعیت مقررات ، بازار آنها هنوز مشخص نیست. اما ممکن است یکی از بهترین ابزارهایی باشند که از طریق آن می توان از ارزهای دیجیتال استفاده کرد. برخی از مزایای داشتن سهام در ETF های دیجیتال به شرح زیر است:

شاید بزرگترین مزیت ETF های ارز دیجیتال این باشد که بدون هزینه اضافی مالکیت ، در معرض رمزنگاری قرار می گیرند. مالکیت فیزیکی ارزهای دیجیتال مستلزم هزینه های اضافی است. به عنوان مثال ، اتهامات حضانت مربوط به ارزهای دیجیتال وجود دارد. کیف پول های دیجیتالی امن برای ذخیره ارزهای دیجیتال نیز هزینه سالانه دریافت می کنند.

این هزینه ها به جمع سالیانه مرتب می افزاید. مالکیت ارزهای دیجیتال دارای هزینه های پنهان دیگری مانند هزینه تراکنش و شبکه است.

ETF ارزهای دیجیتال این هزینه ها را به ارائه دهندگان ETF واگذار می کنند.

سهام در ETF ارزهای دیجیتال با کسری از هزینه واقعی خرید رمزنگاری ، در معرض رده دارایی های سریع السیر قرار می گیرد.

در دو سال گذشته ، قیمت ارزهای دیجیتال ، به ویژه بیت کوین ، سر به فلک کشید. آنها برای سرمایه گذاران معمولی غیرقابل دسترسی هستند.

ETF ارزهای دیجیتال یک جایگزین مقرون به صرفه برای سرمایه گذاران است که مایل به سرمایه گذاری در طبقه دارایی هستند.

وضعیت زیر را در نظر بگیرید. قیمت بیت کوین در سال 2021 از 29،405 دلار شروع شد و در ماه آوریل به اوج 62،986 دلار رسید ، قبل از اینکه سود خود را تا پایان ژوئن به 35.045 دلار کاهش دهد. در این مدت ، قیمت سهام در Purpose Bitcoin ETF کانادا بین 10.55 دلار تا 6.44 دلار متغیر بود. سرمایه گذاری قابل توجه در ETF سود قابل توجهی را برای یک معامله گر به همراه خواهد داشت.

اصطلاحات ارزهای دیجیتال ، که در زیر بناهای تکنولوژیکی خود غوطه ور شدند ، همچنان یک مانع مداوم برای پذیرش رمزنگاری است. درک محدوده و عملکرد ارزهای دیجیتال برای سرمایه گذاران معمولی دشوار است. سرمایه گذارانی که با تکنولوژی آشنایی ندارند ممکن است به زبان رمزنگاری ، مانند نصف کردن و بلاک چین ، یک منحنی یادگیری نسبتاً مشکل برسند. سرمایه گذاری در یک ETF ارزهای دیجیتال منحنی یادگیری را به تحلیلگران واگذار می کند.

ارزهای دیجیتال از زمان راه اندازی بارها هک شدند که منجر به ایجاد یک سوال بزرگ در مزایای صندوق (ETF) بیت کوین مورد امنیت کلاس دارایی های نوپا شد.

اطمینان از امنیت ارزهای دیجیتال می تواند برای سرمایه گذاران فردی که ممکن است با عملکرد آنها آشنا نباشند ، یک درخواست بزرگ باشد.

ETF یک ارز دیجیتال عملکردهای امنیتی را به ارائه دهندگان آن ها ارائه می کند.

بیش از 1800 ارز دیجیتال در بازارهای تجاری موجود است. زیرساخت های خرید و فروش این توکن ها هنوز توسعه نیافته است. به عنوان مثال ، برخی از توکن ها در برخی مبادلات رمزارزها در دسترس هستند در حالی که برخی دیگر اینگونه نیستند.

همچنین هزینه های قابل توجهی در ارتباط با خرید این توکن ها وجود دارد. ETF ارزهای دیجیتال سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بدون متحمل شدن هزینه برای هر توکن تنوع ایجاد کنند.

جمع بندی

ETF های ارز دیجیتال مزایای متعددی از جمله هزینه های کم و هزینه های مدیریت صندوق را برای کسانی که علاقه مند هستند در معرض این کلاس دارایی قرار گیرند ، ارائه می دهند.

شما نمی توانید پیشرفت را متوقف کنید ، اما می توانید روی آن سرمایه گذاری کنید.
محبوبیت سرمایه گذاری موضوعی رو به افزایش است و می تواند به شما کمک کند رشد و تنوع را به مجموعه خود اضافه کنید. مجموعه ETF های نوآورانه BMO سرمایه گذاری در نوآوری را در دسترس قرار می دهد و به شما امکان دسترسی به روندهای بزرگ مانند فن آوری ، ژنومیک و انرژی پاک را می دهد.

ETF بیت کوین چیست؟ آشنایی با صندوق قابل معامله ارز دیجیتال

بیت کوین بزرگترین ارز دیجیتال جهان است. ارزش بازار آن چند صد میلیارد دلار است و قیمت آن به طور مداوم در نوسان است. یکی از جذاب‌ترین زمینه‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین ،‌ ETF بیت کوین است که امکانات جذابی را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.

چند راه برای معامله مستقیم بیت کوین در بازار سهام وجود دارد که به ترین آن صندوق معاملاتی Exchange یا ETF نام دارد که صندوقی است که قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند و می توانید مانند هر صندوق معاملاتی دیگری آن را معامله کنید.

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس ( ETF ) یک صندوق قابل معامله عمومی است که قیمت برخی از دارایی ها را نمایندگی می کند. به عنوان مثال، ETF های طلا سال‌هاست که در بورس کشورهای مختلف معامله می‌شوند و قیمت آن‌ها تابعی از ارزش طلا هستند.

فرضیه ETF بیت کوین نیز به همین شکل است. قیمت هر سهم تقریباً قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند ، یعنی ETF بیت کوین از قیمت بیت کوین تبعیت می‌کند . در واقع بدون اینکه بخواهید مستقیماً از صرافی ها ارز دیجیتال بخرید و نحوه عملکرد یا ذخیره آن را بفهمید ، در بیت کوین سرمایه گذاری کرده اید.

صندوق‌های قابل معامله نوعی محصولات مالی دارای قانون‌گذاری هستند. به همین دلیل به جای صرافی‌های ارزهای دیجیتال ، در بورس‌های کشورهای مختلف معامله می‌شوند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

همانطور که گفته شد ETF وسیله ای برای سرمایه گذاری است که عملکرد یک دارایی خاص یا گروهی از دارایی ها را دنبال می کند. ETF به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا سرمایه گذاری خود را متنوع کنند بدون اینکه خودشان تک تک این دارایی ها را بخرند.

ETF بیت کوین بر اساس قیمت روز بیت کوین کار می کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون گذراندن فرآیند پیچیده معاملات بیت کوین ، در آن سرمایه گذاری کنند.

علاوه بر این ، از آنجا که دارندگان ETF به مزایای صندوق (ETF) بیت کوین طور مستقیم در بیت کوین سرمایه گذاری نخواهند کرد ، بنابراین لازم نیست نگران فرآیند ذخیره سازی پیچیده و روشهای امنیتی مورد نیاز سرمایه گذاران ارز دیجیتال باشند.

چرا فقط در بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟

اگر یک ETF قیمت ارز دیجیتال را منعکس می کند ، چرا مستقیم د ر بیت کوین سرمایه گذاری نکنیم؟

دلایل مختلفی برای این امر وجود دارد. اول اینکه همانطور که در بالا اشاره شد ، سرمایه گذاران مجبور نیستند با اقدامات امنیتی مرتبط با نگه داشتن مزایای صندوق (ETF) بیت کوین بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال درگیر شوند و وقتشان نیز صرف انجام این فرآیندها نمی شود.

بعلاوه ، دیگر نیازی به معامله با ارزهای دیجیتال نیست. سرمایه گذاران می توانند ETF را به راحتی از طریق صرافی ها و بازارهای بورس خریداری کنند و بفروشند.

مزایا

سرمایه گذاری در یک ETF بیت کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه کار بیت کوین ، ثبت نام در صرافی ارز دیجیتال و به خطر انداختن مستقیم مالکیت بیت کوین ، اهرمی برای حضور در بازار بیت کوین ایجاد می کند. به عنوان مثال ، بیت کوین در کیف پول نگهداری می شود و اگر سرمایه گذار رمز ورود به کیف پول را گم کند ، بیت کوین او برای همیشه از بین می رود. ETF روند سرمایه گذاری در بیت کوین را ساده می کند.

یک ETF می تواند بیش از یک دارایی را در خود جای دهد. به عنوان مثال ، ETF بیت کوین می تواند شامل بیت کوین ، سهام اپل ، سهام فیس بوک و موارد دیگر باشد. این ویژگی به سرمایه گذاران فرصت می دهد تا ریسک را کاهش دهند و موارد سرمایه گذاری را متنوع کنند.

۳. بهره وری مالیاتی:

با توجه به اینکه بیت کوین تنظیم نشده و غیر متمرکز است ، اکثر پایگاه های مالیاتی و صندوق های بازنشستگی در جهان اجازه خرید بیت کوین را نمی دهند. اما معاملات ETF ، در بورس توسط SEC تنظیم می شود و واجد شرایط بهره وری مالیاتی است.

معایب

۱. هزینه مزایای صندوق (ETF) بیت کوین های مدیریت :

ETF ها معمولاً به دلیل سهولت در ارائه شدن ، هزینه های مدیریتی را دریافت می کنند. بنابراین ، داشتن مقدار قابل توجهی سهام در ETF می تواند منجر به هزینه های بالای مدیریتی شود.

در حالی که ETF ها قیمت یک دارایی را نمایندگی می کنند ، در همین حال می توانند چندین پیشنهاد را برای تنوع بخشیدن به سبد سهام داشته باشند. این نشان می دهد که افزایش ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل دارایی های دیگر موجود در صندوق ، در ارزش ETF منعکس نشود. بنابراین ، اگرچه ETF قیمت بیت کوین را نمایندگی می کند، اما ممکن است ردیابی قیمت دقیق نباشد.

۳. محدودیت در معاملات ارزهای دیجیتال:

بیت کوین را می توان با ارزهای دیجیتال دیگری مانند Ethereum ، Litecoin ، XRP و … معامله کرد. یک ETF واجد شرایط معامله با سایر رمزها نیست ، زیرا یک ارز دیجیتال نیست بلکه به سادگی یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیت کوین را دنبال می کند.

بیت کوین با استقلالی که از بانک های مرکزی دارد ، راهی برای کاهش خطرات مرتبط با سیستم های مالی را فراهم می کند. بیت کوین همچنین با ایجاد حریم خصوصی از طریق بلاکچین ، از دارایی های کاربران و سرمایه گذاران محافظت می کند. ETF توسط دولت تنظیم می شود و این مزایا را ندارد.

etf در ارز دیجیتال

ETF در ارز دیجیتال - برای سرمایه گذاری در بازارهای ارزهای دیجیتال باید با اصطلاحات روانشناسی بازار، تکنیک ها و اصول آن آشنایی بالایی داشته باشید، در سرمایه گذاری آگاهی بیشتر برابر است با موقعیت های ورود و خروج از بازارهای مالی با سودهای مناسب، یکی از اصطلاحات آموزشی در دنیای ارزهای دیجیتال یا کریپتوکارنسی (Cryptocurrency)، ETF در ارز دیجیتال است.

ETF چیست؟

اگر در دنیای بازارهای مالی ورود کرده باشید، به احتمال بسیار بالا کلمه ETF در بازارهای مالی برایتان آشنایی زیادی دارد، ETF را در اخبارها و شاید در روزنامه دیده و شنیده اید، به طور کلی ETF در بازارهای مالی بورس و ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی - Cryptocurrency) بسیار پر تکرار و محبوب بوده است.

ETF یا Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی های مختلف است که قابلیت خرید و فروش در بورس را دارد، اگر شما در بورس می توانستید یک سهام را به صورت تکی خرید و فروش کنید، در این روش شما سبدی از سهام را خریداری کرده که در آن سبد، سهام های مختلفی از بازار را در اختیار دارید.

به طور کلی ETF یک سبد است که با خرید آن دارای سهام مختلفی خواهید شد که در سود و زیان آن شریک خواهید بود؛ ETF علاوه بر حضور در بازارهای دولتی همچون بورس، در بازار مالی ارزهای دیجیتال نیز وجود دارد.

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

در سال 2007 شخصی به نام ساتوشی ناکاموتو دگرگونی عظیمی در دنیای اقتصاد ایجاد کرد، رمز ارز بیت کوین از سال 2009 برای کاربران قابل خرید و فروش بود، پس از استقبال نسبتا خوب از پادشاه ارزهای دیجیتال در سال 2013 میلادی با رشد چشمگیری که داشت توانست طرفداران زیادی را جذب کند و کاربران بسیار زیادی به فکر ورود به عرصه بازارمالی ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی -Cryptocurrency) شد، اولین کوین (Coins) بازارهای مالی یعنی بیت کوین تا به امروز چند صد درصد سود برای سرمایه گزاران خود به ارمغان آورده است.

بسیاری از شرکت ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله رمز ارز بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده اند که به دلایل مختلفی رد شده است؛ درحالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت رمز ارز بیت کوین ارزش آن افزایش یا کاهش می یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم ارزدیجیتال بیت کوین از صرافی ها وجود ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین می توانند به خرید آن بپردازند و عملا در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله ارز دیجیتال بیت کوین

صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین اگر مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند. با این‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌هاست که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن (رئیس جمهور فعلی ایالت متحده امریکا) این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

7 مزیت مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین

عدم نیاز به صرافی ها جهت خرید و روش ارز دیجیتال بیت کوین

امکان افزایش سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال

قابلیت فروش استقراضی (کسب سود از روند ریزشی)

قابلیت انتقال به غیر در قالب ارث

از بین رفتن ریسک حفظ و نگهداری ارز دیجیتال بیت کوین

افزایش امنیت در سرمایه گذاری

سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

دلایل عدم تایید ارزهای دیجیتال

عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال

احتمال عدم وجود نقدینگی

قابلیت دستکاری قیمت ارز دیجیتال بیت کوین

وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده

امکان پولشویی

برخی سرمایه‌گذاران بزرگ به دلیل شرایط پیچیده قانون‌گذاری، از سرمایه‌گذاری در این حوزه امتناع می‌کنند.

ETF چه تاثیر بر قیمت بیت کوین دارد؟

تقریبا تمام سرمایه گذاران عادی ارز دیجیتال بیت کوین، منتظر اعلام تایید ETF هستند تا دوباره بتوانند شاهد افزایش ارزش روز افزون دارایی های خود باشند، افرادی که به این طرح اعتقاد دارند، به معتقدان خود نمودار قیمتی طلا را بعد از ETF به عنوان اثبات نشان می دهند.

پس از عرضه ETF طلا در سال ۲۰۰۰ قیمت این دارایی که تا پیش از این با سقوط مواجه شده بود در کمتر از چند سال به رشد چند برابری رسید که می‌تواند برای رمز ارز بیت کوین هم رخ دهد البته نه ۱۰۰ درصد.

با معرفی ETF های بیت کوین، شانس اضافه شدن سرمایه گذاران بزرگ به شدت بالا خواهد رفت و این به معنی تزریق میلیون‌ها دلار پول به بازار است.

معایب احتمالی ETFهای ارز دیجیتال بیت کوین

طرح ETF برای رمز ارز بیت کوین شاید موجب از بین رفتن هدف اصلی پادشاه ارزهای دیجیتال شود، ساتوشی ناکاموتو خالق رمز ارز دیجیتال بیت کوین، شبکه این ارز را به منظور جدایی از نهادهای متمرکز و دادن قدرت به مردم ایجاد کرد.

عقیده آندرس آنتونوپولوس در ارتباط ارز دیجیتال بیت کوین

آندرس آنتونوپولوس که یکی از افراد سرشناس و فعال مزایای صندوق (ETF) بیت کوین در حوزه ارزهای دیجیتال است، عقیده دارد که اگر ارز دیجیتال بیت کوین جزئی از این بازار شود، ایده اصلی و دلیل به وجود آمدن آن فراموش شده و تنها قیمت آن مورد توجه قرار می‌گیرد.

شاید یکی از مهم ترین دیدگاه ها از نظر شخصی شما هم قیمت رمز ارز بیت کوین است، اما این نکته لازم به ذکر است که اگر بیت کوین هدف اصلی خود را فراموش و گم کند، طرفداران خود را به شدت از دست خواهد داد، لذا این موضوع به احتمال زیاد باعث نابودی قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین خواهد شد.

پیشنهاد صندوق مورد معامله رمز ارز بیت کوین در بازار بورس ایده‌ای هولناک است. چراکه این صندوق متولی و صاحب سرمایه تمام بیت کوین‌ها خواهد بود. صاحبان سهام هر کدام بخشی از این صندوق را در اختیار خواهند داشت، اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که بر روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود. در واقع کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی آن را داشته باشد و هرکسی این کلیدها را در اختیار داشته باشد، صاحب بیت کوین و مالک آن است.

وی معتقد است که صندوق ETF برای بیت کوین می‌تواند مکانیزم‌های اساسی آن را تغییر داده و قابلیت «رأی دادن» در شبکه را به‌عنوان یک دارنده بیت کوین از سرمایه‌گذاران بگیرد. با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک شده خواهد گرفت. یک مکانیزم بازخورد حیاتی احتمال دارد که در این جریان از بین برود.

پذیرش ETF لزوما باعث افزایش قیمت شدید نخواهد شد

پذیرش ETF به احتمال بسیار زیادی موجب افزایش ارزش قیمتی در پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بازار مالی کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) خواهد شد زیرا حداقل از نظر روانی و احساسی باعث افزایش تقاضا می شود اما 20 درصد یا 1000 درصد بودن این افزایش قیمت را نمی توان پیش بینی کرد.

از نظر تئوری یک صندوق ETF می تواند حاوی 20 میلیون پر کاه باشد، آیا یک فرد به عنوان سرمایه گذار، برای پر کاه که ارزشی ندارند سرمایه گزاری خواهد کرد؟ یا این صندوق برای پر کاه گسترش پیدا می کند؟

برای ارز دیجیتال بیت کوین هم همین امر صدق می کند، چرا که قطعا راه برای سرمایه گذاران بزرگ باز می شود، اما آیا پول های خود را به عنوان سرمایه برای بیت کوین اختصاصی سرمایه گذاری می کنند؟ یا ساخت این صندوق ها همچنان ادامه پیدا می کند؟

اگر پادشاه ارزهای دیجیتال در دنیای کریپتوکارنسی (Cryptocurrency) کاربردی نباشد و آینده ای نتوان برایش متصور بود مانند همان پر کاه نمی تواند بزرگان دنیای سرمایه را مجاب به سرمایه گذاری کند.

ETF طلا چگونه باعث افزایش قیمت شد؟

ETF طلا، در سال 2000 باعث رشد قیمت طلا شد، قیمت این دارایی طی چند سال به شکل خیلی شدیدی رشد مالی خوبی داشت و باعث سودهی بالایی به سرمایه گذاران شد، این فلز گران بها به علت کاربر بسیار بالا در صنایع الکتریکی و جواهر سازی نگرانی زیادی در ارتباط با آینده خود به سرمایه گذاران منتقل نمی کرد.

پس از ETF، هدف و آرمان‌های رمز ارز بیت کوین تا حد زیادی به خطر می‌افتد و اعتماد مردم به این ارز دیجیتال تضعیف می‌شود. ارزهای دیجیتال جایگزین، رخ نمایی می‌کنند. از طرف دیگر تراکنش‌های بیت کوین هنوز بسیار کند و پر هزینه هستند و کاربردپذیری برای آن اتفاق نیفتاده است. افزایش فروش ETF‌های بیت کوین و سقوط قیمت که در نتیجه بی اعتمادی طولانی مدت را در پی دارد.

هر چند که این یک سناریو کلی و با احتمال بسیار پایین بود، اما باید برای سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. نکته کلی اینجاست که قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین پس از ETF به احتمال فراوان افزایش خواهد یافت اما این افزایش می‌تواند ناچیز باشد یا در بلند مدت حتی باعث سقوط شود زیرا ETF‌ می‌تواند هدف رمز ارز بیت کوین را زیر سوال ببرد. کاربرد پذیری بیت کوین هم قطعا موثر است ارز دیجیتالی که نتواند کاربرد داشته باشد، بی ارزش خواهد بود.

چه زمانی ETF بیت کوین پذیرفته خواهد شد؟

هیچ کس واقعا نمی داند، تنها چیزی که قابل فهم و درک است فقط احتمالا در این قضیه وجود دارد، از سال 2013 تا اواسط 2018 طرح های مختلف ای تی اف (ETF) به کمیسیون بورس ایالات متحده (SEC) ارسال شد، که بلافاصله با نظر مخالف این سازمان تنظیم کننده روبرو شدند. اولین بار در سال 2013 طرح ETF توسط برادران ثروتمند وینکلواس ارائه شد که در همان ابتدای این پیشنهاد به علت عدم زیر ساخت های مناسب توسط SEC رد شد.

پس از مدتی شرکت مدیریت دارایی به نام VankEck پیشنهاد خود را ارائه کرد، این پیشنهاد نیز به علت عدم قرارداد های آتی رمز ارزهای بیت کوین و ساختار نامنظم صرافی ها در ژانویه سال 2017 میلادی رد شد.

برادران وینکلواس برای ETF پادشاه ارزهای دیجیتال، بیت کوین دو درخواست دیگر دادند، که این دو درخواست به ترتیب در مارس 2017 سال میلادی و جولای 2018 میلادی از طرف کمیسیون بورس اوراق بهادار آمریکا رد شدند.

دو اخبار مهم ETF ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم

تاییدیه ETF اتریوم از ناظران اوراق بهادار برزیل

طبق اعلام کیوآر کپیتال (QR Capital)، نهاد قانون‌گذاری اوراق بهادار برزیل به یک صندوق قابل‌معامله بورسی اتریوم تاییدیه داده است. این صندوق با نماد «QETH11» در بازار سهام B۳ برزیل معامله می‌شود. صندوق QETH11 از همان شاخص مورد استفاده در بورس بازرگانی و کالای شیکاگو استفاده خواهد کرد و از سرویس تصدی سازمانی صرافی جمینی بهره خواهد برد.

ETF بیت کوین در بورس برزیل راه اندازی شد

شرکت مدیریت دارایی برزیلی کیوآر (QR) معاملات صندوق قابل‌معامله بورسی (ETF) خود را با نماد QBTC11 در بازار سهام این کشور آغاز کرد. کمیسیون بورس و اوراق بهادار برزیل در ماه‌ مارس (2021) ETF بیت کوین این شرکت را به همراه ETF شرکت هشدکس (Hashdex) تایید کرده بود. مدیرعامل کیوآر عنوان کرد که پذیرش یک ETF ارز دیجیتال نماد امنیت است، چون سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد بدون نیاز به پلتفرم‌های غیرقانونی، مستقیما ازطریق بازار سهام برزیل در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

نتیجه گیری: صندوق های معامله در بورس (EFT) برای هر دارایی معمولا پس از پذیرش توسط کمیسیون بورس آمریکا (SEC) موجب افزایش قیمت شدید آن دارایی می شود، اما همیشه این گونه نیست، چرا که ممکن است برای دارایی های نوپا مثل ارز دیجیتال بیت کوین عکس این موضوع به وجود بیاید.