3 فاکتور مهم نشان دهنده روند صعودی بورس در سال آینده
با توجه به روش ارزش گذاری سهام گوردون، سه عامل سود تقسیمی سال آینده، نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران و نرخ رشد ثابت شرکت ها بر ارزش هر سهم شرکت تأثیر گذار بوده و قیمت سهام با توجه به این سه عامل مهم تغییر می کند.
معاون سرمایه گذاری شرکت ارزش آفرینان پاسارگاد ضمن بیان این مطلب در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز اظهار داشت: با در نظر گرفتن شرایط اقتصادی حاکم بر کشور، با برآوردی از این سه فاکتور مهم می توان ارزش سهام شرکت ها را تعیین کرد که به نظر من بهترین حالت برای سودآوری شرکت ها در سال آینده مشابه سال جاری باشد و چشم انداز مثبتی در رابطه با اقتصاد کشور و گشایش های تجاری که ایجاد شده، نرخ رشد شرکت ها را نیز افزایش خواهد داد و در بلند مدت نیز با آهنگ بهتری چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری رشد خواهد کرد و این رشد شرکت ها منجر به تقویت اقتصاد کشور نیز خواهد شد.
محمود خدام در ادامه افزود: فاکتور باقی مانده نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می باشد که با توجه به روند کاهشی که نرخ بهره بانکی به خود گرفته، انتظار کاهش آن نیز می رود، چرا که طی یکسال گذشته نرخ بهره بین بانکی به محدوده 17 درصد کاهش یافته و با توجه به کنترل تورم دولت، نرخ سود سپرده بانکی که همان نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران می باشد نیز کم خواهد شد.
وی ادامه داد: با توجه به وضعیت این سه عامل یعنی با ثابت ماندن سود تقسیمی شرکت ها برای سال آینده، افزایش نرخ رشد و کاهش بازده مورد انتظار، ارزش سهام شرکت ها در بازار برای سال آینده با توجه به این روش ارزش گذاری، افزایشی خواهد بود. اما سرعت رشدی که این روزها در بازار بورس شاهد آن هستیم تند تر از سرعت مورد انتظار بوده و احتمال یک استراحت کوتاه مدت برای روند قیمتی سهام می رود اما با توجه به بهبود متغیرهای تجاری و عملیاتی شرکت ها، کاهش هزینه بهره و افزایش مشارکت با خارجی ها و رشد فروش آنها، اقتصاد از تنگناهای نقدینگی که با آن دست و پنجه نرم می کرد، خارج خواهد شد و سهام نیز با آهنگ ملایمی به رشد خود ادامه خواهند داد ولی اصلاح و استراحت در بازار بورس کاملاً طبیعی و منطقی می باشد.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: با این حرکت سریع صعودی بورس طی چند هفته اخیر، هنوز هم برخی سهام هستند که با نسبت پی بر ای پایین از حرکت کلی بازار جامانده و فرصت رشد دارند که برخی از سهام گروه بانکی از آن جمله هستند.
وی در خاتمه در رابطه با رشد قیمتی سهام شرکت های خودرویی تأکید کرد: به نظر من با توجه به شرایط بنیادی این شرکت ها، افزایش قیمت سهام در این گروه حباب بوده چرا که با توجه به زیان انباشته فراوانی که دارند، پشتوانه ای برای سودآوری ندارند و به صورت حباب گونه افزایش قیمت داشته اند. اما در برخی صنایع همچون دارویی با توجه به لغو تحریم ها و امکان تأمین مالی خارجی، بازگشایی LC وجود داشته و شرایط برای رشد درآمدی و سودآوری آنها فراهم شده است و پتانسل رشد با پشتوانه شرایط بنیادی مناسب را دارند.
با ۱۰ میلیون تومان کجا سرمایهگذاری کنیم؟
سرمایه‌گذار بودن برای بسیاری از افراد یک رویای دور و دست‌نیافتنی است. این افراد به این دلیل که فکر میکنند سرمایهگذاری نیاز به پول زیادی دارد از آن دوری میکنند، اما این تصور اشتباه است. شما میتوانید با ۱۰ میلیون تومان و حتی کمتر از آن نیز سرمایهگذاری کنید.
بنابر اعلام ایران‌رنتر، حتماً فکر میکنید ۱۰ میلیون تومان در وضعیت اقتصادی کنونی رقم بسیار ناچیزی است و برای سرمایهگذاری مناسب نیست اما بهتر است بدانید با برنامه‌ریزی و مدیریت مالی درست، حتی با مبالغ کم هم میتوانید سرمایهگذاری کرده و از سرمایه خود در جهت تقویت وضعیت مالی استفاده کنید.
روش‌های زیادی برای سرمایهگذاری با مبالغ کم وجود دارد، که هر کدام بسته به مقدار ریسک‌پذیری شما متفاوت است. در ادامه به بررسی چند مورد می‌پردازیم.
سرمایهگذاری در بانک
برای افردی که ریسک‌پذیری بالایی ندارند، سرمایهگذاری در بانک گزینه مناسبی است، بعضی از افراد هم به دلیل دریافت سود ماهانه سرمایهگذاری در بانک را انتخاب میکنند. اما دقت کنید که با رشد دلار و افزایش تورم در جامعه سود بانکی تغییر نمی‌کند، این بدین معنی است که در ابتدای سال که تورم افزایش پیدا نکرده و یا دلار گران نشده است سود حداقلی بانک‌ها قابل قبول خواهد بود ولی در انتهای سال که تورم در جامعه به وجود آمده است، این مقدار نه تنها قابل قبول نیست که بی‌ارزش شدن پول شما در طول زمان را به دنبال خواهد داشت.
بررسی وضعیت برخی بانک‌های کشور و تطبیق آن با برخی استانداردهای مالی و قانونی، بیانگر پدیدار شدن حالت ورشکستگی در برخی از بانک‌هاست . زمانی یک بانک ورشکسته محسوب میشود که نتواند به تعهدات مالی و غیرمالی خود در قبال سپرده‌گذاران عمل کند . پس شما به عنوان یک سپرده‌گذار باید در مورد بانک و پیشینه آن به خوبی تحقیق کرده و با درایت کامل یک بانک را برای سپرده‌گذاری انتخاب کنید.
سرمایهگذاری در بورس
اگر نگاه مختصری به بازدهی بازارها در ۱۰ سال اخیر داشته باشیم متوجه می‌شویم که در اکثر این سال‌ها، بورس بیشترین بازدهی را در مقایسه با سایر بازارها مانند بازار ارز، مسکن، طلا و سکه داشته است که این خود نشان از جذابیت سرمایهگذاری در بازار بورس دارد . به دلیل عدم قطعیت در شرایط اقتصادی فعلی، محاسبه پیچیده ریسک سرمایهگذاری در بورس و احتمال سرمایهگذاری اشتباه بر اثر پیدا نکردن مشاور سرمایهگذاری مناسب، این روش به افرادی که آشنایی کافی با روند سرمایهگذاری در بورس ندارند توصیه نمی‌شود.
سرمایهگذاری با خرید طلا و ارز
اگر فردی به شدت ریسک‌پذیر هستید برای سرمایهگذاری اقدام به خرید طلا و ارز کنید. زیرا رشد و نزول این دو بازار به عوامل متعددی بستگی دارد، همچنین آینده سرمایهگذاری در آنها نیازمند تحلیل‌های جدی اقتصادی است و به همین دلیل سرمایهگذاری در این دو بازار، کاری کاملاً حرفه‌ای و پیچیده است. بازار طلا و سکه هرچند از نظر نقدشوندگی به بازار ارز شبیه است اما نزد سرمایهگذاران از امنیت بیشتری برخوردار است و کارشناسان اقتصادی هم ورود به بازار طلا و سکه را برای سرمایه گذاری مذموم نمی‌دانند.
سایر گزینه‌های سرمایهگذاری
یکی دیگر از روش‌های سرمایهگذاری با مبالغ کم، سرمایهگذاری در «پلتفرم فروش اقساطی ایران‌رنتر» است. افراد مختلف در این پلتفرم، درخواست خرید اقساطی وسیله موردنیازشان را ثبت میکنند؛ این درخواست‌ها پس از اعتبارسنجی در «لیست در انتظار تأمین» قرار می‌گیرند. اگر به سایت ایران‌رنتر مراجعه کنید، با انتخاب گزینه «تأمین کنید»، «لیست در انتظار تأمین» را مشاهده خواهید کرد. اگر شما توانایی تأمین وسیله‌های موجود لیست در انتظار تأمین را دارید، میتوانید با در اختیار قرار دادن آن، تأمین‌کننده ایران‌رنتر شوید یا در صورتی که امکان این کار را نداشته باشید طی یک قرارداد حق‌العمل کاری این اختیار را به ایران‌رنتر دهید که با وجه تأمین شده شما وسایل را به نام خودتان خریداری کند. در واقع، شما با فروش اقساطی وسایل به مشتریان اعتبارسنجی‌شده ایران‌رنتر یک سرمایهگذاری هوشمندانه انجام می‌دهید. برای آشنایی بیشتر با این روش، چند فاکتور مهم را به اختصار مورد بررسی قرار میدهیم.
امکان سرمایهگذاری با مبالغ کم یکی از مزیت‌های سرمایهگذاری در این پلتفرم است. در این روش، ریسک سرمایهگذاری به دلیل تنوع متقاضیان و قیمت حداکثر ۴ میلیون تومان وسایل توزیع میشود و این ریسک برخلاف بانک که بر وصول مطالبات چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری متمرکز است با اعتبارسنجی هوشمند مدیریت میشود. همچنین، شما ماهانه سود و بخشی از اصل پول خود را همزمان دریافت میکنید و این یعنی تورم تأثیری بر سرمایه‌تان نخواهد داشت. از دیگر مزایای این روش میتوان به کسب درآمد شرعی، ضمانت پرداخت ایران‌رنتر، امکان مشاهده لیست اجاره‌کنندگان از طریق پنل تأمین‌کنندگان اشاره کرد.
افراد می‌توانند به سایت ایران رنتر مراجعه کنند و با انتخاب وسیله‌های موجود در لیست در انتظار تأمین، یکی از تأمین‌کنندگان ایران‌رنتر باشند.
تصمیم بگیرید سرمایهگذاری را به یک عادت تبدیل کنید و فراموش نکنید مدیریت و برنامه‌ریزی مالی شما حتی با مبالغ کم نیز میتواند سهم بزرگی در آینده مالی‌تان داشته باشد. پس گزینه‌های موجود را بررسی کرده و از میان آنها بهترین روش، متناسب با قدرت ریسکتان را انتخاب کنید و شما هم یک سرمایه‌گذار هوشمند باشید.
فاکتور مهم در ترازنامه مالیاتی شرکتها
سرمایهگذاران در بورس اوراق بهادار نیاز است که دانش اولیه برای خواندن صورتهای مالی شرکتها را داشته باشند تا به این ترتیب ترازنامه مالیاتی شرکتها
مطمئن شوند سرمایهشان را در یک سهام با ارزش سرمایهگذاری کردهاند. حتی داشتن دانش حسابداری نیز به ارزیابی و تحلیل سهام کمک
ترازنامه مالیاتی شرکتهامیکند.
حسابداری، زبان کسب و کار است و بدون دانستن مبانی حسابداری، به سختی میتوان در سرمایهگذاری به سبک بنیادی به موفقیت
چشمگیری رسید. شاید بتوان گفت سرمایهگذاری بدون داشتن دانش حسابداری مانند مسافرت به منطقهای نشناخته، بدون نقشه و مسیریاب
است.
یکی از اساسیترین صورتهای مالی نیز ترازنامه است و در این مطلب از بورسینس قصد داریم نکاتی را برای فهم بهتر ترازنامه شرکتها
خدمت شما ارائه کنیم.
اگر شما همین الان در حساب و مدیریت مسائل مالی تبحر دارید و هزینههای خانوادهتان را به خوبی مدیریت میکنید، به سادگی قادر خواهید
بود با کمک حسابداری، ارزش واقعی سهام را نیز تخمین بزند.
اولین قدم: شکافتن ترازنامه
با نگاهی به ترازنامه، یک دید کلی در مورد وضعیت مالی شرکت بدست میآورید ولی برای روشنتر شدن وضعیت شرکت باید آنرا به
اجزای کوچکتر تقسیم کنید. برای اینکار از فرمول زیر کمک بگیرید:
بدهیها = ثروت خالص (حقوق صاحبان سهام) – داراییها
در ادامه به شما توضیح میدهیم که از ترازنامه شرکتها چه اطلاعاتی میتوانید دریافت کنید و چگونه با آن به وضعیت مالی یک شرکت پی
ببرید.
برای شروع، به موارد زیر که در ترازنامه شرکت وجود دارد توجه کنید:
1 –
مجموع دارایی ها
توجه کنید که آیا داراییهای امسال نسبت به سال قبل بیشتر شده است؟ اگر داراییها بیشتر نشده به دنبال دلیل آن باشید. آیا شرکت دست به
فروش بخشی از داراییهایش زده؟ آیا به دلیل اینکه توان وصول کردن حسابهای دریافتنی را نداشته، آنها را در دسته مطالبات سوخت شده
قرار داده و از ترازنامه حذف کرده است؟ این سوالاتی هستند که باید پاسخشان را بیابید. چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری
2 –
دارایی های مالی
برخی از شرکتها در داراییهایی مانند سهام، اوراق مشارکت و موارد مشابه سرمایهگذاری میکنند. با بررسی این داراییها، ببینید
تصمیمشان تا چه درست بوده و ریسک و بازده این داراییها چقدر است.
3 –
موجودی کالا
، آیا انبار شرکت از موجودی کالا انباشته شده و نسبت به سال قبل افزایش داشته است؟ اگر میزان فروش نسبت به سال قبل رشد یا افت نداشته
اما موجودی کالا در انبارها افزایش یافته، شاید این نشانه خوبی نباشد و مشکلی در پیدا کردن بازار برای فروش وجود دارد.
4 –
بدهی های
شرکت
بدهیهای شرکتها یکی از بزرگترین نقاط ضعف آنهاست که در ترازنامه خود را نشان میدهد. بررسی کنید که بدهی شرکت نسبت
دورههای مالی قبل رشد داشته یا اینکه کاهش یافته است.
5 –
حقوق صاحبان سهام
حقوق صاحبان سهام به عبارتی ثروت خالص شده است، هر آنچیزی است که پس از پرداخت بدهیها برای سهامداران شرکت باقی میماند.
حقوق صاحبان سهام باید هر سال نسبت به سال قبل رشد کند، اگر چنین نبود، باید به دنبال دلیل آن باشید.
در جدول زیر یک ترازنامه فرضی و خلاصهشده را میتوانید ببینید:
داراییها بدهی میلیون ریال میلیون ریال ها
وجه نقد و موجودی کالا 0666 بدهی های کوتاهمدت 0666
تجهیزات و سایر داراییها 0666 سایر بدهی ها 0066
مجموع بدهی ها 0066
مجموع داراییها 00666 حقوق صاحبان سهام 0066
با نگاهی به ترازنامه شرکت، می توان پاسخ سوالات زیر را یافت .
شرکت چقدر دارایی دارد و مالک چه نوع داراییهایی است؟ داراییهای شرکت میتواند دارایی مالی، مشهود یا نامشهود باشد. در واقع هر
چیزی که شرکت مالک آن است و ارزش مادی دارد و میتواند به پول نقد تبدیل شود دارایی است. وجه نقد، سهام، اوراق بهادار و حسابهای
دریافتنی از جمله داراییهای مالی هستند. از طرف دیگر، داراییهای مشهود مواردی مانند زمین، ساختمان کارخانه و شرکت، تجهیزات و
ماشین آلات و کالای موجود در انبار هستند. داراییهای نامشهود نیز چیزهایی مانند مجوز فعالیت، برند و حق بهرهبرداری و چنین مواردی
هستند.
شرکت چقدر بدهی دارد؟ هر نوع تعهدی که شرکت در قالب برگ خرید، بدهی کوتاهمدت یا بلندمدت ملزم است آن را پرداخت کند یک بدهی
است.
ثروت خالص سهامداران یا حقوق صاحبان سهام چقدر است؟ با کم کردن بدهیهای شرکت از داراییهای آن، حقوق صاحبان سهام بدست
میآید. محاسبه ارزش دفتری سهم با حقوق صاحبان سهام انجام میشود.
بررسی وضعیت مالی شرکت در دوره های مختلف
ترازنامه آخرین دوره را با ترازنامه سالهای قبل مقایسه کنید. این مقایسه باید شامل فاکتورهای مهمی که در همین مطلب ذکر شد باشد تا
بتوانید پیشرفت یا عدم پیشرفت شرکت را تشخیص دهید. به طور مثال میتوانید حقوق صاحبان سهام شرکت را در چند سال اخیر بررسی
کنید و ببینید کاهش داشته یا اینکه رشد کرده است؟ وضعیت بدهیها چگونه بوده؟ اندازهها رشدها و افتها را هم در نظر بگیرید.
سرمایهگذاری که قصد داشته باشد با بررسترازنامه مالیاتی شرکتهای صورتهای مالی یک سرمایهگذاری سودآور انجام دهد نباید این موارد را نادیده بگیرد. با
بررسی فاکتورهای فوق میتوان یک شرکت که دارای مشکلات احتمالی را تشخیص داد و تصمیم درست را گرفت.
علاوه بر فاکتورهایی که ذکر شد، برای قضاوت بهتر در مورد شرکتها، پاسخ این موارد را نیز بیابید:
آیا داراییهای شرکت نسبت به سه ماه قبل، شش ماه قبل، یک سال و دو سال گذشته رشد داشته است؟
همچنین موارد کلیدی ترازنامه نسبت به دورههای سه و شش ماهه و چند سال چه تغییری نشان میدهد؟
بدهیهای شرکت کاهش داشته یا افزایش؟ نرخ رشد بدهیها تندتر از داراییهاست یا کندتر از داراییها؟
حقوق صاحبان سهام در چه وضعیتی است؟ ثروت شرکت نسبت گذشته رشد داشته یا خیر؟
در یک شرکت که وضعیت خوبی حاکم است، موارد ذکر شده در این مطلب در وضعیت خوبی قرار دارد. شاید برای بررسی صورتهای
مالی نیاز به تمرین و مطالعه بیشتر داشته باشید، در این رابطه توصیه میکنیم مطالب آموزشی بورسینس در خصوص موفقیت در
سرمایهگذاری را دنبال کنید.
نکته مهم در تمرین و تکرار است، با تمرین و تکرار در بررسی ترازنامهها مجرب خواهید شد.
آرمان پرداز خبره
شرکت آرمان پرداز خبره بیش از 15سال سابقه فعالیت در زمینه حسابداری و حسابرسی و خدمات مشاوره مالی و مالیاتی
عضویت در خبر نامه
در این نوشته برای شما توضیح می دهیم که چگونه یک مشاور مالیاتی معتبر را بشناسید و به او اعتماد کنیم. در پایان اعتماد شما را به آرمان پرداز خبره جلب می کنیم. مشاور مالیاتی معتبر
اهمیت مشاور مالیاتی در این نوشته میخواهیم به اختصار در خصوص اهمیت مشاور مالیاتی به قلم کارشناس آرمان پرداز خبره بپردازیم. کسب و کار و اهمیت مشاور مالیاتی در آن اهمیت مشاوره در زمینه مالیات کسب
در این نوشته می خواهیم به نوشته آرمان پرداز خبره راه های دستیابی به مشاور مالیاتی برتر و به توضیح اینکه چگونه مشاور مالیاتی برتر را پیدا کنیم بپردازیم. چگونه مشاور مالیاتی برتر را پیدا کنیم
همه چیز درباره مشاور مالیاتی در این مقاله میخواهیم به تمام ابعاد و همه چیز درباره مشاور مالیاتی و یا وکیل مالیاتی پرداخته و با وظایف وی آشنا شویم. با آرمان پرداز خبره همراه باشید. تماس
در این نوشته می خواهیم در مورد نکاتی در خصوص انتخاب مشاور مالیاتی متناسب با ابعاد شرکت و نحوه انتخاب کارشناس حسابداری بپردازیم. تا پایان با ما همراه باشید و جهت هرگونه نیاز به مشاور مالیاتی
در این نوشته میخواهیم به شرح وظایف و اختیارات مشاور مالیاتی در سازمان امور مالیاتی بپردازیم. جهت هرگونه سوال در خصوص مشاور مالیاتی با ما در ارتباط باشید. مشاور مالیاتی کیست؟ مشاور مالیاتی کسی است که
در این نوشته میخواهیم در خصوص انواع هزینه ها در حسابداری و مالی ، بهبود هزینه ها توسط مشاور مالیاتی و همچنین در خصوص انواع هزینه بپردازیم انواع هزینه ها در حسابداری یکی از مهمترین مفاهیم
در این نوشته به مفهوم مدارک مثبته و یا اسناد مثبته و نقش آن در حسابداری و چگونگی رسیدگی به آن توسط مشاور مالیاتی می پردازیم. مدارک مثبته یا اسناد مثبته مدارک مثبته اسناد نشان‌دهنده وقوع
مشاور مالیاتی کیست؟ در این مطلب درباره مشاور مالیاتی کیست و خصوصیات یک وکیل مالیاتی خبره ، هم چنین میزان آشنایی او با قوانین مالیاتی و امور مالیاتی کشور به صورت مفصل صحبت می کنیم. با
اهمیت مشاوره مالیاتی تمامی مشاغل نیازمند دانش مشاور مالیاتی و وکیل مالیاتی و اهمیت مشاوره مالیاتی برای روبه رو شدن با قانون مالیات سازمان امور مالیاتی هستند. با ما باشید زیرا در این نوشته به این
درخواست گواهی مفاصا اولین کاری است که مودی و یا مشاور مالیاتی و وکیل مالیاتی وی ملزم است برای چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری دریافت گواهی مفاصا حساب مالیاتی انجام دهد. براساس ماده ۲۳۵ قانون مالیات های مستقیم، اداره امور مالیاتی
اشخاص حسابرس و مشاور مالیاتی در هدایت مالیات دهندگان برای رعایت قوانین، در تمام امور مالی، حسابداری و پرداخت مالیات نقش مهمی دارد. بسته به وضعیت مالیات دهنده، خدماتی که یک مشاور مالیاتی ارائه میدهد، متفاوت
مالیات املاک و مستغلات ، نوعی از مالیات می باشد، که از درآمدهای به دست آمده از ملک محسوب می شود. املاک و مستغلات شامل سه نوع مالیات می شوند: مالیات بر درآمد اجاره از املاک
حسابداری برای دارایی های دانش: آیا ما به یک بیانیه مالی جدید نیاز داریم؟ شرکت های مبتنی بر دانش از شکست سیستم های گزارشگری مالی سنتی رنج می برند تا دارایی های دانش را در
موضوعی برای بحث در زمینه حسابرسی جمع داراییهای شرکتی ۲۰۰ میلیارد ریال است. حسابرس معتقد است تحریف داراییها بالای ۲۰ درصد، منجر به اظهار نظر مردود میشود (برای پرهیز از تردیدهای احتمالی در
مدیریت سود چیست؟ در کسب و کار برای حفظ عملیات، ارائه خدمات بهتر، و ارائه محصولات جدید، آن نیاز به سود می باشد. در هر کسب و کار، سود همیشه با زیان های خاص همراه است. مهم
مطالعات امکان سنجی چیست؟
به طور کلی یک «مطالعه امکانسنجی»(طرح توجیهی) مطلوب باید اجزای اصلی و پیامدهای یک پروژه صنعتی را مورد تحلیل قرار دهد، به ویژه که هر گونه نارسایی در این زمینه، سودمندی مطالعه را محدود میکند.
مطالعه امکانسنجی یا Feasibility Stusy برای اتخاذ تصمیم در مورد سرمایه گذاری در یک پروژه صنعتی باید متضمن مبنایی فنی، اقتصادی و بازرگانی باشد. این مطالعه باید عوامل مهمی را که با تولید یک محصول بخصوص ارتباط دارد همراه با روش های جایگزین برای تولید این محصول، معین وآنها را تحلیل کند. این گونه مطالعه باید طراحی با ظرفیت مشخص و در محل خاص با استفاده از تکنولوژی ویژه یا تکنولوژی هایی که با مواد و نهاده های خاصی ارتباط دارد، و با هزینه های سرمایه گذاری و تولید و درآمد فروش مشخص، بازده سرمایه گذاری را معین و ارائه نماید.
برای رسیدن به این هدف، باید از روش آزمون پیاپی با یک دور کسب اطلاعات و مقایسه آنها با استانداردها و ارتباطات متقابل استفاده چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری کرد. این روش لازم است با راه حل های جایگزین احتمالی برای برنامه های تولید، مناطق جغرافیایی، محل های احداث کارخانه، تکنولوژی مکانیکی، الکتریکی، مهندسی راه و ساختمان و تشکیلات سازمانی، به منظور به حداقل رساندن هزینه های تولید و سرمایه گذاری هماهنگ شود.
اگر داده هایی که به این ترتیب به دست می آید حاکی از عدم دوام پروژه باشد پارامترهای متعدد و برنامه تولیدی، مواد اولیه و تکنولوژی باید به منظور ارائه پروژه ای که به نحو مطلوب توصیف شده و دارای قابلیت دوام است مورد جرح و تعدیل قرار گیرد. «مطالعه امکانسنجی» باید این فرآیند بهینه سازی را توصیف و مفروضات و راه حل های انتخاب شده را توجیه کند و دامنه پروژه را به عنوان ادغام جایگزین های جزیی و منتخب معین سازد. اگر پروژه به رغم جایگزین هایی که مورد بررسی قرار گرفت دارای قابلیت دوام نباشد، این موضوع باید در «مطالعه امکانسنجی»(طرح توجیهی) گفته و توجیه شود.
برآورد نهایی در مورد هزینه های سرمایه گذاری و تولید و محاسبات بعدی مربوط به قابلیت سوددهی مالی و اقتصادی فقط زمانی مفید خواهد بود که دامنه پروژه به طور صریح به منظور عدم حذف بخش های ضروری و هزینه های مربوط به آنها مشخص و معین شده باشد. دامنه پروژه باید به وسیله نقشه ها و جداولی توصیف و معین گردد تا بتوان در آینده از آن به عنوان ساختار کمکی استفاده کرد.
بسیاری از «مطالعات امکانسنجی» دارای پوشش یکسان یا مشابهی است، هرچند با توجه به عواملی از قبیل ماهیت صنعت، بزرگی و پیچیدگی واحد تولیدی مورد نظر از یک سو و سرمایه گذاری و سایر هزینه های مربوط، از سوی دیگر ممکن است از لحاظ جهت گیری و تاکید مسائل مورد اشاره اختلاف بسیاری وجود داشته باشد. اما به طور کلی یک «مطالعه امکانسنجی»(طرح توجیهی) مطلوب باید اجزای اصلی و پیامدهای یک پروژه صنعتی را مورد تحلیل قرار دهد، به ویژه که هر گونه نارسایی در این زمینه، سودمندی مطالعه را محدود میکند.
«مطالعه امکانسنجی»(طرح توجیهی) به خودی خود، یک هدف نیست، بلکه وسیله ای است برای اخذ تصمیم درباره سرمایه گذاری، که این تصمیمات به لزوم نباید موافق با نتایج حاصله از مطالعه باشد.
عرضه کنندگان تجهیزات یا تکنولوژی درک درستی از اصطلاح «مطالعه امکانسنجی» (طرح توجیهی) ندارند و اغلب به عمد آن را نادرست به کار میبرند. غالبا خلاصه ای از وضع یک پروژه که برای تجهیزات یا انتخاب تکنولوژی ویژه ای تهیه می گردد، «مطالعه امکانسنجی» نامیده می شود. گاه برآوردهای تولید یا فروش، مبتنی بر به کار گیری تجربیات کشور در حال توسعه راه اندازی می شود، کوچکترین ارتباطی ندارد. از آنجا که این مطالعات، با عوامل محلی تولید غیرمرتبط و ناسازگار است، می تواند گمراه کننده بوده، منجر به استفاده غلط از منابع شود.
«مطالعه امکانسنجی» باید با عوامل تولیدی موجود، بازار محلی و شرایط تولید ارتباط داشته باشد و این امر مستلزم تحلیلی است که باید برحسب هزینه ها و درآمدها صورت پذیرد.
«مطالعه امکانسنجی» (طرح توجیهی) ممکن است مبتنی بر وضعیت بازار و یا متکی بر مواد اولیه باشد، به این معنی که ابتکاراتی که در «مطالعه امکانسنجی» به کار می آید، یا برگرفته از تقاضای موجود و متکی بر آن است یا فرضی است و یا ناشی از وضعیت مواد اولیه است.
«مطالعه امکانسنجی»(طرح توجیهی) به خودی خود، یک هدف نیست، بلکه وسیله ای است برای اخذ تصمیم درباره سرمایه گذاری، که این تصمیمات به لزوم نباید موافق با نتایج حاصله از مطالعه باشد.
بخش‌ها و ابعاد مطالعه امکانسنجی
باتوجه به موارد مطروحه، هدف و چیستی یک مطالعه امکانسنجی تبیین گردید. در گام بعد لازم است تعیین شود مطالعه امکانسنجی باید دارای چه ابعادی باشد و چه بخش‌هایی باید در چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری گزارش آن گنجانده شود. ابتدا لازم است به نکاتی که باید در مطالعه امکانسنجی بررسی شود، اشاره نمود:
• فرایند کنترل و شاخت مسائل
• شناسایی اهداف، فرصت‌ها و تهدید‌ها
• شرح موقعیت‌ها
• شناسایی درآمدها
• شناسایی هزینه‌ها
• تجزیه و تحلیل یک پروژه
یک طرح امکانسنجی از بخش‌های ذیل تشکیل شده است:
• بخش اول: آشنایی با طرح و شرکت
• بخش دوم: بررسی اقتصادی (مطالعات بازار)
• بخش سوم: مطالعات فنی و برآورد امکانات زیربنایی طرح
• بخش چهارم: برآورد سرمایهگذاری طرح
• بخش پنجم: برآورد هزینههای تولید و ارزش فروش سالانه طرح
• بخش ششم: پیش‌بینی مالی و چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری نحوه تامین مالی طرح
• بخش هفتم: تعیین شاخص‌های مالی و اقتصادی طرح
همچنین این مطالعات برای طرح‌ها و پروژه‌های ذیل صورت می‌پذیرد:
• راه اندازی کارخانه‌های صنعتی و تولیدی
• راه‌اندازی کسب و کارهای خدماتی و جدید
• پروژه‌هایی که یک بار اتفاق می‌افتند مانند: پروژه‌های عمرانی
• تصمیم گیری و انتخاب بین چند گزینه سرمایهگذاری
اهداف مطالعه امکان سنجی
طرح‌های امکان سنجی با اهدافی به شرح ذیل، تهیه می‌گردند:
• به موسسات مالی
• جهت دریافت وام و تسهیلات
• معرفی طرح به سرمایهگذاران جدید
• اخذ مجوزها
• تلفیق شرکت ها
• و.
مراحل مطالعه امکان سنجی
اهداف، فعالیت‌ها و مواردی که باید در یک مطالعه امکان سنجی آورده شود، در بخش‌های قبلی توضیح داده شد. در این قسمت، مراحل انجام یک مطالعه امکان سنجی تبیین می‌گردد که عبارتند از:
• گام اول: بررسی تقاضا، تعیین حوزه عملکرد یا محدوده پروژه، شناخت سیستم موجود، شناخت نیازها و مشکلات
• گام دوم: بررسی و تحلیل اهداف چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری سیستم جدید که معمولاً براساس اولویت و تقدم اجرایی، طبقه بندی می‌شوند، پس برای هر هدف، باید افراد و واحدهای ذینفع مشخص گردند.
• گام سوم: تعیین موجودیت‌های خارجی، توجه شود که این موجودیت‌ها باید با دقت، مشخص شده و ارتباط آنها با سیستم تعیین گردد.
• گام چهارم: تعیین عوامل محدود کننده اجرای پروژه، به عبارت دیگر، میزان ریسک در موفقیت پروژه، مشخص شود.
• گام پنجم: تعیین دقیق محدوده پروژه، نیازها را مشخص نموده و به تایید مشتری برسد.
• گام ششم: ارائه راه حل
• گام هفتم: بررسی اقتصادی پروژه، هزینههای سخت افزاری، نرم افزاری، افراد، مکان و زمان باید معین گردد.
پنج فاکتور رایج در مطالعه امکان سنجی
عبارت مخفف تلوس (TELOS) به معنی پنج زمینه در امکان سنجی است که شامل موارد ذیل می‌باشد:
1) فنی
2) اقتصادی
3) قانونی
4) عملیاتی
5) زمان بندی
امکان سنجی فنی
ارزیابی امکان سنجی فنی بر روی به دست آوردن درکی از منابع فنی موجود در سازمان و امکان استفاده از آنها در زمان مورد نیاز در سیستم پیشنهادی، تمرکز دارد و یک ارزیابی از سخت افزار و نرم افزار موجود و اینکه تا چه حد با سیستم پیشنهادی همخوانی دارند را فراهم می‌نماید.
امکان سنجی اقتصادی
هدف بررسی امکان سنجی اقتصادی، تعیین مزایای مثبت اقتصادی جهت سازمانی است که سیستم پیشنهادی برای آن فراهم شده و شامل اندازه‌گیری و شناسایی تمام مزایای مورد انتظار می‌گردد. همچنین این ارزیابی معمولاً دارای یک تحلیل هزینه / سود میشود.
امکان سنجی قانونی
تعیین میکند که آیا سیستم پیشنهادی با الزامات قانونی، تناقضی دارد یا خیر، مثلاً یک سیستم پردازش داده باید با قوانین حفاظت اطلاعات محلی، همخوانی داشته باشد.
امکان سنجی عملیاتی
امکان سنجی عملیاتی، مقیاسی برای چگونگی حل مسائل و بهرهبرداری از فرصت‌های شناسایی شده در تعاریف توسط یک سیستم پیشنهادی است و اینکه الزامات شناسایی شده در فاز تحلیل تا چه میزان، الزامات توسعه سیستم را برآورده می‌نماید.ارزیابی امکان سنجی عملیاتی بر میزان مناسب بودن پروژه‌های توسعه‌ای پیشنهادی برای محیط کسب و کار موجود و اهداف آن باتوجه به توسعه زمان‌بندی، تاریخ تحویل، فرهنگ و همکاری و فرآیندهای موجود کسب و کار، تمرکز دارد.
امکان سنجی زمان‌بندی
در صورتی که زمان تکمیل پروژه بیش از حد، طولانی باشد، قبل از اینکه به عنوان پروژه‌ای مفید تلقی گردد، ممکن است دچار شکست شود. معمولاً این بدین معنی است که تخمین بزنید توسعه یک سیستم، چقدر طول می‌کشد و آیا میتوان آن را در یک بازه زمانی و با استفاده از برخی روش‌ها مانند دوره بازگشت، تکمیل نمود. امکان سنجی زمان‌بندی، مقایسی است جهت اینکه زمان‌بندی یک پروژه تا چه حد منطقی است؟ با داشتن توان فنی موجود، آیا موعدهای مقرر شده در پروژه، منطقی هستند؟ برخی چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری از پروژه‌ها با موعدهای مشخص شروع می‌شوند و شما باید تعیین کنید که این موعدها آیا اجباری هستند یا تنها زمان‌های مطلوب می‌باشند.
جنبه‌های ارزیابی طرح در مطالعات توجیهی
1) ارزیابی بازار
2) ارزیابی فنی
3) ارزیابی مالی
4) ارزیابی اقتصادی
ارزیابی بازار
ارزیابی بازار، یک کار مقدماتی در انجام مطالعات یک طرح چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری است که در آن دو سوال بدین شرح مطرح می‌گردد:
1.نیاز بازار به محصول یا خدمات مورد نظر، چقدر خواهد بود/
2.سهم بازار برای محصول یا خدمات طرح مورد نظر، چقدر خواهد بود؟
اطلاعات مورد نیاز:
• روند مصرف گذشته و سطح مصرف فعلی
• وضعیت عرضه در گذشته و حال
• امکانات و محدودیت‌های تولید
• وضعیت واردات و صادرات
• وضعیت رقابت
• ساختار هزینه
• ثبات تقاضا
ارزیابی فنی
مهمترین سوالات در ارزیابی فنی (مطالعه جنبه‌های مهندسی طرح)
آیا مطالعات و تست‌های مقدماتی انجام یا پیش‌بینی شده است/
ایا در دسترس بودن مواد خام، انرژی و سایر ورودی‌ها تضمین شده است؟
آیا ظرفیت و محل اجرای طرح، مناسب انتخاب گردیده است/
آیا روش تولید، درست انتخاب شده است؟
آیا ماشین الات و تجهیزات، مناسب انتخاب شده است؟
آیاتکنولوژی پیش‌بینی شده از نقطه نظر جامعه، مناسب می‌باشد؟
ارزیابی مالی
در ارزیابی مالی طرح توجیهی، موارد ذیل بررسی می‌گردد:
• میزان سرمایه مورد نیاز طرح
• هزینه سرمایه
• نقطه سر به سر
• جریانات نقدی
• ارزش فعلی خالص و نرخ بازده داخلی طرح و.
• وضعیت و عملکرد مالی
ارزیابی اقتصادی
در ارزیابی اقتصادی، موارد ذیل مورد بررسی قرار می‌گیرد:
- تجزیه و تحلیل هزینه و منفعت طرح از دید جامعه
- اثرات طرح روی صرفه جویی در جامعه
- اثرات طرح روی خودکفایی
- اثرات طرح بر اشتغال
تهیه و ارائه گزارش مرحله نهایی مطالعه امکان سنجی
-بی طرفی: مطالعه امکان سنجی، پتانسیل موفقیت یک پروژه را ارزیابی می نماید، به همین دلیل بی طرفی، یک فاکتور مهم در اعتباری است که از طرف سرمایه گذاران و موسسات وام دهنده داده می شود. از این رو این کار را می بایست به صورت هدفمند انجام داد و از یک روش بی طرفانه جهت فراهم آوردن اطلاعاتی که تصمیم ها بر مبنای آن گرفته می‌شوند، استفاده نمود.
- تجربه: امکان سنج باید فردی باشد تا بتواند به درستی هزینه، زمان، افراد لازم و تعیین سرحدات را تخمین بزند.
موسسه مطالعاتی سپینود شرق یکی از شرکتهای تهیه کننده طرح امکان سنجی دارای گرید الف از کانون مشاوران اعتباری و سرمایه گذاری بانکی باسابقه بیش از 14 سال و انجام بیش از 300 طرح توجیهی است. برای دریافت رزومه سپینود شرق لینک زیر را کلیک بفرمایید .
برای مطالعه مقالات امکانسنجی اینجا کلیک کنید .
منبع:
ارزیابی طرح های اقتصادی «سید احمد میرمطهری»
کتاب جامع طراحی و تدوین طرح کسب و کار
تالیف: دکتر رضا محمد کاظمی- دانشیار دانشکده کارافرینی دانشگاه تهران
جمع آوری شده در گروه تولید محتوی سپینود شرق
کلیه حقوق این وبسایت متعلق به موسسه سپینود شرق می باشد
فاکتور های مهم سرمایه گذاری روی استارتاپ ها+اینفوگرافیک
آیا به نظر شما امکان دارد که یک نفر سرمایه گذار بخواهد بخش بزرگی از سرمایه خود را از دست بدهد؟ این موضوع دقیقاً در مورد سرمایه گذاری روی استارت آپ ها صدق می کند. با وب سایت ما همراه باشید تا چند فاکتور مهم در سرمایهگذاری در یک اینفوگرافیک زیبا ، فاکتورهای مهمی را که سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری در استارتاپ ها ملاک قرار می دهند، مطالعه کنید.
#فاکتورهای_مهم #سرمایه_گذاری #استارت_آپ#بیشتر_بدانیم #دانستنی
هر سرمایه گذاری دوست دارد پول خود را روی بهترین استارت آپ سرمایه گذاری کند. اصلاً به چه دلیلی ممکن است یک نفر بخواهد بخش بزرگی از سرمایه خود را از دست بدهد؟ و این موضوع دقیقاً در مورد سرمایه گذاری روی استارتاپ ها صدق می کند.
با ما همراه باشید تا در یک اینفوگرافیک زیبا ، فاکتورهای مهمی را که سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری روی استارتاپ ها ملاک قرار می دهند، مطالعه کنید.
دیدگاه شما